Вексель

• Во столько-то времени от составления - подлежит оплате через определенное время, выраженное в днях, которое указывается на самом векселе.
• На определенный день - подлежит оплате по наступлении определенной даты, указанной на векселе.

6. По возможности передачи другому лицу

• Передаваемые (индоссируемые). Для передачи прав по векселю

используется индоссамент - передаточная надпись на векселе 

(“платите по приказу”  или “платите вместо меня”). Лицо, передающее 

вексель по индоссаменту - индоссат.

• Непередаваемые  (неиндоссируемые). Такие векселя не могут

передаваться другим владельцам.

7. По месту платежа

• Домицилированные, когда на векселе указано место платежа,

отличное от местоположения векселедателя (обычно встречается  у 

векселя - тратты). Место платежа  указывается с целью четко  обусловить место и условия протеста при отказе платежа по векселю.

• Недомицилированные, когда место платежа совпадает с

 местоположением плательщика.

8. По форме начисления дохода

• Процентные, когда доход начисляется по формуле простых

процентов на номинальную  стоимость векселя.

• Дисконтные, когда вексель продается со скидкой от номинальной цены (дисконтом), а погашается по номинальной стоимости.

Вексель может быть только в бланковой форме⁷, поэтому к оформлению векселя предъявляются жесткие требования.

Вексель должен быть составлен  в письменной форме, либо на специальном вексельном бланке, либо на простом листе бумаги с обязательным соблюдением всех реквизитов.

Вексель может быть составлен  на любом языке, но следует учитывать, что Банк России принимает к учету  векселя предприятий - резидентов, написанные только на русском языке.

 

 

 

2.  Понятие, классификация и характеристика операций банка с ценными бумагами

 

В соответствии с банковским законодательством банк – это  кредитная организация, которая имеет исключительное право осуществлять в совокупности следующие банковские операции: привлечение во вклады денежных средств физических и юридических лиц, размещение указанных средств от своего имени и за свой счет на условиях возвратности, платности, срочности, открытие и ведение банковских счетов физических и юридических лиц⁸. Важнейшим требованием здесь выступает не только то, что они осуществляют данные операции, но и то, что банки выполняют их одновременно. Коммерческие банки действуют в качестве самостоятельных предприятий – юридических лиц. Они  обладают всеми присущими юридическим лицам правами  и обязанностями в соответствии с нормами общегражданского законодательства.

Для определения места  коммерческих банков в современной  рыночной экономике необходимо остановиться на функциях, которые выполняют банки. В перечне функций можно встретить такие, как осуществление платежного оборота, держание кассы, выдача кредита, управление и хранение ценных бумаг, покупка и продажа наличной и безналичной валюты, выдача гарантийных обязательств и др. – практически все операции, получившие  статус обязательных для банка.

Эти функции можно объединить в три основные группы:

1. функция аккумуляции  средств;
2. функция регулирования денежного оборота;
3. посредническая функция⁹.

С точки зрения другого  автора функции банков следующие:

1. функция создания денег;
2. посредничество в кредите;
3. стимулирование накоплений хозяйствующими субъектами в рамках экономической системы;
4. посредничество в платежах между отдельными самостоятельными субъектами экономической системы;
5. посредничество в операциях с ценными бумагами¹⁰.

В связи с формированием  фондового рынка получает развитие и такая функция коммерческих банков, как посредничество в операциях с ценными бумагами. В отличие от некоторых западных стран (например, США), действия Российских коммерческих  банков на рынке ценных бумаг  не ограничиваются. Они могут производить самые раз6нообразные операции с ценными бумагами.

Через банки проходит денежный оборот как отдельно взятого субъекта, так и экономики страны в целом. Через банки осуществляется перелив  денежных средств и капиталов от одного субъекта к другому, от одной отрасли народного хозяйства к другой. Посредством совершения операций по счетам банки совершают движение капиталов, аккумулируя их в одном секторе экономики, перераспределяют ресурсы и капиталы в другие отрасли и регионы.

Коммерческие банк на рынке  ценных бумаг могут выступать  в качестве эмитентов ценных бумаг, посредников при операциях с  ценными бумагами, а также в  роли инвесторов, приобретая ценные бумаги за свой счет (рис.2).

Ценные бумаги, выпускаемые коммерческими  банками. Можно разделить на две основные группы:

- акции и облигации;

- сберегательные и депозитные  сертификаты, векселя.

Коммерческие банки, выпуская собственные  акции, выступает преимущественно в качестве акционерного общества, а не финансово-кредитного общества.

Коммерческие банки могут выпускать  следующие виды ценных бумаг –  акции с целью формирования уставного  капитала (фонда),  собственные долговые обязательства: облигации, депозитные и сберегательные сертификаты, векселя – для привлечения дополнительных заемных средств.

Право эмиссии собственных  акций и облигаций имеет коммерческий  банк, образованный как акционерное  общество, и это право  обусловлено его формой собственности. Депозитные сертификаты и векселя может выпускать любой коммерческий банк по истечении двух лет деятельности.

Среди акций банков наибольшее распространение имеют обыкновенные акции. Привилегированные акции выпускаются довольно редко,  объем их эмиссии ограничен 25% уставного фонда банка.

Инструкцией  регламентируется эмиссия ценных бумаг, которую акционерный банк может осуществлять в трех случаях:

1. при своем учреждении;
2. при увеличении размеров первоначального уставного капитала банка путем выпуска акций;
3. при привлечении банком заемного капитала путем выпуска облигаций и других долговых обязательств.

