Исследование эффективности использования финансовых ресурсов предприятия на примере ЗАО «ТюменьНИПИнефть»

 

          Финансирование данных капитальных вложений планируется из заемных средств. Заемные средства привлекаются в форме кредита выделяемого на 3 года под 21% годовых. Получение кредита в сумме 30000000 рулей, полной суммой обеспечивает оптимальный режим использования средств по инвестиционному плану, отсутствие больших остатков на расчетном счете и его бездефицитность.

Возврат кредита предусматривается разовыми платежами по следующей схеме:

01.2014 год 5000000 руб.

02.2014 год 5000000 руб.

03.2014 год 5000000 руб.

2 кв.2014 год 7500000руб.

3 кв.2014 год 7500000руб.

Проценты за пользование заемными средствами предусматривается  выплачивать ежемесячно без отсрочки.

Для оценки инвестиционного  проекта составим отчет о прибылях и убытках предприятия. Он позволяет  определить, из каких составляющих складывается прибыль предприятия. Структура отчета отражает порядок расчета прибыли. Результаты каждого шага расчета помещаем в соответствующих строках таблицы 6.

 

Таблица 6- Отчет о прибылях и убытках ЗАО «Тюменьнипинефть», (в руб.)

Строка	2012 год	2013 год	2014 год	2015 год	2016 год
Валовой объём  продаж	26298956	37171966	37171968	37171968	31655454
Налог с продаж	1144991	1033219	497720	371720	316555
Чистый объем  продаж	25153965	36138747	36674248	36800248	31338899
Материалы и  комплектующие	9073762	10823924	10823926	10823926	9899025
Суммарные прямые издержки	9073762	10823924	10823926	10823926	9899025
Валовая прибыль	16080203	25314823	25850322	25976322	21439874
Административные  издержки	138978	119124	119128	119127	99273
Производственные  издержки	272370	233460	233456	233455	194545
Маркетинговые издержки	88074	75492	75492	75491	62909
Суммарные постоянные издержки	499422	428076	428076	428073	356727
Амортизация	2983329	3284004	3284008	3284007	2736674
Проценты по кредитам	7350000	5775000	2231250
Суммарные непроизводственные издержки	10333329	9059004	5515258	3284007	2736674
Другие доходы	3675000	2756250	525003
Другие издержки	7005996
Убытки предыдущих периодов
Прибыль до выплаты  налогов	1916456	18583993	20431991	22264242	18346473
Налогооблагаемая  прибыль	1916456	18583993	20431991	22264242	18346473
Чистая прибыль	1916456	18583993	20431991	22264242	18346473

 

Из данных таблиц 4 и 6 можно  рассчитать показатели эффективности  данного предложения:

1. Срок окупаемости  капиталовложений:

· Определим  среднегодовую прибыль:

(1916456+18583993+20431991+22264242+18346473)/ 5 лет = 16308631 руб.

· Срок окупаемости предложения равен:

30000000 / 16308631 = 1,8года.

          Из данных расчетов следует, что поступления от производственной деятельности предприятия покроют затраты на инвестиции в течении 1,8 года.

2. Рентабельность  капиталовложений:

(16308631 / 30000000) * 100 % = 54,4 %

Рентабельность  данных капиталовложений в основные производственные фонды составляет 54,4%.

3. Индекс рентабельности  инвестиций:

- Рассчитываем  дисконтируемые суммы денежных  поступлений по годам:

2012 год 1916456 / (1+0,21) = 1583848 руб.

2013 год 18583993 / (1+0,21)2 = 12693984 руб.

2014 год 20431991 / (1+0,21)3 = 11530469 руб.

2015 год 22264242 / (1+0,21)4 = 10384441 руб.

2016 год 18346473 / (1+0,21)5 = 7072657 руб.

- Рассчитаем  дисконтируемые суммы инвестиционных  затрат по годам:

2011 год 19471848 / (1+0,21) = 16092436 руб.

2012 год 10528152 / (1+0,21)2 = 7191361 руб.

- Индекс рентабельности  равен:

(1583848+12693984+11530469+10384441+7072657)/

/(16092436+7191361 = 43265399/23283797 = 1,86

           Анализ финансовой устойчивости ЗАО «ТюменьНИПИнефть»показал ухудшение его финансово-экономического состояния: так, если на начало 2012 года оно было абсолютно устойчивым, то на конец отчетного периода ЗАО «ТюменьНИПИнефть» показатели ухудшились.

