Правовое регулирование лизинга в России

Финансовый (капитальный) лизинг – долгосрочное соглашение, предусматривающее  полную амортизацию арендуемого  оборудования за счет платы, вносимой арендатором. Поскольку подобные соглашения не допускают возможности досрочного прекращения аренды, правильное определение  величины периодической платы обеспечивает владельцу полное возмещение понесенных затрат на приобретение и содержание оборудования, а также требуемую  норму доходности. При этой форме  лизинга все расходы по установке и текущему обслуживанию имущества возлагаются, как правило, на арендатора. Часто подобные соглашения предусматривают право арендатора на выкуп имущества по истечении срока контракта по льготной или остаточной стоимости (такая стоимость может быть чисто символической, например 1 долл.).

В отличие от оперативного финансовый лизинг существенно снижает  риск владельца имущества. По сути, его условия во многом идентичны  договорам, заключаемым при получении  долгосрочных банковских кредитов, так  как предусматривают полное погашение  стоимости оборудования (займа); внесение периодической платы, включающей стоимость  оборудования и доход владельца (выплата по займу – основная и процентная части); право объявить арендатора банкротом, если он не способен выполнить соглашение, и т.д.

К объектам финансового лизинга  относится недвижимость (здания и  сооружения), а также средства производства.

Финансовый лизинг служит базой для образования двух других форм долгосрочной аренды – возвратной и долевой (с участием третьей  стороны).

Возвратный лизинг представляет собой систему из двух соглашений, при которой владелец продает  оборудование в собственность другой стороне с одновременным заключением  договора о его долгосрочной аренде у покупателя. В качестве покупателя здесь обычно выступают коммерческие банки, инвестиционные, страховые или  лизинговые компании. В результате проведения такой операции меняется лишь собственник оборудования, а  его пользователь остается прежним, получив в свое распоряжение дополнительные средства финансирования. Инвестор же, по сути, кредитует бывшего владельца, получая в качестве обеспечения  право собственности на его имущество. Подобные операции часто проводятся в условиях делового спада в целях  стабилизации финансового положения  организаций.

Долевой лизинг – еще  одна разновидность финансового  лизинга, предусматривающая участие  в сделке третьей стороны –  инвестора, в качестве которого обычно выступает банк, страховая или  инвестиционная компания. В этом случае лизинговая фирма, предварительно заключив контракт на долгосрочную аренду некоторого оборудования, приобретает его в  собственность, оплатив часть стоимости  за счет заемных средств. В качестве обеспечения полученного займа  используются приобретенное имущество (как правило, на него оформляется  закладная) и будущие арендные платежи, соответствующая часть которых  может выплачиваться арендатором  непосредственно инвестору. При  этом лизинговая компания пользуется преимуществами «налогового щита», возникающего в процессе амортизации  оборудования и погашения долговых обязательств. Основные объекты этой формы лизинга – дорогостоящие активы (например, оборудование для добывающих отраслей и т.д.).

При прямом лизинге арендатор  заключает с лизинговой компанией  соглашение о покупке требуемого оборудования с последующей сдачей ему в аренду. Часто соглашение об аренде может быть заключено непосредственно  производителем.

Сублизинг – особый вид  отношений, возникающих в связи  с переуступкой прав пользования  предметом лизинга третьему лицу, что оформляется договором сублизинга.

При сублизинге лицо, осуществляющее сублизинг, принимает предмет лизинга  у лизингодателя по договору лизинга  и передает его во временное пользование  лизингополучателю по договору сублизинга. Согласно Федеральному закону от 29.10.1998 №164-ФЗ «О лизинге» переуступка лизингополучателем третьему лицу своих обязательств по выплате лизинговых платежей третьему лицу не допускается. При передаче предмета лизинга в сублизинг обязательным должно являться согласие лизингодателя  в письменной форме.

При сублизинге основной арендодатель получает преимущественное право на получение арендных платежей. В договоре обычно обуславливается, что в случае банкротства третьего звена арендная плата поступает основному арендодателю.

В основе приведенной классификации  лизинга лежат его сроки и, естественно, различный характер использования  арендуемого имущества.

Исходя из особенностей организации  отношений между заемщиком и  сдающим в наем, выделяется прямой лизинг, когда изготовитель или владелец имущества выступает в качестве лица, сдающего его в аренду, и косвенный, при котором сдача в аренду ведется через третье лицо.

По методу финансирования различается срочный лизинг, при котором осуществляется одноразовая аренда, и возобновляемый (револьверный), при котором договор лизинга продолжается по истечении первого срока контракта. На практике применяются и другие виды лизинга.

3. Методика расчетов лизинговых платежей

Лизинговые платежи –  это сумма, выплачиваемая лизингодателю  лизингополучателем, за данное ему  право использования имущества. Лизинговые платежи содержат:

• возмещение оплаты лизингодателя за применение им заемные средства;
• ослабление лизинговой собственности за полный срок действия договора лизинга;
• цена выкупаемого имущества, если договором предусмотрена система выплат стоимости в виде частей в составе лизинговых оплат и выкуп,
• комиссионная награда, оплата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные соглашением лизинга.

Лизинговые платежи оплачиваются в виде отдельных взносов.

Заключая договор, стороны  определяют общую сумму лизинговых платежей, метод начисления, способы их оплаты, форму и периодичность оплаты взносов.

Платежи может осуществляться в компенсированной форме (услугами или продукцией лизингополучателя), денежной форме, а также в смешанной  форме. При этом определяется цена или  продукции.

Методы начисления лизинговых платежей:

• метод «с закрепленной общей суммой», когда общая сумма платежей начисляется одинаковыми частями в процессе всего срока договора;
• метод «авансовый», когда лизингополучатель при заключении договора оплачивает лизингодателю аванс. Другая часть общей суммы лизинговых платежей начисляется и оплачивается в процессе срока действия договора (как и при начислении платежей с закрепленной общей суммой);
• метод «минимальных платежей», когда в общую сумму платежей включается сумма амортизации лизингового имущества за весь срок действия договора. Оплата за дополнительные услуги лизингодателя, комиссионное вознаграждение и плата за использованные лизингодателем заемные средства предусмотренные договором, а также цена выкупаемого лизингового имущества (если выкуп предусмотрен договором).