Оценка системы управления оборотными средствами ОАО «Регион-Инвест»

32

Содержание

Введение

Глава 1 Теоретико-методологические основы анализа оборотных активов организации

1.1 Сущность оборотных средств предприятия как объекта управления

1.2 Источники формирования оборотных средств

Глава 2 Оценка системы управления оборотными средствами ОАО «Регион-Инвест»

2.1 Организационно-экономическая характеристика предприятия

2.2 Анализ и оценка системы управления оборотными средствами ОАО «Регион-Инвест»

Заключение

Список использованных источников

Приложение 1

Введение

Проблемы управления оборотными средствами хозяйствующего субъекта привлекают все больше внимание представителей отечественной финансовой науки. Это обусловлено трансформационными процессами, происходящими в российской экономике, развитием не только разнообразных форм собственности, но и многообразием хозяйственного поведения собственников и менеджеров предприятий. Хозяйственной практикой становятся востребованы нетрадиционные, уникальные решения, основанные на глубоком синтезе достижений современной финансовой теории и опыта финансового управления.

Специфика производственных предприятий состоит в значительном объеме оборотных средств в составе их активов, поэтому для предприятий этих отраслей проблемы организации и эффективности использования оборотных средств носят еще более насущный характер.

Анализ эффективности использования оборотных средств предприятий производится значительным числом хозяйствующих субъектов. Финансовая наука располагает достаточно широким выбором методик анализа эффективности использования оборотных средств предприятия. Тем не менее, не существует комплексных методик, направленных на выявление проблемных участков в области управления оборотными средствами.

Актуальность и недостаточная проработанность отдельных положений современной теории экономического анализа применительно к проблемам управления оборотными средствами на предприятиях в российской экономике определили выбор темы, цель и задачи курсовой работы.

Цель курсовой работы заключается в изучении проблем анализа оборотными средствами на предприятии.

В соответствии с целью в работе сформулированы и должны быть решены следующие задачи, определившие логику и структуру исследования:

                  проанализировать современное состояние проблемы управления оборотными средствами предприятия, рассмотреть теоретико-методологические основы управления оборотными средствами организации;

                  провести оценку системы управления оборотными средствами ОАО «Регион-Инвест».

Объектом исследования служат оборотные средства предприятия «Регион-Инвест».

Предметом исследования являются методологические, методические и практические вопросы анализа оборотных активов.

Теоретико-методологическую основу исследования составляют базовые концепции современной теории экономического анализа. Курсовая работа опирается на классические и современные труды отечественных и зарубежных экономистов в области управления оборотным капиталом в целом - Бланка И.А., Бригхэма Ю.Ф., Ван Хорна Дж. К., Дробозиной Л.А., Родионовой В.М., Савицкой Г.В.; в области финансового анализа - Баканова М.И., Балабанова И.Т., Родионовой В.М., Шеремета А.Д.; в области управления дебиторской задолженностью - Новодворского В.Д., Репина В.В., Свободиной М.В., Фасоляк Н.Д., Хорина А.Н. и др.

Содержащиеся во многих из указанных выше источниках основополагающие идеи и положения о сущности оборотных средств и стратегиях управления ими послужили надежным теоретическим фундаментом, позволяющим анализировать изучаемые понятия и категории, делать соответствующие практические выводы.

Внимание в работе было обращено на статьи современных ученых, опубликованные в ведущих российских журналах. В ходе исследования применялись положения действующего законодательства, нормативные материалы федерального уровня, методические положения и указания.

Эмпирическую базу исследования составили данные бухгалтерской отчетности предприятия ОАО «Регион-Инвест».

Глава 1 Теоретико-методологические основы анализа оборотных активов организации

1.1 Сущность оборотных средств предприятия как объекта управления

Понятие оборотные средства встречается в экономической литературе примерно с начала прошлого века. Понимание сущности и функций оборотных средств было в то время единообразным. Основной функцией признавалось расчетно-платежное обслуживание кругооборота средств, финансирование текущих затрат предприятий. В состав оборотных средств включали денежные суммы, необходимые на покупку материалов, сырья, на заработную плату производственному и административному персоналу, на уплату налогов и других расходов предприятия, оплаченных в текущем периоде.

