Теоретические основы анализа финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3-й класс - это организации, финансовое  состояние которых можно оценить  как среднее. При анализе бухгалтерского баланса обнаруживается «слабость» отдельных финансовых показателей. У них либо платежеспособность находится на границе минимально допустимого уровня, а финансовая устойчивость нормальная, либо наоборот - неустойчивое финансовое состояние из-за преобладания заемных источников финансирования, но есть некоторая текущая платежеспособность. При взаимоотношениях с такими организациями вряд ли существует угроза потери средств, но выполнение обязательств в срок представляется сомнительным.

4-й класс - это организации с неустойчивым финансовым состоянием. При взаимоотношениях с ними имеется определенный финансовый риск. У них неудовлетворительная структура капитала, а платежеспособность находится на нижней границе допустимых значений. Прибыль у таких организаций, как правило, отсутствует вовсе или очень незначительная, достаточная только для обязательных платежей в бюджет.

5-й класс - это организации с  кризисным финансовым состоянием. Они неплатежеспособны и абсолютно  неустойчивы с финансовой точки  зрения. Эти предприятия убыточные.

Проведем    обобщающую    оценку    финансового    состояния   ООО «Пашковское».

 

Таблица 16 - Классификация уровня финансового состояния

Показатели финансового состояния	Годы
	2011		2012
	факт, значение коэф-та	кол-во баллов	факт, значение коэф-та	кол-во баллов
А	1	2	3	4
Продолжение таблицы 16
А	1	2	3	4
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,332	7,0	1,583	14,0
Коэффициент «критической оценки»	3,340	11	3,578	11
Коэффициент текущей ликвидности	69,292	20	39,002	20
Доля оборотных средств в активах	0,443	8,0	0,419	7,2
Коэффициент обеспеченности собственными средствами	0,625	12,5	0,526	12,5
Коэффициент капитализации	0,199	17,5	0,248	17,5
Коэффициент финансовой независимости	0,834	10	0,801	10
Коэффициент финансовой устойчивости	0,994	5	0,989	5

 

Согласно данной оценки, финансовое состояние ООО «Пашковское» мы  можем отнести к 1 группе. В 2012 году по данной шкале произошло  увеличение  на 6,2 балла.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

4 РАЗРАБОТКА ПРЕДЛОЖЕНИЙ К ФОРМИРОВАНИЮ  ФИНАНСОВОЙ СТРАТЕГИИ

 

 

4.1  Повышение эффективности использования оборотных средств посредством управления дебиторской задолженностью

 

Большое влияние на оборачиваемость капитала, вложенного в оборотные активы, а, следовательно, и на финансовое состояние предприятия оказывает увеличение или уменьшение дебиторской задолженности.

Увеличение дебиторской задолженности и ее доли в оборотных активах может свидетельствовать о неосмотрительной кредитной политике предприятия по отношению к покупателям, либо об увеличении объема продаж, либо неплатежеспособности и банкротстве части покупателей.

В рассматриваемом периоде ООО «Пашковское» не наращивала объемы услуг, а наоборот сокращала их. При этом постоянно возрастала величина дебиторской задолженности предприятия в 2010-2012 годах. Вместе с тем увеличение величины дебиторской задолженности вызвало резкое ухудшение эффективности использования данных средств.

Рост дебиторской задолженности повлекло ускорение ее оборачиваемости, и к концу 2010 года средний срок ее погашения составил 52 дня. Это свидетельствует о том, что предприятие финансировало отсрочку платежей и несло скрытые убытки от снижения цены задолженности в связи с инфляцией.

Существуют некоторые общие рекомендации позволяющие управлять дебиторской задолженностью:

-контролировать  состояние расчетов с покупателями по отсроченным (просроченным) задолженностям;

-по возможности  ориентироваться на большее число  покупателей с целью уменьшения  риска неуплаты одним или несколькими  крупными покупателями;

-использовать  способ предоставления скидок при досрочной оплате.

Дебиторская задолженность предприятия на конец 2012 года составила 1964 тыс. р. Можно предположить, что при выполнении вышеуказанных рекомендаций и предоставлении скидки при досрочной оплате, можно сократить до нуля просроченную задолженность свыше трех месяцев, и на 75% задолженность просроченную менее чем 3 месяца. Таким образом, сокращение задолженности составит 1336 тыс. р.

Рассмотрим 2 способа расчетов с покупателями за реализованные товары: с предоставлением скидки и без, с целью определения влияния изменения способа управления дебиторской задолженностью на ее оборачиваемость, (таблица 17).

 

Таблица 17 - Анализ способов расчетов с покупателями

Показатели	Срок оплаты 30 дней	Срок оплаты 91 день	Изменение
Индекс цен	1,01	1,04	0,03
Коэффициент падения покупательной способности денег	0,99	0,96	-0,03
Величина дебиторской задолженности, тыс. р.	528	931	403
Потери от инфляции, тыс. р.	4	16	12
Потери от предоставления 3% скидки, тыс. р.	12	0	-12
Совокупные потери, тыс. р.	16	16	0
Оборачиваемость дебиторской задолженности	6,94	3,94	-3
Период погашения задолженности, дн.	52	91	39

 

Таким образом, в результате политики предоставления скидок суммарные потери останутся те же, однако оборачиваемость дебиторской задолженности увеличится на 3. Кроме того, вследствие уменьшения величины дебиторской задолженности предприятие сможет мобилизовать дополнительно 403 тыс. р. свободных денежных средств. Это в свою очередь позволит значительно сократить кредиторскую задолженность предприятия, сформировать портфель ценных бумаг, либо профинансировать модернизацию технологического процесса производства.

