Процедуры банкротства

1. защитная тактика;
2. наступательная тактика.⁶

Защитная тактика основана на проведении сберегающих мероприятий, основой которых является сокращение всех расходов, связанных с производством  и сбытом, содержанием основных фондов и персонала, что приводит к сокращению производства в целом. Такая тактика  применяется, как правило, при очень  неблагоприятном стечении внешних  обстоятельств. Однако подобная тактика, которая может оказаться эффективной  для отдельных предприятий, ожидающих  оживления деловой активности и  благоприятной рыночной конъюнктуры, неприемлема для основной части  предприятий. Очевидно, что массовое применение защитной тактики большинством предприятий вызывает более глубокий кризис национальной экономики и  поэтому не приводит к финансовому  благополучию применяющих её предприятий, что вполне объяснимо – ведь главные  причины кризисной ситуации находятся  вне предприятия. Защитная тактика  предприятия ограничивается, как  правило, применением соответствующих  оперативных мероприятий: устранение убытков, сокращение расходов, выявление  внутренних резервов, попытка улаживания дел с кредиторами (отсрочка долгов) и с поставщиками и т.д.

Более эффективна наступательная тактика, т.е. проведение не столько  оперативных, сколько стратегических мероприятий. В этом случае наряду с  ресурсосберегающими мероприятиями  проводятся активный маркетинг, изучение и завоевание новых рынков сбыта, обновление основных фондов, внедрение  перспективных технологий и т.д. ⁷   

В тоже время происходит смена или укрепление руководства  предприятия, осуществляются комплексный  анализ и оценка ситуации, при необходимости  корректируются философия, основные принципы деятельности предприятия, т.е. изменяется его стратегия, в соответствии с  чем пересматриваются производственные программы, происходит укрепление позиций  предприятия на рынке и завоевание новых сегментов рынка, обновление номенклатуры выпускаемой продукции. Всё это находит отражение  в разрабатываемой концепции  финансового, производственного и  кадрового оздоровления, в соответствии с которой финансовая, маркетинговая, техническая и инвестиционная программы, которые позволяют повысить финансовое благополучие предприятия.

В систему банкротства  цивилизованного типа входят не только предприятия и связанные с  ними всевозможными обязательствами  партнёры (кредиторы, поставщики и т.д.), но и органы государственной власти (рис. 1). Разумеется, роль последних (если они не являются собственниками предприятия) отличается от роли других участников системы банкротства. Органы государственной власти должны обеспечить функционирование организационного, судебного (правового) и социального обеспечения системы банкротства. Эффективная реализация целей и задач, стоящих перед системой банкротства, предполагает разработку целого ряда методик и методических разработок, стандартизирующих основные процессы. Применение аналитических методик (по составлению программ финансового и производственно-технического оздоровления, управления, санации и т.д.) позволит провести тщательный анализ финансового состояния, системы управления предприятием, его производственной и маркетинговой деятельности. Большое значение имеет разработка методик по подготовке и переподготовке, подбору и назначению персонала управления (арбитражных и конкурсных управляющих), а также других работников предприятия.⁸

Участники системы банкротства  схематично представлены на рисунке 1

 

 

 

           

 

Рисунок 1. - Участники системы банкротства                            

 

 

 

 

1.3 Стадии банкротства

 

Различают следующие стадии банкротства:

1) Скрытая стадия;

2) Финансовая неустойчивость;

3) Явное банкротство.⁹

 На первой стадии происходит скрытое (особенно если не налажен специальный управленческий учёт) снижение «цены предприятия», определяющейся капитализацией прибыли:

V= P/K,

где P – ожидаемая прибыль до выплаты налогов, а также процентов по займам и дивидендов;

K – средневзвешенная стоимость пассивов (обязательств) фирмы (средний процент, показывающий проценты и дивиденды, которые необходимо будет выплачивать в соответствии со сложившимися на рынке условиями за заёмный и акционерный капиталы);

V – ожидаемая «цена предприятия».

