Разработка финансовой стратегии предприятия

          Активы – это  хозяйственные средства предприятия. Состав и размещение имущества  предприятия  в стоимостном выражении, и источники  его образования характеризуют  имущественное и финансовое состояние предприятия. Для оценки имущественного комплекса данной фирмы составим агрегированный баланс (Приложение 1 и Приложение 2).

       Проанализировав данные агрегированного баланса, получим следующие выводы:

    Наибольшую  долю в структуре внеоборотных активов занимают основные средства – 98,7% в первом квартале 2008, и 98,5% в третьем квартале (графически изменение суммы основных средств представлено на рис. 4) 
 
 

      
 
 
 
 
 
 

Рисунок 8. Динамика изменений величины основных средств с 1 по 3 квартал 2009г.

      В структуре оборотных активов наибольшую долю занимают запасы 278283 рубля (61,5%) в 1 кв. 2008 и 608123 рубля (79,1%), что указывает на пополнение основных средств на 17,6%.

 Второе  место в составе оборотных  активов занимает дебиторская  задолженность предприятия 121731 рубль (26,9%) в первом квартале и 57757 (7,5%) в третьем квартале, что указывает на погашение задолженности предприятию в размере 19,4%.

  
 
 
 
 
 
 

Рисунок 9. Структура изменения суммы оборотных активов ООО «Дубрава»

    Горизонтальный  анализ актива показал, что по сравнению с первым кварталом сумма актива увеличилась на 44,81%  и в третьем квартале составила 146663 рублей. Вместе с этим сумма основных средств возросла на 24,34%, а внеоборотных активов 24,55%, то есть увеличение доли внеоборотных активов произошло в основном за счет увеличения основных средств предприятия.

    Доля  оборотных активов увеличилась  на 69,9%, что указывает на эффективную  имущественную политику фирмы, увеличение произошло в основном за счет увеличения запасов.

    Создание  и прекращение имущества предприятия возможны за счет собственных средств и заемного капитала. Проведем оценку капитала, вложенного в имущество предприятия, используя агрегированный баланс пассива (Приложение 2)

    В структуре  пассива большую долю занимают заемные средства. В первом квартале 2008 они составили 61,2%, а в третьем 64,58%, что говорит о нехватке собственных средств для оборота. В результате горизонтального анализа заметна тенденция увеличения уставного капитала на 15,66%, нераспределенной прибыли на 64,19%, в целом по капиталам и резервам увеличение за анализируемый период  составило 32,11%. По  пассивам за данный период увеличение составило 52,8%.

  2.3. Анализ стратегии управления иммобилизованными внеоборотными активами ООО «Дубрава»

    Основные  средства и нематериальные активы относятся к наименее ликвидному имуществу предприятия, используемому в его хозяйственной деятельности длительное время, в течении которого оно переносит свою стоимость на готовый продукт, услугу. Нематериальные активы представляют собой долгосрочные вложения средств, не имеющие какой-либо натурально-вещественной формы. К нематериальным активам относят стоимость имущественных прав на изобретения и другие объекты интеллектуальной собственности (авторские права патенты, лицензии, ноу-хау).Анализ использования внеоборотных активов является активным средством воздействия на эффективность производства. При анализе устанавливают зависимость результатов от величины затрат и степени использования ресурсов, выявляют закономерности изменения эффективности использования внеоборотных активов.

      Основными задачами анализа внеоборотных активов  является:

• анализ состава нематериальных активов;
• анализ долгосрочных финансовых вложений;
• изучение состава, структуры движения основных средств;
• определение степени их использования;
• разработка мероприятий по повышению эффективности, и улучшения использования основных фондов.

     Основным  направлением деятельности предприятия  являются достижения наилучших результатов  при наименьших затратах. Успешному  осуществлению этой задачи во многом способствует эффективное использование внеоборотных активов. Для оценки структуры основных фондов существует деление их на активную часть, неопределенно участвующую в производственном процессе, и пассивную часть, с помощью которой обеспечивается нормальное функционирование активных основных фондов. Увеличение удельного веса активной части основных фондов и соответственно уменьшение доли из пассивной части являются важным фактором роста эффективности производственной деятельности. Анализ состава и движения основных фондов осуществляется по данным годового отчета (форма №11 «О наличии и движения основных фондов и амортизационного фонда»). В отчете содержатся данные, характеризующие наличие, состав и движение основных фондов по их полной первоначальной стоимости¹².

      Оценка  состояния основных фондов определяется коэффициентом их изношенности, характеризующем  техническое состояние основных фондов.

      Если  повышается коэффициент износа, то это свидетельствует о том, что  качественные состояния основных фондов снижается и они не достаточно обновляются, показатель износа исчисляется как на начале, так и на конце отчетного периода по следующей формуле:

                                                                                             (7)

Кизм=80781/688089=0,12                                                                                       

      Где И – сумма износа фондов; С  – первоначальная стоимость.

      Физическое  состояние основных фондов характеризуется  показатели их годности. Этот показатель исчисляется путем вычитания из 100% износа¹³.

