Управление собственным капиталом банка (на примере ОАО «Сбербанк»)

Рыночный риск включает в себя процентный риск, фондовый риск и валютный риск. Политики Группы по управлению рисками направлены на определение и анализ указанных рисков, установление соответствующих лимитов риска и контролей, а также дальнейший мониторинг рисков и обеспечение соблюдения установленных лимитов. Управление операционными рисками должно обеспечивать надлежащее соблюдение внутренних регламентов и процедур в целях минимизации данных рисков.

Кредитный риск. Группа принимает на себя кредитный риск, а именно риск того, что контрагент не сможет погасить задолженность в полном объеме или частично в установленный срок. Группа управляет кредитным риском в соответствии с внутренними регламентами и процедурами, которые подлежат пересмотру и обновлению на периодической основе или по мере необходимости. Управление кредитными рисками, в качестве составной части общей системы управления рисками, направлено на обеспечение устойчивого развития Группы. Максимальный уровень кредитного риска Группы отражается в стоимости финансовых активов в консолидированном Отчете о финансовом положении. Для гарантий и обязательств по предоставлению кредитов максимальный уровень кредитного риска равен сумме обязательства.

Кредитная политика Группы направлена на улучшение качества и доходности кредитного портфеля, оптимизацию региональной, продуктовой и отраслевой структуры, а также минимизацию и диверсификацию кредитных рисков. Для минимизации кредитных рисков на уровне филиалов Комитет по предоставлению кредитов и инвестиций Банка устанавливает для территориальных банков лимиты полномочий по одобрению сделок. Территориальные банки в свою очередь распределяют данные лимиты по подотчетным им отделениям и внутренним структурным подразделениям. Сделки, несущие кредитный риск, размер которых превышает установленные лимиты, должны быть согласованы с Комитетом по предоставлению кредитов и инвестиций Банка.

Группа выделяет следующие этапы процесса управления кредитными рисками:

► идентификация кредитных рисков;

► анализ и оценка кредитных рисков;

► разработка и проведение мероприятий по ограничению, снижению и предупреждению риска;

► мониторинг уровня кредитных рисков Группы, контроль соблюдения установленных процедур оценки кредитных рисков;

► подготовка отчетности об уровне кредитных рисков Группы для Руководства;

► мониторинг и оптимизация процедур идентификации, оценки, методы снижения, ограничения и контроля кредитных рисков в ходе деятельности Группы.

Рыночный риск – это возможность возникновения у Группы финансовых потерь вследствие неблагоприятного изменения курсов иностранных валют, котировок долевых ценных бумаг, процентных ставок, цен на драгоценные металлы. Управление рыночным риском осуществляется в соответствии с «Политикой Банка по управлению рыночным риском». Основной целью управления рыночным риском является оптимизация соотношения риск/доходность, минимизация потерь при реализации неблагоприятных событий и снижение величины отклонения фактического финансового результата от ожидаемого.

Группа разделяет рыночный риск на следующие составляющие:

► процентный,

► фондовый и

► валютный риски.

Управление рыночным риском включает управление портфелями ценных бумаг и контроль за открытыми позициями по валютам, процентным ставкам и производным финансовым инструментам. В этих целях КУАП устанавливает лимиты портфелей ценных бумаг, открытых позиций, лимиты стоп-лосс и другие ограничения.

Лимиты рыночного риска пересматриваются не реже одного раза в год и контролируются постоянно. КУАП разрабатывает методологию в отношении управления рыночным риском и устанавливает лимиты на конкретные операции для Центрального аппарата Банка и территориальных банков. В каждом территориальном банке создан Комитет по Управлению Активами и Пассивами (КУАП территориального банка), который утверждает лимиты по операциям территориального банка в соответствии с методологией и лимитами, утвержденными КУАП Центрального аппарата Банка. В случае необходимости территориальный банк имеет право разрабатывать свою собственную методологию управления рыночным риском на основании методологии Центрального аппарата Банка.

Фондовый риск. Группа принимает фондовый риск, возникающий вследствие изменения справедливой стоимости принадлежащих Группе акций корпоративных эмитентов при изменении их рыночных котировок. В целях ограничения фондового риска КУАП ограничивает перечень эмитентов, в акции которых возможны вложения средств (в данный перечень включены исключительно «голубые фишки»), устанавливает лимиты на совокупный объем вложений в акции, лимиты на объем вложений в акции отдельного эмитента, лимиты максимальных потерь (stop-loss) по совокупному торговому портфелю. Территориальные банки не осуществляют торговые операции с акциями.

