Факторинговые операции банков

Сторонам, участвующим в  договоре факторинга, необходимо совместно  позаботиться о том, чтобы у агента была возможность получить долг. Для  этого нужно направить письменное уведомление должнику о необходимости  исполнить обязательство финансовому  агенту, из которого должно быть ясно, кто является новым кредитором третьего лица и по какому обязательству. Там  должно быть указано, на основании какого договора, когда, кем, кому и какое  требование было уступлено.

Это правило по своей сути похоже на соответствующее правило  об уступке требования по договору цессии и, т. к. для договора факторинга не установлено иное, можно считать, что при отсутствии уведомления  с должника снимается обязанность  производить соответствующую оплату агенту. Если должник, не получив письменное уведомление, выплатит долг клиенту (первоначальному  кредитору), а не агенту, то его обязательство  по договору с клиентом будет считаться  надлежаще исполненным.

Пример: По договору факторинга не было предусмотрено, какая сторона  и в каком порядке будет  уведомлять должника о том, что произошла  смена кредитора. Банк направил должнику письмо с требованием перечислить  сумму долга (основная сумма долга  и проценты за просрочку исполнения обязательства) на свой счет. Однако должник  не принял это требование агента и  запросил у своего первоначального  кредитора соответствующее подтверждение. Оно поступило, но должник сослался на то, что не принимает во внимание эту бумагу, поскольку она подписана  не руководителем фирмы, а его  заместителем. Впоследствии должник  перечислил своему первоначальному  кредитору задолженность, но не всю, а только по основной сумме долга. На все претензии банка он отвечал, что не был надлежащим образом  уведомлен о переходе права требования к новому кредитору. Его точку  зрения разделил и суд, который указал на то, что должнику необходимо было представить вместе с уведомлением и доказательства обоснованности требований банка. Агенту пришлось обращаться к клиенту с просьбой, чтобы тот перечислил на его счет сумму долга. О том, что должник так и не уплатил пени за просрочку обязательства, и агент и клиент забыли. Во всяком случае должнику об этом никто так и не напомнил.

При предъявлении к исполнению уступленного требования агент по просьбе  должника обязан представить доказательства, что он является новым кредитором. Право требовать представления  надлежащих доказательств предоставлено должнику законом, поэтому в своем соглашении клиент и агент не могут ограничивать это право.

Пример: Заключив договор  факторинга, клиент и агент в специальном  приложении к нему оговорили «исчерпывающий перечень» тех доказательств, которые  надлежит представить должнику. Когда  в адрес последнего поступили  эти документы, то он счел их недостаточными и в свою очередь потребовал от сторон представить дополнительные бумаги, причем настаивал на том, чтобы  они были заверены в нотариальном порядке. Учитывая сложную криминогенную обстановку в данном регионе и участившиеся случаи мошенничества в отношении коммерческих организаций, банк признал данные требования обоснованными и обратился к клиенту с просьбой о содействии в представлении дополнительных материалов. На это руководство клиента отреагировало неоднозначно: банку было указано, что перечень, обозначенный в договоре факторинга, является «исчерпывающим» и что должник просто оттягивает момент оплаты долга. Только после затяжных переговоров представитель банка все-таки смог убедить руководство клиента, что должник имеет право требовать представления дополнительных доказательств.

Таким образом, у сторон договора факторинга – агента и клиента  кроме основных прав и обязанностей по договору, прямо указанным в  законодательстве о договоре факторинга существует и ряд других, прямо  не предусмотренных законом, обязанностей по отношении как друг к другу, так и к должнику, исполнение которых  необходимо для обеспечения исполнения должником своих обязательств. Среди таких обязанностей можно выделить следующие:

– уведомление должника о необходимости исполнить обязательство  финансовому агенту, в котором  указаны подлежащее исполнению денежное требование, в том числе уплачиваемая фактору сумма денежного обязательства, а также банк или небанковская кредитно-финансовая организация, выступающие  в качестве фактора;

– предоставление всех затребованных  должником документов, свидетельствующих  о действительности заключения договора факторинга;

– своевременные расчеты  между фактором и клиентом с целью  недопущения признания данного  договора недействительным и т.д.

При этом, как показывает практика применения законодательства о факторинге судами, исполнение всего  объема обязанностей как со стороны фактора, так и со стороны клиента крайне обязательны с целью обеспечения надлежащего исполнения должником своих денежных обязательств.

Основной обязанностью должника по договору факторинга является то, что  он должен произвести платеж своему новому кредитору – финансовому агенту.

Для того, чтобы соответствующая обязанность должника была исполнена надлежащим образом, клиент либо финансовый агент должны обеспечить его информацией о состоявшемся переходе прав кредитора, как это было сказано ранее.

