Оценка устойчивости предприятия ( на примере ООО "КрасМех")

Министерство образования  и науки Российской Федерации

НОУ ВПО «Сибирская академия финансов и банковского дела»

 

 

 

Кафедра «Бухгалтерский учет и аудит»

 

 

Курсовая работа

Оценка устойчивости предприятия

( на примере  ООО "КрасМех")

Вариант №1

 

 

Выполнила: студентка гр. ИПВ 71-ф 

Питкинен Алиса

              Проверила: Брежнева Ю.П.

 

 

 

Новосибирск 2011 г.

Содержание

Введение…………………………………………………………………………………3

1. Теоретические основы устойчивости предприятия.
1. Понятие оценки финансовой устойчивости предприятия……………..6
2. Общий анализ устойчивости……………………………………………10
3. Деловой риск и методы его оценки…………………………………….25
2. Анализ финансового состояния предприятия
1. Анализ состава и структуры имущества организации и источников его финансирования…………………………………………………………...28
2. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности организации…..33
3. Анализ финансовой устойчивости………………………………………34
4. Анализ деловой активности……………………………………………...35
5. Анализ прибыли и рентабельности………………………………………36
6. Оценка вероятности наступления банкротства…………………………38

Заключение……………………………………………………………………………..40

Список использованных источников…………………………………………………..41

 

Введение.

В рыночной экономике элементы финансового  механизма являются основными регуляторами экономики, а финансовые результаты наиболее полно отражают общие итоги деятельности отдельных предприятий.

Финансовая деятельность предприятий  включает:

- обеспечение потребности в  финансовых ресурсах;

- оптимизацию структуры финансового  капитала по источникам его  преобразования;

- обеспечение финансовой дисциплины  во взаимоотношениях с другими  предприятиями (поставщиками и потребителями), банками, налоговыми службами;

- регламентацию финансовых отношений  предприятия с собственниками (акционерами), наемным персоналом, между подразделениями (филиалами) и др.

Для определения финансового положения  предприятия используется ряд характеристик, которые наиболее полно и точно показывают состояние предприятия как во внутренней, так и во внешней среде.

Одной из характеристик стабильного  положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Финансовое положение предприятия считается устойчивым, если оно покрывает собственными средствами не менее 50% финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособным. Финансовое положение определяется на основе анализа ликвидности и платежеспособности, а также оценки финансовой устойчивости.

Финансовая устойчивость обусловлена  как стабильностью экономической  среды, в рамках которой осуществляется деятельность предприятия, так и  от результатов его функционирования, его активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  выяснить, насколько правильно предприятие  управляло финансовыми ресурсами  в течение периода, предшествующего  этой дате. Важно, чтобы состояние  финансовых ресурсов соответствовало  требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку  недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов.

Одна из важнейших характеристик  финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в долгосрочной перспективе. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Многие бизнесмены в России предпочитают вкладывать в дело минимум собственных средств, а финансировать его в основном за счет денег, взятых в долг. Показатели финансовой устойчивости характеризуют степень зависимости предприятия от внешних источников финансирования. Однако если структура "собственный капитал - заемные средства" имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может легко обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в одно и то же время.

Финансовая устойчивость предприятия - одна из важнейших характеристик  его финансовой деятельности. Финансовая устойчивость - это стабильность деятельности предприятия в долгосрочной перспективе.

Анализ финансовой устойчивости компании рекомендуется проводить как  коэффициентным методом, так и с помощью анализа показателя "чистых активов".

Цель данной работы - общая характеристика нескольких методов оценки финансовой устойчивости предприятия и выбор основных критериев, которые должны учитываться при анализе и оценке финансовой устойчивости, а также применение полученных знаний для проведения анализа финансового состояния предприятия.

Задачи, необходимые для  достижения поставленной цели:

• изучение теоретического материала об устойчивости организации;
• изучение методов оценки устойчивости;
• проведение анализа финансового состояния предприятия, а также формулирование предложений по повышению эффективности деятельности предприятия.

Настоящая курсовая работа состоит из двух глав. В первой главе  рассматриваются теоретические аспекты оценки устойчивости предприятия, анализируются основные критерии оценки устойчивости. Во второй главе производится анализ финансового состояния предприятия.

 

1. Теоретические основы  устойчивости предприятия.

1.1. Понятие оценки финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость предприятия характеризует ее финансовое положение с позиции достаточности и эффективности использования собственного капитала. Показатели финансовой устойчивости вместе с показателями ликвидности характеризуют надежность предприятия. Если потеряна финансовая устойчивость, то вероятность банкротства высока, предприятие финансово несостоятельно.

