Современные методы финансового планирования и прогнозирования на микро и макроуровне

В 2012 г. произошло увеличение отдачи со 100 тыс.руб. собственного капитала. Так, рентабельность собственного капитала возросла в отчетном периоде на 0,85% против 2011 года.

 Увеличение суммы собственного  капитала в 2012 году против прошлого  года на 39971  тыс.руб., или на 24,3%, привело к снижению этого показателя на 0,02%:

.

Также увеличение суммы прибыли до налогообложения повлекло за собой повышение рентабельности собственного капитала против прошлого года на 0,87%:

.

Следовательно, основное влияние на увеличение рентабельности собственного капитала оказало увеличение суммы прибыли до налогообложения в отчетном периоде, что является фактом положительным.

 

3 осуществление прогнозирования и планирования деятельности предприятия ООО «ренессанс-логистик»

 

В современной хозяйственной практике  дебиторскую задолженность можно классифицировать по следующим видам:

• дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, срок оплаты которых не наступил;
• дебиторская задолженность за товары, работы, услуги, не оплаченные в срок;
• дебиторская задолженность по векселям полученным;
• дебиторская задолженность по расчетам с бюджетом;
• дебиторская задолженность по расчетам с персоналом;
• прочие виды дебиторской задолженности [55, с.349].

По этим видам рекомендуется составлять таблицу, в которой будет видно преобладание того или иного вида дебиторской задолженности (табл. 13).

Таблица 13 - Анализ состояния дебиторской задолженности ООО «Ренессанс-Логистик» по срокам образования на конец 2012 года (тыс.руб.)

Статьи дебиторской задолженности	Всего	В том числе по срокам образования
		До 3 месяцев	От 3 до 6 месяцев	От 6 месяцев до года	Более года
1.    Дебиторская    задолженность за товары, работы и услуги	78233	34624	20164	15729	7716
2. Прочие дебиторы	2800	2800	-	-	-
В том числе: а)   переплата  по   отчислениям от прибыли   и   другим   платежам	2483	2483	-	-	-
б)   задолженность   за подотчетными   лицами	173	173	-	-	-
в)   прочие   виды   задолженности	144	144	-	-	-
Всего       дебиторская задолженность	81033	37424	20164	15729	7716

Так же, как и в прошлом году, наибольшее место в дебиторской задолженности занимает задолженность покупателей и заказчиков (96,54%  к итогу). При этом нужно заметить, что 46,18% (37424/81033*100) составляет задолженность до 3-х месяцев, однако положительным моментом является снижение суммы дебиторской задолженности сроком более года (на конец 2011 года она составляла 8482 тыс.руб.) на 766 тыс.руб. (7716-8482), в % к итогу она стала составлять 9,52% (7716/81033*100) против 14,8% в прошлом периоде. Налицо улучшение системы контроля за дебиторской задолженностью. Однако этого все равно недостаточно.

Постоянный анализ с помощью такой таблицы позволит вести постоянные наблюдения расчетов с покупателями и выявлять просроченную задолженность. Помимо этого, она в значительной степени облегчает проведение инвентаризации состояния расчетов с дебиторами.

Для создания политики управления дебиторской задолженностью ООО «Ренессанс-Логистик» определим этапы ее формирования.

По данным аналитических отчетов выявлено, что необходима оптимизация общего размера дебиторской задолженности ООО «Ренессанс-Логистик», чему будут способствовать  следующие направления политики управления финансами.

Первым этапом является анализ дебиторской задолженности за предшествующие годы. На основе проведенного анализа разработаем принципы кредитной политики по отношению к покупателям, чтобы улучшить финансовое состояние ООО «Ренессанс-Логистик» и снизить риски инфляционных потерь. До сих пор в руководстве ООО «Ренессанс-Логистик» не было замечено мер по формированию данных принципов, все было пущено на «самотек».

Фактически в субъекте хозяйствования реализуется агрессивный тип политики кредитования покупателей, который приводит к негативным последствиям. В свою очередь кредиторы ООО «Ренессанс-Логистик» делают жестче режим кредитования – требуют предоплаты. При этом нарушается финансовое равновесие между оборотом дебиторской задолженности и кредиторской задолженности. В связи с этим необходимо пересмотреть политику кредитования.

