Финансовый менеджмент

Рентабельность продукции  определяется как отношение балансовой прибыли к полной себестоимости товарной продукции

 

Р _{продукции} =172 418,2 /440 065,52 * 100% = 39,2%

Рентабельность продаж определяется как отношение балансовой прибыли к объему выручки от реализации продукции (работ, услуг)

Р _продаж = 172 418.2/ 608 200 * 100% = 28.3%

Рентабельность капитала определяется как отношение балансовой прибыли к среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных производственных фондов (реального производственного капитала)

Р _{капитала} = 57364,4 / 278220 * 100% = 21%

 

№	Показатель	Сумма, тыс. руб.
1	Полная себестоимость  реализуемой продукции, тыс. руб.	440 065,52
2	Балансовая прибыль, тыс. руб.	172 418.2
3	Рентабельность продукции, %	39.2%
4	Выручка от реализации продукции, тыс. руб.	608 200
5	Рентабельность продаж, %	28.3%
6	Стоимость реального  производственного капитала, тыс. руб.	31 240
7	Рентабельность капитала, %	552 %

В целом можно отметить, что показатели рентабельности имеют довольно хорошие значения. Однако для более точной характеристики необходимо рассматривать данные показатели либо в динамике (ухудшение или улучшение уровня рентабельности), либо в сравнении со среднеотраслевыми показателями, либо по сравнению с показателями конкурентов.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.3. Расчет плановой потребности  в оборотных средствах.

Оборотные средства необходимы для обеспечения бесперебойного процесса производства предприятия. Они включают денежные средства, используемые для создания запасов товарно-материальных ценностей (включая незавершенное производство, готовую продукцию и др.), а также средства, необходимые для расчетов с поставщиками, и остатки денежных средств на расчетных счетах в банках и кассах предприятия. Одна часть их функционирует в процессе производства, другая в сфере обращения. Оборотные средства по способу их определения делятся на нормируемые и ненормируемые.

К нормируемым оборотным  средствам относят запасы сырья и материалов, топлива, покупных полуфабрикатов, незавершенного производства, готовых изделий на складе, вложения в расходы будущих периодов и др. эти оборотные средства называются собственными оборотными средствами, и определяются на основе норма запаса в днях и в денежном выражении.

Определим норматив собственных оборотных средств на конец планируемого года и прирост норматива (таблица 6).

№	Статья затрат	Норматив на начало года, тыс. руб.	Затраты IV квартал, тыс. руб.		Норма запаса, дни	Норматив на конец года, тыс. руб.	Прирост (+), снижение (-) норматива, тыс. руб.
			всего	в день
1	Производственные запасы	44000	99 640	1 083,0	110	119 130	75 130
2	Незавершенное производство	3600	133 555,4	1 451,7	6	8 710,2	5 110,2
3	Расходы будущих периодов	160				100,0	-60
4	Готовая продукция	5800	132 475,4	1 439,95	10	14 399,5	8 599,5
Итого		53560				142 344,4	88 784,4

 

Расчет норматива оборотных  средств проводим в следующем  порядке:

• производственные запасы

затраты на IV квартал в день –99640/ 92 =1083.0 тыс. руб.

норматив на конец  года –1083* 110 = 119130 тыс. руб.

прирост норматива –119130-44000=75 130 тыс. руб.

• незавершенное производство – величина однодневного (планового) оборота исчисляется, исходя из себестоимости валовой продукции

затраты на IV квартал в день –133555.4/ 92 = 1451.7 тыс. руб.

норматив на конец года – 1451.7 * 6 = 8710.2 тыс. руб. 

прирост норматива – 8710.2 –3600  = 5110.2 тыс. руб.

• расходы будущих периодов – снижение нормативов на конец года составляет 60 тыс. руб. в соответствии с исходными данными
• готовая продукция - величина однодневного (планового) оборота исчисляется исходя из производственной себестоимости товарной продукции

затраты на IV квартал в день –132475,4/ 92 = 1439,9тыс. руб.

норматив на конец  года – 1439,95 * 10  =14399,5 тыс. руб.

прирост норматива – 14399,5 – 5800 = 8599,5 тыс. руб.

Тогда общий прирост  норматива оборотных средств  составит:

3162,5 + 169,2 + 20 + 357,5 = 3709,1 тыс.  руб.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2.4. Расчет источников финансирования

Источниками финансирования прироста норматива оборотных средств  служат прирост устойчивых пассивов, а в недостающей части – средства нераспределенной прибыли. Устойчивые пассивы (средства, приравненные к собственным средствам), включают задолженность предприятия по заработной плате рабочим и служащим и по взносам на социальное страхование, платежи, получаемые от заказчиков по степени готовности продукции, резерв предстоящих платежей, в том числе на оплату очередных отпусков и другие выплаты .

