Выявление и согласование предпочтений по риску

Использование обученной  нейронной сети для имитации индивидуальных предпочтений по риску при управлении портфелем, а также анализ и интерпретация  связей и внутренних представлений, возникающих в нейросети, с выделением существенных и несущественных факторов.

Предпочтения коллектива (фирмы, организации) могут быть иногда хотя бы вербально сформулированы в  публичных документах (правилах, уставах, инструкциях и т.п.), проявляться  в поведении массы и публичных  поступках лиц, несущих ответственность  за коллектив. Эта особенность часто  облегчает выявление и формализацию предпочтений. Естественно, возможны ситуации тождества индивидуальных и коллективных предпочтений (диктатура, произвол администрации, когда физическое лицо является одновременно юридическим, и т.п.) следует отметить и сложность проблемы согласования интересов, возникающую в коллективах, в том числе иррациональность предпочтений коллектива. Имеются в  виду закон Кондорсе, заключающийся  в отсутствии транзитивности в процедуре  выбора по правилу большинства, и  известная теорема Эрроу4 о невозможности  построения демократического коллективного  правила выбора, не противоречащего  ряду аксиом-требований рациональности.

Проблема согласования предпочтений по риску – один из самых животрепещущих вопросов, встающих при построении правила коллективного  принятия решений с учетом предпочтений по риску различных участников. Сама проблема согласования интересов плодотворно изучалась теорией игр и той частью экономической науки, которая занимается теорией благосостояния. В частности, теория игр предложила множество решений различных конфликтных задач. Было предложено большое количество критериев эффективности, играющих роль правила коллективного выбора: эффективность по Парето, эффективность по Калдору-Хиксу, двойной критерий Ситовски и др. Согласование оценок и предпочтений обладает некоторыми специфическими особенностями в условиях неопределенности. Во-первых, участники обладают различной склонностью к риску. Во-вторых, участники по-разному оценивают риск одной и той же ситуации (различные субъективные вероятности). В-третьих, апостериорные оценки принятых решений и конфликтов отличаются от априорных оценок. В-четвертых, место булевой логики занимает нечеткая логика, допускающая суждения с разной степенью уверенности в их истинности.

Отталкиваясь от одного из принципов управления риском – принципа демократии по риску, провозглашающего право каждого на риск, следует  попытаться предложить решение проблемы согласования оценок и предпочтений риска.

В принципе игровая  модель конфликта интересов разных участников, допускающая смешанные (случайные, смесь различных возможных  исходов) стратегии, во многом отвечает данной проблематике. На практике равновесные  решения часто находятся путем  передачи риска от хеджеров спекулянтам  в обмен на премию за риск. Однако часто возникает проблема, когда  риск не передается. Например, при принятии управленческих решений совладельцы  предприятия совместно несут  риски, возникающие из неопределенности, согласовывая как-то свои предпочтения по риску. Более осторожные из них  пытаются застраховаться в одиночку. При этом смешанные стратегии  не всегда возможны, приходится довольствоваться чистыми (с единственным исходом) стратегиями  – предпринимать то или иное конкретное действие. При большом количестве вариантов действий и предпочтений размерность задачи резко возрастает. Особенностью задач управления является их оперативный характер, накладывающий  ограничения на время решения  организационных проблем, к которым  относится согласование предпочтений. Одним из вариантов решения этого  вопроса является делегирование  полномочий по управлению. Существуют соответствующие управленческие теории (Теория передачи полномочий, Теория заинтересованных лиц и др.), в которых обособляются интересы различных групп лиц. Часто  инициатива уступается партнеру, родственнику, общественному институту (например, арбитражному суду). Практически смешанную  стратегию можно рассматривать  как сознательную «передачу полномочий»  моделируемому случаю.

Заключение 

Как экономическая категория  риск представляет собой возможность  совершения события, которое может  повлечь за собой три экономических  результата: отрицательный (проигрыш, ущерб, убыток); нулевой; положительный (выигрыш, выгода, прибыль).

Риск – это действие, совершаемое в надежде на счастливый исход по принципу «повезет – не повезет».

Риском можно управлять, т.е. использовать различные меры, позволяющие  в определенной степени прогнозировать наступление рискового события  и принимать меры к снижению степени  риска. Эффективность организации  управления риском во многом определяется классификацией риска. Научно обоснованная классификация рисков позволяет  четко определить место каждого  риска в их общей системе. Она  создает возможности для эффективного применения соответствующих методов  и приемов управления риском. Каждому  риску соответствует свой прием  управления риском.

Управление рисками предприятия  представляет собой систему принципов  и методов разработки и реализации рисковых решений, обеспечивающих всестороннюю оценку различных видов рисков и  нейтрализацию их возможных негативных последствий.

активно воздействуют друг на друга, оценку риска предприятия  следует начать с интегрального  показателя, зависящего от экономической  среды, действий конкурентов или  других предприятий.

Предлагаемая методика оценки интегрального риска дает возможность  промышленным предприятиям улучшить процесс  управления компанией, выявив при этом перспективные направления развития.

Список литературы

1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб. и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656 с.
2. Боди, Зви, Кейн, Алекс, Маркус, Алан. Принципы инвестиций. 4-е издание.: Пер. с англ. – М.: Издат. Дом «Вильямс», 2010. – 984 с.
3. Вахрин П.И. Инвестиции. Практические задачи и конкретные ситуации: Учебное пособие. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2009. – 212 с.
4. Воробьев С.Н. Управление рисками в предпринимательстве. – М.: Издательско-торговая корпорация «Дашков и Ко», 2010. –772 с.
5. Игонина Л.Л. Инвестиции: Учебное пособие / Под ред. д-ра экон. Наук, проф. В.А. Слепова. – М.: Юристъ, 2008. – 480 с.
6. Игошин Н.В. Инвестиции. Организация управления и финансирование: Учебник для вузов, 2-е изд., перераб. и доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2012. – 542 с.
7. Клейнер Г.Б. Предприятие в нестабильной экономической среде: риски, стратегии, безопасность / Г.Б. Клейнер, В.Л. Тамбовцев, Р.М Качалов; под общ. ред. С.А. Панова, - М.: ОАО «Издательство «Экономика»», 2009. – 286 с.
8. Ковалев В.В. Финансовый менеджмент: теория и практика. – 2-е изд., перераб. и доп. – М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2008. – 1024 с.
9. Колтынюк Б.А. Инвестиционные проекты: Учебник. Второе издание, переработанное и дополненное. – СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2011. – 622 с.