Денежно-кредитная система

В сегодняшних условиях, напоминающих (правда, отдаленно) рыночную экономику, инструментами реализации установок денежно-кредитной политики, проводимой Центральным банком, должны стать минимальные резервные  требования, определение размеров рефинансирования коммерческих банков и установление учетной ставки, а также операции на открытом рынке.

В зависимости от состояния  хозяйственной конъюнктуры Центральный  банк делает выбор между двумя  основными типами монетарной политики, для каждого из которых характерен свой набор инструментов и определенное сочетание экономических и административных методов регулирования.

Рестрикционная (рестриктивная) денежно-кредитная политика (так называемая политика «дорогих денег») направлена на ужесточение условий и ограничение объема кредитных операций коммерческих банков и повышение уровня процентных ставок. Ее проведение обычно также предполагает и сопровождается увеличением налогов, сокращением государственных расходов, а также другими мероприятиями, направленными на преодоление инфляции. Рестрикционная денежно-кредитная политика может быть использована не только в целях борьбы с инфляцией, но и для сглаживания циклических колебаний деловой активности.

Экспансионистская денежно-кредитная  политика сопровождается расширением  масштабов кредитования, ослаблением  контроля над приростом количества денег в обращении, понижением уровня процента. Иначе эту систему методов  называют еще политикой дешевых  денег.

Денежно-кредитная политика как экспансионистского, так и  рестрикционного типа, может иметь тотальный либо селективный характер. При тотальной монетарной политике мероприятия Центрального банка распространяются на все учреждения банковской системы, при селективной - на отдельные кредитные институты либо их группы или же на определенные виды банковской деятельности. Селективная денежно-кредитная политика позволяет Центральному банку оказывать выборочное воздействие в определенном направлении. При ее проведении практикуется: лимитирование отдельных видов операций банков (или их групп, например по регионам), установление размеров вознаграждения коммерческих банков при проведении различных финансово-кредитных операций, регламентация условий выдачи отдельных видов ссуд различным категориям заемщиков, установление кредитных потолков.

Выбор типа проводимой монетарной политики, а соответственно, и набора инструментов регулирования деятельности коммерческих банков осуществляется Центральным  банком в каждом конкретном случае исходя из состояния хозяйственной  конъюнктуры. Разработанные на основе такого выбора основные направления  денежно-кредитной политики утверждаются законодательным органом.

Основными инструментами  денежно-кредитной политики (средствами, при помощи которых планируется  достичь поставленных целей) являются операции на открытом рынке, изменение  резервной нормы и изменение  учетной ставки

 

4. Результаты денежно-кредитной  политики.

Монетарная политика должна, прежде всего, улучшать состояние экономики, изменять ее основные переменные: валовый национальный продукт, инфляцию, безработицу. В настоящее время механизм воздействия денежно-кредитной политики на состояние экономики, а также целесообразность различных стратегий ее реализации составляют предмет спора между экономистами. Представители кейнсианской, монетаристской и новой классической школ выдвигают разные предположения.

Кейнсианскую концепцию долгое время после второй мировой войны разделяло большинство экономистов. Однако затем появились новые экономические теории, ставящие под сомнение выводы кейнсианцев, предлагающие иные методы. Такими теориями стали прежде всего монетаризм, а также теория рациональных ожиданий. Кейнсианцы полагают, что рыночная экономика - внутренне неустойчивая система. Они считают, что капитализм не обладает механизмом, обеспечивающим макроэкономическую стабильность. Постоянные диспропорции между основополагающими экономическими параметрами вызывают циклические колебания занятости, цен, объема производства. Поэтому государство, с точки зрения кейнсианцев, должно вмешиваться в хозяйственную жизнь, осуществлять различные регулирующие мероприятия, в частности, проводить дискретную денежно-кредитную политику.

Монетаристы же считают, что, напротив, рыночная экономика обеспечивает высокую степень экономической стабильности в силу своей гибкости. Все циклические процессы вызваны не слабостью рыночных механизмов в плане поддержания стабильности, а ошибочными действиями государственных органов. Поэтому необходимо минимизировать государственный сектор, а также избегать воздействия на рыночную систему посредством дискретной денежно-кредитной политики.

