Обьединение предприятий

Нормативными  документами предполагалось создание объединений трех типов: объединенное предприятие; объединение самостоятельных предприятий и предприятий; объединение предприятий, частично утративших свою самостоятельность (смешанный тип).

При этом если в  первом случае объединение действовало  как производственное предприятие, то во втором - как орган хозяйственного управления по отношению к подчиненным ему самостоятельным предприятиям. В третьем случае - объединение по отношению к производственным единицам, вошедшим в него и потерявшим самостоятельность, выступает как предприятие, а по отношению к подчиненным  ему, но самостоятельным предприятиям - как орган хозяйственного управления.

По данным ЦСУ  СССР на 1 апреля 1964 года из общего количества 408 производственных объединений 27 % охватывали предприятия, которые являлись юридическими лицами, 59 % включали в себя предприятия, лишенные юридической самостоятельности, и 14 % состояли из предприятий, одна часть которых имела права юридического лица, а другая нет.

Народное хозяйство  СССР в 1964 г. Статистический ежегодник. – М.:Статистика, 1965.

Функционирование  промышленных предприятий в условиях рынка предполагает трансформацию  организационных форм и структур основных хозяйственных звеньев как основу  обеспечения необходимой  адаптации к новой окружающей среде.  Процесс возникновения новых крупных рыночных структур в  промышленности России начался с создания концернов. Концерн в российском понимании - это добровольное объединение предприятий и организаций, которые сохраняют  самостоятельность,  право юридического лица, форму собственности и право выхода из концерна. Очевидно, что в этих условиях  остается возможность  появления центробежных сил,  действие которых может не всегда совпадать с основной задачей крупного образования.

Анализ практики формирования концернов в России  на  современном этапе свидетельствует, что наиболее распространенным было создание таких объединений "сверху" ,т.е. включение в состав  концерна предприятий, полностью охватывающих  целые отрасли,  ранее входившие в соответствующие отраслевые министерства  или их главные управления. Таким образом, были созданы ныне широко известные концерны в газовой промышленности (“Газпром”),  энергетическом машиностроении (“Энергомаш”), химическом машиностроении (“Технохим”) и в других отраслях промышленности.

 Значительно  реже  формирование структур концернового  типа происходило «снизу» на  основе уже сложившихся ранее  крупных объединений данной отрасли или подотрасли .

Термины и определения

Объединения

Союзы

Корнер

Ринг

Синдикат

Картель

Трест

Концерн

Вопросы для самопроверки

1. Назовите  виды объединений предприятий и изложите цели и  основы их формирования.
2. Чем вызвана необходимость объединения предприятий в условиях административно – командной и рыночной экономики?
3. Существуют ли в настоящее время в России синдикаты, картели, концерны и в какой форме?

 

 

2.2. Современные  формы финансово-промышленной 

интеграции

 

Фермер, - продолжал  Форд, -

делает хлеб, мы делаем

автомобили, но между нами

стоит Уолл – Стрит, стоят

банки, которые хотят иметь

долю в нашей работе, сами

ничего не делая.

И.Ильф, Е.Петров

 

По мере накопления финансовых средств банковскими и прочими финансовыми структурами, а также формирования крупных объединений предприятий, создаются предпосылки для возникновения новых организационных форм соединения промышленного и банковского капиталов.

Концентрация  производства в сочетании с высокими темпами развития научно-технического прогресса и нарастающей конкуренцией требует значительного увеличения финансирования обновления существующих производственных мощностей, строительства новых предприятий, оснащенных высокопроизводительной современной техникой, а также значительных затрат на проведение научных и конструкторских работ и реализацию их результатов в промышленности.

