Международная деятельность Парижского и Лондонского клубов

   Некоторые страны, входящие в указанную категорию, занялись реструктуризацией своих долгов на основе Хьюстонских условий, причем первыми были Польша и Египет. Другие решили провести обменные операции с государственными долговыми

обязательствами, как это допускается Хьюстонскими условиями. Так поступили  Конго, Сальвадор, Гондурас, Марокко и Нигерия. В период с 1990 по 1992 год на основе Хьюстонских условий заключено 15 соглашений о пересмотре долгов на общую сумму примерно 18,4 млрд. долларов.

     3.   Тринидадские и Лондонские условия (усиленные Торонтские условия).

Приняты в 1990-1997 гг. в отношении наименее развитых стран и других

беднейших государств.

Тринидадские условия

Аннулирование 2/3 долга стран-должников,  входящих в соответствующие категории.

Гибкий график платежей в соответствии  с экспортными возможностями  страны-должника:  Реструктуризация  оставшейся части долга не 25 лет,  Предоставление  льготного периода в 5 лет,  Капитализация  процентов за первые 5 лет.

Гибкий график платежей в соответствии  с экспортными возможностями  страны-должника

Отбор кандидатов на предоставление льготных условий по критериям, аналогичным  Торонтским условиям.

Лондонские  условия

Аннулирование 25% долга и реструктурирование  оставшейся суммы на 23 года с  6-летним льготным периодом и  начислением процентов по рыночным  ставкам

Реструктурирование  долга с применением льготных  процентных ставок на 23 года без  льготного периода.

Реструктурирование  долга по рыночным процентным  ставкам на 25 лет с 16-летним  льготным периодом.

Реструктурирование  обязательств по обслуживанию  кредитов, предоставленных в порядке  оказани официального содействия развитию, на 30 лет с 20-летним льготным периодом.

За период 1991-1993 гг. были пересмотрены долги 10 стран  на общую сумму 4 млрд. долл. (Гвинея, Гондурас, Мавритания, Мали, Мозамбик, Сьерра-Леоне).

Неапольские условия

67%-ное списание по чистой приведенной стоимости или реструктурирование долга с целью его сокращения на 67% по ставкам ниже рыночных ( ВВП на душу населения менее 500 долл., или долг/экспорт более 350%).

50%-ное списание (для других категорий)

Капитализация  50% и их выплата в течение  33 лет с 8-летним льготным периодом, остальная часть в течение  23 лет с 6-летним льготным периодом  с прогрессивной шкалой амортизации.

Реструктуризация  на 40 лет с 16-летним или 20-летним  льготным периодом, проценты по  прежней ставке.[21]

В 1995-1998 гг. более 30 странам с низким уровнем  дохода ( в том числе 20

африканским странам южнее Сахары) Парижский  Клуб сократил задолженность на условиях Неаполя, из них 7 странам – на 67%. С 1997 г. действуют Лионские условия, которые предлагают 80%-е снижение долговых обязательств, а также доведение соотношения внешний долг/экспорт до 200-250% и платежи/экспорт до 20-25%. Проект под названием « ИНИЦИАТИВА HIPC» предусматривает целенаправленные

усилия  по снижению бремени долга самых бедных развивающихся стран при условии проведения в этих странах в течение определенного периода реформ по финансовому оздоровлению, одобренных Всемирным банком и МВФ. 

1. Стандартные условия Парижского Клуба .

Стандартные (классические) условия

Реструктуризация  до 10% долга ( в некоторых случаях только основной долг)  Срок  погашения 10 лет с 5-летним льготным  периодом  Рыночные  ставки.

Соглашения  о реструктуризации долгов коммерческими  банками под эгидой Лондонского  клуба основаны на трех главных положениях:

1. Положение об общем доступе. При выплате задолженности не припускается дискриминация ни одного из кредиторов;
2. Положение о равноправии. Все займы рассматриваются на равноправной основе, которая предусматривает одинаковые права на платеже и залог, которые зависят от фактического объема риска банка;
3. Положение об обязательной подписке. В случае досрочных платежей в счет погашения долга их распределение между кредиторами проводится на равной основе.[ 7, стр18]

 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2. Международная деятельность Парижского и Лондонского клубов.

2.1 Международная деятельность  Парижского клуба.

