Автор работы: Пользователь скрыл имя, 24 Апреля 2013 в 19:46, курсовая работа
Качество финансового анализа зависит от:
- применяемой методики;
- достоверности данных бухгалтерской отчетности;
- компетентности лица, проводящего анализ.
Единой методики финансового анализа не существует. Выбор методики определяется исходя из цели и задач, которые ставят пользователи финансовой информации.
Основными задачами финансового анализа являются:
- определение финансового состояния предприятия на момент исследования;
- выявление тенденций и закономерностей развития предприятия в исследуемый период;
- определение узких мест, отрицательно влияющих на финансовое состояние предприятия;
Введение 3
1. Анализ динамики и структуры баланса 5
2. Анализ имущественного положения компании 22
2.1. Анализ основных фондов и прочих внеоборотных активов предприятия 22
2.2. Анализ текущих активов 30
3. Анализ финансового состояния железной дороги. Показатели ликвидности и финансовой устойчивости 35
4. Анализ формирования и использования финансовых результатов железнодорожного предприятия 39
Заключение 44
Список литературы
Стоимость основных фондов за анализируемый период увеличилась на 62%, что составило 1469,6млрд. руб.
За анализируемый период, в результате движения стоимость основных фондов возросла на 33% (6846,1 млрд. руб.) Стоимость основных фондов в результате переоценки составила ровно половину от прироста стоимости ОФ – 29% или 6846,1 млрд. руб.
Так, можно отметить, что на динамику увеличения стоимости ОФ оба фактора повлияли практически одинаково.
Т а б л и ц а 2.2
Анализ видовой структуры основных фондов(млрд.руб)
Наименование показателей |
ОФ всего |
Здания |
Сооружения |
Машиныи оборудование |
Транспортные средства |
Прочие ОФ |
начало 2006 г |
2 381,2 |
272,5 |
1 477,7 |
229,1 |
390,1 |
11,7 |
В % к 1 |
100,0 |
11,4 |
62,1 |
9,6 |
16,4 |
0,5 |
конец 2006 года |
2 494,2 |
279,2 |
1 515,8 |
273,5 |
414,3 |
1,3 |
В % к 1 |
100,0 |
11,2 |
60,8 |
11,0 |
16,6 |
0,4 |
начало 2007 г |
2 802,4 |
331,0 |
1 732,6 |
296,5 |
431,0 |
1,3 |
В % к 1 |
100,0 |
11,8 |
61,8 |
10,6 |
15,4 |
0,4 |
конец 2007 года |
2 917,3 |
335,9 |
1 785,6 |
350,7 |
434,0 |
11,1 |
В % к 1 |
100,0 |
11,5 |
61,2 |
12,0 |
14,9 |
0,4 |
начало 2008 г |
3 293,7 |
388,2 |
2 050,0 |
382,1 |
462,4 |
1,1 |
В % к 1 |
100,0 |
11,8 |
62,2 |
11,6 |
14,1 |
0,3 |
конец 2008 года |
3 569,4 |
390,4 |
2 158,9 |
458,2 |
549,6 |
12,3 |
В % к 1 |
100,0 |
10,9 |
60,5 |
12,8 |
15,4 |
0,4 |
начало 2009 года |
3 569,4 |
388,2 |
2 050,0 |
382,1 |
462,4 |
11,1 |
В % к 1 |
100,00 |
10,9 |
57,43 |
10,7 |
12,9 |
0,3 |
конец 2009 года |
3 837,2 |
392,3 |
2 290,6 |
518,1 |
623,4 |
12,9 |
В % к 1 |
100,0 |
10,2 |
59,7 |
13,5 |
16,2 |
0,3 |
начало 2010 г |
3837,20 |
392,30 |
2290,6 |
518,1 |
623,4 |
12,9 |
В % к 1 |
100 |
10,2 |
59,7 |
13,5 |
16,2 |
0,3 |
конец 2010 года |
3850,9 |
382,20 |
2377,9 |
553,3 |
523,7 |
13,8 |
В % к 1 |
100 |
9,92 |
61,75 |
14,37 |
13,60 |
0,36 |
За анализируемый период стоимость основных фондов увеличилась примерно в 2 раза.