В момент учреждения банка не должно быть акций, предполагаемых к размещению путем открытой продажи.

Первый выпуск акций банка  должен полностью состоять из обыкновенных именных акций. Регистрация и продажа банком-эмитентом этих акций освобождается от обложения налогом на операции с ценными бумагами.

Повторный выпуск акций с  целью увеличения уставного фонда  акционерного банка разрешается лишь после полной оплаты акционерами всех ранее выпущенных акций. Он может содержать как обыкновенные, так и привилегированные акции.

Банк-эмитент, прежде чем  выпускать сертификаты, должен утвердить  условия их выпуска и обращения  в том Главном территориальном  управлении ЦБ РФ  или в том национальном банке республики в составе РФ, где находится корреспондентский счет банка. Они представляют в регистрирующих орган в десятидневный срок с даты принятия решения о выпуске сертификатов. При отсутствии претензий к условиям выпуска и обращения сертификатов регистрирующий орган выдает банку-эмитенту письмо об утверждении условий выпуска и обращения сертификатов и одну копию утвержденных условий. Получив письмо об утверждении условий, банк может приступать к выпуску и распространению сертификатов.

Коммерческие банки с  целью диверсификации активных операций, расширения источников получения дополнительных доходов и поддержания ликвидности  баланса осуществляют инвестиционные операции с ценными бумагами. В  соответствии с нормативными документами  любая покупка и перепродажа  ценных бумаг от своего имени, за свой счет и по собственной инициативе является инвестиционной операцией. В  банковском деле под инвестициями обычно понимают вложения в ценные бумаги предприятий – государственных и частных – на относительно продолжительный период времени. Инвестиционные операции коммерческие банки осуществляют за счет:

• собственных ресурсов;
• заемных и привлеченных средств.

Банки, покупая те или иные виды ценных бумаг, должны учитывать такие факторы, как:

• уровень риска;
• ликвидность;
• доходность.

Под риском вложений понимается возможное снижение рыночной стоимости ценной бумаги под воздействием различны изменений на фондовом рынке. Снижение риска ценной бумаги обычно достигается в ущерб доходности. Оптимальное сочетание риска и доходности обеспечивается путем тщательного подбора и постоянного контроля инвестиционного портфеля.

Инвестиционный портфель банка – набор ценных бумаг, приобретенный  им с целью получения доходов и поддержания ликвидности.

После определения целей инвестирования и видов ценных бумаг для приобретения банки определяют стратегию управления портфелем ценных бумаг. В зависимости  от метода ведения операций стратегии  делятся на активные и пассивные.

В основе активной стратегии лежит  прогнозирование ситуации в различных секторах финансового рынка и активное использование специалистами банка прогнозов для корректировки структуры портфеля ценных бумаг. Пассивные стратегии, напротив, больше ориентированы на индексный метод, т.е. портфель ценных бумаг структурируется в зависимости от их доходности. Доходность ценных бумаг должна соответствовать определенному индексу и иметь равномерное распределение инвестиций между выпусками разной срочности, т.е. должна выдерживаться «лестница сроков». В этом случае долгосрочные бумаги обеспечивают банку более высокий доход, а краткосрочные – ликвидность. Портфельная стратегия управления ценными бумагами включает элементы как активного, так и пассивного управления¹¹.

Коммерческие банки могут  выступать в качестве депозитария, т.е. вести учет акций и других ценных бумаг, реестр акционеров.

Работа коммерческих банков на рынке ценных бумаг осуществляется обычным порядком в рамках имеющейся  общей банковской лицензии. Все операции коммерческих банков с ценными бумагами можно сгруппировать следующим  образом:

1. Собственные сделки банков с ценными бумагами:

• инвестиционные;

• торговые.

2. Гарантийные операции банков.

Собственные сделки банков с ценными  бумагами осуществляются по инициативе банка от его имени и за его  счет.

 

1.3 Понятие, виды, роль и особенности организации операций банка с векселями

 

Операции банка с векселями  делятся на пассивные, активные и  прочие.

Пассивные операции – это операции по формированию банковских ресурсов.

Ресурсы коммерческого банка складываются из собственных средств банка (капитала) и привлеченных средств, представляющих собой обязательства банка перед другими кредитными организациями, предприятиями и гражданами, разместившими свои средства в банке. Пассивные операции играют важную роль для коммерческих банков.

Именно с их помощью банки  приобретают кредитные ресурсы  на денежных рынках.

Существует четыре формы пассивных  операций коммерческих банков:

• взносы в уставный фонд (продажа паев и акций первым владельцам);
• отчисления от прибыли банка на формирование или увеличение фондов;
• депозитные операции (средства, получаемые от клиентов);
• внедепозитные операции.

Частью пассивных операций банка  является выпуск собственных векселей, что  позволяет им увеличить объем привлеченных средств, а его клиенты получают универсальное платежное средство.

Банки могут выпускать  свои векселя как сериями, так и в разовом порядке. Привлекательность единичного векселя в том, что условия его выпуска и обращения можно определить с учетом интересов конкретного вкладчика. Серийному выпуску векселей банки отдают явное предпочтение, поскольку в этом случае обеспечивается привлечение большого количества инвесторов и значительного объема ресурсов.

Банковский вексель удостоверяет, что юридическое или  физическое лицо внесло в банк депозит в сумме  и в валюте, указанной в векселе. Банк, в свою очередь, обязуется погасить такой вексель при предъявлении его к оплате в указанных на нем срок.