Анализ финансового состояния и прогнозирование банкротства с использование методов статистического анализа

Первая модель явилась результатом исследования экономического состояния 146 сельскохозяйственных организаций и имеет следующий вид:

Z_ОФС = 1,732х₁ + 12,488х₂ + 50,121х₃+ 55,515х₄ + 32,148х₅, где:

х₁ – коэффициент текущей ликвидности

х₂ – промежуточный коэффициент покрытия

х₃ – удельный вес кредиторской задолженности в сумме                 пассивов организации, коэффициент.

х₄ – коэффициент финансовой независимости

х₅ – коэффициент рентабельности продаж;

Критерием экономической  несостоятельности явилось значение показателя Z < 21,2. Интервал Z между 21,2 и 38,7 определяет предкризисное финансовое состояние организации. Z более 38,7, но менее 57,5 указывает на наличие удовлетворительного (достаточного) финансового состояния сельскохозяйственной организации. При Z более 57,5 – организация имеет хорошее финансовое состояние. Если Z > 116,6, организация обладает значительным запасом финансовой устойчивости.

Дискриминантная модель прогнозирования риска банкротства была разработана на базе 56 сельскохозяйственных организаций, 28 из которых являлись банкротами, и имеет вид:

Z_ПРБ = -0,748Х₁ + 15,288Х₂ + 15,435Х₃ – 17,667Х₄ + 9,378Х₅– 0,375Х₆

где: х₁ – коэффициент абсолютной ликвидности;

        х₂ – коэффициент рентабельности оборотных активов;

        х₃ – коэффициент рентабельности продаж;

        х₄ – коэффициент рентабельности производства;

        х₅ - коэффициент деловой активности оборотных активов;

        х₆ – коэффициент фондоотдачи;

Автором предлагается следующая  градация значений:

Z < 10,3 – организация подвержена банкротству в течение ближайшего года;

10,3<Z<11,6 – зона неопределенности, в этом случае имеется одинаковая вероятность обеих результатов исхода;

Z>11,6 в организации в течение ближайшего года не будет инициирована процедура банкротства.

Совместное применение этих моделей позволяет проводить  диагностику финансового состояния  и прогнозировать процедуру банкротства. Достоинством моделей является факт их разработки в отечественных условиях, недостатком – отсутствие каких-либо данных о тестировании моделей на организациях, не относящихся к сельскохозяйственной отрасли.

В итоге следует сказать, что в современных условиях развития экономики все большее значение приобретает качественная оценка текущего финансового состояния организаций и возможность достоверного прогнозирования такого состояния на будущее. Применение зарубежных дискриминантных моделей для прогнозирования состояния российских организаций в сложившейся ситуации невозможно из-за их зарубежного происхождения. В тоже время в области анализа прогнозирования банкротства наблюдается рост числа российских разработок, охватывающих все большее количество отраслей народного хозяйства. Сегодня на пороге экономического кризиса это является очень своевременной тенденцией.

Используемая литература:

1. Кукукина, И.Г. Учет и анализ банкротств / И.Г. Кукукина, И.А. Астраханцева: Учеб. пособие Под ред. И.Г. Кукукиной. – М.: Финансы и статистика, 2004. – 312с.: ил.
2. Кучеренко С.А. Диагностика финансового состояния и прогнозирование банкротства организаций / С.А. Кучеренко. – Краснодар: ИЭиУ МиСС, 2009. - 171с.
3. Любушин, Н.П. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебное пособие./ Н.П. Любушин — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2005. - 448 с.
4. Савицкая, Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия/ Г.В. Савицкая: Учеб. пособие. – 3-е изд. перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2004.- 425 с.
5. Федорова, Г.В. Финансовый анализ предприятия при угрозе банкротства. Учебное пособие./Г.В. Федорова: М.: Омега-Л, 2003. - 272 с.