Оценка фондового риска осуществляется на основе метода VaR (стоимость под риском), описание которого приведено ниже.

Валютный риск. Валютный риск возникает вследствие изменения курсов иностранных валют. Группа подвержена валютному риску вследствие наличия открытых позиций (главным образом, в долларах США и евро, относительно российского рубля).

В рамках у правления валютным р иском в Группе установлены сублимиты открытой валютной позиции для территориальных банков. Кроме этого действует система лимитов и ограничений на проведение Казначейством конверсионных арбитражных операций, включающая в себя лимиты открытой позиции в иностранной валюте, лимиты на операции на внутреннем и внешнем рынках, лимиты максимальных потерь (stop-loss).

Казначейство Банка ежедневно консолидирует совокупную открытую валютную позицию Группы и принимает меры к сохранению размера открытой валютной позиции Группы на минимальном уровне. В качестве основных инструментов управления валютными рисками Группа использует операции своп, форвардные контракты, а также фьючерсные контракты на доллар США, обращающиеся на ММВБ.

Стоимость под риском (Value-at-Risk, VaR). Метод VaR является одним из основных способов оценки рыночного риска Группы. VaR позволяет оценить максимальный объем ожидаемых с установленным уровнем доверительной вероятности финансовых потерь за определенный период времени. Группа осуществляет расчет VaR методом исторического моделирования. Данный метод позволяет оценить вероятные сценарии будущих изменений цен на основании прошлых изменений. При этом учитываются взаимозависимости между индикаторами финансового рынка (например, процентными ставками и обменными курсами).

Расчет VaR производится на основании следующих допущений:

► исторические данные об изменении индикаторов финансового рынка используются за период, составляющий 500 торговых дней, предшествующих отчетной дате;

► в качестве индикаторов финансового рынка используются курсы иностранных валют, цены на облигации, акции и драгоценные металлы;

► изменения индикаторов финансового рынка рассчитываются за период 10 дней, т.е. за период, в течение которого в среднем возможно закрытие (или хеджирование) позиций Группы, подверженных рыночному риску; и

► используется 99%-ный уровень односторонней доверительной вероятности, что означает, что потери в размере, превышающем VaR, ожидаются Группой не чаще одного раза в течение 100 торговых дней или пяти раз в течение 2 лет.

В целях оценки адекватности применяемой модели расчета VaR Группа регулярно проводит обратное тестирование (back-testing) посредством сравнения моделируемых потерь с фактическими.

Несмотря на то, что VaR позволяет получить оценку риска, необходимо учитывать также недостатки этого метода, такие как:

► использование прошлых изменений цен не позволяет в полной мере оценить возможные колебания цен в будущем;

► расчет ценовых индикаторов финансового рынка за период 10 дней подразумевает, что возможно закрытие (или хеджирование) всех позиций Группы в течение данного промежутка времени. Данная оценка может неточно отражать размер рыночного риска в периоды снижения ликвидности рынка, во время которых срок закрытия (или хеджирования) позиций Группы может увеличиться;

► использование 99%-ного уровня односторонней доверительной вероятности не позволяет оценить объем потерь, ожидаемых с вероятностью менее 1%; и

► расчет VaR производится на основании позиций Группы, подверженных рыночному риску, на конец дня и может не отражать риск, принимаемый Группой в течение дня.

Принимая во внимание недостатки метода VaR, в целях получения более полной информации о размере рыночного риска Группа дополняет расчет VaR оценками рыночного риска с использованием методологии сценарного анализа и стресс-тестирования.

Для оценки процентного риска по неторговым позициям Группа не применяет метод VaR, а осуществляет его оценку при помощи сценарного анализа.

Результаты расчетов процентного, фондов ого и валютного риска при помощи метода VaR на 31 декабря 2010 года приведены в таблице ниже.

Таблица 2.2

Расчет рыночного риска в 2010 г.

Результаты расчетов процентного, фондового и валютного риска при помощи метода VaR на 31 декабря 2009 года приведены в таблице ниже.

Таблица 2.3

Расчет рыночного риска в 2009 г.

