Отчет по практике в организации «Порховское РАЙПО»

 

При предварительной  оценке ликвидности было выявлено, что платежный баланс предприятия  нарушен.

У предприятия  существует недостаток наиболее ликвидных  активов (денежные средства и их эквиваленты (А1)) для покрытия наиболее срочных  для погашения обязательств (кредиторская задолженность (П1)) в размере 4921 тыс. руб. на начало отчетного периода и 14047 тыс. руб. на конец, так как большая сумма денежных средств была вложена в медленно реализуемые активы (запасы) и труднореализуемые активы (незавершенное строительство).

 У предприятия существует излишек быстро реализуемых активов (краткосрочная дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (А2)) для покрытия прочих краткосрочных обязательств (краткосрочные кредиты и займы, задолженность учредителям по выплате доходов, резервы предстоящих расходов (П2)) в размере 9915 тыс. руб. на начало отчетного периода и 3311 тыс. руб. на конец периода. Динамика роста данных активов положительно влияет на ликвидность баланса данного предприятия, так как уменьшается риск невозврата дебиторской задолженности.

У предприятия существует излишек долгосрочных пассивов (долгосрочные обязательства и доходы будущих периодов (П3)), для покрытия медленно реализуемых активов (запасы, налог на добавленную стоимость, прочие оборотные активы (А3)) в размере 53659 тыс. руб. на конец отчетного периода и 9687 на начало периода. Это означает, что у предприятия наибольшая часть оборотных активов находится в запасах, что свидетельствует о неэффективности хозяйственной деятельности, и возникает риск появления залежалых запасов готовой продукции, сырья и материалов.

Следует отметить, что предварительный анализ ликвидности является приближенным, более детальным является анализ ликвидности при помощи финансовых коэффициентов. По результатам расчетов коэффициентов ликвидности составляется таблица:

 

 

 

 

 

 

 

 

Табл. 2-Расчет и  оценка коэффициентов ликвидности

Наименование  коэффициентов	Значение		Изменение	Нормативное значение
	на начало периода	на конец периода
1.Коффициент абсолютной  ликвидности (L1)	0,57	0,37	-0,2	≥ 0,2 – 0,7
2.Коэффициент промежуточного покрытия (L2)	0,59	0,38	-0,21	≥ 1,5
3.Коэффициент текущей  ликвидности (L3)	5,9	3,75	-2,15	≥ 2
4.Общий показатель  ликвидности (L4)	2,36	1,5	-0,86	≥ 1
5.Доля оборотных средств  в активах (L5)	0,76	0,83	-0,07	-

 

         Считается, что оптимальное значение  коэффициента абсолютной ликвидности не должно опускаться ниже 0,2; значение этого показателя по балансу составляет -0,2, что значительно ниже оптимального значения и говорит о том, что за счет денежных средств, находящихся на балансе, организация может погасить лишь несколько процентов своих краткосрочных обязательств.

          Рекомендуемое значение коэффициента промежуточного покрытия  ≥ 1,5, а у данного предприятия этот коэффициент был равен -0,21, что говорит о недостаточном покрытии текущих обязательств денежными средствами и краткосрочной дебиторской задолженностью.

         Коэффициент текущей ликвидности  позволяет установить в какой  степени текущие активы организации  покрывают ее обязательства. У  анализируемой организации этот  показатель равен -2,15, это значение значительно меньше нормативного значения, которое равно 2. Это свидетельствует о том, что у предприятия оборотных активов больше, чем краткосрочных обязательств, то есть оборотные активы финансируются практически только за счет неустойчивых источников (краткосрочных обязательств) и, следовательно, у предприятия существует риск неоплаты краткосрочных обязательств.

Для комплексной оценки ликвидности баланса в целом рекомендуется использовать общий показатель ликвидности баланса предприятия. Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1. Значение этого показателя у данного предприятия составляет -0,86. Уменьшение этого показателя является отрицательным для деятельности предприятия.

Доля оборотных  средств в активах предприятия  не имеет определенного нормативного значения, но в течение отчетного периода она уменьшилась незначительно на 0,07, что означает, что предприятие сохраняет неизменной долю внеоборотных активов в структуре активов в целом.

Низкие значения коэффициентов  свидетельствуют о неэффективном управлении капиталом.

3. Анализ финансовой устойчивости

При дальнейшем анализе финансового состояния предприятия определяется тип его финансового состояния с помощью следующей таблицы:

Табл. 3- Оценка типа финансового состояния организации

Показатели	Значение
	на начало периода	на конец  периода
1.Запасы и затраты	43531	50120
2.Собственные оборотные  средства	43406	42229
3.Капитал функционирующий	43415	42238
4.Общая величина источников	43415	42238
5.Излишек (недостаток) собственных оборотных средств	125	-7891
6. Излишек (недостаток) капитала функционирующего	116	-7882
7. Излишек (недостаток) общей величины источников	116	-7882
8.Тип финансового состояния	{1,1,1}	{0,0,0}

 

Данные таблицы 3 свидетельствуют, что запасы и затраты организации увеличились с 43531 тыс. руб. до 50120 тыс. руб. Также предприятие имело в наличии собственные оборотные средства, которые в полном объеме не покрывали её запасы и затраты. При этом недостаток собственных оборотных средств снизился с 43406 тыс. руб. до 42229 тыс. руб.  Но несмотря на рост общей величины источников формирования запасов и затрат выявлено, что их недостаточно для формирования запасов и затрат.

