Анализ финансового состояния предприятия (на примере «Мебельный Рай»)

 

Как видно из данных Таблицы 2.1.1, имущественное положение "Мебельный Рай" за отчетный год существенно улучшилось. Валюта баланса на конец отчетного года по сравнению с началом года увеличилась на 16,3% и составила 77 041,9 тыс. руб. При этом увеличение достигнуто, как по внеоборотным активам (на 40,2%), так и оборотным активам (на 14,3%). Увеличение внеоборотных активов произошло в основном по статье "Основные средства" (прирост за год на 42,9%) за счет ввода в действие новых объектов. При этом организация продолжает строительство хозяйственным способом. Объем незавершенного строительства увеличился за год на 38,8%.

Основную долю имущества "Мебельный Рай" составляют оборотные активы (на конец года - 90,7% всех активов), что характерно для торговой организации. По сумме они увеличились за год на 8 731,6 тыс. руб. (на 14,3%). В связи с более высоким темпом прироста внеоборотных активов (на 40,2%), доля оборотных активов несколько снизилась (с 92,3% до 90,7%), но по-прежнему является высокой, что позволяет охарактеризовать активы организации в целом, как высокомобильные.

В составе оборотных активов преобладают товарные запасы (на конец года - 65,7%), что отражает отраслевую специфику торговой организации. По сумме они увеличились за год на 3%. Однако, их доля в общей сумме активов сократилась на 8,47 пункта (с 74,2% на начало года до 65,73% на конец года) в результате чрезмерного увеличения дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются в течение 12 мес. после отчетной даты (в 4,66 раза) и дебиторской задолженности, платежи по которой ожидаются более, чем через 12 мес. после отчетной даты (на 14,1%).

При увеличении активов на 16,3% собственный капитал "Мебельный Рай" увеличился на 51,1%. Удельный вес собственного капитала в общей сумме капитала повысился с 29,26% до 38,03%, или на 8,77 пункта, что является положительным показателем и свидетельствует о повышении финансовой независимости анализируемой организации.

На конец года в балансе "Мебельный Рай" числится нераспределенная прибыль в сумме 24 009,6 т. р. При этом за отчетный год она увеличилась почти в 1,5 раза. Это свидетельствует о наличии у торгового дома крупного финансового резерва.

Удельный вес заемного капитала за отчетный год снизился соответственно повышению удельного веса собственного капитала, т.е. на 8,77 пункта. При этом кредиторская задолженность по всем ее видам уменьшилась на 2 175,8 т. р., или на 12,63 пункта. Такое уменьшение произошло за счет снижения задолженности перед поставщиками товаров (с 43 867,3 т. р. до 41 111,8т. р.), что можно рассматривать как положительный результат. В нормально функционирующей рыночной экономике размер кредиторской и дебиторской задолженностей должен быть минимальным. В анализируемой организации кредиторская задолженность очень большая, что характерно для подавляющего большинства торговых организаций в современной России из-за недостаточности собственного оборотного капитала и недоступности банковских кредитов по причине высоких ставок процентов за кредит.

Как уже отмечалось, очень важно сравнить темпы прироста активов, выручки от продажи товаров и бухгалтерской прибыли. Эти данные по анализируемой организации представлены в Таблице 3.

 

 

Таблица 2.1.2.

Темп прироста активов, выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг) и бухгалтерской прибыли  "Мебельный Рай".

№ п/п	Показатели	Базисный год, тыс. руб.	Отчетный год, тыс. руб.	Темп прироста показателей, %
1	Среднегодовая стоимость имущества	65 400	71 650,35	+9,6
2	Выручка от продажи товаров	144 747,00	186 580	+28,9
3	Бухгалтерская прибыль	27 960,00	33 063	+18,3

 

На основании данных Таблицы 2.1.2 можно сделать вывод о том, что в отчетном году у анализируемой организации сложилась положительная динамика показателей выручки от продажи товаров, бухгалтерской прибыли и используемых активов.

При увеличении активов на 9,56% выручка от продажи товаров увеличилась на 28,9%, а бухгалтерская прибыль увеличилась на 18,25%, что по темпам прироста несколько ниже, чем увеличение выручки от продажи товаров (28,9%), однако, темп прироста весьма значительный.