Для ООО «Ренессанс-Логистик» наиболее приемлемым является принцип реализации своих товаров с отсрочкой платежа клиентам, которые достаточно давно являются покупателями этой организации. Этот кредит обязательно при невозможности заплатить клиентом должен предоставляться сроком только до 1 месяца, так как для хорошей работы ООО «Ренессанс-Логистик» необходимо постоянное «присутствие» денежных средств в ликвидной форме. Все это обеспечит средний уровень кредитного риска хозяйствующего субъекта. Данного типа кредитная политика называется «умеренной». Она в целом отвечает интересам предприятия, потому что не сдерживает объемы реализации и позволяет контролировать риск инфляционных потерь.

При вводе в действие данного принципа ООО «Ренессанс-Логистик» рекомендуется сформировать механизм управления дебиторской задолженностью: сроки и формы напоминаний потребителям о дате платежей (приемлемой является периодичность 1 раз в неделю); возможность пролонгирования долга с возможным начислением процентов согласно ставки рефинансирования Банка России; обязательным является разработка условий возбуждения дела о банкротстве несостоятельных дебиторов.

Затем необходимо построение эффективной системы контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности, нужно поручить его проведение бухгалтеру раз в месяц, а за это назначить ему материальное поощрение в виде доплаты к окладу. Один раз в месяц финансовому директору нужно проводить проверку всех сроков возникновения и оплаты дебиторской задолженности по информации финансового менеджера, который выполняет данные операции.

Управление кредиторской задолженностью хозяйствующих субъектов – также является одним из важнейших направлений финансовой политики. Кредиторская задолженность представляет собой наиболее краткосрочный вид используемых субъектом хозяйствования заемных средств, который формируется им как за счет внутренних, так и за счет внешних источников.

В качестве начального и основного этапа формирования политики управления кредиторской задолженностью выступает ее анализ.

По результатам проведенного анализа было выявлено, что необходимо постоянное проведение жесткого контроля за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Ренессанс-Логистик». Данного типа работу предлагается осуществить директору по общим вопросам, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.

Вся кредиторская задолженность является краткосрочной. Задолженности, перечисленной в бюджет в связи с истечением срока исковой давности, не было.

Необходимо изучить зависимость изменения кредиторской задолженности от изменения выручки от  продажи продукции (услуг) по формуле:

                                 КЭкз = (Iз – 1)/(Iвп – 1)*100,                           (4)    

где КЭкз – коэффициент эластичности кредиторской задолженности от выручки от продажи продукции;

Iз – индекс изменения суммы кредиторской задолженности в анализируемом периоде;

Iвп – индекс изменения выручки от продажи в анализируемом периоде.

Индекс изменения кредиторской задолженности составил 3,947, индекс изменения выручки – 1,633. Коэффициент эластичности кредиторской задолженности от выручки от продажи в 2012 году составил – 1,805%.

Следовательно, при 100%-ном росте выручки от продаж кредиторская задолженность ООО «Ренессанс-Логистик» повышается на 1,805%. Поэтому необходимо постоянно осуществлять жесткий контроль за состоянием кредиторской задолженности с тем, чтобы не было уплачено в будущем никаких штрафов и пеней, а также для достаточного увеличения финансовой устойчивости ООО «Ренессанс-Логистик». Данного вида работу предлагается осуществить только директору по общим вопросам, который сможет контролировать еженедельно финансовые потоки.

Начиная разрабатывать политику управления денежными средствами по причине недостаточного уровня ликвидности активов, необходимо начать с самого главного этапа - анализа денежных средств.

Управление денежными активами в ООО «Ренессанс-Логистик» в анализируемом периоде принесло положительный результат в виде повышения удельного веса денежных средств а общей сумме активов на 3,45%, потому что увеличение денег на счетах в банке приносит дополнительный доход предприятию в виде начисляемых на них процентов банком.

Оценим степень участия денежных активов в оборотном капитале, рассчитав показатель коэффициента участия денежных активов в оборотном капитале по формуле:

                                                   КУ = ДА / ОА,                                       (5)

где Ку - коэффициент участия денежных активов в оборотном капитале;

ДА - средний остаток совокупных денежных активов;

ОА - средняя сумма оборотных активов предприятия.

