Инвестиционное проектирование на предприятии

Принятие решений инвестиционного  характера, как и любой другой вид управленческой деятельности, основывается на использовании различных формализованных  и неформализованных методов  и критериев. Степень их сочетания  определяется разными обстоятельствами, в том числе и тем из них, насколько менеджер знаком с имеющимся  аппаратом, применимым в том или  ином конкретном случае. В отечественной  и зарубежной практике известен целый  ряд формализованных методов, с  помощью которых расчёты могут  служить основой для принятия решений в области инвестиционной политики. Какого-то универсального метода, пригодного для всех случаев жизни, не существует. Вероятно, управление все  же в большей степени является искусством, чем наукой. Тем не менее, имея некоторые оценки, полученные формализованными методами, пусть даже в известной степени условные, легче принимать окончательные  решения.

3.1. Критерии принятия инвестиционных  решений

Критерии, позволяющие оценить  реальность проекта:

нормативные критерии (правовые) т.е. нормы национального, международного права, требования стандартов, конвенций, патентоспособности и др.;

• ресурсные критерии, по видам:
• научно-технические критерии;
• технологические критерии;
• производственные критерии;
• объем и источники финансовых ресурсов.

Количественные критерии, позволяющие оценить целесообразность реализации проекта.

• Соответствие  цели проекта на длительную перспективу целям развития деловой среды;
• Риски и финансовые последствия (ведут ли они дополнения к инвестиционным издержкам или снижения ожидаемого объема производства, цены или продаж);
• Степень устойчивости проекта;
• Вероятность проектирования сценария и состояние деловой среды.

Количественные критерии (финансово-экономические), позволяющие  выбрать из тех проектов, реализация которых целесообразна. (критерии приемлемости)

• стоимость проекта;
• чистая текущая стоимость;
• прибыль;
• рентабельность;
• внутренняя норма прибыли;
• период окупаемости;
• чувствительность прибыли к горизонту (сроку) планирования, к изменениям в деловой среде, к ошибке в оценке данных.

В целом, принятие инвестиционного  решения требует совместной работы многих людей с разной квалификацией  и различными взглядами на инвестиции. Тем не менее, последнее слово  остается за финансовым менеджером, который  придерживается некоторых правил.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3.2. Правила принятия инвестиционных  решений

Инвестировать денежные средства в производство или ценные бумаги имеет смысл только, если можно  получить чистую прибыль выше, чем  от хранения денег в банке;

Инвестировать средства имеет  смысл, только если,  рентабельности инвестиции превышают темпы роста  инфляции;

Инвестировать имеет смысл  только в наиболее рентабельные с  учетом дисконтирования проекты.

Таким образом, решение об инвестировании в проект принимается, если он удовлетворяет следующим  критериям:

• дешевизна проекта;
• минимизация риска инфляционных потерь;
• краткость срока окупаемости;
• стабильность или концентрация поступлений;
• высокая рентабельность как таковая и после дисконтирования;
• отсутствие более выгодных альтернатив.

На практике выбираются проекты  не столько наиболее прибыльные и  наименее рискованные, сколько лучше  всего вписывающиеся в стратегию  фирмы.

 

 

Заключение.

Инвестиционная деятельность одна из наиболее важнейших составляющих деятельности предприятия. Необходимо отметить, что многие российские предприятия  не могут нормально развиваться  из-за отсутствия необходимых инвестиций. А если и найдены необходимые  средства, ими не могут правильно  распорядиться. Часто это происходит, потому что на предприятиях отсутствуют  стратегии привлечения средств  и их грамотное размещение.

В настоящее время в  период становления экономики России актуальность данной темы трудно переоценить. Поскольку многим фирмам необходимы капитальные вложения для развития своего производства. Зачастую предприятия  работают на устаревшем оборудование не позволяющем выпускать конкурентную продукцию. И если даже продукция пользуется спросом, из-за отсутствия инвестиций предприятия не могут увеличить свои производственные мощности. Это не позволит им бороться с конкурентами. Отечественные производители не смогут выйти из этого сложного положения. Вследствие чего не происходит подъем экономики России.

