Классификация маркетинговых стратегий и организационных форм международного предпринимательства

В основе совместного предпринимательства  лежит объединение усилий, финансовых средств, материальных ресурсов и участие  в прибыли, в риске и т.п.

Общим признаком конкретных форм совместного предпринимательства  является необходимость согласовать  экономические интересы всех участников и обеспечивать движение товаров (услуг) от производителей к потребителям.

Совместное предпринимательство  может осуществляться в следующих  формах:

- совместное индивидуальное  предпринимательство;

- консорциум;

- акционерное общество;

- совместные (российско-иностранные)  предприятия и др.

Совместное индивидуальное предпринимательство

Индивидуальное предпринимательство  может быть как личным, так и  совместным.

Совместное предпринимательство  может осуществляться в следующих  формах (статья 5 Закона РК "Об индивидуальном предпринимательстве"):

1) предпринимательство супругов, осуществляемое на базе общей  совместной собственности супругов;

2) семейное предпринимательство,  осуществляемое на базе общей  совместной собственности крестьянского  (фермерского) хозяйства или общей  совместной собственности на  приватизированное жилище;

3) простое товарищество, при котором предпринимательская  деятельность осуществляется на  базе общей долевой собственности.

При предпринимательстве  супругов свидетельство о регистрации  индивидуального предпринимателя  получает один из супругов, а второй должен выразить свое согласие в письменной форме.

При предпринимательстве  на базе крестьянского (фермерского) хозяйства  свидетельство о регистрации  выдается на имя главы хозяйства.

Предпринимательство на базе общей совместной собственности  на приватизированное жилище - довольно экзотический вид и мне не известны на практике случае его регистрации, хотя закон на этот случай предусматривает  ведение дел одним из собственников  с нотариального согласия других.

Простое товарищество представляет собой объединение нескольких лиц  на основе договора о совместной деятельности для того, чтобы совместно действовать  для получения доходов или  достижения иной цели.

Стороны должны заключить  договор о совместной деятельности, оговорив в нем размеры денежных или имущественных вкладов, порядок  распределения доходов и покрытия убытков, участия в деятельности товарищества. Участники простого товарищества вправе вести дела совместно или  поручить на основании доверенности это одному из участников.

Консорциум

Консорциум – организационная форма временного объединения независимых предприятий и организаций с целью координации их предпринимательской деятельности. Слово «консорциум» буквально переводится с латинского как «участие». Цели консорциума разнообразны.

Консорциум может создаваться  для осуществления крупного капиталоемкого проекта или для совместного  размещения займа. В международной  торговле консорциумы создаются  для совместной борьбы за получение  заказов.

Внутри консорциума роли распределяются таким образом, чтобы  каждый участник работал в той  сфере деятельности, где он достиг наивысшего технического уровня при  наименьших издержках производства.

Участники консорциума сохраняют  свою хозяйственную самостоятельность  и могут принимать участие  в деятельности других консорциумов, ассоциаций, совместных предприятий.

Консорциум пользуется и  распоряжается имуществом, которым  его наделяют учредители, средствами, выделенными на осуществление соответствующей  целевой программы или поступающими из других источников.

Организация консорциума  оформляется соглашением. Действия всех участников консорциума координирует лидер консорциумов, получивший за это отчисления от других участников.

Лидер представляет интересы консорциума, но действует в пределах полномочий, полученных от других членов.

Каждый участник консорциума  готовит предложения на свою долю поставок, из которых затем комплектуется  общее предложение. Консорциум несет  солидарную ответственность перед  заказчиком.

Акционерное общество

Акционерное общество (АО) –  одна из разновидностей хозяйственных обществ. Акционерным обществом признается коммерческая организация, уставный капитал которой разделён на определённое число акций, удостоверяющих обязательственные права участников общества (акционеров) по отношению к обществу.

Поскольку в современной  практике мирового хозяйствования понятие  «совместное предприятие» трактуется довольно широко, объединяя в себе как соглашения между фирмами, включающие требования об участии в акционерном  капитале совместного предприятия, так и соглашения, не включающие таких требований, то были введены  понятия: акционерное совместное предприятие; контрактное (договорное) совместное предприятие.

Акционерное совместное предприятие  создается двумя и более участниками  в форме акционерного общества, в  котором каждый партнер владеет  определенной долей акционерного капитала.

Контрактное совместное предприятие  не предполагает создание новой фирмы  для осуществления совместной деятельности. В его рамках все отношения  между сторонами-участниками регулируются путем договоров.

В современной России акционерное общество – наиболее распространенная организационно-правовая форма для организаций крупного и среднего бизнеса, причем предприятия крупного бизнеса чаще существуют в форме открытых акционерных обществ, предприятия среднего бизнеса – в форме закрытых акционерных обществ. Основными характеристиками современных российских акционерных обществ являются: разделение капитала на акции; ограниченная ответственность.

Деятельность акционерного общества в Российской Федерации регулируется ФЗ «Об акционерных Обществах».

Рассматривая совместные предприятия, важно учитывать положение  потенциальных партнеров. Например, фирма, которая стремится получить источник финансирования, является в  основном малым предприятием. Она  вступает в партнерские отношения  с крупной фирмой, которая имеет  большие финансовые и операционные возможности. Операционные возможности  для малого партнера, стремящегося расширить объем своей деятельности, иногда более важны, чем деньги.

Крупная фирма-партнер, участвуя в совместном предпринимательстве, заинтересована не столько в деньгах, сколько в каком-то конкретном товаре, производимом партнером, в сегменте рынка и т.п. Поэтому она вкладывает свой капитал не в рядовой пакет  акций, а в совместное предпринимательство.

