Совершенствование имиджа торгового предприятия

 

Выполнение первых трех неравенств с необходимостью влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому практически существенным является сопоставление итогов первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости - наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Данные расчеты показывают, что баланс предприятия на начало отчетного периода практически являлся ликвидным. Однако несоблюдение четвертого неравенства свидетельствует об отсутствие у магазина достаточного количества собственных оборотных средств, что обусловило снижение ликвидности баланса к концу отчетного периода (нарушены три из четырех неравенств ликвидности баланса). В данном случае, когда первое и четвертое неравенства имеют знак противоположный зафиксированному в оптимальном варианте, ликвидность баланса в большей или меньшей степени отличается от абсолютной. При этом недостаток средств по одной группе активов компенсируется их избытком по другой группе, хотя компенсация при этом имеет место лишь по стоимостной величине, поскольку в реальной платежной ситуации менее ликвидные активы не могут заменить более ликвидные. Также видно, что у ООО «Алко-Плюс» практически отсутствуют собственные оборотные средства, что свидетельствует в пользу финансовой неустойчивости (несоблюдение 4 неравенства).

Таким образом, баланс на конец отчетного периода является неликвидным. При этом, исходя из данных аналитического баланса, можно заключить, что причиной снижения ликвидности явилось дополнительное обязательство ООО «Алко-Плюс» по погашению крупного краткосрочного кредита (1000 тыс.руб.).

Рассчитаем показатели ликвидности:

Определим текущую ликвидность по формуле:

 

Лт = А1 + А2 - П1 - П2, (1)

Лт начало года = 205 + 250 - 152 = 303 тыс.руб.

Лт конец года = 304 + 200 - 1082 = - 578 тыс.руб.

 

Таким образом, текущая платежеспособность ООО «Алко-Плюс» за отчетный период существенно снизилась по сравнению с предыдущим периодом и является неудовлетворительной.

Определим перспективную ликвидность по формуле:

 

Лп = А3 + А4 - П3 - П4, (2)

Лп начало года = 1759 + 745 = 2504 тыс.руб.

 

Лп конец года = 2059 + 1420 = 3479 тыс.руб.

Таким образом, на основе сравнения будущих поступлений и платежей можно сделать вывод о достаточной перспективной платежеспособности предприятия. Перспективная ликвидность в 2007 году улучшилась.

Для комплексной оценки ликвидности баланса нужно рассчитать общий показатель ликвидности по формуле:

Ло =а1*А1 + а2*А2+ а3*А3 / а1*П1+ а2*П2+ а3*П3, (3)

 

где а - весомые коэффициенты групп ликвидности по активу и пассиву.

В дипломной работе принять :а1=1; а2=0,5; а3=0,3.

 

Ло начало года = (205 + 0,5*250 + 0,3*1759) / (152 +0,5*0 + 0,3* 0) = 5,64

Ло конец года = (304 + 0,5*200 + 0,3*2059) / (82 +0,5*1000 + 0,3* 0) = 1,76

 

Ло > 1 - отрицательный показатель, организация теряет ликвидность и платежеспособность.

На начало года общая ликвидность предприятия намного выше нормы (5,64 > 1) и ликвидность теоретически можно признать удовлетворительной, но к концу года значение данного показателя значительно снижается, но превышает нормальный показатель. Следовательно, несмотря на резкое снижение показателя общей ликвидности за отчетный период, ООО «Алко-Плюс» остается ликвидным и платежеспособным предприятием.