Подводя итог проведенного анализа динамики структуры капитала и активов предприятия "Мебельный Рай", можно отметить, что за отчетный период его имущественное положение существенно окрепло, повысилась финансовая независимость от внешних источников финансирования, а, следовательно, улучшилось его общее финансовое состояние.

 

2.2 Оценка финансовой  устойчивости и платежеспособности

 

Внешним проявлением финансовой устойчивости выступает платежеспособность - способность своевременно выполнить платежные обязательства. Оценка платежеспособности дается на конкретную дату. Она подтверждается, прежде всего, наличием у организации готовых средств платежа - денежных средств, а также краткосрочных финансовых вложений. Чем больше денежных средств на счетах организации, тем с большей вероятностью можно утверждать о её платежеспособности. Однако, наличие сравнительно небольших остатков денежных средств на счетах и в кассе не всегда означает, что организация неплатежеспособна: средства могут поступить в течение ближайших дней, краткосрочные финансовые вложения можно легко перевести в денежную форму. Финансовая устойчивость торговой организации характеризуется системой абсолютных и относительных показателей. Обобщающим абсолютным показателем финансовой устойчивости является излишек или недостаток источников формирования оборотных активов. Анализ можно проводить либо по всем оборотным активам, либо по их основному элементу - товарным запасам.

Рассмотрим таблицу 2.2.1, в которой представлены показатели, характеризующие финансовую устойчивость анализируемой организации.

Таблица 2.2.1.

Оценка финансовой устойчивости "Мебельный Рай" на начало и конец года. (тыс. руб.)

№	Показатели	Код строки	На начало года	На конец года
1	Товарные запасы (ТЗ)	214	49 166,4	50 636,5
2	Источники формирования ТЗ:		46 163,8	47 519,7
	2.1собственные оборотные средства	490+590-190	2 296,5	2 896,3
	2.2 краткосрочные кредиты и займы	610	-	3 511,6
	2.3кредиторская задолженность	621	43 867,3	41 111,8
Расчет собственных  оборотных средств в товарных запасах:
3	Собственные оборотные средства - всего	(490+590-190)	14 280	22 141,3
	в т. ч. 3.1в дебиторской задолженности	230+240	4 679,7	10 852,4
	3.2 в денежных средствах	260	6 663,6	7 093,5
	3.3 в запасах других материальных ценностей (кроме товарных запасов)	210-214	548,1	1 162,8
	3.4 в НДС по приобретенным  ценностям	220	92,1	136,3
4	Собственные оборотные средства в товарных запасах	490+590-190- (210-214+220+ 230+240+260)	2 296,5	2 896,3

 

На основании приведенных в Таблице 2.2.1 данных, финансовое состояние предприятия «Мебельный Рай» на конец анализируемого периода можно определить как неустойчивое, так как, имеющиеся товарные запасы в сумме 50 636,5 т. р. не обеспечены общей величиной источников их формирования (47 519,7 т. р.), то есть к концу года образовался недостаток источников формирования товарных запасов - 3 116,8 т. р.

Если исходить из того, что "Мебельный Рай" не имеет просроченных банковских кредитов и невозвращенной в срок кредиторской задолженности поставщикам, можно обоснованно рассчитывать на получение краткосрочной банковской ссуды на временные нужды или получение дополнительного коммерческого кредита. «Мебельный Рай» может активизировать торговлю и уменьшить товарные запасы, распродав излишнюю их часть (если они превышают норматив). Тем самым можно восстановить нормальную финансовую устойчивость предприятия.

Обращает на себя внимание нерациональное использование собственных оборотных средств предприятия «Мебельный Рай». Из общей его суммы на конец года (22 141,3 т. р.) подавляющая часть, по существу, отвлечена из оборота и находится в форме дебиторской задолженности (10 852,4 т. р.), а также в форме денежных средств в кассе и на расчетном счете (7 093,5 т. р.). В то же время в товарных запасах собственного капитала имелось только 2 893,3 т. р., что составляет по отношению ко всем товарным запасам 5,7%. Иначе говоря, обеспеченность товарных запасов собственными оборотными средствами очень низкая (5,7%), что ниже даже минимально допустимой величины этого показателя (не менее 10%).