Расчет источников финансирования проводим в таблице .

 

№	Источник	Сумма, тыс. руб.
1	Прирост устойчивых пассивов	960
2	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	87824,4
	Итого	88784,4

 

 

Из расчетов видно, что  за счет прироста устойчивых пассивов финансируется около 1% прироста оборотных средств. Остальные 99 % будут финансироваться за счет прибыли, оставшейся в распоряжении предприятии после уплаты налогов.

 

Определим источники капитальных вложений на производственное строительство. В рыночных отношениях промышленных предприятий, банковских структур  и финансовых организаций основными источниками инвестиций являются :

• собственные доходы фирм и организаций;
• привлеченные капиталы акционеров и учредителей;
• целевое финансирование из федеральных и региональных фондов;
• кредиты коммерческих банков;
• выпуск ценных бумаг или эмиссия акций корпорации;
• спонсорские и другие виды взносов.

В нашем случае источниками вложений на непроизводственное строительство являются средства, поступающие в порядке долевого участия от других предприятий; прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия, а в недостающей части – долгосрочный кредит банка. Соответственно, инвестиции производственного назначения финансируются за счет ассигнований из бюджета, амортизационных отчислений на основные производственные фонды, плановых накоплений по смете, а также поступлений средств на жилищное строительство в порядке долевого участия. Расчеты проводим в таблице .

 

№	Показатель	Капитальные вложения, тыс. руб.
		производственного назначения	непроизводственного назначения
1	Ассигнования из бюджета	-	-
2	Прибыль, остающаяся в распоряжении предприятия	25989,24	36000
3	Амортизационные отчисления на основные производственные фонды	1 530,76	-
4	Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным  способом	12 480	-
5	Поступления средств на жилищное строительство в порядке долевого участия		-
6	Прочие источники	-	-
7	Долгосрочный кредит банка	-	-
	Итого:	40000	36000

При расчете источников финансирования капитальных вложений исходим из того, что вложения производственного назначения составляют 40000 тыс. руб., на непроизводственное строительство – 36000 тыс. руб.

При расчете суммы  амортизационных отчислений мы определили сумму, используемую на капитальные  вложения – она составляет 1530,76 тыс. руб.

Плановые накопления по смете на СМР, выполняемые хозяйственным способом, составляют 12% от общего объема строительно-монтажных работ (0,24 * 52000 = 12 480 тыс. руб.). Оставшаяся необходимая сумма финансируется за счет средств чистой прибыли.

Как видно из расчетов, у предприятия достаточно средств (чистой прибыли) для финансирования и потребности в оборотных средствах, и вложений в основные фонды. То, что у фирмы не возникает необходимости привлечения заемных средств (в виде долгосрочных кредитов), положительно характеризует ее финансово-хозяйственную деятельность.

2.5. Составление баланса доходов  и расходов предприятия

Составление финансового  плана предприятия является завершающим  разделом данной работы. В финансовом плане выражаются в денежной форме результаты производственно-хозяйственной деятельности предприятия.

В балансе путем сопоставления  доходов и расходов определяются результаты работы предприятия. В балансе доходов и расходов также отражены взаимоотношения с бюджетом в виде платежей в бюджет и получением ассигнований из бюджета. Предприятия производят платежи в бюджет в виде отчислений свободного остатка прибыли, платы за производственные фонды, уплаты налога с оборота, взноса фиксированных платежей. Ассигнования из бюджета имеют строго целевое назначение и носят безвозвратный характер. Они распределяются на капитальные вложения, на НИР, на содержание детских садов и др.

Разделы баланса доходов  и расходов предприятия заполняем на основе данных условий задания и произведенных расчетов. Финансовый план предприятия представлен в приложении №1.

После подсчета итогов по доходам и расходам составляем проверочную таблицу (шахматка). В ней по горизонтальной строке «Всего» в соответствующих колонках проставляем суммы доходов, а по вертикальной колонке «Всего» по соответствующим строкам – суммы расходов, платежей в бюджет. Затем производим распределение источников на покрытие сумм расходов. Шахматная ведомость доходов и расходов предприятия представлена в Приложении 2.

Необходимо отметить следующие положительные моменты  финансово-хозяйственной деятельности предприятия:

1. значительная величина балансовой прибыли (а, следовательно, и чистой прибыли);
2. высокие показатели рентабельности;
3. основным источником финансирования оборотных средств (99 %) является чистая прибыль;
4. чистой прибыли хватает на финансирование капитальных вложений, не возникает потребности в долгосрочных банковских кредитах;
5. своевременный расчет с бюджетов по налогам.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Рекомендации по совершенствованию финансового планирования на предприятии.

 

При работе над финансовым разделом полезными могут стать  следующие соображения.