Парижский Клуб кредиторов начал свою деятельность  больше половины столетия  назад, Во время аргентинского финансового  кризиса в 1956 году. Находясь на краю платёжеспособности, обеспокоенная  страна встретилась с несколькими  из ее основных кредиторов в Париже, чтобы устроить реструктуризацию выплат долгов. Переговоры помогли предотвращать  экономическую катастрофу и убедили  страны кредиторов, что  с их помощью  могли бы быть предотвращены будущие  имплозии  стран Третьего мира. Встречаясь, чтобы придумать менее обременительных  планы погашения долгов, которые как правило включали бы, по крайней мере, частичное прощение долга, страны взявшие кредит  могли гарантировать, что всем заплатили своевременно. Таким образом родился Парижский Клуб, собрания которого проводятся каждые шесть недель в министерстве экономики, финансов и промышленности Франции. Встречи проводятся под председательством высшего должностного лица французского  казначейства и посещены финансовым представителями от 19 из самых богатых стран в мире. (Соединенные Штаты посылают представителей Отдела Казначейства) За закрытыми дверьми они рассматривают обращения о реструктуризации долгов , особенное внимание уделяют странам, долговые обязательства которых возникли из-за военного конфликта. Этим должникам часто рекомендует обратиться в Международный Валютный Фонд (МВФ). Обращение в Парижский клуб кредиторов и списание части задолженности часто рассматривается как последняя надежда. Одним из основных принципов клуба является то, что при реструктуризации долга, страны участники клуба не несут от данной операции дополнительной выгоды.  Парижский клуб реструктуризировал долги таких стран, как Молдавия, Нигерия, Мавритания. В 2001 году Парижский клуб принял решение о переносе выплаты долга Индонезией (долг составлял 5.4 миллиардов долларов),  так же было принято решение о переносе  12.5 миллиардов долларов Пакистанского долга на 38 лет. Также в 2001 Клуб отменил 3-ёх миллиардный долг Югославии, признавая, что десятилетия войны истощили  платёжеспособность страны. В 2004, Клуб принял решение списать долг Ирака. В 2004 после землетрясение Индийского океана, Парижский Клуб решил приостановить временно некоторые обязательства по  выплатам пострадавших стран. В 2005 Нигерии был прощён  долг составляющий 18 Миллиардов долларов, благодаря этому в 2006 году Нигерия стала первой африканской страной  которая полностью рассчиталась с долгами.  Второго сентября 2008 -ого  года президент Аргентины заявил о намерении полностью рассчитаться с 7 Миллиардным долгом но под давлением правительства от этой идеи отказался. В сентябре 2010, Парижский Клуб отменил 1.26 миллиардный долг Либерии. Парижский Клуб отменил $7.35 миллиардов  долга демократической республики  Конго. Это привело к сокращению более чем 50% их долга. В 2012 году Парижский клуб предоставил Гвинеи сумму в 344 миллиона долларов в долг, в данный кредит вошла сумма списанного долга Гвинеи в размере 151миллион долларов. [ 19]

Смотр. Приложение 2.

   Руководящие принципы Парижского клуба в отношении  неизбежного невыполнения долговых обязательств, условий кредитования и совместного участия в облегчении долгового бремени в равной степени  применяются и к Лондонскому  клубу. Несмотря на такое структурное  и процедурное сходство, между  Лондонским и Парижским клубами  имеются существенные различия.

     Клуб  был образован в 1956 году. Причем, как только он был организован, то почти сразу же произошли и  первые переговоры с официальными кредиторами  в Париже, которые инициировало Правительство  Аргентины, с целью выработки  взаимоприемлемой основы для пересмотра графиков платежей по гарантированным  государством экспортным кредитам. В  следующие полтора десятилетия  с просьбой о пересмотре графиков платежей обращались Бразилия, Чили и Турция.Однако наибольшая активность в деятельности Парижского Клуба приходится все-таки на последние двадцать лет нашего столетия, когда около ста стран заключили более двухсот соглашений о реструктурировании долгов на общую сумму 350 млрд. долл. Особенность структурной организации Парижского Клуба состоит в том, что он являет собой собрание представителей суверенных государств-кредиторов под председательством высокопоставленного чиновника государственного Казначейства Франции.[22]

     Поскольку Парижский Клуб не имеет фиксированного членства, то в переговорном процессе в рамках Клуба может участвовать  любое государство-кредитор, являющееся держателем обязательств по долгам, по которым может потребоваться  пересмотр условий погашения. При  этом, поскольку большую часть  кредитов и займов развивающиеся  государства и страны с переходной экономикой Центральной и Восточной  Европы получают от членов Организации  экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), то поэтому последние почти  всегда участвуют в переговорах.