Следует отметить, что согласно БК в новой редакции, вступившей в силу с 27 октября 2006 г., существенно  изменены нормы, касающиеся скрытого факторинга. В частности, при скрытом факторинге требование будет переходить к фактору (без уведомления должника об уступке).

При скрытом факторинге исполнение должником денежного обязательства  первоначальному кредитору рассматривается  как надлежащее исполнение, несмотря на то, что требование уступлено  фактору.

Согласно Указу № 373 организациям запрещено прекращать обязательства  без поступления денежных средств. Однако в рассматриваемой ситуации фактор (банк) не совершал действий по прекращению обязательства без  поступления денежных средств. Ведь БК изначально предусматривает такой  порядок проведения операции, при  котором фактор непосредственно  не получит денежные средства от должника. Кроме того, этот указ требует поступления денег в установленном порядке при прекращении обязательства. То есть если установлен определенный порядок поступления денежных средств при прекращении обязательства и такой порядок соблюден, даже если в какой-то момент при прекращении обязательства денежные средства поступили не непосредственно фактору, но затем им были получены, то следует признать, что при прекращении обязательства денежные средства поступили в установленном порядке.

И Гражданский, и Банковский кодексы предусматривают, что в  случае если должник при уступке  требования не был уведомлен надлежащим образом о состоявшейся уступке, исполнение должником обязательства  первоначальному кредитору признается надлежащим исполнением обязательства. Такой подход в определенной степени  позволяет защитить имущественные  интересы должника. Но если в ГК такая  ситуация рассматривается как следствие  неисполнения первоначальным либо новым  кредитором обязанности по уведомлению  должника об уступке, то БК при проведении скрытого факторинга изначально предполагает (фактически устанавливает) такой порядок проведения операции скрытого факторинга. То есть не уведомление должника и, как следствие, исполнение должником обязательства не фактору, а первоначальному кредитору (уже не являющемуся кредитором по обязательству) с последующим перечислением кредитором полученных средств фактору признается надлежащим и является предполагаемым (фактически установленным) порядком проведения операции скрытого факторинга. В то же время, несмотря на то, что почти все аргументы подтверждают правомерность проведения скрытого факторинга, спорные вопросы все же остаются, поскольку законодательство (БК) именно предполагает такой порядок поступления денежных средств, но прямо его не устанавливает . Не устанавливают его и нормативные документы Национального банка Республики Беларусь .

Несмотря на кажущуюся  полноту рассмотрения вопроса в  приведенных законодательных актах, банковские специалисты, непосредственно  занимающиеся факторингом, отмечают, что  в Беларуси наблюдается почти  полное отсутствие регламентации данных правоотношений на уровне подзаконных  актов, что иногда очень затрудняет работу. И вместе с тем, как это  ни парадоксально, такая ситуация открывает  этому виду операций широкие перспективы  ввиду минимального количества ограничений.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Основные подходы к оценке эффективности факторинговых сделок

 

Одним из главных достоинств факторинга является то, что поставщик, который произвел отгрузку продукции  потребителю, может сразу получить от фактора оплату за отгруженный  товар, не дожидаясь срока расчета  с покупателем. При этом - в большинстве  случаев поставщика не беспокоит  то, что покупатель может по каким-либо причинам задержать оплату или вообще не исполнить свое обязательство. Кроме  того, используя факторинг, поставщик  может избежать некоторых достаточно больших расходов, связанных с  взысканием платы с покупателя, ведением учета по экспортным операциям, проведением  маркетинга, определением стратегии  развития предприятия и освоением  рынков сбыта продукции.

У предприятия при наличии  дебиторской задолженности есть возможность продать ее (или, выражаясь  точнее, уступить право требования) банку. Таким образом, избавившись  от дебиторской задолженности, предприятие  получает «живые» деньги, правда, с  дисконтом. Например, если предприятие  по договору факторинга уступит банку  право требования в сумме 10 млн. бел. руб., то банк выплачивает предприятию сумму, не превышающую эти 10 млн. бел. руб.

Целью проведения факторинговой операции является эффективное вложение денежных средств.

При оценке эффективности  работы по факторингу нужно принимать  во внимание следующие факторы:

-экономия на риск-менеджменте.

 Факторинговая компания (банк) обладает ресурсами для оценки надежности (кредитоспособности) покупателей продукции предприятия. Исходя из этой информации на каждого покупателя индивидуально выставляет лимиты.

-фактор (банк) берет на себя всю работу по мониторингу покупателей, т.е. следит за своевременностью оплаты по полученным товарам, в случае просрочек начинает с ними работать. Если факторинг безрегрессный, то в случае неоплаты дебитором товарного кредита, долг на компанию не переводит, т.е. кредитный риск берет на себя (следует отметить, что, как правило, белорусские банки заключают договоры факторинга с правом регресса и принимают поручительство кредитора за должника).