Сооружения и транспортные средства в общей структуре имеют наибольший удельный вес, который за весь анализируемый период составляет примерно 61% и 15% соответственно. На конец анализируемого периода их стоимость составила 2377,9 и 553,3.
Кроме этого, в структуре основных фондов за анализируемый период произошли следующие изменения:
- доля зданий уменьшилась с 11% до 10,%,
- удельный вес машин и оборудования в общей доле увеличился с 9,6% до 13,5%, а стоимость при этом возросла почти в 3 раза – с 229,1 до 553,3 млрд. руб.
- доля прочих основных фондов за анализируемый период незначительна, в среднем 0,36%, стоимость выросла с 11,7 млн. руб. до 13,8 млн. руб.
Т а б л и ц а 2.3
Показатели движения и состояния основных фондов (%)
Наименование показателей |
2006 г. |
2007 г. |
2008 г. |
2009 г. |
2010 г. |
1. Коэффициент ввода | |||||
1.1.Кввода по ОФ всего |
7,39% |
9,21% |
9,54% |
7,83% |
6,08% |
1.2.Кввода по активной части ОФ |
15,70% |
19,65% |
18,86% |
12,81% |
10,60% |
1.3. Квводапо пассивной части ОФ |
4,12% |
5,29% |
5,80% |
5,69% |
4,26% |
2. Коэффициент выбытия | |||||
2.1.Квыбпо ОФ всего |
2,99% |
5,48% |
1,97% |
0,91% |
5,71% |
2.2. Квыбпоактивной части ОФ |
6,37% |
13,34% |
3,17% |
1,24% |
15,56% |
2.3. Квыб по пассивной части ОФ |
1,67% |
2,61% |
1,50% |
0,75% |
1,50% |
3. Коэффициент износа | |||||
3.1. Кизн ОФ всего |
18,21% |
22,01% |
24,77% |
27,74% |
30,62% |
3.2. Кизнпо активной части ОФ |
32,15% |
36,00% |
38,43% |
41,31% |
43,89% |
3.3. Кизнпо пассивной части ОФ |
12,80% |
16,46% |
19,32% |
21,90% |
24,63% |
4. Коэффициент годности | |||||
4.1. Кгодн ОФ всего |
81,79% |
77,99% |
75,23% |
72,26% |
69,38% |
4.2. Кгоднпо активной части ОФ |
67,85% |
64,00% |
61,57% |
58,69% |
56,10% |
4.3. Кгоднпо пассивной части ОФ |
87,20% |
83,54% |
80,68% |
78,10% |
75,36% |
За анализируемый период коэффициент ввода претерпевал резкие изменения –в 2007, немного вырос до 9,5% в 2008 и снова сократился до 7,8% в 2009 году,в 2010году 6,08%.Изменение коэффициента ввода по активной части также резко изменялся: снижение до 15,7% в 2006 году, рост до 19,6% в 2007 году, небольшое уменьшение до 18,9% в 2008 году и значительное снижение до 12,8% в 2009 году,в 2010году- 10.60%.Коэффициент ввода по пассивной части изменялся незначительно – от 1,67% до 4,26% за анализируемый период.
Коэффициент выбытия также претерпевал резкие изменения: 2,99% в 2006 году ,рост до 5,5% в 2007, после резко упал до 2,0% в 2008 и снова сократился до 0,9% в 2009 году,в 2010году 5,71%. Динамика изменения коэффициента выбытия по активной части и пассивной части идентична изменению коэффициента выбытия в целом.
Коэффициенты
ввода и выбытия по активной части
основных фондов больше, чем по пассивной.
Причиной этого является принципиально
более интенсивное
Т а б л и ц а 2.4
Анализ фондоотдачи ОФ
2006г |
2007г. |
2008г. |
2009г. |
2010г. | |
Выручка, (тыс.руб.) |
848 947 834 |
975590231 |
1101710458 |
1050457925 |
1195143530 |
Среднегодовая стоимость ОФ, (тыс.руб.) |
2437703974 |
2859831770 |
3431540645 |
3703325017 |
3844078036 |
Фондоотдача (коп./руб.) |
35 |
34 |
32 |
35 |
32 |
Фондоёмкость (руб./коп.) |
0,03 |
0,03 |
0,32 |
0,28 |
0,31 |
Если сравнить динамику изменения показателей, то видно, что за анализируемый период выручка увеличилась значительно, также как среднегодовая стоимость ОФ . Из этого можно сделать вывод, что решающее влияние на снижение фондоотдачи в целом оказал рост среднегодовой стоимости ОФ, что свидетельствует о эффективности использования основных фондов.