В результате анализа  показателей финансовой устойчивости по данным финансовой отчетности организации, можно прийти к выводу о неустойчивости финансового состояния организации.

       Для того, чтобы оценить насколько рационально сформированы источники финансирования с точки зрения минимизации рисков хозяйственной деятельности необходимо провести оценку коэффициентов финансовой устойчивости на основе данных таблицы:

Табл. 4 -Расчет и оценка коэффициентов финансовой устойчивости

Наименование  коэффициентов	Значение		Изменение	Нормативное значение
	На начало периода	на конец периода
1.Коэффициент финансовой активности (U1)	0,15	0,15	0	1
2.Коэффициент финансовой  независимости (U2)	0,87	0,77	-0,1	0,5
3.Коэффициент финансовой  устойчивости (U3)	0,87	0,78	-0,09	0,7 – 0,8
4.Коэффициент обеспеченности  собственными оборотными средствами (U4)	0,78	0,65	-0,13	≥ 0,1
5.Коэффициент маневренности  собственных средств (U5)	0,54	0,53	-0,01	-
6.Коэффициент обеспеченности  запасов и затрат собственными  средствами (U6)	0,99	0,84	-0,15	-

 

           Значение коэффициента финансовой  независимости составляет -0,1, что значительно ниже критической точки (0,5), что свидетельствует о неблагоприятной финансовой ситуации. Это говорит о высокой степени зависимости организации от заемных источников, о чем также свидетельствует и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

          Значение коэффициента обеспеченности собственными источниками финансирования составил -0,13, что также подтверждает сделанный нами ранее вывод об очень низком уровне собственных источников финансирования.

Коэффициент финансовой устойчивости составил -0,09, что ниже нормы 0,7-0,8.

          Коэффициентом маневренности собственных  оборотных средств. Его значение  на конец анализируемого периода  составило -0,01. Это свидетельствует  о том, что величина собственных  оборотных средств организации очень мала и составляет всего лишь 1% от всех средств, авансированных для финансирования текущей деятельности организации.

Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными средствами на -0,15 уменьшился. Этот коэффициент показывает достаточность собственных оборотных средств для покрытия запасов, затрат незавершенного производства и авансов поставщикам. Для финансово устойчивого предприятия значение данного показателя должно превышать 1, следовательно, данное предприятие является финансово неустойчивым.

4. Анализ возможной неплатежеспособности

Для оценки несостоятельности  предприятия необходимо рассчитать основные показатели:

Табл. 5- Анализ возможной неплатежеспособности

 

Наименование коэффициента	Значения		Изменения	Норматив
	На начало периода	На конец периода	за 2011
Коэффициент текущей ликвидности	5,9	3,75	-2,15	≥ 2
Коэффициент обеспеченности СОС	0,99	0,84	-0,15	≥ 0,1

 

Из таблицы видно, что коэффициенты выше нормы, следовательно предприятие является платежеспособным, в этом случае рассчитывается коэффициент возможной утраты платежеспособности через 3 месяца, следующих за отчетным периодом:

1) Изменение  коэффициента текущей ликвидности  за анализируемый период = -2,15

2) Изменение  коэффициента текущей ликвидности за 1 месяц =-0,18

3)Прогнозное значение коэффициента текущей ликвидности через 6 месяцев = 3,21

4)Коэффициент  восстановления платежеспособности = 1,605.

Так как коэффициент  восстановления платежеспособности больше 1, то предприятие может потерять свою платежеспособность в течение шести месяцев.

Для того чтобы  определить возможные направления  улучшения финансового состояния, проводится факторный анализ коэффициентов текущей ликвидности и обеспеченности собственными оборотными средствами. Для этого составляется таблица исходных данных для анализа:

Табл. 6-Динамика показателей ликвидности и срочности  организации

 

Показатели	Значение, тыс. руб.		Изменение
	на начало периода	на конец периода
А1	6830	8385	1555
А2	10114	13226	3112
А3	53668	63346	9678
А4	39204	39531	327
П1	11751	22432	10681
П2	199	199	0
П3	9	9	0
П4	80913	80237	-676

 

Далее проводится факторный анализ коэффициента текущей ликвидности методом цепных подстановок:

Табл. 7- Факторный  анализ коэффициента текущей ликвидности

Наименование результативного  показателя	Значения результативного показателя	Взаимосвязанные факторы, тыс. руб.
		А1	А2	А3	П1	П2
Кт.л.1	5,9	6830	10114	53668	11751	199
Кт.л.2	6,7	6830	10114	63346	11751	199
Кт.л.3	3,5	6830	10114	63346	22432	199
Кт.л.4	3,7	6830	13226	63346	22432	199
Кт.л.5	3,75	8385	13226	63346	22432	199