При переходе от планово-административной экономики к рыночной отечественные экономисты получили возможность изучить и использовать накопленный западными экономистами опыт и наработки. Наряду с термином «оборотные средства» в литературе стали использоваться такие термины, как «текущие активы», «оборотный капитал», «оборотные активы».

Оборотные средства являются формой движения стоимости, ее кругооборота на хозяйственном предприятии. Они авансируются в виде денег для создания запасов основного сырья, материалов, вспомогательного сырья, производственного инструмента, инвентаря, полуфабрикатов и готовой продукции. Функция их заключена в платежно-расчетном обслуживании кругооборота ценностей: путем платежей они регулируют его темпы и объем. В этом воплощении оборотные средства служат финансовым рычагом управления текущей хозяйственной деятельностью предприятия.

Таким образом, оборотные средства (текущие активы) - это средства, инвести­руемые организацией в текущие операции в течение каждого цикла производства[1]. Характерными особенностями оборотных средств яв­ляются:

                  полное потребление в течение одного производственного цикла и полные перенос своей стоимости на вновь созданную продукцию;

                  нахождение в постоянном обороте;

                  изменение своей формы с денежной на товарную и с товар­ной на денежную в течение одного оборота, в процессе прохожде­ния трех стадий: закупки, потребления и реализации.

Очевидно, что начало любой предпринимательской деятельности требует определенной суммы наличных денег, которые затем пре­вращаются в производственные ресурсы (или товары для продажи). Данные ресурсы перерабатываются в процессе производства и затем реализуются в виде готовой продукции. В результате у предприятия возникают дебиторская задолженность и денежные средства. Весь процесс можно выразить следующей схемой:

Рисунок 1 - Процесс предпринимательской деятельности предприятия

Очевидно, что основной целью предприятия является достиже­ние следующего условия: «Деньги (2) > Деньги (1)». Разница между этими показателями (как положительная, так и отрицательная) в дальнейшем формирует финансовый результат предприятия. Соот­ношение между отдельными элементами оборотных средств опре­деляет их структуру.

Таким образом, оборотный капитал организации представляет собой средства, вложенные в оборотные производственные фонды и фонды обращения, которые совершают непрерывный кругообо­рот в процессе ее хозяйственной деятельности.

Оборотные средства предприятия включают следующие основные элементы, отображенные на рисунке 2.

Рисунок 2 - Состав и размещение оборотных средств

Особенностью оборотных средств является то, что в условиях нормальной хозяйственной деятельности они не расходуются, а авансируются в различные виды текущих затрат организации, воз­вращаясь после завершения каждого оборота к своей исходной ве­личине.

Период времени, в течение которого совершается оборот денеж­ных средств, представляет собой длительность производственно-ком­мерческого цикла, складывающегося из отрезка времени между уп­латой денег за сырье и материалы и поступлением денег от продажи готовой продукции. На продолжительность цикла влияют:

                  специфика организации;

                  период кредитования организации поставщиками;

                  период кредитования организацией покупателей;

                  период нахождения сырья и материалов в запасах;

                  период производства и хранения готовой продукции на складе.

Структура оборотных средств определяется соотношением от­дельных их элементов и отражает специфику операционного цикла, а также то, какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств и долгосрочных кредитов, а какая - за счет краткосрочных кредитов.

Элементы оборотных средств непрерыв­но переходят из сферы производства в сферу обращения и вновь возвращаются в производство. Часть оборотного капитала при этом постоянно находится в сфере производства (запасы сырья и мате­риалов, незавершенное производство, готовая продукция на скла­де), другая часть - в сфере обращения (отгруженная продукция, дебиторская задолженность, денежные средства, ценные бумаги и т.п.). Очевидно, что величина и структура оборотных средств обу­словлена не только потребностями производства, но и потребно­стями обращения.

