Кредитно-денежная политика государства

Государственное образовательное учреждение высшего  профессионального образования

«Российский государственный  торгово-экономический университет»

Краснодарский филиал

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

По дисциплине: «Макроэкономика»

 

Тема:

« Денежно-кредитная  политика государства: цели и инструменты»

 

 

 

 

 

Выполнила:

студентка 1 курса

Учетно-финансового  факультета

специальности: «Финансы и кредит»

Стойлова  Ксения Сергеевна

 

Научный руководитель:

К.э.н., доцент

Пензин  Валерий Александрович

 

 

 

 

 

Краснодар

2012 г

Содержание

Введение………………………………………………………………………..3

1.Денежно-кредитная политика: теоретические аспекты.

    1.1 Понятие денежно-кредитной политики, ее объекты и субъекты…....5

    1.2 Основные концепции денежно-кредитной политики………………...10

   1.3 Основные типы денежно-кредитной политики (политика дешевых и дорогих денег)…………………………………………………………….13

2.Цели и инструменты денежно-кредитной политики.

    2.1 Цели денежно-кредитной политики……………………………………15

   2.2 Инструменты денежно-кредитной политики………………………….16

   2.3Передаточный механизм кредитно-денежной политики, ее связь с бюджетно-налоговой и валютной политикой………………………………..24

3. Реализация денежно-кредитной политики на современном этапе.

    3.1 Реализация денежно-кредитной политики в 2011 году………………26

    3.2 Цели и инструменты денежно-кредитной политики в 2012 году и на период 2013 и 2014 годов……………………………………………………..31

 

Заключение……………………………………………………………………..40

Список литературы…………………………………………………………….42

 

 

 

 

Введение.

Денежно-кредитная  политика - очень действенный инструмент воздействия на экономику страны, не нарушающий суверенитета большинства субъектов системы бизнеса. Хотя при этом и происходит ограничение рамок их экономической свободы (без этого вообще невозможно какое-либо регулирование хозяйственной деятельности), но на ключевые решения, принимаемые этими субъектами, государство влияет лишь косвенным образом.

В идеале денежно-кредитная  политика призвана обеспечить стабильность цен, полную занятость и экономический  рост - таковы ее высшие и конечные цели. Однако на практике с ее помощью приходится решать и более узкие, отвечающие насущным потребностям экономики страны задачи.

Нельзя забывать и о том, что денежно-кредитная  политика - чрезвычайно мощный, а  потому необыкновенно опасный инструмент. С ее помощью можно выйти из кризиса, но и не исключена и печальная альтернатива - усугубление сложившихся в экономике негативных тенденций. В качестве проводника денежно-кредитной политики выступает Центральный эмиссионный банк государства. Центральному банку предоставлены самые широкие полномочия и полная самостоятельность в вопросе о выборе методов и мероприятий по денежно-кредитному регулированию экономики страны в рамках действующего законодательства.

Отцом кредитно-денежной политики признан Милтон Фридман, лауреат  Нобелевской премии, видный экономист современности. Его теориями пользуются многие правительства, в том числе правительство Англии, на его теории была построена Рэйганомика. Многие ставят его в один ряд с Адамом Смитом, Маршаллом, Кейнсом, Леонтьевым.

Сегодня в России рациональная денежно-кредитная политика призвана минимизировать инфляцию, способствовать устойчивому экономическому росту, поддерживать курсовые соотношения валютного курса, на экономически обоснованном уровне, стимулируя развитие ориентированных на экспорт и импортозамещающих производств, существенно пополнить валютные резервы страны.

Цель данной курсовой работы – рассмотреть кредитно-денежную политику, ее основные цели, инструменты  и проблемы эффективного осуществления  в России.

Для достижения цели работы необходимо решить следующие задачи:

1. Дать характеристику  целям, объектам и субъектам  кредитно-денежной политики государства;

2. Рассмотреть  методы и инструменты кредитно-денежной  политики государства;

3. Проанализировать  особенности кредитно-денежной политики ЦБ РФ на современном этапе.

