Договор об организации предоставления
синдицированного кредита является срочным.
Сроком окончания действия договора считается
дата окончательной подготовки к подписанию
кредитного соглашения и других документов
по кредиту. На основе установленного
общего срока банк-организатор составляет
график организации кредита и определяет
дату закрытия синдикации, после наступления
которой будут окончательно определены
будущие кредиторы и начнется процесс
согласования проекта кредитного соглашения.
2)Выбор участников
синдиката. После заключения договора
на организацию синдицированного кредитования
с заемщиком банк-организатор рассылает
приглашения потенциальным кредиторам,
в которых содержится общая информация
об организуемом кредите. В приложении
к письму-приглашению направляется форма
письма о конфиденциальности, которое
призвано защитить заемщика от распространения
указанной информации.
Выбор участников синдиката
может осуществляться организатором и
по результатам проведенного аукциона,
оформление которого также должно соответствовать
нормам права. Претендентом на участие
в аукционе может быть любой банк независимо
от организационно-правовой формы, формы
собственности, места нахождения и места
происхождения капитала, отвечающий требованиям
данной документации об аукционе и законодательства
Российской Федерации. На практике существуют
следующие требования к претендентам
на участие в аукционе:
- соответствие требованиям,
устанавливаемым в соответствии
с законодательством Российской
Федерации к лицам, осуществляющим
оказание услуг, являющихся предметом
аукциона;
- не проведение ликвидации
претендента юридического лица, отсутствие
решения арбитражного суда о признании
претендента банкротом и открытии конкурсного
производства;
- не приостановление деятельности
претендента в порядке, предусмотренном Кодексом Российской Федерации об административных
правонарушениях, на день рассмотрения
заявки на участие в аукционе;
- отсутствие у претендента
задолженности по начисленным
налогам, сборам и иным обязательным
платежам в бюджеты любого
уровня или государственные внебюджетные
фонды за прошедший календарный
год, размер которой превышает 25%
балансовой стоимости активов
претендента по данным бухгалтерской
отчетности за последний завершенный
отчетный период;
- отсутствие в реестре
недобросовестных поставщиков сведений
о претенденте.
3)Составление информационного
меморандума.После заключения соглашения
об участии в синдикации банку-участнику
направляется информационный меморандум,
содержащий подробную информацию о заемщике
и запрашиваемом кредите, в том числе имеющую
конфиденциальный характер.
Данный документ является базовым
документом, позволяющим потенциальным
кредиторам получить информацию о заемщике
сверх минимального объема, раскрытие
которого обязательно в соответствии
с требованиями российского законодательства,
например, при выпуске ценных бумаг, а
также оценить риски, связанные с размещением
доли синдицированного кредита данному
заемщику.
В информационном меморандуме,
как правило, отражается следующая информация
о заемщике:
1. Основные условия синдицированного
кредита:
1.1. Параметры кредита.
1.2. Цели привлечения финансирования.
2. Описание отрасли заемщика:
2.1. Общая информация об отрасли.
2.2. Основные участники рынка
отрасли.
2.3. Конкурентные преимущества
компании-заемщика.
3. Краткое описание заемщика:
3.1. Общая информация о заемщике.
3.2. Основные виды деятельности
заемщика и производственные показатели.
3.3. Корпоративная структура
заемщика.
3.4. Структура акционерного капитала
заемщика.
3.5. Органы управления компанией
заемщика.
4. Риски и стратегия развития
компании-заемщика:
4.1. Инвестиционные риски.
4.2. Стратегия развития компании-заемщика.
5. Кредитная история заемщика.
6. Краткий обзор финансового
состояния заемщика:
6.1. Динамика основных показателей
деятельности заемщика.
6.2. Структура активов и пассивов.
6.3. Анализ финансовых коэффициентов.
7. Контактная информация.
И только после проведенной
предварительной аналитической работы
банки принимают решение о согласии и
заключают соглашение об участии в синдикации.
