Совершенствование инвестиционной деятельности фирмы

- эмиссия облигаций;

- выпуск векселей;

- кредиты и займы;

- лизинг;

- различные типы концессионных соглашений.

Таким образом, инвестиционный проект представляет собой план мероприятий, направленных либо на создание нового продукта (услуги), либо на модернизацию существующего. Цель этого процесса – получение экономической выгоды.

 

1.3 Основные направления совершенствования инвестиционного менеджмента

 

 

Рассмотрим основные направления совершенствования инвестиционного менеджмента, которые охарактеризованы в экономической литературе, реализованы в практической деятельности субъектов рынка.

Совершенствование инвестиционного менеджмента должно осуществляться, прежде всего, с введения в организации должности финансового менеджера, который будет определять основные задачи организации по инвестициям и ее политику развития в будущем. Основными функциями финансового менеджера должны быть: [25]

• анализ рынка инвестиций;
• планирование инвестиций;
• учет, контроль и анализ инвестиций;
• регулирование процессов распределения и перераспределения инвестиций;
• участие в принятии решений по инвестиционным вопросам.

Одно из основных направлений совершенствования инвестиционного менеджмента – использование различных методов финансирования инвестиционной деятельности. В настоящее время законодательная база инвестиционной деятельности позволяет применять следующие основные методы финансирования:

• государственное;
• внебюджетное;
• самофинансирование;
• иностранное кредитование;
• банковское кредитование;
• аренда имущества;
• лизинг;
• ипотечное кредитование;
• венчурный капитал;
• франчайзинг;
• проектное финансирование;
• инвестиционный налоговый кредит. Отметим, что под методами финансирования инвестиционной деятельности понимаются совокупность приемов и способов финансирования в целях повышения эффективности хозяйствующих субъектов.

В российской практике наибольшее распространение получили такие методы, как самофинансирование, кредитное финансирование, государственное и смешанное.

Особенности каждого из методов финансирования состоят в следующем. [25] Государственное финансирование инвестиционной деятельности направляется на решение задач обеспечивающих структурную перестройку производственного и непроизводственного потенциала Росси. Для этого Министерство экономики и Министерство финансов с участием других Федеральных органов власти определяют основные направления экономического развития отдельных отраслей, которые требуют необходимой поддержки государства в реализации отдельных инвестиционных проектов. Внебюджетные источники финансирования, привлекаемые для реализации инвестиционных проектов могут быть получены за счет: фондов по поддержке малого предпринимательства; пенсионных фондов, в том числе негосударственную; страховых фондов; отчислений от прибыли организаций; средств инвестиционных компаний; иностранных инвестиций.

Сущность самофинансирования состоит в том, что после исключения из валового дохода налогов и всех обязательных платежей, все оставшиеся денежные ресурсы могут быть использованы на инвестиционные цели и на потребление членов трудового коллектива. Формирование системы самофинансирования предполагает увеличение собственных средств за счет прибыли и амортизационных отчислений в финансировании инвестиционных проектов организации. Одним из направлений самофинансирования является эмиссия ценных бумаг в акционерных обществах.

Иностранный кредит является одной из форм движения ссудного капитала в сфере международных экономических отношений и связан с предоставлением валютных и товарных ресурсов с условием возвратности, срочности и уплаты процентов.

Банковский кредит представляет собой ссуду в денежной или товарной форме на условиях возврата с уплатой процентов по предварительной договоренности. Банковское кредитование может осуществляться в следующих видах (рисунок 1).

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Рисунок 1 – Схема видов банковского кредитования [21]

 

Срочный кредит предусматривает предоставление кредита на определенный срок и последующее его погашение. По сроку действия кредиты делятся на краткосрочные (до 1 года), среднесрочные (1-3 года), долгосрочные (от 3 лет).

Конкретный кредит означает, что текущий счет организации ведется банком-кредитором с оплатой банком расчетных документов и зачислением дохода этой случае кредитует внешнюю задолженность организации в пределах, оговоренных кредитным договором.

Онкольный кредит соответствуют конкретному кредиту, но оформляется только под залог товарно-материальных ценностей или ценных бумаг.

Учетный (вексельный) кредит предоставляется банком векселедержателю путем покупки векселя до наступления срока платежа. Владелец векселя получает от банка сумму, указанную в векселе, за минусом учетной ставки, комиссионных платежей и других расходов.

Акцептный кредит используется во внешней торговле и предоставляется банком акцепта восстановленных на него экспортерам тратт. Тратта представляет собой переводной вексель.

Это документ, регулирующий вексельные отношения трех сторон: кредитора (трассанта), должника (трассанта) и получателя платежа (ремитента). Сущность этих отношений состоит в следующем: трассант выписывает (трассирует) вексель на трассата с предложением оплатить определенную сумму ремитенту, в определенное время и в определенном месте. Банк в этом случае выступает в качестве ремитента.

Факторинг представляет собой разновидность торгово-комиссионной операции, связанной с кредитованием оборотных средств.

Форфейтинг представляет собой кредитование экспортера путем покупки векселей, акцептованных импортером.

Овердрафт представляет собой форму краткосрочного кредита. Представление такого кредита осуществляется путем списания банком финансовых средств по счету клиента сверх его остатка. Банк и клиент заключают между собой договор, в котором устанавливается максимальная сумма овердрафта, условия предоставления и погашение кредита, размер процента за кредит. В условиях овердрафта на погашение направляются все суммы, зачисляемые на текущий счет клиента. В связи с этим объем кредита меняется по мере поступления средств. Это отличает овердрафт от обычной ссуды банка.