Для уточнения результатов анализа ликвидности рассчитаем следующие финансовые коэффициенты:

коэффициент абсолютной ликвидности;

коэффициент уточненной ликвидности (промежуточный коэффициент ликвидности);

коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия);

коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

Расчет и анализ показателей платежеспособности ООО «Алко-Плюс» представлен в табл. 2.2.4

 

Таблица 2.2.4

Расчет и анализ показателей платежеспособности ООО «Алко-Плюс»

Показатели	На 01.01.2007, тыс. руб.	На 01.01.2008, тыс. руб.	Абсолютное отклонение, тыс. руб.
Денежные средства (ДС)	205	304	+ 99
Краткосрочные финансовые вложения	-	-	-
Дебиторская задолженность (ДЗ)	350	200	- 150
Запасы (З)	14	20	+6
Краткосрочные обязательства (КО)	-	1000	+1000
Коэффициенты	Нормальное ограничение	На 01.01.2007	На 01.01.2008
К. абсолютной ликвидности	0,2-0,3	-	0,304
К. критической ликвидности	0,8-1,0	3,650	0,466
К. текущей ликвидности	>2,0	12,921	2,184
К. обеспеченности СОС	>0,1	0,923	0,542

 

Определим коэффициент абсолютной ликвидности по формуле:

 

Кал = ДС + ВЦБ / КО, (4)

 

где ДС - денежные средства,

ВЦБ - высоколиквидные ценные бумаги,

КО - краткосрочные обязательства.

Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Кал і 0,2 - 0,3

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса. Высоколиквидных ценных бумаг у магазина нет.

 

Кал 2006 = 205000 / 0 = 0 < 0,2 - 0,3

Кал 2007 = 304000/ 1000000 = 0,304 і 0,2 - 0,3

Платежеспособность предприятия на конец отчетного периода соответствует норме рекомендуемых значений, магазин сможет погасить 30,3% своей краткосрочной задолженности. Можно сделать вывод достаточной платежеспособности ООО «Алко-Плюс».

Определим коэффициент уточненной ликвидности (промежуточный коэффициент ликвидности), по формуле:

 

Кул = ДС + ВЦБ + (ДЗ - А выд) / КО - А Получ., (5)

 

где ДЗ - дебиторская задолженность;

Авыд. - авансы выданные;

Аполуч. - авансы полученные.

Нормальное ограничение данного показателя следующее:

Кул і 0,8 - 1,0

ООО «Алко-Плюс» ведет свою деятельность без выданных и полученных от покупателей авансов, так как занимается розничной торговлей продуктов питания, оплата которых ведется за наличный расчет. Поэтому результаты расчета следующие:

 

Кул 2006 = 205000 + 350000/ 152000 = 3,65 > 0,8 - 1,0

Кул 2007 = 304000 + 200000 / 1082000 = 0,466 < 0,8 - 1,0

 

Коэффициент уточненной ликвидности (промежуточный коэффициент) на начало года намного больше рекомендуемого значения 3,65, однако к концу года коэффициент резко снижается и отклоняется от рекомендуемого значения на - 0,434. Это говорит о том, что на конец отчетного периода магазин «Алко-Плюс» не смог погасить свои краткосрочные обязательства перед кредиторами из средств наиболее ликвидных запасов и дебиторской задолженности. Но так как при условиях качественной работы ООО «Алко-Плюс» кредиторская задолженность погашается путем внесения кредитных платежей, то данная динамика считается в данном случае приемлемой и нормальной.

Определим коэффициент покрытия (коэффициент текущей ликвидности), по формуле:

 

Ктл = ОА / КО, (6)

 

где ОА - оборотные активы.

Нормальное ограничение данного показателя следующее:

 

Ктл >2,0

Ктл 2006 = 1964000 / 152000 = 12,921 > 2,0

Ктл 2007 = 2363000 / 1082000 = 2,184 >2,0

 

Данные анализа показывают, что в ООО «Алко-Плюс» коэффициент покрытия как в отчетный период, так и предыдущий период превышал нормативные значения. Это означает, что кредиторская задолженность полностью обеспечена активами магазина.

Определим коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (КОсос), по формуле:

 

КОсос = ОА - КО / ОА, (7)

 

Нормальное ограничение данного показателя следующее:

 

КОсос > 0,1

КОсос 2006 = 1964000 - 152000/ 1964000 = 0,923 > 0,1

КОсос 2007 = 2363000 - 1082000 / 2363000 = 0,542 > 0,1

 

В начале анализируемого период за счет собственного капитала было сформировано 92,3 % оборотных активов. К концу периода доля участия собственного капитала снизилась до 54,2 %. Это отрицательная тенденция. Несмотря на это, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами превышает нормальное значение, что позитивно.