-факторинг предоставляется на платной основе. Банк (фактор) получает вознаграждение (плату) в виде дисконта (разница между суммой денежного обязательства должника и суммой, выплачиваемой фактором кредитору).

Правила о факторинге предусматривают, что фактор вправе потребовать от кредитора дополнительного обеспечения  исполнения обязательств по договору факторинга способами предусмотренными законодательством Республики Беларусь. В случае, когда у кредитора стабильные денежные потоки, положительная деловая репутация, когда финансовое состояние и способность своевременно исполнить свои денежные обязательства перед банком не вызывают у последнего сомнений, банк может предоставить факторинг без требования обеспечения либо с требованием частичного обеспечения.

В современных условиях ведения  бизнеса компании-поставщики часто  вынуждены предоставлять покупателям  отсрочку платежа. В зависимости  от степени ликвидности продаваемого товара, средний срок отсрочки колеблется в пределах 20-45 дней. Преимущества товарного  кредита для покупателя очевидны: нет необходимости выводить из оборота  значительные денежные средства, как  в случае предоплаты или оплаты по факту; покупатель может планировать  график погашения задолженности, а  также свести к минимуму риск получения  некачественного товара. Однако согласие поставщиков на предоставление товарного  кредита приводит к сокращению оборотных  средств и ухудшению текущей  ликвидности этих компаний, возникновению  кассовых разрывов и снижению финансовой устойчивости, что в итоге негативно  сказывается на рентабельности бизнеса  и объемах получаемой прибыли. «Бремя»  долга по поставкам с отсрочкой  платежа еще больше усугубляется в случае, если покупатель не соблюдает  указанные в договоре сроки. Это  приводит к десинхронизации товарных и денежных потоков и кассовым разрывам в платежной системе  самого поставщика. Тем не менее, предоставление или увеличение отсрочки платежа  является серьезным конкурентным преимуществом  на рынке, а порой и единственным аргументом, привлекающим покупателей.

Стремясь не допустить  возникновение просроченных или  безнадежных долгов, поставщики ежедневно  проводят мониторинг состояния дебиторской  задолженности. В большинстве компаний за своевременный приход денежных средств  на расчетный счет отвечают менеджеры  по продаже, что изначально не совсем корректно. Ведь, с одной стороны, менеджер, привлекший клиента, заинтересован  в долгосрочной работе с ним, а следовательно, в поддержании «хороших отношений». С другой стороны, менеджеру необходимо найти рычаги воздействия на компанию в случае, если она нарушает договорные сроки.

Наиболее эффективное  управление дебиторской задолженностью возможно при наличии независимого контроля, например, со стороны факторинговой компании. В рамках факторингового обслуживания банк-фактор проверяет платежную дисциплину и деловую репутацию покупателей, контролирует своевременность оплаты поставок дебиторами, управляет рисками по поставкам с отсрочкой платежа, помогает поставщику грамотно строить лимитную и тарифную политику.

Основная задача факторинга - обеспечить такую систему взаимоотношений с покупателями, при которой поставщик мог бы предоставлять конкурентные отсрочки платежа своим клиентам, не испытывая при этом дефицита в оборотных средствах. Это возможно благодаря досрочному финансированию поставок с отсрочкой платежа банком-фактором в удобном для поставщика режиме. Вид факторинговой сделки можно представить следующим образом:

1) поставка товара на  условиях отсрочки платежа;

2) уступка права требования  долга по поставке Банку (или  Фактору);

3) финансирование (до 90% от  суммы поставленного товара) сразу  после поставки;

4) оплата за поставленный  товар;

5) выплата остатка средств  по поставке за минусом комиссии  Фактора.

Финансирование осуществляется в день предоставления накладной  на отгруженную партию товара. Размер досрочного платежа составляет до 90% от суммы поставки. Остаток средств (от 10%) за вычетом комиссии Фактора  возвращается сразу после оплаты поставки покупателем.

Таким образом, поставщик  получает возможность планировать  свои финансовые потоки вне зависимости  от платежной дисциплины покупателей, будучи уверенным в безусловном  поступлении средств из банка  против акцептованных товарно-транспортных документов по поставкам с отсрочками платежа.

Стандартный путь производства состоит из следующих этапов: закупка  материалов - производство - продажа  продукции. Закупка материалов может  происходить с отсрочкой платежа  продавцу, а продажа продукции  может происходить с отсрочкой  платежа покупателем. Оборотные  средства необходимы на производство во временной разнице между оплатой  материалов и оплатой готовой  продукции. В структуру цены закладывается  восполнение оборотных средств, и у стабильно работающего  предприятия может отсутствовать  потребность в финансировании текущей  деятельности. Баланс нарушается, когда: