Инвестиционная политика в Республике Беларусь в современных условиях

-требования в отношении передачи технологии;

-требования в отношении обязательной продажи  определенной доли произведенной продукции на местном рынке - заменяют импорт;

-требования сбалансированности торговли - заменяют экспорт других товаров;

-установление нормы содержания местных компонентов в стоимости готовой продукции, произведенной на предприятии с зарубежным капиталом - заменяет импорт;

-требования в отношении расширения экспорта товаров – заменяют экспорт других товаров;

-требования замещения импорта товаров - заменяют импорт;

-запрет на функционирование на местном рынке, в т.ч. ограничения на создание совместных предприятий - ограничивает все прямые инвестиции, но особенно негативно влияет на высокотехнологические инвестиционные проекты, связанные с приобретением патентов и лицензий;

-валютные ограничения - ограничивают финансовые переводы за границу [12, c. 16].

IVгруппа – меры в отношении компаний, осуществляющих ограничительную деловую практику:

-меры в отношении раздела рынков - ограничивают экспорт;

-меры в отношении организации тендеров;

-меры в отношении отказа от дилерских связей - ограничивают экспорт/импорт;

-меры в отношении отказа от исключительных дилерских связей - запрещают экспорт;

-меры в отношении установления трансфертных цен -  ведут к низким ценам на экспорт;

-меры в отношении дифференциации цен - ведут к установлению завышенных цен;

-меры в отношении фиксации цен - ведут к установлению завышенных цен;

-меры по «связанной торговле» - заменяют другой импорт/экспорт.

-меры по поддержанию розничных цен - ведут к установлению завышенных импортных цен.

V группа – ограничительные и стимулирующие меры, принимаемые странами базирования ТИК (или странами – экспортерами капитала):

-меры по ограничению экспорта зарубежных филиалов на территорию страны базирования головной компании ТНК - ограничивают торговлю;

-налоговые льготы в отношении перевода доходов и прибыли от ПИИ в страну базирования - субсидируют инвестиции;

-льготное кредитование малых и средних компаний, вкладывающих ПИИ в экономику главным образом развивающихся стран и государств с переходной экономикой - субсидирует инвестиции;

-система инвестиционного страхования или гарантирования возможных экономических и политических рисков, связанных с изменением общеэкономических условий хозяйствования в принимающей стране;

-создание специальных органов по поддержке иностранного инвестирования;

-разработка программ поддержки инвестиций;

-предоставление информационных услуг по организации выставок, ознакомительных поездок, специальных маркетинговых исследований, рекламы на государственных телеканалах, использование государственных визитов и поездок.

В целом национальная политика принимающего государства влияет на отраслевые направления инвестиционных вложений, и в меньшей степени на величину привлекаемого капитала [12, c. 18].

В целом национальная политика принимающего государства влияет на отраслевые направления инвестиционных вложений, и в меньшей степени на величину привлекаемого капитала. Наличие эффективных правовых условий допуска и функционирования иностранных инвестиций — предварительный критерий оценки инвестиционного климата принимающей страны.

 

 

2. Опыт привлечения инвестиций зарубежных стран

 

Проанализируем  опыт стран, не только достигших впечатляющих результатов в привлечении ПИИ, но и сохраняющих свои позиции лидеров. В соответствии с опросом, проведенным среди 809 глобальных инвесторов в Западной, Восточной и Центральной Европе в феврале 2009 г., Китай занимает третье место среди стран наиболее привлекательных для начала бизнеса или его расширения, Индия расположилась на пятом месте в этом списке, Бразилия – на седьмом. Польша находится на пятом месте в Европе по привлекательности для ПИИ и на первом среди стран Центральной и Восточной Европы (ЦВЕ), к тому же в 2008 г. она была второй среди европейских стран по количеству новых рабочих мест, созданных при помощи ПИИ. Ирландия занимает девятое место в Европе по степени интереса для иностранных инвесторов.

Поскольку данные страны существенно различаются в экономических, политических и культурных аспектах, а также в выбранных для привлечения прямых иностранных инвестиции стратегиях, мы рассмотрим только те вопросы, которые могут быть интересны с точки зрения использования данного опыта для Беларуси.

Так, Китай является великолепным примером страны, преуспевшей в привлечении прямых иностранных инвестиций. В результате проводимой правительством политики по стимулированию притока ПИИ за последнее десятилетие в Китай поступило около 25% от общего объема инвестиций, направляемых в развивающиеся страны. При этом более 80% инвестиций были «с чистого листа» и 70% были вложены в промышленность [22, c.6].

Основным побудительным мотивом инвестирования в китайскую экономику является низкая стоимость факторов производства, особенно рабочей силы, что привлекает ищущие ресурсы инвестиции, а также растущий спрос на китайском рынке, притягивающий ищущие рынки ПИИ. Не менее важным фактором является возможность участия иностранных инвесторов в процессе приватизации государственных предприятий. В некоторых исследованиях также обращается внимание на то, что большой поток ПИИ вызван не только удачно подобранными мероприятиями по их привлечению, но и является результатом ряда «перекосов» существующих в китайской банковской системе и государственной инвестиционной политике.

С начала экономических реформ (1979 г.) политика Китая в отношении ПИИ претерпела ряд серьезных изменений. Она началась с поэтапного и ограниченного открытия, за которым последовало активное стимулирование притока прямых иностранных инвестиций в целом, после чего больший упор был сделан на поощрение ПИИ в высокотехнологичные и капиталоемкие проекты в соответствии с целями промышленной политики страны.

На первой фазе в восточных регионах страны были созданы четыре специальных экономических зоны, которые предоставляли определенные преференции иностранным инвесторам. Это вызвало приток ПИИ, но в то же время создало огромный разрыв в экономическом развитии прибрежных и находящихся внутри страны провинций, а также привело к эффекту так называемого «раундтриппинга» прямых иностранных инвестиций. Поэтому в 1992 г. была принята новая политика по отношению к ПИИ, которая сместила акценты со специального режима для иностранных инвесторов в сторону превращения страны в целом в место привлекательное для иностранных компаний. В рамках данной стратегии Китай предложил инвесторам множество преференций. Так, статья 22 Положения Государственного совета Китайской Народной Республики о поощрении иностранных инвестиций предусматривает налоговые льготы для совместных предприятий. Например, иностранные предприятия освобождались от налога на прибыль первый и второй год, а с третьего по пятый годы уплачивали его в размере 50%. Предприятия, расположенные в специальных экономических зонах и открытых прибрежных регионах уплачивали налог на прибыль в размере 15 и 24% соответственно12, вместо обычных 33%13. Статья 22 также давала право свободно импортировать сырье, материалы и оборудование, необходимые для производства и упрощала процедуры лицензирования. Дополнительные налоговые преференции предоставлялись экспортоориентированным совместным предприятиям (СП) и фирмам, использующим новые технологии. Правительство также гарантировало, что СП не будут подвергаться бюрократическому вмешательству в их деятельность, и отменило ряд обременительных местных сборов.

Все проекты ПИИ в Китае оценивались и классифицировались в соответствии с Руководством (каталогом) по проектам, связанным с прямыми иностранными инвестициями исходя из четырех категорий: поощряемые, ограничиваемые, запрещаемые, разрешаемые.

Приоритет отдавался экспортоориентированным проектам, а также производству нового оборудования и материалов с использованием новых технологий, а также проектам, которые были нацелены на разработку месторождений китайских природных ресурсов или использование относительно дешевой рабочей силы. По-прежнему, поощрялся приток ПИИ в инфраструктуру, сельское хозяйство и производство сырья [22, c. 7].

В конце 2006 г. Национальная комиссия по развитию и реформам, являющаяся агентством, осуществляющим планирование в Китае объявила о новой государственной политике в отношении ПИИ на ближайшие пять лет. Она предусматривает переход от количественного подхода в привлечении прямых иностранных инвестиций к качественному. Специальный упор делается на переход от ПИИ, направляемых в производство дешевых экспортных товаров и сборочные производства, к инвестициям в сектора с высокой долей добавленной стоимости, также пресекается безудержное и неразборчивое стремление к привлечению ПИИ местными органами власти и повышаются экологические требования к проектам, осуществляемым иностранными фирмами. В 2007 г. Новый закон о прибыли предприятий ликвидировал все привилегии для ПИИ и унифицировал налог на прибыль на уровне 25%. В том же году была принята новая 28 страничная инструкция по ПИИ с целью пересмотреть объем инвестиций. В соответствии с ней инвесторам предлагается направить усилия на рециклинг, чистое производство, возобновляемую энергетику, охрану окружающей среды. В промышленности в первую очередь поощряются ПИИ в высокие технологии, а инвестиции в традиционные отрасли запрещены. Все это делается с целью стимулирования инноваций, реструктуризации промышленности и ликвидации региональных дисбалансов при помощи прямых иностранных инвестиций.

Несмотря на то, что инвестиционный климат в Китае достаточно привлекателен усиливающаяся конкуренция со стороны развивающихся экономик (например, Индии и Бразилии) требует его дальнейшего улучшения. В соответствии с исследованиями, недавно проведенными офисом Всемирного Банка в Пекине, для повышения привлекательности инвестиционного климата Китаю необходимо упростить процедуры утверждения инвестиционных проектов; повысить эффективность деятельности государственных органов путем устранения дублирования ряда функций и процедур; провести реформу рынка ценных бумаг и реформирование судебной системы.