Снижение «цены предприятия» означает снижение её прибыльности (это  явно проявится в отчётности) либо увеличение средней стоимости обязательств, которые предприятие будет вынуждено  принять на себя в ближайшем будущем (это может происходить незаметно, если финансовые службы не отслеживают  ситуацию на рынке акций и облигаций  аналогичных фирм, банковских кредитов). Целесообразно рассчитывать «цену  предприятия» на ближайшую долгосрочную перспективу.

Вторая стадия – финансовая неустойчивость, т.е. возникновение  трудностей с наличностью, некоторых  ранних признаков банкротства. На этой стадии руководство часто прибегает  к «косметическим» мерам, например, продолжает выплачивать акционерам высокие дивиденды, увеличивая заёмный капитал путём продажи части активов, чтобы снять подозрения вкладчиков и банков.

Как показывает опыт, при  ухудшении ситуации руководители нередко  используют авантюрные способы получения доходов, а иногда прибегают к мошенничеству.

Третья стадия – явное, юридически очевидное банкротство, т.е. предприятие не может своевременно оплачивать долги.         

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 ПРОЦЕДУРЫ БАНКРОТСТВА

 

 

2.1 Наблюдение

 

Наблюдение – процедура  банкротства, применяемая к должнику в целях обеспечения сохранности  имущества должника, проведения анализа  финансового состояния должника, составления реестра требований кредиторов и проведения первого  собрания кредиторов.¹⁰

Ввод наблюдения происходит с целью подготовить мероприятия, направленные либо на оздоровление предприятия, либо на его ликвидацию. Эта процедура  осуществляется под наблюдением  кредиторов. Наблюдение вводится с  принятием арбитражным судом  заявления о признании должника банкротом. С этого момента деятельность предприятия осуществляется с рядом  существенных ограничений.¹¹

Так, введение наблюдения не является основанием для отстранения  от работы руководителей предприятия-должника. Однако органы управления этим предприятием не вправе принимать решения о  реорганизации, создании филиалов и  представительств, выплате дивидендов, размещении ценных бумаг, а сделки, связанные с недвижимым имуществом, имуществом, балансовая стоимость которого составляет более 10% стоимости активов, с получением и выдачей займов и т.п., могут совершаться исключительно  с согласия временного управляющего.

Для проведения процедуры  наблюдения арбитражным судом назначается  временный управляющий, как правило, из числа кандидатов, предложенных кредиторами.

Временный управляющий –  арбитражный управляющий, утверждённый арбитражным судом для провидения наблюдения в соответствии с Федеральным законом о банкротстве.¹²

Обязанностями временного управляющего являются:

- обеспечение сохранности имущества должника;

- проведение анализа финансового состояния;

- определение наличия признаков фиктивного и преднамеренного банкротства;

- установление всех кредиторов;

- созыв первого собрания кредиторов.

По окончании процедуры  наблюдения временный управляющий  представляет в арбитражный суд  отчёт о своей деятельности, сведения о финансовом состоянии предприятия-должника и предложение о возможности  или невозможности восстановления его платёжеспособности. На основании  представленного отчёта и ходатайства  первого собрания кредиторов арбитражный  суд принимает одно из решений:

- о введении внешнего управления;

- о признании должника банкротом и открытии конкурсного производства;

- о заключении мирового соглашения.

С момента принятия решения, наблюдение, как процедура банкротства, прекращается.

 

2.2 Внешнее управление

 

Под внешним управлением  имущества должника понимается процедура, направленная на продолжение деятельности предприятия-должника, назначаемая  арбитражным судом по заявлению  должника, собственника предприятия или кредитора и осуществляемая на основании передачи функций по управлению предприятием-должником внешнему управляющему.

Внешний управляющий –  арбитражный управляющий, утверждённый арбитражным судом для провидения внешнего управления и осуществления  иных полномочий, установленных Федеральным законом о банкротстве.¹³

Основанием для назначения внешнего управления имуществом должника является наличие реальной возможности  восстановить платёжеспособность предприятия-должника с целью продолжения его деятельности путём реализации части его имущества  и осуществления других организационных  и экономических мероприятий.

