Стратегия выживания фирмы в кризисной ситуации

Данные табл. 2.3 свидетельствуют, что за анализируемый  период все виды источников формирования запасов выросли более чем в 2 раза:

40361:14277=2,8 (СОС)

40983:16144=2,5 (СД)

41703:18303=2,3 (ОИ)

Однако на конец  года состояние филиала ОАО «ПРСО «Татавтодор» ухудшилось, недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования увеличился, Финансовую ситуацию можно охарактеризовать как кризисную. Предприятие не обеспечено ни одним из предусмотренных источников формирования запасов и кредиторская задолженность используется не по назначению – как источник формирования запасов.

По типу финансовой устойчивости филиала ОАО «ПРСО «Татавтодор» относится к четвертому типу (кризисное финансовое состояние).

Относительные показатели финансовой устойчивости

Относительные показатели рассчитываются следующим  образом:

1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

,                                                          (2.11)

где ОА – оборотные  активы (II раздел актива баланса).

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами.

                                                         (2.12)

3. Коэффициент маневренности собственного капитала – показывает, насколько мобильны собственные источники средств с финансовой точки зрения: чем больше К_м, тем лучше финансовое состояние; оптимальное значение К_м = 0,5.

                                                          (2.13)

4. Индекс постоянного актива.

                                                                (2.14)

5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных.

                                                         (2.15)

6. Коэффициент реальной стоимости имущества  (норма более 0,5).

 

,                                              (2.16)

где ОС – основные средства (стр.122 I раздела актива баланса);

М – сырье  и материалы (стр.211 II раздела актива баланса); НЗП – затраты в незавершенном производстве (стр.214 II раздела актива баланса); МБП – малоценные и быстроизнашивающиеся предметы (стр.213 II раздела актива баланса); ВБ – валюта баланса.

7. Коэффициент автономии. Рост К_А означает рост финансовой независимости.

                                                              (2.17)

8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств.

,                                                        (2.18)

где ПVI – итог VI раздела пассива баланса.

Использую формулы (2.11) – (2.18), табл.2.3, рассчитаем относительные показатели финансовой устойчивости филиала ОАО «ПРСО «Татавтодор» на начало и конец года, и результаты сведем в таблицу (табл. 2.4).

1. На начало года:

2. _{На  конец года:}

_{Таблица 2.4}

_{Оценка  относительных показателей  финансовой устойчивости}

Показатели	Условное обозначение	По состоянию на		Изменения	Рекомендуемые нормы
		начало года	конец года
1. Коэффициент обеспеченности собственными средствами	Косс	0,148	0,146	- 0,002	более 0,1
2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами	Комз	0,72	0,75	+ 0,03	0,6 – 0,8
3. Коэффициент маневренности собственного капитала	Км	0,02	0,06	+ 0,04	более 0,5
4. Коэффициент индекс постоянного актива	Кп	0,98	0,94	- 0,04	-
5. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств	Кдпа	0,003	0,001	- 0,002	-
6. Коэффициент реальной стоимости имущества	Крси	0,694	0,563	- 0,131	более 0,5
7. Коэффициент автономии	Ка	0,88	0,75	- 0,13	более 0,5
8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств	Ксзс	0,135	0,325	+ 0,19	менее 1

 

Задачами анализа финансовых результатов  деятельности предприятия являются оценка динамики показателей прибыли (выявление и измерение действия различных факторов на прибыль), деловой активности и рентабельности предприятия.

Для анализа динамики показателей прибыли составим таблицу (табл. 2.5).

Таблица 2.5

Анализ динамики прибыли филиала ОАО «ПРСО «Татавтодор»

