Разработка программы управления рисками ОАО «Тепличное»

3.1.Анализ чувствительности

Анализ чувствительности имеет целью определение степени  влияния каждого из варьируемых  факторов на результат деятельности предприятия. В качестве информационной базы используются данные потока денежных средств предприятия.

В ходе классического  анализа чувствительности рассматривается  последовательно-единичное влияние  на конечный результат деятельности предприятия (его эффективность) только одного варьируемого параметра (фактора  переменной), проверяемого на риск, при сохранении неизменными остальных параметров.

Анализ чувствительности состоит из следующих шагов:

• выбор ключевого показателя, т.е. параметра относительно которого будет производится оценка чувствительности. (Для ОАО «Тепличное» в  качестве ключевого показателя будет рассмотрен чистый приведенный доход);
• выбор факторов (цена сбыта, ставки налогов, объем сбыта, общие издержки, уровень инфляции);
• расчет значений ключевого показателя (табл. 10).

 

 

 

Проведем анализ чувствительности по следующему проекту:

Наименование  проекта: Приобретение оборудования для производства глазированных сырков.

Сумма инвестирования: 247 тыс. руб.

Срок окупаемости  проекта: 3 года.

Эффект: запуск в производство нового продукта, пользующегося большим спросом на рынке, а следовательно получение прибыли от реализации продукции.

Таблица 10

Анализ чувствительности

Параметр	-20%	-10%	0%	10%	20%
1	2	3	4	5	6
Цена сбыта	4,75	41,47	114,86	188,24	261,63
Ставки налогов	120,36	118,52	114,86	111,19	107,53
Объем сбыта	88,41	97,22	114,86	132,49	150,12
Общие издержки	123,04	120,36	114,86	109,4	103,95
Уровень инфляции	105,99	108,85	114,86	121,3	128,2

 

Вывод: анализ чувствительности показал, что наибольшее влияние на изменение величины чистого приведенного дохода оказывают следующие факторы:

• цена сбыта;
• объем сбыта.

По этим показателям  происходят наиболее сильные колебания.

3.2.Анализ сценариев развития  проекта

В этом методе рассматриваются 3 варианта развития проекта:

а) оптимистический;

б) нормальный;

в) пессимистический.

 

 

 

 

 

Анализ сценариев развития проекта

Таблица 11

 

Показатели	Сценарии
	Оптимисти-ческий	Нормаль-ный	Пессимистический
1	2	3	4
Вероятность	0,35	0,5	0,15
Период окупаемости  проекта, лет	1	1	2
ИД	17,28	15,84	7,89
ЧДД, тыс.руб.	3251	2874	1193
ЧДД с учетом вероятности, тыс.руб.	1137,85	1437	178,95

 

 

 Таким образом, проанализировав сценарии развития проекта, можно сделать вывод, что обобщенный показатель чистого дисконтированного дохода получился положительным, что свидетельствует об эффективности проекта. Таким образом, общая вероятность наступления проекта положительная.

Чтобы уменьшить вероятность  наступления рискованной ситуации и снизить потери, вызванные этим риском, необходимо провести следующие  мероприятия:

• активный маркетинг на предприятии;
• активное участие в отраслевых выставках, семинарах;
• создание резервных фондов;
• постоянный мониторинг рынка и основных конкурентов.

3.3.Анализ безубыточности

Точка, в которой общие  доходы равны общим издержкам, называется точкой безубыточности. Анализ безубыточности демонстрирует, каким должен быть объем продаж для того, чтобы компания была в состоянии без посторонней помощи выполнить свои денежные обязательства. Такой анализ позволяет получить оценку суммы продаж, которая необходима, чтобы компания не имела убытков (табл.12).

Таблица 12

Анализ безубыточности.