Итак, совместным предприятием (СП) называется такое предприятие, уставный фонд которого образован на основе внесения паевых взносов двумя  или более учредителями, один из которых – иностранное физическое или, чаще всего, юридическое лицо.

 1.3 Сущность слияний и поглощений как форм реорганизации компаний.

В настоящее время, слияния  и поглощения стали одной из основных стратегией роста компаний в условиях мировой глобализации экономики. И  с каждым днём всё больше предприятий  в стремлении к увеличению своего масштаба, экономии издержек, получения  эффекта синергии выбирают стратегию  слияния и поглощения. Рассмотрим теоретическую сущность таких процессов, как слияние и поглощение.                                                               Российское законодательство на данный момент не предусматривает четкого определения понятия реорганизации юридического лица. Нормы, установленные 57-60 ГК РФ, описывают реорганизацию через её формы – слияние, присоединение, разделение, выделение, преобразование. Реорганизация предполагает правопреемство, при котором переходят как права, так и обязанности.

Современный экономический  словарь определяет реорганизацию  как  «преобразование, переустройство организационной структуры и управления предприятием, компанией, при сохранении основных средств, производственного потенциала предприятия» [8, с. 301].

• западной литературе нет точного синонима понятию “ реорганизация”. При описании присоединений, слияний и поглощений, используется термин “corporate restructuring” ( корпоративная реструктуризация). Это достаточно широкое понятие, обозначающее как организационные изменения, так и изменения в структуре капитала, активов и обязательств.[9, с.14]

Слияние

Слияние (англ. Merger) - объединение, как правило добровольное, имущества и деятельности двух или нескольких компаний с целью создания новой компании или поглощения этих компаний одной из них [6, с.125].

Согласно Федеральному закону "Об акционерных обществах", слияние – это “ возникновение нового общества путем передачи ему всех прав и обязанностей двух или нескольких обществ с прекращением последних”. Сам термин “ слияния” был позаимствован из английского языка, но в иностранной литературе он в первую очередь связан с акциями публичных компаний, имеющих хождение на рынке [2].

Поглощение

В российском законодательстве отсутствует понятие поглощения компаний. Наиболее близкое юридическое понятие, используемое в российской практике – это присоединение.

Согласно Федеральному закону "Об акционерных обществах", присоединение - это “ прекращение одного или нескольких обществ с передачей всех их прав и обязанностей другому обществу” [2]. Широко распространён аналог этого термина из зарубежной практики – поглощение

(acquisition).

Р.Фостер и Р.Александра, авторы одного из самых авторитетных трудов по теме слияний и поглощений, определяют поглощение как процесс, предполагающий, что акции или активы корпорации становятся собственностью покупателя [10, с.521]. Также интересна их точка зрения по поводу различия между слиянием и поглощением – большинство сделок по приобретению контрольной доли в компании являются поглощениями, а слияние происходит только тогда, когда менеджеры намерены развивать объединенную компанию как одно целое (авторы отмечают, что нередки случаи, когда после сделки корпорация решает, что поглощенная компания должна оставаться неформальным дочерним обществом).

Другие зарубежные авторы, как правило, жёстко не разграничивают понятия слияния и поглощения. Например, в своей книге «Принципы корпоративных финансов» Р. Брейли и С. Майерс не дают определения этим

терминам, а в русском переводе их работы (под редакцией Т.Б. Крыловой) оба понятия (mergers – слияния и acquisitions – поглощения) обозначены как слияния [10, с.486].

Разделение

Согласно Федеральному закону "Об акционерных обществах", разделение – это прекращение общества с передачей всех его прав и обязанностей вновь создаваемым обществам. Такая реорганизация в последние годы была характерна для естественных монополий. Основные цели – демонополизация отраслей и привлечение инвестиций. Пример классического разделения – разделение РАО "ЕЭС России" в 2008 г , в результате которого образовалось 23 независимых компании, а само юридическое лицо РАО "ЕЭС России" перестало существовать.

В 2010 г встал вопрос о разделении украинского государственного холдинга "Нафтогаз" на независимые по видам деятельности компании. Это является ключевым требованием ЕС для выделения многомиллионных средств для модернизации газотранспортной системы страны. Считается, что такое разделение будет экономически нецелесообразным, т.к. функционирование компаний в газовой отрасли более эффективно при интеграции. Возможное решение – оформление дочерних предприятий Нафтогаза в качестве независимых юридических (с сохранением в структуре холдинга).

Выделение

Согласно Федеральному закону "Об акционерных обществах", выделение - это “ создание одного или нескольких обществ с передачей им части прав и обязанностей реорганизуемого общества без прекращения последнего” [2].

Например, в 2008 г. Мечел осуществил выделение своего горнодобывающего бизнеса в самостоятельную компанию. Перевод горнодобывающих активов на баланс компании «Мечел-Майнинг» проводился в рамках подготовки к IPO, которое в силу негативных политических и экономических факторов было отложено до 2010 г. [9]

 

 

 

Глава 2. Практика проведения сделок по слиянию и поглощению

2.1 Анализ современного  рынка слияний и поглощений  в России

 

• 2011 году на российском рынке было совершено 1070 завершенных сделок, их число на 20% превышает показатель 2010 г. [15]

Необходимо отметить, что степень раскрытия информации о сделках на российском рынке невысокая, что является причиной расхождения оценок между различными аналитическими агентствами. Например, AK&M оценил объем рынка в 2011 году в $76.1 млрд, в то время как Mergers.ru оценил этот показатель в $90.3 млрд [20] . По данным, полученным в ходе анализа базы данных Bloomberg, совокупная стоимость сделок, по которым раскрывается информация, составила в 2011г. $71.7 млрд