Представленные выше данные рассчитаны на основании внутренней управленческой отчетности Банка, базирующейся на бухгалтерской отчетности, подготовленной в соответствии с требованиями российского законодательства.

Операционный риск. Операционный риск состоит в возможности возникновения убытков в результате недостатков в организации деятельности, используемых технологиях, функционировании информационных систем, несанкционированных действий или ошибок сотрудников, а также в результате внешних событий.

Управление операционным риском рассматривается Группой как составная часть общей системы управления рисками и осуществляется в соответствии с Политикой в данной области, нацеленной на предупреждение и/или снижение операционных рисков.

Цели Политики Группы по управлению операционными рисками реализуются посредством существующей системы разделения полномочий и всесторонней регламентации бизнес-процессов и внутренних процедур; построения системы внутреннего контроля за соблюдением лимитной дисциплины; установленных правил и процедур совершения операций и сделок, реализации комплекса мер, направленных на обеспечение информационной безопасности, непрерывности и восстановления деятельности в случае чрезвычайных обстоятельств; постоянного повышения квалификации сотрудников на всех организационных уровнях.

Управление операционными рисками Группы осуществляется с учетом масштаба проводимых операций, многофилиальной организационной структуры, многообразия используемых информационных систем.

Банк осуществляет систематическое отслеживание информации об операционных рисках, сбор, анализ и систематизацию данных о понесенных потерях, мониторинг уровня потерь от реализации операционного риска.

Управление капиталом Группы имеет следующие цели: (I) соблюдение требований к капиталу, установленных нормативами Банка России и (II) обеспечение способности Группы функционировать в качестве непрерывно действующего предприятия. Группа также проводит мониторинг уровня достаточности капитала в соответствии с Базельским соглашение в целях поддержания его на уровне не менее 8%.

Ниже приведен расчет коэффициента достаточности капитала Банка по состоянию на 31 декабря 2010 года и 31 декабря 2009 года, рассчитанный Банком в соответствии с требованиями Базельского соглашения о капитале, как определено в Международной конвергенции оценки капитала и стандартов по капиталу (принята в июле 1988 года, пересмотрена в ноябре 2005 года) и в Дополнении к Базельскому соглашению о капитале, которое ввело рассмотрение рыночных рисков (обновлено в ноябре 2005 года), обычно называемого «Базель I».

Таблица 2.4

Данные для расчета коэффициента достаточности капитала банка  в 2009-2010 гг.

К1 - коэффициент достаточности основного капитала.

К1 = капитал 1-го уровня / активы взвешенные.

К2 – коэффициент достаточности общего капитала.

К1 = общий капитал / активы взвешенные.

К1 2009 = 723760/6303813*100% = 11,5%

К2 2009 = 1140046/6303813*100% = 18,1%

К1 2010 = 897863/7526973*100% = 11,9%

К2 2010 = 1264846/7526973*100% = 16,8%

Согласно текущим требованиям Банка России, банкам следует поддерживать отношение нормативного капитала к активам, взвешенным по уровню риска, («норматив достаточности собственных средств») выше минимально предписанного уровня. Согласно требованиям Банка России, норматив достаточности собственных средств (капитала) банка должен поддерживаться на уровне не менее 10%. Комитет по Управлению Активами и Пассивами Банка (КУАП) установил минимальный норматив достаточности капитала на уровне 11%. Данный показатель превышает как норматив, установленный Банком России (10%), так уровень достаточности капитала, установленный Базельским договором (8%), что позволяет Банку участвовать в государственной системы страхования вкладов, установленной Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации». По состоянию на 31 декабря 2010 года коэффициент  достаточности нормативного капитала составил 17,7% (31 декабря 2009 года: 21,5%). Контроль за выполнением норматива достаточности капитала, установленного Банком России, осуществляется с помощью ежемесячных отчетов, содержащих соответствующие расчеты, направляемых Банку России. По состоянию на 31 декабря 2010 года нормативный капитал, рассчитанный на основании данных отчетов в соответствии с положениями Банка России, составил 1 241 876 миллионов рублей (2009 г.: 1 317 771 миллион рублей).

Новая формула расчета норматива Н1 установлена Указанием Банка России от 03.11.2009 № 2324-У «О внесении изменений в инструкцию Банка России от 16.01.2004 № 110-И «Об обязательных нормативах банков»»: