Отчет по практике в ООО «Крафт Фудс Рус»

Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО  «Крафт Фудс Рус» установим этапы ее формирования.

По данным аналитических  отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской  задолженности ООО «Крафт Фудс Рус», чему будут способствовать  следующие  направления политики управления финансами.

Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного в главе 2 анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние кондитерской фабрики ООО «Крафт Фудс Рус» и уменьшить риски инфляционных потерь за счет замедления инкассации дебиторской задолженности.

До сих пор в руководстве  ООО «Крафт Фудс Рус» не наблюдалось  шагов к формированию данных принципов.

Фактически в ООО  «Крафт Фудс Рус»   реализуется  жесткий тип кредитования покупателей, который в конечном счете ведет к негативным последствиям. В свою очередь, кредиторы ООО «Крафт Фудс Рус»  делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. Нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.

Для ООО «Крафт Фудс Рус» наиболее приемлемой выступает отсрочка платежа клиентам, которые достаточно давно являются его покупателями. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком до двух месяцев, так как специфика работы ООО «Крафт Фудс Рус» требует постоянного «присутствия» денег в ликвидной форме. Данный вариант будет предусматривать предоставление скидки в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 45 дней. Эффективность предоставления скидки будет рассчитана далее. Это обеспечит средний уровень кредитного риска предприятия. Такая кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам субъекта хозяйствования, так как не сдерживает объемы сбыта и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.

При вводе в действие данного принципа анализируемого субъекта хозяйствования рекомендуется сформировать процедуру инкассации дебиторской задолженности: сроки и формы напоминаний о дате платежей покупателям (приемлема периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с начислением процентов по ставке рефинансирования Банка России; обязательным является выработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

При управлении дебиторской  задолженности по условиям предоставления скидки: 4/10 net 30. Условия продаж: 4/10 net 30 означают: предприятие предоставляет скидку в 4% при условии оплаты в 10-дневный срок при договорном сроке оплаты в 30 дней.

Примем, что инфляционный рост цен в среднем составляет 0,54% в месяц (исходя из уровня инфляции  6,5% в год).

Найдем индекс цен (I_ц) по формуле:

                                    

,                                                (45)

где n – число, кратное 30 (период дебиторской задолженности делится на 30) [42, с. 245].

Найдем индекс цен  для старого варианта предоставления скидки в 3%, где средний срок задолженности  был 3 месяца, следовательно, n = 90/30 = 3:

= 1,05.

При новом варианте предоставления скидки 4% предприятием индекс цен так  будет равным 1,0417, так как срок будет 1,5 месяца (45 дней по условию); если предоставлять скидку 2,5% при сроке оплаты 60 дней, то индекс цен будет равен 1,0445; если предоставлять скидку 1% при оплате в 90 дней, то индекс цен равен 1,05. Так как норма рентабельности продукции (отношение прибыли к себестоимости) у кондитерской фабрики в среднем составляет 13,68%, то можно рассчитать также доход от альтернативных вложений капитала под данную рентабельность.

Представим данное решение  в таблице 3.8.

Таблица 3.8

Расчет эффекта от предоставления скидки

Показатели	Предоставление скидки по условию 4/10 net 45	Предоставление скидки по условию 2,5/40 net 60	Предоставление скидки по условию 1/70 net 90	Предоставление старой скидки 3%
1	2	3	4	5
Индекс цен	1,0417	1,0445	1,05	1,05
Коэффициент дисконтирования *	0,960	0,957	0,952	0,952
Потери от инфляции с  каждой 1000 руб.	1000-0,96*1000=4	1000-0,957*1000= =49	1000-0,952*1000= =48	1000-0,952*1000=48
Потери от предоставления скидки с каждой 1000 руб.	1000*4/100=40	1000*2,5/100=25	1000*1/100=10	1000*3/100=30
Всего потери, руб.	44	74	58	78
Доход от альтернативных вложений капитала, руб.	(1000-40)*0,1368*0,96= =126	(1000-25)* *0,1368*0,957= =128	(1000-10)* *0,1368*0,957= =130	(1000-30)*0,0363* *0,952=33,52
Финансовый результат, руб.	126-44 = 82	128-74=54	130-58=72	33,52-78 = =44,48

 

* Коэффициент дисконтирования  показывает временную стоимость денег. Так как в месяц инфляция составляет 0,0417%, то коэффициент дисконтирования: 1/1,0417 = 0,960; при инфляции 0,0445 коэффициент дисконтирования – 0,957.   При старом варианте коэффициент дисконтирования: 1/1,05 = 0,952.

Следовательно, из представленных в таблице 3.8 данных видно, что при предоставлении нового варианта скидки в 4% для ООО «Крафт Фудс Рус» финансовый результат с каждой тысячи рублей будет положительным в размере 82 руб. (это самый выгодный вариант из трех представленных), а старый вариант 3%-ной скидки приносит с каждой тысячи в условиях инфляции убыток в размере 44,48 руб. Эффект очевиден и соответствует 37,52 руб.

Далее необходимо построить  эффективную систему контроля за движением и своевременной инкассацией  дебиторской задолженности и поручить его проведение бухгалтеру ООО «Крафт Фудс Рус» раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрений. Один раз в месяц необходимо давать поручение финансовому директору о проверке всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации бухгалтера, который эти операции выполняет.

• Оценка эффективности предложенных мероприятий

Проведем оценку эффективности  предложенных мероприятий.

Прогнозируется возврат  просроченной дебиторской задолженности  в размере 569 (такая сумма долгосрочной задолженности была на начало периода) тыс. руб. Также постоянный контроль за образованием задолженности и другие предложенные выше мероприятия позволит сократить ее сумму на 2237 тыс. руб. по причине сокращения срока давности до 9500 тыс. руб. (11737-2237) сроком образования до 180 дней.

Краткосрочные финансовые вложения не изменятся – равны 19993 тыс. руб.

Сумму денежных средств  можно пополнить на счетах в банке  на 1500 тыс. руб. за счет высвободившихся  средств из запасов, она составит 10106 тыс. руб.

Итого общая сумма  оборотных средств будет равной:

2606 + 9500 + 19933 + 10106 = 42145 тыс.  руб.

В связи с уменьшением  сверхнормативных запасов предполагается ускорение оборачиваемости оборотных  средств – она будет равной 3,5 раз (такой цифры необходимо достичь, нужно будет контролировать формирование оборотных средств). Следовательно, выручка будет равна:

42145 *3,5 = 147508 тыс. руб.

Себестоимость с коммерческими  расходами в выручке составляет порядка 93%, следовательно, она будет  равной 138349 тыс. руб. (147508*93/100).

Прибыль от продаж составит: 147508 - 138349 = 9159 тыс. руб.

Проценты к получению  останутся в размере 251 тыс. руб.

Проценты к уплате сократятся в связи с отдачей  кредитов до 1112 тыс. руб. (погашение долгосрочного кредита вместе с процентами).

Прочие доходы останутся  на уровне сложившегося показателя 2011 года 2427 тыс. руб.

Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением просроченной задолженности и недопоставок по договорам до 2500 тыс. руб.

Прибыль до налогообложения: 9159+251-1112+2427-2500 = 8225 тыс. руб.

Налог на прибыль: 8225*20/100 = 1645 тыс. руб.

Чистая прибыль: 8225-1645=6580 тыс. руб.

Сумма нераспределенной прибыли в балансе увеличится до 10500 тыс.руб.

За счет оставшейся части  высвободившихся средств в размере 17967 тыс.руб. (высвобождение рассчитано в размере 19467 тыс. руб., 1500 руб. останется в денежных средствах) (19467-1500) будет погашен долгосрочный кредит в размере 9302 тыс. руб., долгосрочных кредитов не планируется. Оставшаяся сумма 8665тыс. руб. (17967-9302) пойдет на погашение кредиторской задолженности.

Сумма кредиторской задолженности  для формирования оборотных активов  составит (разница между суммой оборотных  средств и собственного капитала (уменьшенного на величину внеоборотных активов):

42145– (34449-16303) = 23999 тыс.  руб.

Следовательно, кредиторская задолженность также будет уменьшаться.

Показатели до и после  нормирования оборотных средств  представлены в таблице 3.9. Показатели дебиторской задолженности и  денежных средств представлены в  среднегодовом исчислении.

Представленные в таблице  показатели свидетельствуют об улучшении эффективности деятельности ООО «Крафт Фудс Рус» и повышении ликвидности его баланса, а также деловой активности и рентабельности. Это доказывает эффективность нормирования и контроля за формированием оборотных средств.

Таблица 3.9

Показатели ООО «Крафт Фудс Рус» до и после 

нормирования оборотных  средств

Показатели	До нормирования	После нормирования	Отклонение, (+,-)
Выручка	85960	147508	+62548
Прибыль от продаж (EBIT)	8253	9159	+906
Прибыль до налогообложения	6067	8225	+2158
Чистая прибыль	4854	6580	1726
Запасы	27229	12339,5	-14889,5
Дебиторская задолженность	14651	12341	-2310
Денежные средства	8003,5	9356	+1352,5
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,71	0,91	+0,20
Коэффициент общей ликвидности	1,64	1,68	+0,04
Срок оборачиваемости оборотных активов, дни	258,86	136,55	-122,31
Срок оборачиваемости  дебиторской задолженности, дни	62,18	50,54	-11,64
Срок оборачиваемости  запасов, дни	115,51	30,53	-84,98
Рентабельность собственного капитала (ROE), %	16,13	19,61	+3,48
Рентабельность активов (ROA), %	6,00	10,03	+4,03
Рентабельность продаж (ROS), %	9,60	9,73	+0,13

 

В целом, представленная в данной главе информация позволяет  сделать следующие выводы:

- проведенный анализ  показал снижение суммы запасов  предприятия в 2011 году на 10312 тыс. руб., их сумма на начало 2012 года составила 22073 тыс. руб. При этом произошло увеличение скорости оборота запасов ООО «Крафт Фудс Рус» на 0,46 раза, она составила 3,16 раза. Следовательно, налицо повышение эффективности управления запасами предприятия. Предложенное применение АВС-анализа позволит оптимизировать остатки запасов материальных ресурсов на складе и сократить запасы менее востребованных ресурсов;

-   проведенный анализ  дебиторской задолженности показал,  что снижается долгосрочная дебиторская задолженность. Однако общая сумма дебиторской задолженности достаточно высока – 15182 тыс. руб. Поэтому с целью дальнейшей ее оптимизации одним их основных направлений управления финансами ООО «Крафт Фудс Рус» является эффективное управление дебиторской задолженностью. Оно направлено на оптимизацию общего размера дебиторской задолженности и обеспечение своевременной инкассации долга. С данной целью было предложено предоставлять скидку 4% при условии оплаты дебиторами в срок до 10 дней при договорном сроке в 45 дней. Доказана эффективность применения данной скидки, что выражается в прибыли с каждой тысячи рублей в размере 82 руб.;

- нормирование  оборотных активов по их видам  показало, что в результате высвобождение  средств составит порядка 19467 тыс. руб. Это приведет к росту выручки на 62548 тыс. руб., чистой прибыли – на 1726 тыс. руб., рентабельности продаж – на 0,13%, уменьшению срока оборачиваемости оборотных активов на 122,31 дня и к улучшению прочих показателей финансового состояния и эффективности хозяйствования.

ПРИЛОЖЕНИЯ

Приложение 1. Организационная структура 

ООО «Крафт Фудс Рус»

 

 

Приложение 2. Методика расчета финансовых коэффициентов

 

1. Коэффициенты ликвидности:

1.1. Коэффициент абсолютной  ликвидности показывает, какую часть  текущей (краткосрочной) задолженности организации может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса), что является одним из условий платежеспособности:

                                   Кал = (ДС+КФВ) / (КЗ+КЗС),                               (1)

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные  финансовые вложения;

КЗ – кредиторская задолженность;

КЗС – краткосрочные  заемные средства (стр.610+630+640).

Этот коэффициент показывает, какую часть текущей (краткосрочной) задолженности  организации может погасить в ближайшее время (на дату составления баланса), что является одним из условий платежеспособности. Рекомендуемое значение показателя > = 0,2 – 0,5. Низкое значение указывает на снижение платежеспособности.