Вообще, устойчивость предприятия  служит залогом выживаемости и основой  стабильности положения. На устойчивость предприятия оказывают влияние  различные факторы:

- положение предприятия на товарном  рынке;

- производство и выпуск дешевой,  пользующейся спросом продукции;

- его потенциал в деловом  сотрудничестве;

- степень зависимости от внешних  кредиторов и инвесторов;

- наличие неплатежеспособных дебиторов;

- эффективность хозяйственных  и финансовых операций и т.п.

Применительно к предприятию финансовая устойчивость в зависимости от факторов, влияющих на нее, может быть:

1. Внутренняя устойчивость - это  такое общее финансовое состояние  предприятия, при котором обеспечивается стабильно высокий результат его функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение внешних и внутренних факторов.

2. Внешняя устойчивость предприятия  обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется его деятельность. Она достигается соответствующей системой управления рыночной экономикой в масштабах всей страны.

3. Общая устойчивость предприятия  - это такое движение денежных  потоков, которое обеспечивает  постоянное превышение поступления  средств (доходов) над их расходованием (затратами).

4. Финансовая устойчивость является  отражением стабильного превышения  доходов над расходами, обеспечивает  свободное маневрирование денежными  средствами предприятия и путем эффективного их использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации продукции. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия. [7]

Анализ устойчивости финансового  состояния на ту или иную дату позволяет  ответить на вопрос: насколько правильно  предприятие управляло финансовыми  ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития предприятия, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к неплатежеспособности предприятия и отсутствию у него средств для развития производства, а избыточная - препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использованием финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внешним проявлением.

Высшей формой устойчивости предприятия  является его способность развиваться в условиях внутренней и внешней среды. Для этого предприятие должно обладать гибкой структурой финансовых ресурсов и при необходимости иметь возможность привлекать заемные средства, т.е. быть кредитоспособным.

Существует также следующая  классификация степени устойчивости предприятия:

1. Абсолютная устойчивость предприятия.  Все займы для покрытия запасов  (ЗЗ) полностью покрываются СОС,  то есть нет зависимости от  внешних кредиторов. Это условие  выражается неравенством: ЗЗ < СОС.

2. Нормальная устойчивость предприятия.  Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + ЗЗ + Расчеты с кредиторами за товар.

3. Неустойчивое состояние предприятия.. Для покрытия запасов требуются  источники покрытия, дополнительные  к нормальным. СОС < ЗЗ < НИП

4. Кризисное состояние предприятия.  НИП < ЗЗ. В дополнение к предыдущему условию предприятие имеет кредиты и займы, не погашенные в срок или просроченную кредиторскую и дебиторскую задолженность.

Существует несколько подходов к анализу финансовой устойчивости предприятия.

а) нормативный подход к анализу  коэффициентов финансовой устойчивости. Полная формализация решения задачи оптимизации целевой функции (ожидаемой  отдачи на собственные средства) предполагает применение позитивного подхода. Этот подход означает, что путем вероятностного анализа и моделирования пар (вероятность исхода i, отдача на собственные средства при исходе i) устанавливается математическая взаимозависимость между показателями финансового состояния и эффективности.

Таким образом, каких-либо нормативных  финансовых коэффициентов при позитивном подходе не существует - сколь угодно большое снижение уровня финансовых резервов допустимо, если повышение эффективности таково, что целевая функция возрастает. Вообще говоря, позитивный подход с теоретической точки зрения является наиболее корректным, однако, как уже указывалось, он очень трудоемкий, требует детального информационного обеспечения и поэтому неприменим при проведении экспресс-анализа финансовой отчетности. Чаще используется нормативный подход - более грубый, однако реально осуществимый на практике. [10]

Суть нормативного подхода заключается  в том, что для предприятия  с учетом его отраслевой и индивидуальной специфики устанавливаются нормативные  значения коэффициентов финансовой стабильности. Нормативы фиксируют оптимальное и минимально допустимое значения коэффициента. Цель финансовой политики предприятия - поддерживать показатели финансовой стабильности на уровне, близком к оптимальному, - во всяком случае, не ниже минимально допустимого. Примечательно, что превышение оптимального значения коэффициента не должно приветствоваться, так как оно означает избыточную иммобилизацию средств в финансовых резервах;

б) выделение аспектов краткосрочной  и долгосрочной финансовой устойчивости предприятия. Различение кратко- и долгосрочной платежеспособности при проведении анализа необходимо потому, что эти два аспекта финансовой стабильности имеют принципиально различную подоплеку в контексте принятия управленческих решений и по-разному связаны с динамикой эффективности деятельности компании. Долгосрочная платежеспособность - это гарантия предприятия от банкротства в стратегической перспективе.