Показатель по периодам составил:

- на конец 2011 года – 9537 / 74713 = 0,128, или 12,8%;

- на конец 2012 года – 38043 / 149819 = 0,254, или 25,4%.

Следовательно, можно сделать вывод, что участие денежных средств в оборотном капитале увеличилось, так как повысилась их доля в структуре оборотных активов на 12,6%.

Далее необходимо рассчитать средний период оборота денежных средств в днях, разделив средний остаток совокупных денежных активов на однодневную выручку:

- в 2011 году 12908 / (39183/365) = 120,24 дня;

- в 2012 году 23790 / (64003/365) = 135,67 дня.

Таким образом, средний период оборота денежных средств повысился в 2012 году на 15,43 дня, что говорит о замедлении их оборачиваемости. Это говорит о снижении эффективности их использования. Рассчитанный ранее коэффициент абсолютной ликвидности предприятия, равный в конце 2012 года 0,11 пункта, показывает, что степень покрытия краткосрочных обязательств за счет денежных средств как наиболее ликвидных активов возросла на 0,015 пункта, то есть только 11% краткосрочных пассивов (вместо рекомендуемых 20%) можно покрыть за счет денежных средств, а этого явно недостаточно.

Далее необходимо выбрать эффективную форму регулирования среднего остатка денежных средств с целью обеспечения постоянной платежеспособности предприятия. Это предполагается делать с помощью корректировки потока предстоящих платежей, то есть по договоренности с контрагентами заблаговременно переносятся сроки отдельных платежей.

Для обеспечения эффективного использования среднего остатка денежных активов нужно разработать систему мероприятий по минимизации уровня потерь альтернативного дохода в процессе их хранения и противоинфляционной защиты:

- согласование с банком, осуществляющим расчетное обслуживание  предприятия, условий текущего хранения  остатка денежных средств с выплатой депозитного процента по средней сумме этого остатка (например, путем открытия контокоррентного счета в банке);

- использовать для инвестирования  остатка временно свободных денежных активов высокодоходные фондовые инструменты (акции и облигации крупных компаний), но при условии достаточной ликвидности этих инструментов на фондовом рынке.

Вместе со всем изложенным выше проводить контроль нахождения денежных активов в субъекте хозяйствования: если это краткосрочные финансовые вложения - то по уровню их доходности, если это свободные денежные средства, то по невозможности их «омертвления». Всегда нужно исходить из принципа, что «деньги должны  работать». В связи с разработанными выше направлениями новой финансовой политики на предприятии можно предположить, что финансовые результаты деятельности ООО «Ренессанс-Логистик» в дальнейшем будут улучшаться.

На рисунке 12 представлена выручка от продаж – прогнозные уровни и фактическая.

 

 

 

 

 

Рисунок 12 - Выручка от продаж ООО «Ренессанс-Логистик»

фактическая и прогнозируемая на 2013 год

 

Как видно по данным рисунка 12, наиболее реальная выручка рассчитана на основе регрессионного анализа в размере 79002 тыс.руб., что выше показателя фактического за 2012 год (по оценке) на 23,4% (79002/64003*100-100).

Затраты по кварталам представлены на рисунке 14.

Рисунок 14 – Бюджет затрат по кварталам на 2013 год по ООО «Ренессанс-Логистик»

Прибыль от продаж составит: 79002 – 73973 = 5029 тыс.руб.

За счет высвобожденных средств из дебиторской задолженности прогнозируется возврат краткосрочного займа в размере 11000 тыс.руб., он составит: 24300 – 11000 = 13300 тыс.руб.

Уплаченные проценты в % к сумме краткосрочных займов в 2011 году составили: 618/24300*100 = 2,54%.

Следовательно, проценты к уплате составят: 13300*2,54/100 = 337 тыс.руб.

Прочие доходы останутся на уровне сложившегося показателя 2011 года 297 тыс.руб. – это доходы от сдачи пустующих площадей в аренду.

Также предполагается продать незавершенное строительство – здание склада, что принесет ООО «Ренессанс-Логистик» дополнительный доход в сумме 23300 тыс.руб., тогда общая сумма прочих доходов составит:

297 + 23300 = 23597 тыс.руб.

Прочие расходы сократятся в связи с уменьшением суммы кредиторской задолженности  и недопоставок по договорам до 500 тыс.руб.