Анализ ликвидности ООО «Алко-Плюс» показал, что предприятие ликвидно и платежеспособно. Магазин имеет возможность погасить наиболее срочные обязательства (кредиторскую задолженность) в срок практически в любое время. При этом величина собственных оборотных средств положительна, что свидетельствует о достаточности собственных средств и невысокой зависимости от заемных источников. К концу года показатели ликвидности снижаются, что обусловлено появление кредитных обязательств в размере 1000 тыс.руб., но находятся в пределах рекомендуемых значений. Можно сделать вывод о достаточной платежеспособности предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности ООО «Алко-Плюс» позволяет сделать вывод о том, что платежеспособность магазина является устойчивой, так как магазин имеет высокую способность превращать свои активы в деньги для покрытия необходимых платежей, по мере наступления их срока. Доля краткосрочной дебиторской задолженности снижается. Это способствует устойчивости платежеспособности магазина.

 

2.2 Анализ финансовой устойчивости

 

Финансовая устойчивость - это определенное состояние счетов предприятия, гарантирующее его постоянную платежеспособность. В результате осуществления какой-либо хозяйственной операции финансовое состояние предприятия может остаться неизменным, либо улучшится или ухудшится. Поток хозяйственных операций, совершаемых ежедневно, является как бы “ возмутителем “ определенного состояния финансовой устойчивости, причиной перехода из одного типа устойчивости в другой. Знание предельных границ изменения источников средств для покрытия вложений капитала в основные фонды или производственные запасы позволяет генерировать такие потоки хозяйственных операций, которые ведут к улучшению финансового состояния предприятия, к повышению его устойчивости.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько ООО «Алко-Плюс» с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам его финансово-хозяйственной деятельности. Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении.

На практике следует соблюдать следующее соотношение:

 

ОбА < СС * 2 -- ВнА, (8)

 

где: ОбА - оборотные активы;

СС - собственные средства;

ВнА - внеоборотные активы.

Это самый простой и приближенный способ оценки финансовой устойчивости. На практике же можно применять разные методики анализа финансовой устойчивости.

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используются абсолютные и относительные показатели, которые отражают различные виды источников.

Анализ абсолютных показателей отражает следующие виды источников.

1. Наличие собственных оборотных средств (Ес). Данный показатель рассчитывается как разница между суммой источников собственных средств и суммой основных средств и вложений (по балансу как разница раздела III пассива баланса и раздела I актива баланса).

 

Ес = Ис - F , (9)

Ес 06 = 2557 - 745 = 1812 тыс. руб.

Ес 07 = 2701 - 1420 = 1281 тыс. руб.

 

На конец отчетного периода размер собственных оборотных средств уменьшился, что обусловлено снижением источников как собственных средств, так и основных средств.

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ЕТ). Предполагается, что долгосрочные заемные средства направляются преимущественно на финансирование вложений и приобретений основных фондов, а за счет остаточной их части финансируются оборотные фонды. Поэтому при расчете данного показателя на сумму долгосрочных кредитов и займов увеличивается на размер собственных средств.

 

ЕТ = Ес + КТ , (10)

ЕТ 06 = 1812 тыс.руб.

ЕТ 07 = 1281 тыс.руб.

 

Так как у ООО «Алко-Плюс» отсутствуют долгосрочные обязательства данный показатель формируется только из собственных средств и равен предыдущему показателю.

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (Es). На практике временная потребность в запасах и затратах может быть покрыта предприятием не только за счет собственных средств, но и за счет краткосрочных кредитов и займов. При этом в расчет не берется задолженность по ссудам, не погашенная в срок. Этот показатель не во всех случаях отражает общую величину основных источников формирования запасов и затрат, поскольку краткосрочные кредиты выдаются не только для удовлетворения потребности предприятия в запасах и покрытия затрат на производство, но и под уже готовые товары, отгруженные покупателям. При этом источником покрытия запасов и затрат могут выступать не только краткосрочные кредиты и займы, но и часть кредиторской задолженности.