4)Заключение соглашения
об участии в синдикации.Данный этап процесса синдицированного
кредитования сопряжен со сложной работой
по формированию основного договора предоставления
кредита.
Договор о предоставлении синдицированного
кредита занимает центральное место среди
соглашений, оформляющих его предоставление.
На международном финансовом рынке используются
шесть стандартных форм кредитных соглашений,
разработанных Ассоциацией кредитного
рынка:
- соглашение о предоставлении
срочного и возобновляемого кредита
в одной валюте;
- соглашение о предоставлении
срочного и возобновляемого кредита
в нескольких валютах ;
- соглашение о предоставлении
срочного кредита в одной валюте;
- соглашение о предоставлении
срочного кредита в нескольких валютах;
- соглашение о предоставлении
возобновляемого кредита в одной
валюте;
- соглашение о предоставлении
возобновляемого кредита в нескольких
валютах.
Поскольку в России отсутствует
стандартизированный пакет документов,
сопровождающий оформление синдицированного
кредита, на практике сложились следующие
виды договорного оформления отношений
между субъектами синдиката:
1) кредитный договор заключается
между банком-агентом и заемщиком; между
банком-агентом и банками-участниками
заключаются отдельные договоры займа;
2) кредитные договоры с одинаковыми
условиями предоставления кредита заключаются
между каждым банком и заемщиком, а банк-агент
и банки-участники заключают между собой
многосторонний договор о сотрудничестве;
3) кредитный договор заключается
между заемщиком и банком-агентом, банк-агент
заключает договоры уступки прав по кредитному
договору с каждым банком-участником,
между собой банки заключают многосторонний
договор о порядке действий в случае банкротства
заемщика;
4) заключается межбанковский
договор: банк-участник предоставляет
банку-агенту депозит в размере соответствующей
суммы - доли синдицированного кредита,
которая передается банком-агентом заемщику
в виде кредита, вместе с тем между всеми
участниками заключается договор о сотрудничестве;
5) заключается общий кредитный
договор между всеми участниками;
6) осуществляется договорное
оформление обязательства банка-участника
перед банком-агентом отвечать (в размере
его участия) за исполнение заемщиком
обязательств по возврату кредита и выплате
процентов (банковская гарантия). При этом
банк-участник не дает денег банку-агенту,
его обязательство возникает лишь в случае
нарушения обязательств заемщиком, то
есть такой кредит можно считать "условно
синдицированным".
Среди вопросов, которые должны
быть рассмотрены в договоре о предоставлении
синдицированного кредита, наиболее значимыми
представляются следующие:
- предмет договора;
- предварительные условия
предоставления кредита;
- порядок предоставления
кредита; условие о процентах
и об их возврате;
- внесение платежей по
кредиту и иных платежей, предусмотренных
договором;
- заявления и заверения
заемщика, его обязательства;
- комиссии и расходы, которые
заемщику надлежит уплатить;
- обеспечение исполнения
обязательств заемщика;
- случаи неисполнения
обязательств;
- ответственность сторон;
- уступка прав по договору;
- срок его действия;
- применимое право;
- иные положения, которые
стороны посчитают необходимыми.
Российское законодательство
предоставляет банку право отказаться
от выдачи кредита в двух случаях:
1) при наличии обстоятельств,
очевидно свидетельствующих о том, что
предоставленная заемщику сумма не будет
возвращена в срок (п. 1 ст. 821 ГК РФ);
2) в случаях нарушения заемщиком
предусмотренной кредитным договором
обязанности целевого использования кредита
(п. 3 ст. 821 ГК РФ).
2.2 Бухгалтерский
учет синдицированного кредита
Бухгалтерский учет совместно инициированного
синдицированного кредита осуществляются
через банк - организатор. Указанные расчеты,
осуществляемые через банк - организатор,
отражаются в бухгалтерском учете последнего
без особенностей, как иные транзитные
расчетные операции.