Показатели	Год
	2009	2010	2011
1	2	3	4
1.Постоянные затраты,  тыс. р.	271	300	336
2.Переменные затраты,  тыс. р.	2370	2986	3530
3.Выручка, тыс. р.	3119	3931	4647
4.Точка безубыточности, тыс. р.	1128,5	1248	1397,8

 

Вывод: значение точки безубыточности меньше величины выручки от реализации продукции, что свидетельствует о том, что проект является эффективным. Однако существует риск неэффективного распределения прибыли.

 

4.Оценка степени риска

Оценка рисков – это этап анализа риска, имеющий целью определить его количественные характеристики: вероятность наступления неблагоприятных событий и возможный размер ущерба.

Степень риска – это  вероятность наступления случая потерь, а также размер возможного ущерба от него. Ущерб имуществу выражается в натуральном виде (так называемый «физический ущерб»), т.е. в форме утраты или ухудшения свойств объектов. В дальнейшем при помощи определенной методики характеристики ущерба могут быть переведены в  денежную форму («денежный ущерб»). Денежная форма выражения ущерба называется убытками.

Основной задачей методики оценки риска должна являться систематизация рисков и разработка комплексного подхода  к определению степени риска, влияющего на финансово-хозяйственную деятельность предприятия. Алгоритм оценки рисков включает в себя: получение и обработку информации, выявление рисков, качественную оценку рисков количественную оценку рисков и информации. Таким образом, на этапе принятия решения в управлении предприятием риск должен быть оценен с качественной и количественной стороны.

Качественная оценка рисков подразумевает:

• выявление рисков, присущих реализации предполагаемого решения;
• выявление количественной структуры рисков;
• выявление наиболее рисковых сфер в разработанном алгоритме принимаемого решения.

Качественную оценку рисков целесообразно представить  в виде таблицы 13.

 

 

Таблица 13

Качественная оценка рисков.

Алгоритм принимаемого решения по сферам деятельности организации

Вид риска

Региональный

Природно-климатический

Правовой

Законодательный

Организационный

Страховой

Маркетинговый

Ценовой

Технический

Технологический

Валютный

Кредитный

1

2

3

4

5

6

7

8

9

10

11

12

13

1.Инвестиционная

+

+

+

+

+

2.Операционная

+

+

+

+

+

3.Финансовая

+

+

+

+

+

+

+

Вывод: наиболее возможными в разных сферах деятельности предприятия являются: организационные, ценовые, технические  и технологические риски.

Количественная оценка рисков проводится на основе данных, полученных при качественной их оценке, т.е. оцениваться будут только те риски, которые присутствуют при осуществлении конкретной операции алгоритма принятия решения.

4.1.Экспертная оценка рисков

По эмпирической оценке экспертов можно отметить, что выявленные риски имеют средний уровень градации, при котором вероятность наступления отрицательных последствий незначительна, появляются факторы, негативно влияющие на финансово – хозяйственную деятельность предприятия (информация хорошего качества).

Для проведения анализа рисков используем метод экспертных оценок (табл. 14).

 

 

 

 

 

 

Таблица 14

Экспертная оценка рисков

Наименование  и виды рисков	Значимость	Экспертная оценка, балл			Ср. оценка риска с учетом значимости
		Эксп.1	Эксп.2	Эксп.3
1	2	3	4	5	6
Организационные  риски: срывы поставок сырья и материалов; забастовки, недовольство руководством	0,6   0,2	5   4	6   5	5   5	4,1 3,2   0,9
Ценовые риски: увеличение цен на сырье и материалы; снижение цен конкурентами	0,3   0,2	7   6	8   5	7   4	3,1 2,2   1
Технические  риски: изношенность оборудования; отсутствие резерва мощностей; риск кражи материалов и запчастей	0,3 0,4 0,5	5 8 3	5 9 3	6 8 2	6,2 1,6 3,3 1,3
Технологические риски: приобретение новых технологий; риск подделок	0,6 0,5	8 7	8 6	7 7	7,9 4,6 3,3