Основываясь на идеологических установках о естественной стабильности рыночной организации хозяйственной  жизни, монетаристы не советуют использовать денежно-кредитные методы для реализации краткосрочных целей, поскольку это приведет к дестабилизации экономики. Они предлагают монетарное правило, согласно которому денежное предложение должно расширяться теми же темпами, что и прирост реального ВНП (валовый национальный продукт), который, по мнению монетаристов, в странах с развитой рыночной экономикой составляет 3-5% в год.

Кейнсианцы оспаривают это предложение. Поскольку, как они полагают, скорость обращения денег подвержена изменениям, постоянный ежегодный темп роста денежной массы может вызвать серьезные колебания совокупных расходов, что приведет к экономической дестабилизации. Гораздо более пригодна дискретная денежно-кредитная политика, которая позволяет гибко корректировать глобальные макроэкономические процессы.

Помимо кейнсианства и  монетаризма, существует еще одна экономическая  теория, предлагающая свою интерпретацию  результатов применения монетарных методов. Это теория рациональных ожиданий, базирующаяся на двух постулатах. Во-первых, предполагается, что все субъекты экономики абсолютно рациональны  и абсолютно информированы. Это  означает, что все фирмы и домохозяйства  обладают знаниями о механизмах функционирования экономики, а также проводящейся в конкретный период времени экономической  политике, и выдвигают безошибочные прогнозы о ее результатах. Кроме того, они оптимизируют свое поведение в системе бизнеса, используя имеющиеся знания и максимизируя свою выгоду. Во-вторых, все рынки в системе бизнеса являются рынками совершенной конкуренции, гибкими в плане повышения и понижения цен на все без исключения товары и услуги в соответствии с взаимодействием спроса и предложения. При этом спрос и предложение мгновенно реагируют на все изменения внешней среды.

Такое упрощение реальных условий позволяет сделать заключение о полной неэффективности денежно-кредитной  политики. У кейнсианцев и монетаристов есть много серьезных возражений, ставящих под сомнение теорию рациональных ожиданий. В самом деле, если даже высококвалифицированные профессиональные экономисты ошибаются, предсказывая неверные последствия экономических маневров государства, да и вообще любых изменений во внешнем окружении, разве можно утверждать, что каждый способен делать абсолютно точные прогнозы?

Кроме того, представляется очевидным, что далеко не все рынки  на данном этапе развития человеческого  сообщества (даже в таких странах, как США), являются высоко конкурентными. Помимо этого, имеется достаточно эмпирических свидетельств воздействия монетарной политики на реальный ВНП. В настоящее время большинство экономистов признают достаточно убедительными аргументы как кейнсианцев, так и монетаристов. В меньшей степени это относится к теории рациональных ожиданий.

Центральные банки стран  с развитой смешанной экономикой руководствуются в практической деятельности рекомендациями, предлагаемыми  и кейнсианской, и монетаристской экономическими теориями. В реальной действительности приходится искать компромисс между суждениями, находить оптимальное решение, учитывать различные аргументы, рассматривать не один стратегический сценарий.

5. Сущность и  формы кредита

В рыночной экономике непреложным  законом является то, что деньги должны находиться в постоянном обороте, совершать непрерывное обращение. Временно свободные средства должны сразу поступать на рынок ссудных  капиталов, аккумулироваться в кредитно-финансовых учреждениях, а затем эффективно пускаться в дело, размещаться  в тех отраслях экономики, где  есть потребность в дополнительных капиталовложениях.

Кредит представляет собой  движение ссудного капитала, осуществляемое на началах срочности, возвратности и платности. Кредит выполняет важные функции в экономике. Во-первых, кредит выполняет перераспределительную функцию. Благодаря ему частные сбережения, прибыли предприятий, доходы государства превращаются в ссудный капитал и направляется в прибыльные сферы народного хозяйства.

Во-вторых, кредит содействует  экономии издержек обращения. В процессе его развития появляются разнообразные  средства использования банковских счетов и вкладов (кредитные карточки, различные виды счетов, депозитные сертификаты), происходит рост безналичного оборота, ускорение движения денежных потоков.

В-третьих, кредит выполняет  функцию ускорения концентрации и централизации капитала. Кредит активно используется в конкурентной борьбе, содействует процессу поглощений и слияний фирм.