Для отражения в бухгалтерском учете
банка - организатора сумм накопленных
процентных платежей, подлежащих дискретному
перечислению в пользу банков - участников
(если это оговорено условиями договора),
могут быть использованы специально открытые
в этих целях отдельные лицевые счета
балансового счета № 47422 «Обязательства
банка по прочим операциям».(Приложение
2)
Если Банк применяет индивидуально
синдицированный кредит , когда права
требования по кредиту, предоставленному
первоначально банком-кредитором заемщику
от своего имени и за свой счет, впоследствии
будут в определенной доле уступлены третьим
лицам (банкам - участникам синдиката),
то в этом случае следует руководствоваться
порядком, определенным в Положении Банка
России № 385-П. Учет операций, связанных
с дальнейшей реализацией прав требования
осуществляется на балансовом счету №
61209 «Выбытие (реализация) имущества».
Учет у участников синдиката
приобретенной части (доли) прав требования
ведется в соответствии с порядком, определенным
в Положении Банка России № 385-П .Конкретно,
в письме Банка России, не прописан бухгалтерский
учет, синдицированного кредита без выделения
долей. Но можно предположить, что банк
- организатор синдиката заключает с клиентом
- заемщиком договор на предоставление
синдицированного кредита, по которому
он является единственным кредитором,
а также один или несколько договоров
на предоставление (размещение) денежных
средств с третьими лицами (в том числе
банками) - участниками кредитного пула
/ консорциума (далее - банки участники),
по которому(ым) банк - организатор является
заемщиком, для целей последующего предоставления
синдицированного кредита.
В этом случае, несмотря на экономическую,
а в некоторых случаях и юридическую взаимосвязь
вышеперечисленных договоров, банку -
организатору для целей отражения в бухгалтерском
учете следует рассматривать операцию
по предоставлению синдицированного кредита
как две отдельные операции: во-первых,
операцию (совокупность однородных операций)
по привлечению денежных средств от участников;
во-вторых, операцию по предоставлению
денежных средств клиенту - заемщику. При
этом начисленные и полученные проценты
отражаются в бухгалтерском учете банка
- организатора в соответствии с требованиями
Положения Банка России от 26.06.1998 № 39-П
«О порядке начисления процентов по операциям,
связанным с привлечением и размещением
денежных средств банками, и отражения
указанных операций по счетам бухгалтерского
учета»(Приложение 3)
2.3 Преимущества
и недостатки синдицированных
кредитов перед другими формами
долгового финансирования
Может сложиться мнение, что у синдицированных
кредитов нет фундаменальных недостатков,
однако в финансовом мире не существует
идеальных инструментов на все случаи
жизни, а значит, нельзя утверждать ,что
синдицированные кредиты всегда подойдут
любой компании с точки зрения требований,
предъявляемых к привлечению финансирования.
Поэтому вопрос скорее заключается в сравнении
синдицированных кредитов с другими инструментами
по ряду критериев, которые важны для заемщиков.
Обратимся к списку основных критериев,
по которым другие финансовые инструменты
в ряде случаев могут быть более привлекательными
для заемщиков, чем синдицированные кредиты.
— Срок заимствования :банковские кредиты
(синдицированные, двусторонние или клубные)
обычно являются краткосрочными или среднесрочными,
но не долгосрочными. В этом кредитный
рынок коренным образом отличается от
рынка еврооблигаций, где возможно привлечение
средств на 10лет и более в силу требований,
предъявляемых инвесторами к еврооблигациям.
Так же банки-кредиторы часто настаивают
на том, чтобы кредит (особенно привлеченный
на срок от трех лет и более) выплачивался
по амортизационной схеме, в то время как
еврооблигации погашаются в полном объеме
по окончании срока обращения. Это говорит
о том, что еврооблигации могут оказаться
более пригодными при финансировании
Долгосрочных инвестиций компании.