     Среди других традиционных участников переговоров  в Парижском Клубе следует  назвать Международный Валютный Фонд (МВФ), Всемирный Банк, Конференцию  ООН по торговле и развитию (ЮНКТАД) и, естественно, саму страну-должника, обратившуюся с просьбой о пересмотре задолженности.[ 21]

2.2 Международная деятельность  Лондонского клуба

     Первое  заседание Лондонского клуба  состоялось в 1976 году, когда обсуждались "проблемы Заира", то есть трудности, возникшие у этой страны с платежами  по внешним долгам. Как и Парижский клуб, Лондонский клуб стремится облегчить бремя развивающихся стран по непосредственному обслуживанию долга. Ни один их этих клубов не является международной организацией. Их "членский состав" нестабилен, и они не имеют официального мандата. Каждый клуб располагает комплексом правил и процедур для проведения операций по пересмотру долга. В Лондонском клубе интересы банков-кредиторов представляет консультативный комитет в составе тех банков, на которые приходится максимальная часть долга данной страны. (В Парижском клубе чаще всего кредиторы представлены наиболее влиятельными банками независимо от их доли в данном пересматриваемом долге). [ 3, стр. 186]

     Деятельность  Лондонского клуба постепенно все  набирала масштабы. Так, к середине 80-х годов было заключено уже  около 50 Соглашений о пересмотре условий  погашения задолженности с достаточно широким кругом развивающихся стран. Общие обязательства России перед  иностранными коммерческими банками - членами Лондонского Клуба, оценивались  цифрой порядка 30 млрд. долл.(в 2010 году долг России перед Лондонским клубом был полностью погашен.)Меморандум 1982 года о долге Мексики оказался этапным событием в практике ведения переговоров о погашении задолженности. Вскоре после этого многие страны должники обратились в Лондонский клуб с просьбой о пересмотре сроков погашения своих коммерческих обязательств. В результате, только за 2 года было заключено 47 соглашений на 130 млрд. долл США.В конце 1985 года начала применять новая стратегия урегулирования долга стран со средним доходом (План Бейкера), который предполагал проведение анализа программы финансового выравнивания страны-должника, в результате чего возрос объем банковских кредитов в поддержку программной деятельности.[ 24]

     Реструктуризация  долга в Лондонском клубе осуществляется в семь этапов. Сначала должник  объявляет мораторий на платежи, образует группу по урегулированию долга  и составляет Информационный меморандум. Параллельно с этим кредиторы  формируют Банковский консультативный  комитет. Стороны созывают совещание  по изучению положения. Затем они  согласовывают основные условия  и, наконец, документально оформляют  соглашения о пересмотре долга. [18]

Лондонский  клуб занимается реструктуризацией  долгов коммерческим структурам, тогда  как Парижский клуб пересматривает долги официальным кредиторам. Лондонский клуб не имеет постоянного председателя или секретариата, и его процедуры  и организация носят гораздо  более свободный характер, чем  в Парижском клубе. Поэтому правила, регулирующие проведение заседаний  Лондонского клуба, значительно  различаются в зависимости от страны. Такая гибкость подхода затрудняет задачу описания процедур Лондонского  клуба. При отсутствии формальных рамок пересмотра сроков погашения долга в Лондонском клубе коммерческие банки, несущие максимальные риски в отношении страны, добивающейся реструктуризации своей задолженности, образуют руководящий комитет под названием Банковский консультативный комитет (БКК) для зашиты интересов коммерческих банков, предоставляющих займы той или иной стране. Хотя в реструктуризации долга Лондонским клубом могут участвовать сотни банков, в состав данного руководящего комитета входит не более 15 банков. Соглашение, достигнутое между страной-должником и руководящим комитетом, должно получить поддержку банков, на которые приходится 90-95% непогашенных обязательств должника, и только после этого данное соглашение может быть официально подписано. Таким образом, реструктуризация долга в Лондонском клубе может стать утомительной, длительной и дорогостоящей процедурой для страны-должника. И наоборот, переговоры в Парижском клубе проводятся быстрее и почти без издержек для страны-должника.[26]