Индия: в результате мер по либерализации климата для иностранных инвестиций, предпринимаемых индийским правительством с 1991 г., страна превратилась в одно из наиболее привлекательных мест для ПИИ.

Политика по привлечению ПИИ в Индии имеет следующую структуру.

а) Процесс одобрения ПИИ. Одним из наиболее важных шагов на пути создания либерального и транспарентного инвестиционного климата является упрощение и сокращение времени прохождения процедуры одобрения ПИИ. В результате большинство инвестиций могут приходить в страну в так называемом автоматическом режиме (automatic route). На сегодняшний день только несколько секторов Индии полностью закрыты для прямых иностранных инвестиций по большей части в связи по политическим причинам и в связи с вопросом национальной безопасности (например, розничная торговля, атомная энергетика, лотереи, игорный бизнес и букмекерство, сельскохозяйственная деятельность). ПИИ, которые поступают в автоматическом режиме, не нуждаются ни в каком предварительном одобрении ни со стороны центрального правительства, ни от Резервного банка Индии (РБИ). Инвесторам только необходимо уведомить региональный офис РБИ в течение 30 дней о поступлении финансовых средств из-за границы и послать документы в данный офис в течение 30 дней после выпуска/покупки акций. В случае строительства зданий, водоснабжения, экологической очистки и ряда других видов деятельности, необходимо пройти дополнительное согласование на уровне правительства или местных органов власти. В то же время для ряда секторов и видов деятельности прямые иностранные инвестиции могут поступать только после предварительного одобрения со стороны правительства (prior government approval route), в данном случае предложение от инвестора рассматривается Советом по содействию иностранным инвестициям (ССИИ) в определенные сроки по четко установленным процедурам. Как правило, это проекты, которые требуют по лучения промышленной лицензии, предложения по приобретению доли в существующей индийской компании, функционирующей в финансовом секторе и др. [22, c. 8-9].

б) Организации, отвечающие за ПИИ

Совет по содействию иностранным инвестициям был создан при Министерстве финансов. Это организация, работающая по принципу одного окна и занимающаяся оказанием инвесторам помощи, отвечающая за переговоры с потенциальными инвесторами, рассмотрение и отбор предложений на первоначальных стадиях, внесение предложений об изменении политики, правил и процедур в отношении ПИИ, идентификацию секторов, куда могут быть привлечены инвестиции с учетом национальных приоритетов, а также выявление регионов, откуда могут прийти инвестиции, и того, какие специальные меры для этого нужно предпринять.

Отдел по реализации ПИИ был создан с целью сокращения времени между одобрением инвестиционного проекта и его практической реализацией. Он работает по принципу одного окна и оказывает инвесторам помощь и содействие (aftercare service) в получении всех необходимых согласований, решении проблем, возникающих в процессе реализации проекта, например, организации встреч в государственных органах для обсуждения спорных вопросов и их разрешения.

В дополнение к вышеназванным органам при Министерстве торговли и промышленности создан Секретариат по содействию в производстве. В его задачи входит помощь предпринимателям, подготовка и оформление всех документов, которые требуют согласования с государственными органами, помощь инвесторам при проведении подготовительных работ по проекту (включая взаимодействие с другими организациями и правительственными органами), мониторинг хода реализации проекта.

в) преференции для ПИИ

Одна из наиболее важных преференций, предоставляемых для ПИИ в Индии, относится к сфере налогообложения и ставок налогов, поскольку данные ставки в стране являются достаточно высокими. Налог на прибыль для внутренних производителей составляет 35% и еще 2,5% взимается в виде дополнительных налогов. Иностранные компании уплачивают 40% основного налога и 2,5% дополнительного. Преференции включают налоговые каникулы или льготы по налогу на прибыль, разрешение осуществлять ускоренную амортизацию, налоговые льготы при осуществлении определенного рода расходов (в т.ч., на НИОКР). Например, Индия смогла привлечь инвестиции в информационно-телекоммуникационный сектор, предложив 10-летние налоговые каникулы. Инвестиции в инфраструктуру, линии электропередач, определенные телекоммуникационные услуги, нефтепереработку, проекты, связанные с НИОКР, пищевую промышленность попадают под специальную преференциальную систему налогообложения и налоговые каникулы. Так, инфраструктурные проекты – строительство дорог, ирригационные проекты, канализация и водоснабжение, переработка твердых отходов – на 10 лет полностью освобождаются от налогов. Правительство предлагает налоговые каникулы сроком на 5 лет для проектов в области энергетики и фирм, экспортирующих свою продукцию, для ряда отраслей и видов деятельности практикуется также возмещение налоговых платежей.