Следовательно, руководителям предприятия «Мебельный Рай» и, в первую очередь, финансовой службе следует активизировать работу по взысканию дебиторской задолженности. Что касается денежных средств, то их не следует держать в такой большой сумме на расчетном счете в кассе, а лучше бы инвестировать в краткосрочные финансовые вложения (в надежные облигации или открыть депозитный счет в банке), что позволило бы получить дополнительный доход.

Наряду с абсолютными показателями финансовая устойчивость предприятия «Мебельный Рай» характеризуется системой финансовых коэффициентов, которые рассчитываются в виде соотношений абсолютных показателей актива и пассива баланса.

В таблице 2.2.2 представлены показатели финансовой устойчивости  "Мебельный Рай" на начало и конец года.

Таблица 2.2.2 Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость

"Мебельный Рай" на начало и конец года.

Наименование показателя	Способ расчета	Значение показателя по данным баланса	Рекомендуемое значение
		на начало года	на конец года
А	Б	1	3	4
Коэффициент автономии	СК/ВБ	0,29	0,38	0,5
Коэффициент внешнего финансирования (финансовой зависимости)	ЗК/СК	2,41	1,63	1
Коэффициент финансовой устойчивости	СК/ЗК	0,41	0,61	1
Коэффициент маневренности собственного капитала	СОК/СК	0,74	0,76	0,2-0,5
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами	СОК/ОА	0,23	0,32	0,1

 

Как отмечалось при анализе баланса  предприятия "Мебельный Рай" в отчетном году существенно улучшилась структура капитала (повысилась доля собственного капитала), что положительно отразилось на финансовой устойчивости предприятия. Все финансовые коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость, улучшились.

Коэффициент автономии (финансовой независимости) повысился с 0,29 на начало года до 0,38 на конец года. Хотя рекомендуемое значение этого показателя (0,5) не достигнуто, но динамика его положительна.

Зависимость "Мебельный Рай" от внешних источников финансирования заметно уменьшилась, о чем свидетельствует снижение коэффициента внешнего финансирования с 2,41 до 1,63. На начало года у предприятия "Мебельный Рай" на каждый рубль собственного капитала было 2руб.41коп. заемного капитала, а на конец года - это соотношение уменьшилось до 1руб.63коп.

Коэффициент финансовой устойчивости (соотношение собственного и заемного капитала) возрос с 0,41 до 0,61, что свидетельствует о повышении финансовой устойчивости, хотя этот показатель пока ниже рекомендуемого значения.

Коэффициент маневренности собственного капитала торгового дома повысился с 0,74 до 0,76. Это свидетельствует о том, что собственный капитал на ѕ инвестирован в мобильные (оборотные) активы. Следовательно, анализируемая организация обладает возможностями быстрого маневрирования собственным капиталом.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами увеличился с 0,23 до 0,32, что, безусловно, является положительным результатом. В тоже время, как уже отмечалось, чрезмерно много собственного оборотного капитала отвлечено в дебиторскую задолженность, а также находится в форме денежных средств.

В жестких условиях рыночной экономики торговые организации должны быть постоянно готовыми своевременно погашать свои внешние финансовые обязательства, т.е. быть платежеспособными. На практике платежеспособность предприятия выражается через ликвидность ее баланса.

Результаты группировки активов и пассивов "Мебельный рай" на начало и конец года представлены в таблице 2.2.3.

Таблица 2.2.3

Группировка активов и пассивов "Мебельный Рай" на начало и конец года для оценки ликвидности баланса. (тыс. руб.)

Активы	Код строки	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)	Пассивы	Код строки	На начало года	На конец года	Изменение за год (+,-)
А1	250+260	6 663,6	7 093,5	+429,9	П1	620	46385,9	44210,1	- 2175,8
А2	214+220+ 240	50 827,4	58076,8	+7249,4	П2	610	-	3511,6	3511,6
А3	140+210-214+ 213+216+ 230	3876,5	4928,8	+1052,3	П3	590	-	-	-
А4	110+120+ 130	4 891,3	6942,8	+2015,5	П4	490+640+650+660	19872,9	29320,2	+9447,3
Итого:	300	66 258,8	77041,9	+10783,1	Итого:	700	66 258,8	77041,9	10783,1