Риск банкротства организации и методы его предотвращения (на примере ООО АФ «Картофельная нива»)Большепролетные конструкции покрытий по

 

Z2012 = 0,706

Z2011= 0,734

Вероятность задержки ООО АФ «Картофельная нива» платежей за отчетный и предыдущий отчетному периоды, в соответствии с критериями Конана и Голдера, превышает 100%.

Вывод по 2 главе

Таким образом, проведенный нами анализ финансового состояния ООО АФ «Картофельная нива» и дополнительный расчет на основе выявления признаков банкротства коэффициентов вероятности банкротства свидетельствуют о критическом финансовом состоянии ООО АФ «Картофельная нива». Мы можем сделать вывод о том, что ООО АФ «Картофельная нива» на конец отчетного периода находится на грани банкротства. Организация не располагает достаточным собственным оборотным капиталом, рентабельность ее производственной деятельности неуклонно падает с одновременным снижением  платежеспособности и возрастанием зависимости организации от внешних кредиторов. Однако ООО АФ «Картофельная нива» обладает большим ресурсно-производственным потенциалом, поэтому нуждается в государственной поддержке. В такой ситуации выделение организации государственных субсидий и федеральных и региональных бюджетов является целесообразным и необходимым шагом, который может способствовать улучшению ситуации.

 

 

3 Пути решения финансовых  проблем и устранения признаков  банкротства в ООО АФ «Картофельная  нива»

Управление финансами и ликвидностью в организации следует осуществлять на основе принципов:

1. Минимизация текущей  кредиторской задолженности. Этот подход сокращает возможность потери ликвидности. Однако такая стратегия требует использования долгосрочных пассивов и собственного капитала для финансирования большей части оборотного капитала.

2. Минимизация совокупных  издержек финансирования. В этом  случае ставка делается на  преимущественное использование краткосрочной кредиторской задолженности как источника покрытия оборотных активов. Этот источник самый дешевый, вместе с тем для него характерен высокий уровень риска невыполнения обязательств в отличие от ситуации, когда финансирование оборотных: активов осуществляется преимущественно за счет долгосрочных источников.

3. Максимизация капитализированной  стоимости фирмы. Эта стратегия включает процесс управления оборотным капиталом в общую финансовую стратегию фирмы. Суть ее состоит в том, что любые решения в области управления оборотным капиталом, способствующие повышению стоимости предприятия, следует признать целесообразности.

Управление дебиторской задолженностью основывается на принципах:

1. Срок предоставления  кредита. Чаще всего применяются стандартизованные по условиям оплаты, в том числе и продолжительности кредитования, договора, тем не менее, возможны и отклонения от данной политики. Определяя договором максимально допустимый срок оплаты поставленной продукции, следует принимать во внимание как правовые аспекты заключения договоров поставки, так и экономические последствия того или иного варианта (в частности, учет влияния инфляции).

2. Стандарты кредитоспособности. Заключая договор на поставку продукции и определяя в чем условия оплаты, предприятие может придерживаться установленных им критериев финансовой устойчивости в отношении покупателей; в зависимости от того, насколько кредитоспособен и надежен покупатель, условия договора, в том числе в отношении предоставляемой скидки, размера партии продукции, форм оплаты и другие, могут меняться.

3. Система создания резервов  по сомнительным долгам. При заключении договоров организация, естественно, рассчитывает на своевременное поступление платежей. Однако не исключены варианты появления просроченной дебиторской задолженности и полной неспособности покупателя рассчитаться по своим обязательствам. Поэтому существует практика создания резервов по сомнительным долгам, позволяющая, во-первых, формировать источники для покрытия убытков и, во-вторых, иметь более реальную характеристику собственного финансового состояния. Данные о резервах по сомнительным долгам и фактических потерях, связанных с непогашением дебиторской задолженности, должны подвергаться тщательному регулярному анализу.

В ООО АФ «Картофельная нива» наиболее выгодно исчислять резерв по сомнительным долгам по следующей зависимости: в общей сумме дебиторской задолженности со сроком погашения до 30 дней около 4% относится к разряду безнадежной; 31-60 дней – 10%; 61-90 дней -17%; 91-120 дней – 26%; при дальнейшем увеличении срока погашения на очередные 30 дней доля безнадежных долгов повышается на 3-4%

4. Система сбора платежей. Этот раздел работы с дебиторами предполагает разработку: а) процедуры взаимодействия с ними в случае нарушения условий оплаты, б) критериальных значений показателей, свидетельствующих о существенности нарушений, в) системы наказания недобросовестных контрагентов.

5. Система предоставляемых  скидок. В предыдущем пункте делался акцент на репрессивные методы работы с недобросовестными дебиторами; гораздо больший эффект имеют методы поощрения, к которым в данном случае относится предоставление покупателям опциона на получение скидки с отпускной цены.

Для  выхода  из  сложившегося  положения  ООО АФ «Картофельная нива» нужно предпринять ряд мер, имеющих целью нейтрализовать риски и вывести организацию из кризисной ситуации.

Финансовая  стабилизация  организации  в  условиях  кризисной  ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам:

1. Устранение неплатежеспособности. В какой бы степени не оценивался по результатам диагностики банкротства масштаб кризисного состояния организации, наиболее неотложной задачей в системе мер финансовой его стабилизации является восстановление  способности  к  осуществлению  платежей  по  своим  неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства.

2. Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия). Хотя неплатежеспособность  организации  может  быть  устранена  в  течение  короткого периода  за  счет  осуществления  ряда  аварийных  финансовых  операций, причины, генерирующие  неплатежеспособность, могут  оставаться  неизменными, если  не будет восстановлена до безопасного уровня финансовая устойчивость организации. Это  позволит  устранить  угрозу  банкротства  не  только  в  коротком, но  и  в относительно более продолжительном промежутке времени.

3. Обеспечение  финансового  равновесия  в  длительном  периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего предстоящего экономического развития, т.е. создало предпосылки стабильного снижения стоимости используемого капитала  и  постоянного  роста  своей  рыночной  стоимости. Эта  задача  требует ускорения  темпов  экономического  развития  на  основе  внесения  определенных корректив  в  отдельные  параметры  финансовой  стратегии  организации.

Скорректированная  с  учетом  неблагоприятных  факторов  финансовая  стратегия организации  должна  обеспечивать  высокие  темпы  устойчивого  роста  его операционной  деятельности  при  одновременной  нейтрализации  угрозы  его банкротства в предстоящем периоде.

Работу  по  стабилизации  положения  необходимо  начинать  с  управления рисками, то  есть  разрабатывать  и  внедрять  экономически  целесообразные  для предприятия  рекомендации  и  мероприятия, направленные  на  уменьшение финансовых потерь, связанных с риском.

Основным  способом  снижения  влияния  рисков  в  деятельности  исследуемого предприятия является широкое использование внутренних механизмов финансовой стабилизации. Это  связано  с  тем, что  успешное  применение  этих  механизмов позволяет  не  только  снять  финансовый  стресс  угрозы  банкротства, но  и  в значительной  мере  избавить  предприятие  от зависимости  использования  заемного капитала, ускорить темпы его экономического развития.

Вывод по 3 главе

Для  выхода  из  сложившегося  положения  ООО АФ «Картофельная нива» нужно предпринять ряд мер, имеющих целью нейтрализовать риски и вывести организацию из кризисной ситуации.

Финансовая  стабилизация  организации  в  условиях  кризисной  ситуации последовательно осуществляется по таким основным этапам:

1. Устранение неплатежеспособности.
2. Восстановление финансовой устойчивости (финансового равновесия).
3. Обеспечение  финансового  равновесия  в  длительном  периоде.

 

 

 

Выводы и предложения

Занятие бизнесом - весьма рискованное дело, поэтому любое коммерческое предприятие не застраховано от возможного банкротства. Банкротство - сложный процесс, который может быть охарактеризован с различных сторон: юридической, управленческой, организационной, финансовой, учетно-аналитической и др. Собственно процедура банкротства представляет собой лишь завершающую стадию неудачного функционирования компании, которой обычно предшествуют стадии нормальной ритмичной работы и финансовых затруднений. Банкротство (не фиктивное) редко бывает неожиданным; по крайней мере для опытных финансистов и менеджеров, которые по возможности стараются регулярно отслеживать складывающиеся тенденции в развитии собственных компаний и наиболее важных контрагентов и конкурентов.