           Подводя общий вывод по финансовой устойчивости и платежеспособности ЗАО «ТюменьНИПИнефть», можно сказать, что деятельность на предприятии ведется недостаточно эффективно. Нельзя не отметить и тот факт, что предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования, у предприятия очень мало собственных средств (запасов, наличных денежных средств), что привело к росту кредиторской задолженности на конец года. Увеличение запасов на конец года незначительно, реализация продукции идет медленно, запасов используется мало, не происходит их обновление, основные средства простаивают и не используются в полной мере, тем самым происходит застой в производстве. По сравнению с началом года произошло уменьшение показателей оборачиваемости собственного капитала, это связано напрямую с ухудшением финансовых результатов предприятия.

            По анализу финансовых показателей  ЗАО «ТюменьНИПИнефть» можно заметить , что у предприятия возросла на конец года дебиторская задолженность, она возникает либо из-за нарушения сроков платежей дебиторами, либо из-за невыгодного для предприятия соотношения установленных сроков платежей дебиторов и сроков расчетов с кредиторами, либо из-за убыточности продаж и т. д.

Также что  предприятию не была возвращена дебиторская  задолженность, по которой истек  срок исковой давности (убыток).

            Для того, чтобы эффективно управлять долгами организации необходимо, в первую очередь определить их оптимальную структуру для конкретных ситуаций: составить бюджет кредиторской задолженности, разработать систему показателей (коэффициентов), характеризующих как количественную, так и качественную оценку состояния и развития отношений с кредиторами компании и принять определенные значения таких показателей за плановые. Вторым шагом в процессе оптимизации кредиторской задолженности должен быть анализ соответствия фактических показателей их рыночному уровню, а также анализ причин возникших отклонений. На третьем этапе в зависимости от их выявленных несоответствий и причин их возникновения должен быть разработан и осуществлен комплекс практических мероприятий по проведению структуры долгов в соответствие с плановыми (оптимальными) параметрами. Менеджеры в ходе разработки стратегии кредитования собственного бизнеса должны исходить из решения следующих первоочередных задач - максимизация прибыли организации, минимизации издержек, достижения динамичного развития организации (расширение воспроизводства), утверждение конкурентоспособности, которые в конечном итоге и определения финансовой устойчивости организации.

           Управление движением кредиторской задолженности - это установление таких договорных взаимоотношений с поставщиками, которые ставят сроки и размеры платежей предприятия последним в зависимость от поступления денежных средств от покупателей.

На основе проведённого анализа экономических показателей ЗАО «ТюменьНИПИнефть» было выявлено, что необходимо улучшить кредиторскую и дебиторскую задолженности. Таким образом, предлагается использование следующих мероприятий:

- реструктуризация  кредиторской задолженности;

- взаимозачёты;

- аренда имущества дебиторов, лизинг;

-снижение себестоимости выпускаемой продукции;

-вложения  в основные средства предприятия.

В связи с  этим, одним из путей разрешения проблемы неплатежей является реструктуризация. Она выгодна не только государству, но и самому налогоплательщику. В процессе реструктуризации сумма задолженности предприятий распределяется во времени, составляется график реструктуризуемых сумм. Кроме того, существует возможность списания долгов по пени при полной уплате задолженности. В процессе реструктуризации прекращается начисление пени на отсроченные платежи, разблокируются счета налогоплательщиков, снимаются аресты с имущества предприятий. В совокупности эти меры являются шагом на пути нормализации собираемости налоговых платежей и оздоровления экономики.

Следует ввести также определенные мероприятия  для дебиторов:

- процедуры  взаимодействия с ними в случае  нарушения условий оплаты;

- критерии  значений показателей, свидетельствующих  о существенности нарушений;

- системы  наказания недобросовестных контрагентов.

- применение  поощрений, скидок для своевременной  оплаты и т.д.

Таким образом, предприятию требуется пересмотр  финансовой стратегии, т.е. генеральный  план по обеспечению предприятия  денежными средствами, также на финансовую устойчивость предприятия могут влиять, как внешние, так и внутренние факторы .

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Одна из важнейших  характеристик финансового состояния  предприятия - стабильность его деятельности с позиции долгосрочной перспективы. Она связана, прежде всего, с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов.

Финансовое  состояние предприятия считается  устойчивым, если оно способно своевременно производить платежи, финансировать  свою деятельность на расширенной основе.