Помимо деления оборотных средств по функциональной роли в процессе производства (оборотные фонды и фонды обращения) в практике планирования, учета и анализа выделяют группы в зави­симости от:

                  практики контроля, планирования и управления - норми­руемые и ненормируемые оборотные средства. В организации могут быть нормы на производственные запасы, полуфабрикаты собст­венного производства, готовую продукцию;

                  источников формирования оборотного капитала - собствен­ный оборотный капитал и заемный оборотный капитал. Величина первого определяется как разность между итогом разделов баланса «Капитал и резервы» и «Внеоборотные активы»;

                  ликвидности (скорости превращения в денежные средства) - абсолютно ликвидные средства, быстро реализуемые оборотные сред­ства, медленно реализуемые оборотные средства;

                  степени риска вложений капитала - оборотный капитал с минимальным риском вложений (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);

                  оборотный капитал с малым риском вложений (дебиторская задолженность, за вычетом сомнительной), производственные запа­сы, остатки готовой продукции и товаров (за вычетом не пользующихся спросом), оборотный капитал со средним риском вложений (малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство, расходы будущих перио­дов), оборотный капитал с высоким риском вложений (сомнитель­ная дебиторская задолженность, залежалые производственные запасы, готовая продукция и товары, не пользующиеся спросом);

                  материально-вещественного содержания - предметы труда (сы­рье, материалы, топливо и др.), готовая продукция и товары, денеж­ные средства и средства в расчетах.

Финансовое положение организации находится в непосредствен­ной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Рост неплатежей затруд­няет ритмичную деятельность организации (закупку сырья, оплату труда и другие расходы, производимые из выручки) и ведет к уве­личению дебиторской задолженности. В то же время излишнее от­влечение средств в производственные запасы, незавершенное про­изводство, готовую продукцию приводит к омертвлению ресурсов и неэффективному использованию оборотного капитала.

1.2 Источники формирования оборотных средств

Источниками формирования оборотных средств являются собст­венные, заемные и дополнительно привлеченные средства. Информа­ция о размерах собственных источников средств представлена в ос­новном в разделе баланса «Капитал и резервы» и в разделе I ф. №5 приложения к годовому балансу. Информация о заемных и привле­ченных источниках средств представлена в разделе V пассива баланса[2], а также в разделах 2, 3, 8 ф. №5 приложения к годовому балансу.

За счет собственных источников формируется, как правило, минимальная стабильная часть оборотных средств. Наличие собственных оборотных средств позволяет предприятию свободно маневрировать, повышать результативность и устойчивость своей деятельности.

Формирование оборотных средств происходит в момент созда­ния организации и образования ее уставного фонда за счет инве­стиционных средств учредителей. В дальнейшем минимальная по­требность организации в оборотных средствах покрывается за счет собственных источников: прибыли, уставного капитала, резервного капитала, фонда накопления и целевого финансирования. Однако в силу целого ряда объективных причин (инфляция, рост объемов про­изводства, задержки в оплате счетов клиентов) у организации воз­никают временные дополнительные потребности в оборотных сред­ствах, покрыть которые за счет собственных источников невозможно. В таких случаях для финансового обеспечения хозяйственной дея­тельности привлекаются заемные источники: банковские и коммер­ческие кредиты, займы, инвестиционный налоговый кредит, инве­стиционные вклады работников организации, облигационные займы, а также источники, приравненные к собственным средствам, так называемые устойчивые пассивы. Последние не принадлежат пред­приятию, но постоянно находятся в его обороте и служат источни­ком формирования оборотных средств в сумме их минимального остатка. К ним относятся: минимальная переходящая из месяца в месяц задолженность по оплате труда работникам предприятия; ре­зервы на покрытие предстоящих расходов; минимальная переходя­щая задолженность перед бюджетом и внебюджетными фондами; средства кредиторов, полученные в качестве предоплаты за продук­цию (работ, услуг); средства покупателей по залогам за возвратную тару; переходящие остатки фонда потребления и др.