В России при  приватизации, сопровождаемой акционированием  предприятий, предусматривалось прекращение  их государственного финансирования . В то же время  условия  чековой  приватизации не обеспечивали самим предприятиям никаких финансовых поступлений. В конечном итоге предприятия остались с изношенными (в среднем по народному хозяйству более чем на 40 %) основными фондами, без средств, необходимых для формирования оборотных фондов потерянных в результате инфляции последнего десятилетия. Все это крайне отрицательно сказалось на выживаемости предприятий и особенно на  их конкурентоспособности на внешнем и внутреннем рынке. Именно поэтому на данном этапе реформы промышленные предприятия первыми ощутили острую потребность в объединении усилий производственных и финансовых структур.

Интерес производственных структур к объединению с финансовым капиталом объясняется следующими основными причинами:

Реформы начинаются там, где кончаются деньги

Борис Немцов

- развитие производства  в условиях научно-технического прогресса и развития конкуренции требует значительных инвестиций, которые производственным структурам самостоятельно изыскать негде;

- в условиях  финансово-промышленного объединения  снижается вероятность банкротства  отдельных предприятий. Форсированное  преобразование государственных  предприятий в акционерные общества не позволило им нормально подготовиться к самостоятельной деятельности в условиях рынка. В то же время было ясно, что убыточность большинства предприятий является не абсолютной, а относительной и временной. Номенклатура выпускаемой ими продукции, состояние основных фондов, потенциальная конкурентоспособность - все это может быть реализовано лишь при условии значительных инвестиций. Однако собственные средства предприятий незначительны, а финансовые структуры предпочитали оперировать “короткими деньгами”;

- объединение  промышленного и финансового  капиталов позволяет повысить привлекательность предприятий, входящих в финансово-промышленное объединение для внешних инвесторов.

В ходе движения России к рынку проявилась негативная тенденция обособления оборота финансового капитала от производственного. Широко распространившийся бартерный обмен показал, что замкнутый производственный капитал далеко не продвинется в своем развитии без цивилизованного обслуживания финансовым капиталом. В свою очередь, денежный капитал при спаде промышленного производства теряет свою силу .

Поэтому к созданию финансово-промышленных объединений  определенный интерес стали проявлять и финансовые круги, что особенно  усилилось в период падения темпов инфляции, когда спекулятивные операции с валютой и краткосрочные кредиты перестали приносить банковским структурам сверхприбыли.

В мировой практике оформление финансового и банковского  капиталов происходит, как правило, в форме конгломератов.

Конгломерат - разновидность концерна, возникающая в результате поглощения большого количества компаний, организационно не связанных между собой. От обычного концерна конгломерат отличается большими масштабами диверсификации производства и большим объемом финансовых операций. В состав конгломерата входят мощные банковские структуры, при поддержке которых возможно осуществлять покупку контрольных пакетов акций интересующих производственных и финансовых компаний. В качестве материнской компании конгломерата могут выступать концерн, банк или холдинговая компания.

Холдинговая компания или холдинг - держательская компания (hold - держать), владеющая контрольными пакетами акций других компаний с целью контроля и управления. Существует два типа холдингов: чистые холдинги, выполняющие только указанные функции, и смешанные холдинги, занимающиеся и предпринимательской деятельностью (рис. 2.1, и 2.2).

Холдинг-компания, так же  как и инвестиционная  компания  занимается операциями с ценными бумагами, поскольку активы ее почти исключительно финансовые, однако по своим целям холдинг-компания значительно отличается от инвестиционных компаний, которые стремятся получить доход от своих вложений без вмешательства в дела акционерных обществ,  в которые помещен их капитал.  Инвестиционные компании "дробят"  свой  портфель  акций,  чтобы снизить риск. Холдинг-компания контролирует  предприятия.  Поэтому  она должна сохранять за собой часть капитала, достаточную  для определения политики предприятия.