Для повышения эффективности использования финансовых ресурсов «ТюменьНИПИнефть», предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для воспроизводства.

 Качество  проведения финансового анализа  предприятия гарантируется используемыми  методами анализа, которые позволяют  получить достоверную и объективную  информацию для оценки как  финансового состояния предприятия в целом, так и отдельных показателей, характеризующих финансовую деятельность предприятия.

Для анализа  финансового состояния ЗАО «ТюменьНИПИнефть» были выбраны показатели и коэффициенты, которые наиболее полно отражают результаты деятельности предприятия, позволяют вскрывать причины существующих недостатков и резервы для их устранения.

Для повышения эффективности использования финансовых ресурсов предприятия возможно приобретение нового оборудования взамен о морально и физически устаревшего, проведения  капитального ремонта испытательного оборудования.

Для этого необходимы вложения в основные средства предприятия, для этого   ЗАО «ТюменьНИПИнефть» предлагается взять кредит в размере 30000000 рублей на 3 года под 21% годовых. При расчете определено, что чистая текущая стоимость денежных поступлений больше нуля, значит доходность проекта выше 21%. Для получения запланированной прибыли нужно было бы вложить в проект 43265399 руб. Поскольку данное предложение обеспечивает такую доходность при инвестиционных затратах 30000000 руб., то оно выгодно, так как позволяет получить доходность больше 21%.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

Нормативно-правовые источники

1.Постановление от 5 марта 2007 г. №145 "О порядке организации и проведения государственной экспертизы проектной документации и результатов инженерных изысканий"

2.Постановление Правительства РФ от 16 февраля 2008 г. N 87 "О составе разделов проектной документации и требованиях к их содержанию"

3.Градостроительный кодекс Российской Федерации от 29 декабря 2004 г. N 190-ФЗ( в ред.от 01.11.2013)

Специальная литература

 

4.Анискин Ю.П., Павлова А.М. Планирование и контроллинг: учеб. по специальности «Менеджмент орг.» - 2-е изд. - М.: Омега-Л, 2011.-338с.

5.Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: учеб. Пособие для средн. спец. учеб. Заведений / И.Т. Балабанов - 2-е изд., доп. и перераб. - М.: Финансы и статистика, 2012. – 221с.

6.Бородина Е.И., Голикова Ю.С., Смирнова З.М. Финансы предприятия. М., Финансы и статистика, 2010.-199с.

7.Волков Д.Л. Финансовый учёт: теория, практика, отчётность организации. СПб.: ИД Санкт-Перербургского государственного университета. 2011.-285с.

8.Волков О.И. Экономика предприятий (фирмы): Учебное пособие / О.И. Волков, О.В. Девяткин; - М.: ИНФРА - М, 2011.-337с.

9.Ефимова О.В. Анализ финансовой отчетности / О.В. Ефимова, М.В. Мельник. - М.: Омега-Л, 2011. – 211с.

10.Заяц Н.Е., Фисенко М.К., Василевская Т.Н. Финансовые ресурсы предприятий: Учеб.пособие / и др. - Мн.: Высш.шк., 2011.-253с.

11.Ильин А.И. Планирование на предприятии: учебное пособие - 6-е изд., перераб. и доп. - Мн.: Новое знание, 2010. – 302с.

12.Карасева И.М. Формирование и использование финансовых ресурсов Финансы: учебное пособие. - Волгоград: Изд-во ВолГУ, 2012.-311с.

13.Карасева И.М. Ревякина М.А. Финансовый менеджмент. - М.: ОМЕГА-Л. - 2011.-418с.

14.Ковалев В.В. Финансы предприятий: учебник / В.В. Ковалев, Вит. В. Ковалев. - М.: Изд-во Проспект, 2011.-205с.

15.Ковалев В.В., Волкова О.Н. «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»: Учебник - М.:ТК Велби, Изд-во Проспект, 2011.-295с.

16.Колчина Н.В. Финансы организаций (предприятий): Учебник для вузов / под ред. Н.В. Колчиной. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. – 202с.

17.Крейнина М.Н., Финансовое состояние предприятия. Методы оценки/ Крейнина М.Н., - Москва.: Дис, 2011-188с.

18.Лихачева О.Н. Финансовое планирование на предприятии: Учебно-практическое пособие. - М.: ТК Вэлби, Изд-во Проспект, 2012. – 283с.

19.Негашев Е.В. Анализ финансов предприятия в условиях рынка. Москва. Высшая школа. 2011.-203с.