Современная экономическая наука имеет в своем арсенале большое количество разнообразных приемов и методов прогнозирования финансовых показателей, в том числе в плане оценки возможного банкротства. Рассмотрим три основных подхода к прогнозированию финансового состояния с позиции возможного банкротства организации: а) расчет индекса кредитоспособности; 6) использование системы формализованных и неформализованных критериев; в) оценка и прогнозирование показателей удовлетворительности структуры баланса.

Проведенный анализ финансового состояния ООО АФ «Картофельная нива» и дополнительный расчет на основе выявления признаков банкротства коэффициентов вероятности банкротства свидетельствуют о критическом финансовом состоянии ООО АФ «Картофельная нива». Мы можем сделать вывод о том, что ООО АФ «Картофельная нива» на конец отчетного периода находится на грани банкротства. Организация не располагает достаточным собственным оборотным капиталом, рентабельность ее производственной деятельности неуклонно падает с одновременным снижением  платежеспособности и возрастанием зависимости организации от внешних кредиторов. Однако ООО АФ «Картофельная нива» обладает большим ресурсно-производственным потенциалом, поэтому нуждается в государственной поддержке. В такой ситуации выделение организации государственных субсидий и федеральных и региональных бюджетов является целесообразным и необходимым шагом, который может способствовать улучшению ситуации.

В заключение хочу отметить, что одним из направлений совершенствования механизмов регулирования процессов несостоятельности могла бы стать разработка прозрачных процедур, содержащих стимулы к сбору и предоставлению информации, создание информационной базы финансово-экономического состояния предприятий, мониторинг основных производственных показателей. Реализация указанных мероприятий, как представляется, способствовала бы улучшению инвестиционного климата в стране. Прозрачные и эффективные процедуры несостоятельности, равно как и механизмы взыскания задолженности, в значительной степени способствуют снижению уровня коммерческого риска, принимаемого на себя инвесторами.

Регулирование процессов несостоятельности и банкротства включает в себя достаточно широкий спектр проблем, имеющих комплексный характер. Законодательное регулирование, насколько бы тщательно оно ни было продумано и адаптировано к современным реалиям, является всего лишь инструментом рыночной экономики. Основная задача института банкротства с экономической точки зрения заключается в установления эффективного режима регулирования региональной экономики на макроуровне и управления производственными ресурсами на микроуровне.

Таким образом, регулирование процессов несостоятельности не может быть эффективным без необходимых преобразований в экономической сфере. Лишь разработка комплексной системы многоуровнего антикризисного регулирования позволит создать эффективный механизм предупреждения банкротства и помощи предприятиям в восстановлении бизнеса.

 

Список использованной литературы

1. Гражданский кодекс Российской Федерации часть вторая от 26.01.1996  (с изм. и доп. от 18.12.2006).
2. Федеральный закон от 30.12.2008 №296-ФЗ «О несостоятельности (банкротстве)» ( в ред. от 28.04.2009, с изм. и доп. от 17.07.2009 №145 – ФЗ).
3. Правила проведения арбитражным управляющим финансового анализа (утв. Постановлением Правительства РФ от 25.06.2003 г. №367).
4. Постановление Пленума ВАС РФ от 15.12.2004 года № 29 «О некоторых вопросах практики применения Федерального закона «О несостоятельности (банкротстве)»//Хозяйство и право. – 2005 - № 2.

5. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия / под. ред. П. П. Табарчук. – Ростов – на – Дону, 2009. – 352с.

6. Анализ хозяйственной деятельности / под. ред. Л. Л. Ермолович. – Минск.: Интерпрессервис, Экоперспектива, 2010. – 576с.

7. Баканов, М.И. Теория экономического анализа / М.И. Баканов, А.Д. Шеремет. – М.: Финансы и статистика, 2008. – 416с.

8. Бердникова, Т.Б. Анализ и диагностика финансово – хозяйственной деятельности предприятия / Т.Б. Бердникова. – М.: ИНФРА-М, 2008. – 215с.

9. Бланк, И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. – Киев.: Ника-Центр, 2009. – 592с.

10. Грачев, А.В. Воссоединение различных форм отчетности на основе унифицированного баланса / А.В. Грачев // Финансовый менеджмент. – 2010. - №4. – С.14-26