Формирование оптимального портфеля ценных бумаг

Таблица 2.2 рисков и доходностей.

На полученной диаграмме изображена граница эффективных портфелей, исходя из которой инвестор может выбрать необходимый ему портфель.  

Таблица 2.3 Структура портфеля.

    Диаграмма 2.1

  По диаграмме можно заметить, что инвестор 29% капитала инвестировал в 7Континент, хотя ожидаемая доходность акций этой фирмы отрицательна. Это может быть связано с субъективной оценкой инвестора.

Таблица 2.4 Вычисление ожидаемой доходности портфеля

                  По таблице можно сказать, что номинально его портфель вырастет.  

Заключение

Финансовый рынок и  рынок ценных бумаг, как его составляющая, вошли в современную эконмическую жизнь новой России и тесно  связаны с производственной сферой экономики. Фондовый рынок является местом встречи эмитентов и инвесторов и в РФ фирмы начали рассматривать  его как один из основных источников финансирования, что, безусловно, способствует развитию рыночных отношений и распределению  капитала по различным отраслям хозяйства.     

Каждый участник фондового  рынка для достижения поставленных целей определяет наиболее эффективный  способ «игры на рынке». Осуществлять ли Маклерскую деятельность, Дилерскую  деятельность или Брокерскую деятельность? Однозначно на этот вопрос не ответить. Однако формировать инвестиционный портфель необходимо.

Размер средств, которые  инвестор выделяет именно на этот финансовый инструмент, определяется им самостоятельно и зависит от специфики рынка  и биржи, на которой работает инвестор. 

В данной работе были рассмотрены  ключевые понятия для оценки и  моделирования портфеля инвестиций, такие как риск и доходность. Эти  две величины используются в моделях  как средний уровень доходности и  дисперсия. В работе показано удобство оперирования риском, выраженным одним числом. Эта идея была сформирована Марковицем и в тексте показана эффективность такого подхода к определению риска.

 В заключении хотелось бы отметить, что риск и доходность изменяются в одну сторону. И высокие доходности неоспоримо связаны с очень высокими рисками, что предполагает качественную оценку активов.     

Список литературы

1. Фондовый рынок: Учебное пособие для высших учебных заведений экономического профиля. — М.: Вита-Пресс, 1998. - 400 с.: ил. - ISBN 5-7755-0057-1
2. Базовый курс по рынку ценных бумаг : учебное пособие / О.В. Ломтатидзе, М.И. Львова, А.В. Болотин и др. - М.: КНОРУС, 2010. - 448 с. ISBN 978-5-406-00207-0
3. Рынок ценных бумаг и методы сю анализа. — СПб. Питер, 2004. — 220 с.: ил. — (Серия «Краткий курс»). ISBN 5-94723-771-7
4. Бердникова Т.Б. Рынок ценных бумаг и биржевое дело: Учебное пособие. — М.: ИНФРА-М, 2002. — 270 с. — (Серия "Высшее образование"). ISBN 5-I6-000445-9
5. Шведов А.С. Теория эффективных портфелей ценных бумаг: Пособие для студентов, изучающих портфельную теорию и теорию финансовых деривативов. — М.: ГУ ВШЭ,1999. — 141 с. ISBN 5-7598-0066-3
6. Личные Деньги [Электронный ресурс] : Андрей Толстоусов, управляющий активами ИК "Грандис Капитал"— Электрон. дан. — М., [2010]. — Режим доступа: http://www.personalmoney.ru/txt.asp?sec=1550&id=1678959 — Загл. с экрана.
7. Wikipedia свободная энциклопедия[Электронный ресурс] : — Электрон. дан. — , [2012]. — Режим доступа: http://ru.wikipedia.org/wiki/Финансовый_риск— Загл. с экрана.
8. Шарп У., Александер Г., Бэйли Дж. ИНВЕСТИЦИИ: Пер. с англ. 
   ИНФРА-М, 2001. - XII, 1028 с. ISBN 0-13-183344-8 (англ.) 
   ISBN 5-86225-455-2 (русск.)