Коммерческий кредит - это  кредит, предоставляемый предприятиями, объединениями и другими хозяйственными субъектами друг другу. Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме  путем отсрочки платежа. В большинстве  случаев коммерческий кредит оформляется  векселем. Вексель - это ценная бумага, предоставляющая собой безусловное  денежное обязательство векселедержателя уплатить по наступлении срока определенную сумму денег владельцу векселя.

Банковский кредит - это  кредит, предоставляемый кредитно-финансовыми  учреждениями (банками, фондами и  т.п.) любым хозяйственным субъектам (частным предпринимателям, организациям и т.п.) в виде денежных ссуд. Банковские кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет). Эти кредиты могут обслуживать не только обращение товаров, но и накопление капитала.

Межхозяйственный кредит - предоставляется хозяйствующими субъектами друг другу путем, как правило, выпуска  предприятиями и организациями  акций, облигаций, кредитных билетов  участия и других видов ценных бумаг. Эти операции получили название децентрализованного финансирования (выпуск акций) и кредитования (выпуск облигаций и других ценных бумаг) предприятий.

Потребительский кредит - предоставляется  частным лицам на срок до 3 лет  при покупке, прежде всего потребительских  товаров длительного пользования. Он реализуется или в форме  продажи товаров с отсрочкой  платежа через розничные магазины, или в форме предоставления банковской ссуды на потребительские цели.

Ипотечный кредит - предоставляется  в виде долгосрочных ссуд под залог  недвижимости. Инструментом предоставления таких ссуд служат ипотечные облигации, выпускаемые банками и предприятиями. Ипотечный кредит используется для  обновления основных фондов в сельском хозяйстве и способствует концентрации капитала в этой сфере.

Государственный кредит - представляет собой систему кредитных отношений, в которой государство выступает  заемщиком, а население и частный  бизнес - кредиторами денежных средств. Источником средств государственного кредита служат облигации государственных  займов, которые могут выпускаться  не только центральными, но и местными органами власти.

Государство использует данную форму кредита прежде всего для покрытия дефицита государственного бюджета.

Международный кредит - представляет собой движение ссудного капитала в  сфере международных экономических  отношений. Международный кредит предоставляется  в товарной или денежной форме. Кредиторами  и заемщиками являются банки, частные  фирмы, государства, международные  и региональные организации.

Заключение

Денежно-кредитная политика - один из мощнейших инструментов экономической  политики, которая находится в  распоряжении государства. В идеале денежно-кредитная политика должна обеспечивать стабильность цен, полную занятость и экономический рост - таковы ее высшие и конечные цели.

Результаты монетарного  регулирования по-разному расцениваются  в кейнсианской и монетаристской теориях, а также в теории рациональных ожиданий. Кейнсианцы полагают, что дискретная денежно-кредитная политика, уступая фискальной по силе воздействия, тем не менее эффективна для сглаживания колебаний экономической активности, цен и занятости. Монетаристы ратуют за введение монетарного правила и отказ от дискретной денежно-кредитной политики. Приверженцы теории рациональных ожиданий утверждают, что монетарная политика вообще не оказывает воздействия на реальный ВНП.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Использованная  литература:

1. Курс экономической  теории: учебник / Под общей ред. проф. Чепурина М.Н., проф. Киселевой Е.А. - Киров: “АСА“, 2002.

2. Макконелл К.Р., Брю С.Л. - Экономикс: Принципы, проблемы и политика. В 2 т. Пер. с англ. - М.: Республика, 1992.

3. Шанаев В.Н. “Денежные и кредитные системы России“ - М., Наука, 1998.

4. Симонов В. В. Кредитная  система и государственное регулирование  // Деньги и кредит. 1992. № 4.

5. Основы экономической  теории под ред. Камаева В.Д. - М., изд. МГТУ им. Н.Э Баумана, 1997.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

II. Практическая часть

 

 

Задание №4

 

Ниже представлены данные о спросе на учебники.

Ценовая эластичность спроса	Объем спроса, шт.	Цена  за 1 учебник, $	Выручка, $
-	0	20	0
100	10	18	180
9	20	16	320
4	30	14	420
2,31	40	12	480
1,5	50	10	500
1	60	8	480
0,668	70	6	420
0,433	80	4	320
0,25	90	2	180
0,11	100	0	0