2.2. Анализ текущих активов
К текущим активам (оборотному капиталу) относится часть активов компании, которая используется в каждом производственном цикле, изменяя свою натурально-вещественную форму и полностью перенося свою стоимость на выпускаемую продукцию, оказываемые услуги.
Оборотный капитал, выступая первоначально в форме денежных средств, используется для приобретения материально-производственных запасов, затем превращается в готовую продукцию. Реализация готовой продукции представляет собой процесс ее обмена на денежные средства. Расчеты занимают определенный период времени, в течение которого оборотный капитал, перед тем как вернуться в свою исходную денежную форму, существует в виде дебиторской задолженности.
Текущие активы представляют собой наиболее ликвидную часть активов компании. Ликвидность актива определяется скоростью превращения и размером затрат, связанных с превращением его в денежные средства. По степени ликвидности на первом месте в оборотном капитале стоят денежные средства, (они обладают абсолютной ликвидностью), затем дебиторская задолженность, далее идет готовая продукция, и на последнем месте – запасы.
В процессе функционирования компании оборотный капитал, находясь в постоянном движении, одновременно существует во всех вышеназванных формах. Особенности структуры оборотного капитала можно проанализировать по бухгалтерскому балансу, который составляется на определенную отчетную дату и представляет собой одномоментный срез структуры активов компании и источников их финансирования.
Оборотные средства железнодорожного предприятия анализируются по следующим направлениям:
– динамика текущих активов (горизонтальный анализ);
– структура текущих активов (вертикальный анализ);
– оборачиваемость текущих активов.
Таблица 2.7
Анализ оборачиваемости оборотных средств
2005г |
2006г. |
2007г. |
2008г. |
2009г. |
2010г. | |
Выручка, тыс.руб. |
748 680 783 |
848 947 834 |
975 590 231 |
1 101 710 458 |
1050457925 |
1195143530 |
Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб. |
144 703 194 |
146 392 774 |
152 506 851 |
211 161 092 |
234099389 |
1195143530 |
Коэффициент оборачиваемости |
5,17 |
5,80 |
6,40 |
5,22 |
4,49 |
5,01 |
Период оборачиваемости (дни) |
70 |
63 |
57 |
69 |
81 |
72 |
Уменьшение коэффициента и увеличение периода оборачиваемости в динамике свидетельствует о замедлении оборота текущих активов.
Завершая исследование текущих активов компании, можно провести расчет и анализ финансового цикла по годам анализируемого периода.
Таблица 2.8
Расчет и анализ финансового цикла
2006г. |
2007г. |
2008г. |
2009г. |
2010г. | |
Выручка |
848947834 |
975590231 |
1101710458 |
1050457925 |
1195143530 |
Среднегодовая
стоимость дебиторской |
38053509 |
52520304,5 |
82377204,5 |
90282985 |
94458020,50 |
Период оборота дебиторской задолженности |
17 |
20 |
27 |
31 |
28 |
Себестоимость продукции (тыс.руб.) |
774920337 |
895361302 |
1035247879 |
999853882 |
1080494709 |
Среднегодовая стоимость запасов (тыс.руб.) |
5289138 |
61151260 |
74195687 |
79543080,50 |
80184782 |
Производственный цикл |
25 |
25 |
26 |
29 |
27 |
Среднегодовая величина кредиторской задолженности (тыс.руб.) |
101693251 |
139719722 |
186345414,5 |
258906707 |
282945838,50 |
Период обращения кредиторской задолженности |
48 |
57 |
65 |
93 |
94 |
Финансовый цикл (дни) |
-6 |
-12 |
-12 |
-33 |
-39 |
Запасы и
дебиторская задолженность