 

РАО “Норильский Никель” – холдинговая  компания, владеющая 100 % акций своих производственных подразделений и представляет собой вертикально интегрированную компанию, которая добывает, перерабатывает и продает никель, кобальт и медь, а также различные металлы платиновой группы. В число подразделений РАО “ Норильский Никель” входят четыре производственных предприятия и две непроизводственных организации, поддерживающих деятельность компании: Норильский горно-металлургический комбинат, Североникель, Печенганикель, Красноярский завод цветных металлов, НИИ Гипроникель, Оленегорский механический завод.

Термины и определения

Конгломерат

Холдинг

Финансово – промышленная интеграция

Вопросы для самопроверки

1. Чем вызвана необходимость финансово – промышленной интеграции: а) для финансовых структур;

  б) для  промышленных структур;

  в) для  государства ?

2. Что такое холдинг? Какие виды холдингов вы знаете?
3. Расскажите об основных чертах конгломератов и приведите примеры из российской практики.

 

2.3 Финансово-промышленные  группы

 

Только тогда  растет народное бла-

годенствие, когда все плоды береж-

ливости деятельно  пущены в оборот

и дружно плодотворят  собой народ-

ную промышленность. Только ка-

питализация, то есть накопление

капиталов, назначенных именно

для производства, для потребления

производительного, обогащает  народ.

И.Бабст

 

Финансово-промышленная группа  (ФПГ)  - совокупность юридических лиц,  действующих как основное и дочерние общества, полностью или частично объединивших свои материальные и нематериальные активы (система участия) на основе договора о создании финансово-промышленной группы в целях технологической или экономической интеграции для реализации инвестиционных  и  иных проектов и программ, направленных на повышение конкурентоспособности и расширение рынков сбыта товаров и услуг,  повышения эффективности производства, создания новых рабочих мест.

Среди участников ФПГ обязательно наличие как  организаций, действующих в сфере  производства товаров и услуг,  так и банков и других кредитных  организаций.  Последнюю группу  могут составлять инвестиционные и финансовые компании,  негосударственные пенсионные и иные фонды, страховые организации, лизинговые компании Их участие  обусловлено их  ролью  в обеспечении инвестиционного процесса в финансово-промышленной группе.

Необходимость создания  и функционирования финансово-промышленных групп в России стала особенно актуальной с началом перехода экономики на  рыночный путь развития. Всеобщее огосударствление собственности не давало возможности возникновения независимых от государства финансовых структур. В условиях перехода к рыночным отношениям, разгосударствления собственности, интегрирования отечественной экономики в мировую,  отказа государства от прямого вмешательства в экономику страны  и прекращения субсидирования  им предприятий  возникла необходимость в  привлечении негосударственных  инвестиций. Основные задачи осуществления инвестиционного процесса: прекращение падения  производства  и  перестройка  его на новом техническом уровне, обеспечивающем конкурентоспособность продукции и предприятий. Следующие особенности первого этапа перехода к рыночным отношениям в России делают необходимость форсированного развития ФПГ еще более настоятельной.

1. В период  проведения акционирования  и   приватизации  были разрушены  взаимосвязи между предприятиями,  входившими в производственные, научно-производственные, территориальные межотраслевые производственные объединения. При этом действующее законодательство стимулировало  не всегда обоснованное дробление производственных структур.

2. Приватизация  предприятий,  в том числе в  форме акционирования, предполагала прекращение бюджетного финансирования,  поэтому возникла  необходимость поиска новых источников финансирования текущей деятельности и инвестиций в развитие предприятий. Большинство предприятий в настоящее время не располагают финансовыми средствами для производственного  развития. Не имея  возможности даже восполнять недостаток оборотных средств за счет прибыли, они  используют для этих целей амортизационные отчисления, попросту “проедая” основной капитал. Только объединение усилий предприятий и возможностей финансовых структур  позволяет  решить   задачи. Аккумуляция временно свободных средств и их использование в приоритетных направлениях особенно важны в период  высокой инфляции,  когда денежные ресурсы невозможно накопить в течение  определенного времени из-за их постоянного ускоренного обесценивания.