Постановка  и последовательное решение данных задач определяет структуру работы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Денежно-кредитная политика: теоретические аспекты.

1.1Понятие денежно-кредитной политики, ее объекты и субъекты.

         Денежно-кредитная политика — это важнейшая составная часть макроэкономической политики, нацеленная на достижение ряда общеэкономических задач. Она представляет собой совокупность государственных мероприятий в области кредитно-денежной системы.

Кредитно-денежная политика в самом общем виде может быть определена как действие, проводимое в сфере денежного обращения и кредита специальными органами. Структура кредитно-денежной системы представлена на схеме:

 

 

 

 

 

 

 

Денежно-кредитная политика состоит в изменении денежного предложения с целью стабилизации совокупного объема производства (стабильный рост), занятости и уровня цен.

Осуществляя денежно-кредитную  политику, центральный банк, воздействуя  на кредитную деятельность коммерческих банков и направляя регулирование на расширение или сокращение кредитования экономики, достигает стабильного развития внутренней экономики, укрепления денежного обращения, сбалансированности внутренних экономических процессов.

С помощью денежно-кредитного регулирования государство стремится смягчить экономические кризисы, сдержать рост инфляции, в целях поддержания конъюнктуры государство использует кредит для стимулирования капиталовложений в различные отрасли экономики страны.

Объектами денежно-кредитной  политики являются спрос и предложение на денежном рынке. Субъектами денежно-кредитной политики выступают прежде всего центральный банк и коммерческие банки. Денежный рынок является частью финансового рынка и отражает спрос на деньги и предложение денег, а также формирование равновесной "цены" денег. Денежная масса представляет собой совокупность всех денежных средств в наличной и безналичной формах, с помощью которых осуществляется обращение товаров и услуг в хозяйстве. Объем денежной массы зависит от многих факторов, но прежде всего от предложения и спроса на деньги.

Под предложением денег (money supply - MS) понимается денежная масса, находящаяся в обращении и складывающаяся из соответствующих денежных агрегатов. Предложение денег графически отображается обычно вертикальной прямой, поскольку предполагается, что на каждый данный момент создано определенное, фиксированное количество денег, которое не зависит от величины ставки процента .

Рис.1 Денежное предложение при различных целях денежно-кредитной политики

Реально предложение  денег зависит от целей, которые ставятся в рамках денежно-кредитной политики конкретной страны.

1. Если целью денежно-кредитной политики является поддержание на неизменном уровне количества денег в обращении, то рисунком денежного предложения будет действительно вертикальная прямая (MS₁).
2. Целью денежно-кредитной политики государства может быть и поддержание фиксированной ставки процента. Такая денежно-кредитная политика называется гибкой. В случае выбора гибкой монетарной политики графическое отображение денежного предложения будет представлено горизонтальной прямой. (MS₂).
3. Третий вариант графического отображения денежного предложения – наклонная кривая (MS₃). Такая графическая форма денежного предложения показывает, что денежно-кредитная политика допускает колебания и денежной массы в обращении, и нормы процента.

Спрос на деньги как средство обращения определяется уровнем  денежного или номинального валового национального продукта (прямо пропорционально). Чем больше доход в обществе, чем  больше совершается сделок, чем выше уровень цен, тем больше потребуется денег для реализации экономических сделок в рамках национальной экономики.

С определенным упрощением можно сказать, что операционный спрос на деньги не зависит от ставки процента, и тогда графическое  отображение спроса на деньги для сделок будет выглядеть следующим образом.

      Рис.2 Операционный спрос на деньги

На рисунке спрос  на деньги как средство сохранения стоимости зависит от величины номинальной  ставки процента (обратно пропорционально). При владении деньгами в форме наличности и чековых вкладов, не приносящих владельцу процентов, возникают определенные вмененные (альтернативные) издержки по сравнению с использованием сбережений в виде ценных бумаг.