Показатели	Абсолютные  Вел-ы, тыс. руб.		Удельный вес, %		Изменения
	На начало года	На конец года	На начало года	На конец года	Абсолютных величин (гр.3 – гр.2)	Удельного веса (гр.5 – гр.4)	% к величинам на начало года (гр.6:гр.2)х100	% к изменению итога  (гр.6 : гр.6`) х100
1	2	3	4	5	6	7	8	9
1. Выручка (нетто) от реализации продукции (работ, услуг) (стр.010 ф.2)	12 596	27 138	100	100	+ 14 542	0	+ 115,45	100
2. Себестоимость реализации товаров, продукции, работ услуг (стр.020 ф.2)	9 005	19 420	71,5	71,6	+ 10 415	+ 0,1	+ 115,7	71,75
3. Коммерческие расходы (стр.030 ф.2)	1 263	2 825	10	10,4	+ 1 562	+ 0,4	+ 123,7	10,75
4. Управленческие расходы (стр.040 ф.2)	1 534	3 440	12,2	12,7	+ 1 906	+ 0,5	+ 124,3	13,1
5. Прибыль (убыток) от реализации (стр.050 ф.2)	794	1 453	6,3	5,3	+ 659	-1,0	+ 83	4,5
6. Внереализационные доходы (стр.120 ф.2)	12	9	0,1	0,03	- 3	- 0,07	- 23	- 0,02
7. Прибыль (убыток) отчетного периода (стр.140 ф.2)	820	1 635	6,5	6	+ 815	- 0,5	+ 99,4	+ 5,6

Из таблицы 2.5 видно, что  доля прибыли в выручке снизилась  на 1 пункт и составила на конец периода 5,3 % за счет увеличения доли коммерческих расходов (с 10 до 10,4%), управленческих расходов (с 12,2 до 12.7 %) и незначительного увеличения себестоимости (с 71,5 до 71.6 %). Такой источник прибыли, как внереализационные доходы, составил очень маленькую долю (0,1 на начало периода и 0,03 на конец). Темп прироста прибыли составляет 83 %, в то время как темп прироста выручки – 115,45 %. Быстрее всего растут управленческие и коммерческие расходы (124,3 % и 124,7 % соответственно). Таким образом можно говорить о снижении эффективности производства.

Для анализа рентабельности и деловой активности используются следующие коэффициенты:

1. Коэффициент рентабельности продаж – показывает, сколько прибыли приходится на рубль реализованной продукции.

,                                                         (2.19)

где П_Р – прибыль (стр.140 «Отчета о прибылях и убытках»);

В – выручка от реализации (стр.010 «Отчета о прибылях и убытках»).

2. Коэффициент рентабельности всего капитала предприятия – показывает эффективность использования всего имущества предприятия.

,                                                          (2.20)

где ВБ – валюта баланса.

3. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов – отражает эффективность использования внеоборотных активов.

,                                                        (2.21)

где А_I – итог I раздела актива баланса.

4. Коэффициент рентабельности собственного капитала – показывает эффективность использования собственного капитала. Динамика коэффициента оказывает влияние на уровень котировки акций предприятия.

,                                                        (2.22)

где П_IV – итог IV раздела пассива баланса.

5. Коэффициент рентабельности перманентного капитала – отражает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность предприятия (как собственного, так и заемного).

,                                                   (2.23)

где П_V – итог V раздела пассива баланса.

6. Коэффициент общей оборачиваемости капитала – отражает скорость оборота всего капитала предприятия.

;                                                       (2.24)

7. Коэффициент оборачиваемости мобильных средств – показывает скорость оборота всех мобильных средств.

,                                                      (2.25)

где А_II – итог II раздела актива баланса.

8. Коэффициент оборачиваемости материальных  оборотных средств – отражает число оборотов запасов и затрат предприятия.

,                                                       (2.26)

где З – запасы (стр.210 баланса).

9. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции – показывает скорость оборота готовой продукции.

,                                                       (2.27)

где ГП – готовая продукция (стр.215 баланса).

10. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает расширение (рост коэффициента) или снижение (уменьшение коэффициента) коммерческого кредита, предоставляемого предприятием.

,                                                       (2.28)

где ДЗ – дебиторская задолженность  со сроком погашения менее года (стр.240 баланса).

11. Коэффициент среднего срока оборота дебиторской задолженности – характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности.

;                                                    (2.29)

12. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности – показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию.

,                                                       (2.30)

где КЗ – кредиторская задолженность (стр.620 баланса)

13. Коэффициент среднего срока оборота кредиторской задолженности – отражает средний срок возврата коммерческого кредита предприятием.

;                                                     (2.31)

14. Коэффициент фондоотдачи внеоборотных активов – характеризует эффективность использования внеоборотных активов, измеряемую величиной продаж, приходящихся на единицу стоимости средств.

;                                                         (2.32)