Последствия внедрения внешнего управления:

1. С момента введения внешнего управления:

- прекращаются полномочия руководителя должника, управление делами должника возлагается на внешнего управляющего; 

- внешний управляющий вправе издать указ об увольнении руководителя должника или предложить руководителю перейти на другую работу в порядке и на условиях, которые установлены трудовым законодательством;

- прекращаются полномочия органов управления должника и собственника имущества должника – унитарного предприятия, полномочия руководителя и иных органов управления должника переходят к внешнему управляющему;

- отменяются ранее приятые меры по обеспечению требований кредиторов;

- аресты на имущество должника и иные ограничения должника в части распоряжения принадлежащим ему имуществом могут быть наложены исключительно в рамках процесса о банкротстве;

- вводится мораторий на удовлетворение требований кредиторов по денежным обязательствам и об уплате обязательных платежей.

Мораторий – приостановление  исполнения должником денежных обязательств и уплаты обязательных платежей.

2. Органы управления должника  в пределах компетенции, установленной  федеральным законом, вправе принимать  решения:

- о внесении изменений и дополнений в устав общества в части увеличения уставного капитала;

- об определении количества, номинальной стоимости объявленных акций; 

- об увеличении уставного капитала акционерного общества путём размещения дополнительных обыкновенных акций;

- об определении порядка ведения общего собрания акционеров;

- об обращении с ходатайством о продаже предприятия должника;

- о замещении активов должника и т.д.

Внешний управляющий может  быть освобождён от занимаемой должности  управляющего по собственному заявлению  в арбитражный суд; так же внешний  управляющий освобождается от должности  в случае, если цель внешнего управления (выход из кризиса) достигнута или если стало очевидно, что достижение этой цели невозможно. Существуют и другие причины, по которым внешний управляющий может быть отстранён от занимаемой должности, они предусмотрены статьями 97 и 98 Федерального закона «О банкротстве».¹⁴    

Внешний управляющий имеет  право:

- распоряжаться имуществом должника в соответствии с планом внешнего управления с ограничениями, предусмотренными Федеральным законом;

- заключать от имени должника мировое соглашение;

- заявлять отказ от исполнения договоров должника в соответствии со статьёй 102 Федерального закона;

- предъявлять в арбитражный суд от своего имени требования о признании недействительными сделок и решений, а также о применении последствий недействительности ничтожных сделок, заключённых или исполненных должником с нарушением требований Федерального закона «о банкротстве».

Также внешний управляющий  имеет обязанности:

- принять в управление имущество должника и провести его инвентаризацию;

- разработать план внешнего управления и представить его для утверждения собранию кредиторов;

- вести бухгалтерский, финансовый, статистический учёт и отчётность;

- заявлять в установленном порядке возражения относительно предъявляемых к должнику требований кредиторов; 

- принимать меры по взысканию задолженности перед должником;

- вести реестр требований кредиторов;

- реализовать мероприятия, предусмотренные планом внешнего управления, в порядке и на условиях, которые установлены настоящим Федеральным законом;

- информировать комитет кредиторов о реализации мероприятий, предусмотренных планом внешнего управления;

- представить собранию кредиторов отчёт об итогах реализации плана внешнего управления.

Меры по восстановлению платёжеспособности должника:

- перепрофилирование производства;

- закрытие нерентабельных производств;

- взыскание дебиторской задолженности;

- продажа части имущества должника;

- уступка прав требования должника;

- увеличение уставного капитала должника за счёт взносов участников и третьих лиц;

- размещение дополнительных обыкновенных акций должника;

- продажа предприятия должника;

- замещение активов должника.

 

 

2.3 Санация (финансовое оздоровление)

 

Финансовое оздоровление – процедура банкротства, применяемая  к должнику в целях восстановления его платёжеспособности и погашения  задолженности в соответствии с  графиком погашения задолженности.

При санации собственники предприятия, либо кредиторы, либо иные лица (в том числе органы исполнительной власти) оказывают должнику целевую  финансовую помощь, предоставляют льготные кредиты, льготное налогообложение  и пр. Государственная финансовая поддержка предоставляется тем  предприятиям, которые при наличии  собственных возможностей способны в короткое время эффективно использовать полученные финансовые средства.