      Коэффициент износа основных фондов дает возможность  определять их техническое состояние  и разработать мероприятие по их обновлению.

      Коэффициент обновления можно рассчитать по формуле:

                                                                                               (8)

Кобн =101678/688089=0,15

      Где С₀ – стоимость основных фондов, введенных в эксплуатацию в течении года; С₁ – стоимость основных фондов на конец года.

      Для полной характеристики степени обновления основных фондов исчисляют коэффициент  по каждому виду и производят сравнения  коэффициентов обновления за несколько  лет.

      Движения  основных фондов можно определить с  помощью коэффициента выбытия, он равен:

;                                                                           (9)

Кобн.= 50122/688089=0,07

      Где С_выб – выбывшие за отчетный год основные фонды, С – стоимость основных фондов на конец года.

      Анализ  эффективности использования фондов.

      Экономическая эффективность использования основных фондов характеризуется долей амортизации. Но, анализируя этот показатель, надо иметь  в виду особенности его формирования. С ростом и совершенствованием техники  сумма ежегодной амортизации  также возрастает, увеличивается их доля с собственности продукции, услуг. Но поскольку увеличивается выпуск продукции, изготовленной на более производительном оборудовании, то сумма амортизации стоимости единицы изделия обычно уменьшаются.

      Экономия  на амортизации особенно ощутима при перевыполнении, при постоянной величине основных фондов.

      Важнейшими  показателями использования основных фондов является фондоотдача, фондоемкость, фондовооруженность¹⁴.

      Фондоотдача Ф₀ – наиболее обобщающая стоимостной показатель, представляющий собой отношения объема производственной продукции (П) к среднегодовой стоимости основных фондов:

                                                                                                       (10)

Фо=1753400/((553412+612571+688089)/3)=1753400/618024=2,8

      Фондоемкость  Ф_емк – показатель обратной фондоотдачи.

      Определяется  отношением среднегодовой стоимости  основных фондов (Ф) к стоимости выпускаемой  продукции (П) и характеризует величину участия фондов в производстве единицы  продукции:

                                                                                                  (11)

Фем=618024/1753400=0,35

      Фондовооруженность  труда Ф_в – определяется отношением среднегодовой стоимости основных (Ф) фондов к числу работающих в наибольшую смену (Ч). Она отражает степень обеспеченности рабочих средствами труда (основными фондами):

                                                                                                        (12)

       Фв=618024/29 =21311        

Все показатели находятся в норме, что подтверждает достаточное имущественное положение  фирмы.

2.4. Стратегия управления стоимостью имущества за счет амортизации         

      Улучшение использования внешних активов  на предприятии можно достигнуть путем:

• освобождения предприятии от излишнего оборудования, машин, др. ОС или сдачи их в аренду;
• своевременного и качественного проведения планово-предупредительных и капитальных ремонтов;
• приобретение высококачественных ОС;
• повышения уровня квалификации обслуживающего персонала;
• своевременного обновления, особенно актив. части, ОС с целью чрезмерного морального и физического износа;
• улучшение качества;
• повышения уровня механизации и автоматизации производства;
• внедрение новой техники и прогрессивной технологии энерго- и топливосберегающей;
• сдача свободных помещений в аренду юридическим лицам.¹⁵

 

     Амортизация – процесс переноса основными  фондами своей стоимости на выпускаемую  продукцию с целью их простого воспроизводства.

     Амортизация в денежной форме выражает износ основных фондов и начисляется на издержки производства (себестоимость) на основе амортизационных норм. Норма амортизации – это размер годовых амортизационных отчислений, выраженный в процентах от полной первоначальной стоимости ОПФ. Нормы амортизации устанавливаются в соответствии с паспортными данными о нормативных сроках службы каждого элемента ОПФ и могут быть рассчитаны по формуле:

     На = ((Фп – Фл) / Т) * 100% ,     (13)

     где: На – норма амортизации, %; Фп –  первоначальная (балансовая) стоимость основных фондов, руб.; Фл – ликвидационная стоимость, руб.; Т – срок службы основных фондов, лет.

  Первоначальная стоимость имущества определяется при приобретении и нужна для правильного начисления амортизации. В первоначальную стоимость амортизируемых основных средств включается не только стоимость такого имущества, но и стоимость его доставки, расходы, связанные с его приобретением, сооружением, изготовлением (если что-то делается по индивидуальному заказу) и доведением до состояния, когда это имущество можно использовать (п. 24 Порядка, п. 1 ст. 257 НК РФ). При определении первоначальной стоимости основных средств не включается уплаченный НДС.

   (14)

     Рисунок 10.  Схема расчета амортизации¹⁶

                                                                                                   Таблица 3

      Амортизация основных средств  пропорционально  сумме чисел лет (арифметически-дегрессивная)

Год	Стоимость на начало	Сумма амортизации	Стоимость на конец
2006	300080	10002,6	20005
2007	200540	8002,1	12003,3
2008	553412	6001,6	547410,4