 

 

4.2   Формирование  финансовой стратегии предприятия

 

Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами.

Финансовая стратегия предприятия охватывает все стороны его деятельности, в том числе оптимизацию основных и оборотных средств, распределение прибыли, безналичные расчеты, налоговую и ценовую политику, политику в области ценных бумаг и т. д.

Всесторонне учитываются финансовые возможности предприятия, объективно рассматривая характер внутренних и внешних факторов, финансовая стратегия обеспечивает соответствие финансово- экономических возможностей предприятия условиям, сложившимся на рынке. В противном случае предприятие может обанкротиться.

Задачи финансовой стратегии:

- исследование  характера и закономерностей  формирования финансов в рыночных  условиях хозяйствования;

- разработка  условий подготовки возможных  вариантов формирования финансовых  ресурсов предприятия и действий финансового руководства в случае неустойчивого или кризисного финансового состояния предприятия;

- определение  финансовых взаимоотношений с  поставщиками и покупателями, бюджетами  всех уровней, банками и другими  финансовыми институтами;

- выявление  резервов и мобилизация ресурсов  предприятия для наиболее рационального  использования производственных  мощностей, основных фондов и  оборотных средств;

- обеспечение  предприятия финансовыми ресурсами, необходимыми для производственно-хозяйственной деятельности предприятия;

- обеспечение  эффективного вложения временно  свободных денежных средств, с  целью получения максимальной  прибыли;

- определение  способов проведения успешной  финансовой стратегии и стратегического  использования финансовых возможностей;

- изучение  финансовых стратегических взглядов  вероятных конкурентов, их экономических  и финансовых возможностей, разработка  и осуществление мероприятий  по обеспечению финансовой устойчивости;

- разработка  способов подготовки выхода из  кризисной ситуации, методов управления кадрами предприятия в условиях неустойчивого или кризисного финансового состояния и координация усилий всего коллектива на его преодоление.

Таким образом, успех финансовой стратегии предприятия гарантируется при взаимоуравновешивании теории и практики финансовой стратегии; при соответствии финансовых стратегических целей реальным экономическим и финансовым возможностям через жесткую централизацию финансового стратегического руководства и гибкость его методов по мере изменения финансово-экономической ситуации.

Для удобства расчетов возможных финансовых состояний комбината по вариантам, построим сокращенный баланс с учетом предлагаемых мероприятий стратегии (таблица 18).

 

Таблица 18 - Сокращенный баланс с учетом изменений (тыс. р.)

Статьи баланса	Код строки	Фактичес ки (2012г)	Предлагаемый	Отклоне ние
А	1	2	3	4
Внеоборотные активы	А1100	21014	21014	0
Запасы	А1210	17470	16650	-820
Дебиторская задолженность	А1230	1964	1561	-403
Продолжение таблицы 18
А	1	2	3	4
Прочие оборотные активы	А1260	10	10	0
Денежные средства	А1250	2549	2952	+403
Итого по разделу II	А1200	21993	21993	-820
Баланс	-	43007	42187	-820
Капитал и резервы	П1300	35539	35539	0
Долгосрочные обязательства	П1400	6925	6105	-820
Краткосрочные обязательства	П1510	0	0	0
Кредиторская задолженность	П1520	543	543	0
Прочие краткосрочные обязательства	П1550	0	0	0
Итого по разделу IV	П1500	7468	7468	0
Баланс	-	43007	42187	0

 

Рассмотрим, какое влияние окажут предложенный вариант стратегии ООО «Пашковское» на финансовое состояние предприятия (таблица 19).

Таблица 19 - Результаты расчета по предложениям улучшения финансового         состояния предприятия.

Показатели	Фактически (2012г)	Предлагаемый	Отклоне Ние
А	1	2	3
1 Собственные оборотные средства, тыс. р.	14525	14525	0
2 Долгосрочные заемные средства, тыс. р.	6925	6105	-820
3 Краткосрочные заемные средства, тыс. р.	0	0	0
4 Общая величина запасов и  затрат, тыс. р.	17470	16650	-820
5 Излишек (недостаток) собственных                         источников, тыс. р.	-2945	-2125	+820
6 Излишек (недостаток) собственных  и долгосрочных         источников, тыс. р.	+3980	+4800	++820
7 Излишек (недостаток) общей величины  источников,      тыс. р.	+3980	+4800	++820
8 Излишек (недостаток) краткосрочных  и долгосрочных      источников, тыс. р.	-10545	-10545	0
Продолжение таблицы 19
А	1	2	3
9 Тип финансовой устойчивости	(0;1;1;0)	(0;1;1;0)	-
10 Величина наиболее ликвидных  активов (А1), тыс. р.	2549	2952	+403
11 Величина наиболее срочных обязательств (П1), тыс. .	35539	35539	0
12 Соотношение	А1< П1	А1> П1	-