Помимо прямого кредитования в регионах, в частности, в Ростовской области, приняты и реализуются постановления о государственной поддержке инвестиционной деятельности организаций из областного бюджета. Согласно этому постановлению основными формами государственной поддержки инвестиционной деятельности организаций из областного бюджета являются:

• предоставление на конкурсной основе государственных гарантий Ростовской области по инвестиционным проектам;
• размещение на конкурсной основе средств областного бюджета для финансирования инвестиционных проектов;
• предоставление льгот по налогам инвесторам;

предоставление субсидий на компенсацию, части расходов по уплате процентов по привлеченным организациями кредитам на реализацию инвестиционных проектов. [21]

Аренда представляет собой имущественный найм. Она строится на срочном возмездном договоре о пользовании имущественным комплексом (здания, сооружения, оборудование, земля, природные ресурсы и другое имущество). Арендная плата определяется договором аренды и включает в себя:

• амортизационные отчисления от стоимости арендного имущества;
• арендный процент, представляющий собой часть прибыли, которая может быть получена от арендованного имущества.

Лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленно на инвестирование временно свободных или привлеченных денежных средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель (лизингодатель) обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. [19]

 

Ипотечное кредитование осуществляется только под залог недвижимого имущества для удовлетворения требования кредитора – залогодержателя к должнику и называется ипотекой. В качестве недвижимости могут быть земельные участки, строения и сооружения.

Венчурный капитал образуется из личных или корпоративных финансов внешних инвесторов для создания венчурной организации. Венчурный капитал предоставляется инвесторами в обмен на долю прибыли в будущих доходах венчурной организации.

Одним из методов финансирования инвестиционной деятельности может быть франчайзинг. Франчайзинг представляет собой соглашение крупных корпораций с небольшими организациями или отдельными бизнесменами. Франчайзер – большая компания, которая действует в рамках оговоренной территории и обеспечивает небольшие организации или бизнесменов своими товарами, фирменным знаком.

Проектное финансирование является новой формой долгосрочного международного кредитования, то есть кредитование объекта от стадии проектирования его пуска в эксплуатацию. Проектное кредитование может стать одним из основных методов кредитования экономически жизненных проектов в России. Иностранные партнеры в этом случае вносят капитал, оборудование, технологию, менеджмент.

В соответствии с налоговым кодексом РФ инвестиционный налоговый кредит представляет собой такое изменение срока уплаты налога, при котором организации при наличии соответствующих оснований представляется возможность в течении определенного срока и в определенных пределах уменьшать свои платежи по налогу с последующей поэтапной уплатой суммы кредита и начисленных процентов. Он предоставляется по налогу на прибыль (доход) организации, а также по региональным и местным налогом на срок от одного года до пяти лет.

Организация, являющаяся налогоплательщиком может получить инвестиционный налоговый кредит при наличии хотя бы одного из следующих оснований:

• проведение научно-исследовательских и опытно-конструкторских работ, направленных на техническое перевооружение организации;
• реализация инновационной деятельности организации;
• выполнение организацией особо важного заказа по развитию региона или предоставление особо важных услуг населению.

Таким образом, многообразие методов финансирования инвестиционной деятельности позволяет использовать наиболее приемлемый для совершенствования инвестиционного менеджмента каждого конкретного предприятия.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2 АНАЛИЗ ИНВЕСТИЦИОННОЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ ООО «СТРОЙДИЗАЙН»

 

2.1 Организационная характеристика ООО «СтройДизайн»

 

Фирма «СтройДизайн» зарегистрирована 31 марта 2005 года в  Межрайонной инспекции Федеральной налоговой службы №8 по Саратовской области. Директор предприятия – Кривенцов Андрей Васильевич. Юридический адрес фирмы:  Саратовская область, город Энгельс, туп. Полтавский, дом 2. В соответствии с уставом организация занимается производством строительных материалов и оказанием услуг по строительству и дизайну помещений, а именно: производство готовых металлических изделий, строительных металлических конструкций, строительство 
зданий и сооружений; производство общестроительных работ, отделочных работ; оптовая торговля лесоматериалами, строительными материалами и санитарно-техническим оборудованием; деятельность в области архитектуры; инженерно-техническое проектирование. За годы работы предприятие получило определенный опыт монтажных работ по отделке фасадов алюминиевыми декоративными конструкциями с применением заполнения различными материалами: керамогранит, алюкобонд, стекло с тонированной пленкой, стеклопакеты, сэндвичи, утеплители и другие материалы отечественных и зарубежных производителей. Работники фирмы также имеют большой опыт в монтаже входных групп, тамбуров.

Имея свою производственную базу, ООО «СтройДизайн» освоила сборку стеклопакетов из комплектующих зарубежных производителей с применением тонированных и ударопрочных пленок, изготовление витражей из алюминиевого профиля.

В 2007 г. фирма построила и запустила цех по полимерно-порошковой покраски алюминиевых и металлических изделий; в 2008 г. – Цех бетонных изделий (производство тротуарной плитки, фасадной плитки, фасадных панелей); в 2008 г. – Цех по производству пластиковых окон.