 

         Рис.3 Спрос на деньги как на активы

 

Распределение финансовых активов, например, на наличные деньги и облигации зависит от величины ставки процента. Чем она выше, тем нижу курс ценных бумаг и выше спрос на них, тем ниже спрос на наличные деньги, и наоборот.

Итак, общий спрос на деньги зависит от номинальной ставки процента и объема номинального валового национального продукта.

Соответственно, графическое  отображение общего спроса на деньги будет выглядеть следующим образом.

 

Рис.4 Общий спрос на деньги

На рисунке номинальная  ставка процента – на вертикальной оси, общий спрос на деньги – на горизонтальной оси. Функциональная зависимость этих параметров даст совокупность кривых, каждая из которых соответствует определенному уровню номинального ВВП. Перемещения вдоль кривой показывают изменения процентной ставки. При высоких процентных ставках кривая становится почти вертикальной, поскольку все сбережения вкладываются в этой ситуации в ценные бумаги. Спрос же на деньги ограничивается операционным спросом и уже не снижается при дальнейшем росте процента.

Итак, объектами денежно-кредитной  политики являются спрос на деньги и их предложение.

 

Субъектами денежно-кредитной  политики выступают, как отмечалось, банки, прежде всего центральный  банк. Для непосредственного регулирования  массы денег в обращении центральный банк использует различные денежные агрегаты, уменьшая или увеличивая их объем, меняя структуру денежных агрегатов в общей массе денег в денежном обороте. Денежный оборот регулируется центральным банком и в процессе осуществления кредитной политики, выражаемой в кредитной экспансии или кредитной рестрикции.

Кроме того, чрезвычайно  важное значение для эффективного осуществления  денежно-кредитной политики имеет стабильность банковской системы. В рамках денежно-кредитных отношений банки обеспечивают непрерывность функционирования сфер производства и потребления. Банковский сектор представляет собой канал, через который всей экономике передаются импульсы денежно-кредитного регулирования.

 

 

1.2 Основные концепции денежно-кредитной  политики.

 В основе денежно-кредитной политики лежит теория денег, изучающая в том числе процесс воздействия денег и денежно-кредитной политики на состояние экономики в целом. Длительное время среди экономистов ведутся дискуссии по вопросам значимости денежно-кредитной политики в условиях рынка, обусловленные двумя различными подходами к теории денег : модернизированной кейнсианской теорией и современным монетаризмом.

            И современные кейнсианцы, и монетаристы  признают , что состояние денежной  сферы и изменения в ней под воздействием денежно-кредитной  политики влияют на состояние национальной экономики в целом, но оценивают по-разному и значение этого влияния, и его механизм: с точки зрения кейнсианцев, в основу денежно-кредитного регулирования должен быть положен определенный уровень процентной ставки, а с точки зрения монетаристов – спрос на деньги и их предложение.

Кейнсианский  подход к денежно-кредитной политике.

В качестве целевого ориентира в кейнсианской модели выступает ставка процента. Изменение  денежного предложения приводит к новому равновесию на денежном рынке и обеспечивает необходимый уровень ставки процента. Ставка процента определяет размер инвестиционных расходов в экономике, следовательно, и объём национального производства и уровень занятости.

Проведение денежно-кредитной политики через регулирование ставки процента приводит к ряду проблем.

1. Циклический  эффект использования ставки  процента. Например, на фазе подъема  рост национального производства  приводит и к росту спроса  на деньги, следовательно, повышается ставка процента.

2. Существование  денежных временных лагов. Изменения  денежного предложения оказывают  влияние на национальный продукт  по истечении довольно продолжительного  промежутка - по оценкам М. Фридмена, от 6 месяцев до двух лет.

3. Наличие эффекта обратной связи. Если центральный банк простимулировал увеличение национального производства, обеспечив снижение ставки процента вливанием дополнительной массы, то рост национального продукта в свою очередь вызовет рост спроса на деньги, а следовательно, повышение ставки процента.