Но не все так плохо  как кажется, в России, на мой взгляд, произошло первичное накопление капитала. Появились, как различные  финансовые организации готовые  вкладывать в российское производство свои капиталы, так и физические лица заинтересованные в том, чтобы вложить свои кровные в производство. Существует также интерес со стороны иностранных инвесторов к российским предприятиям. Но инвестиции могут быть, получены только в том случае, если данное производство привлекательно для инвестиций. На предприятии должно быть четко определенно, как и куда оно будет использовать полученные средства. Необходима стратегия инвестиционной деятельности, когда она четко определенна и просчитаны все возможные варианты рассчитаны использования привлеченных средств, а также возможные выгоды от вложения средств именно в это предприятие. Это позволит производителям рассчитывать на интерес со стороны потенциальных инвесторов.

Выбор правильной стратегии  позволит привлечь столь необходимые  инвестиции и правильно ими распорядиться, что в свою очередь сведет к  минимуму потери предприятия. Также  это облегчит выбор источника  финансирования инвестиционной деятельности фирмы, что поможет сократить  издержки по реализации выбранного инвестиционного  проекта. Но это только в том случае, если четко обозначены инвестиционные приоритеты. Должен быть отлажен механизм определения привлекательности  той или иной инвестиции, для этого  существуют различные методы. Предприятие  должно четко представлять для чего оно привлекает инвестиции, какой  результат будет достигнут, если фирма реализует выбранный инвестиционный проект, какая отдача будет от его реализации. Предприятие должно не только привлекать инвестиции, но и само выступать в роли инвестора. Осуществив выбор того или иного проекта, фирма посредством вложения своих средств может осуществить реализацию своих стратегических планов. Это такие вложения как вложения в развитие предприятий поставщиков и возможная дальнейшая их покупка, что поможет сократить в дальнейшем издержки производства, вложение

средств в различные акции даст фирме привлекать средства необходимые ей для развития своего производства за счет грамотной игры на курсах акций и других видах ценных бумаг.

Привлекая инвестиции, вкладывая  свои средства, предприятие имеет  возможность увеличить свой оборотный  капитал, что позволит ему в конечном итоге повысить конкурентоспособность  своей продукции и тем самым  завоевать большую долю рынка. Повышая  конкурентоспособность продукции, предприятие может завоевать  также и иностранные рынки, что  позволит ей за счет выручки валютных ресурсов приобретать различные  передовые технологии и оборудование за рубежом. И тем самым поднять конкурентоспособность своей продукции на более высокий уровень.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Литература

1. Ковалёв В.В. Финансовый анализ: Управление капиталом. Выбор инвестиций. Анализ отчетности. — М.: Финансы и статистика, 2005. – 432с.
2. Экономика предприятия: Под редакцией С.Ф. Покропивного. Учебник. В 2-х т. т.1. — К.:"Хвиля-прес", 2005.
3. Савчук В. и др. Анализ и разработка инвестиционных проектов. – Учебное пособие. — К. 2009 – 304с.
4. Шeвцов А.В. Инвeстиционныe фонды. - Дeньги и крeдит, N 11, 2007. Мeтодика анализа финансового состояния прeдприятия в условиях пeрeхода к рынку. - Дeньги и крeдит, N 5, 2007.
5. Кирисюк Г.М., Ляховский В.С. Оцeнка банком крeдитоспособности заeмщика. - Дeньги и крeдит, N 4, 2005.
6. Корчагин Ю.А., Маличенко И.П.Инвестиции. -Р-н/Д: Феникс, 2008
7. Нешитой А.С.Инвестиции. -М.: Дашков и Ко, 2007
8. Ример М.И., Касатов А.Д., Матиенко Н.Н. Экономическая оценка инвестиций. -СпБ: Питер, 2007
9. Янковский К.П. Инвестиции.- СпБ: Питер, 2008

10.Ильин А.И., Планирование на предприятии. - А. И. Ильин. ООО «Новое знание», 2008. - 396 с.

11.Титов В.И., Экономика предприятия: учебник/В.И.Титов.-М.:Эксмо,2009.-416с.-(Высшее экономическое образование)

12.Мамедов О.Ю., Современная экономика: учебное пособие / научн. ред. О.Ю Мамедов. - «Феникс», Р-н-Д, 2007. -608с.

13.Волкова О.И., Экономика предприятия: учебник / под ред. проф. О. И. Волкова. - 2-е изд., перераб. и доп. - М.: ИНФРА-М, 2007. -520 с.

14.Гамкрелидзе Л.И., Экономика предприятий и фирм: Учебное пособие / 2-е изд., перераб. И доп. - М.: МГИУ, 2008.