Теоретические основы управления финансовой устойчивостью

Принято считать нормальным К₅ = 0,9, критическим — снижение до 0,75. 

Таким образом, из шести коэффициентов  финансовой устойчивости только три  имеют универсальное применение: коэффициент соотношения заемных  и собственных средств, коэффициент  маневренности собственных средств  и коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками финансирования.  Соотношение их уровня зависит от соотношения величины капитала и резервов и стоимости материальных оборотных активов. Соответственно динамика коэффициентов определяется при одной и той же динамике собственных оборотных средств лишь различиями в уровнях и направлениях изменения знаменателей – запасов и собственного капитала. 

Необходимо подчеркнуть, что не существует каких-то единых нормативных  критериев для рассмотренных  показателей. Они зависят от множества  факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств и т.п. [7, С.74].

 

 

 

 

 

 

 

 

2. ОЦЕНКА ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ПРИМЕРЕ ООО «ПАРТНЕР».

 

1. Организационно- правовая характеристика предприятия.

 

Общество с ограниченной ответственностью "Партнер" создано  в соответствии с Гражданским  Кодексом Российской Федерации и  Федеральным законом Российской Федерации «Об обществах с  ограниченной ответственностью».

Отдельными видами деятельности, перечень которых определяется законом, общество может заниматься только на основании специального разрешения (лицензии). Если условиями предоставления разрешения (лицензии) на занятие определенным видом деятельности предусмотрено  требование о занятии такой деятельностью  как исключительной, то общество в  течение срока действия лицензии не вправе осуществлять иные виды деятельности, кроме предусмотренных лицензией  и им сопутствующих.

Общество является юридическим  лицом и имеет в собственности  обособленное имущество, отражаемое на его самостоятельном балансе, включая  имущество, переданное ему акционерами  и счет оплаты акции.

Общество может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные  права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество несет ответственность  по своим обязательствам всем принадлежащим  ему имуществом. Государство и  его органы не несут ответственности  по обязательствам общества, равно  как и общество не отвечает по обязательствам государства и его органов.

Общество может осуществлять все виды внешнеэкономической деятельности в установленном законодательством  порядке.

Реализация продукции, выполнение работ и предоставление услуг  осуществляются по ценам и тарифам, устанавливаемым обществом самостоятельно, кроме случаев, предусмотренных  законодательством.

Вмешательство в административную и хозяйственную деятельность общества со стороны государственных, общественных и других организации не допускается, если это не обусловлено их правами  по осуществлению контроля и ревизии  согласно действующему законодательству.

Главной задачей общества является получение прибыли, расширение рынка товаров и услуг.

Основными видами деятельности общества являются:

• производство пластмассовых изделий, товаров народно-художественных промыслов;
• торговая деятельность на условиях оптовой, розничной, коммерческой торговли с открытием торговых точек;
• выполнение строительно-монтажных работ;
• транспортировка оборудования;
• открытие магазинов для продажи товаров народного потребления и др.

Полное фирменное наименование Общества – общество с ограниченной ответственностью "Партнер".

Контроль за финансово-хозяйственной  деятельностью предприятия осуществляется ревизором, избираемым общим собранием  участников на срок не менее 2-х лет. Ревизор может требовать от должностных  лиц бухгалтерские или иные документы  и личные объяснения.

Ревизор составляет заключение по годовым отчетам и  балансам. Без заключения ревизора Общее собрание не вправе утверждать баланс. Ревизор обязан потребовать  внеочередного созыва Общего собрания участников Общества в случае возникновения  угрозы существования интересам  Общества или выявления злоупотреблений, допущенных должностными лицами.

Источниками образования  имущества общества являются вклады (взносы) участников, полученные доходы и другие законные источники. Имущество  общества принадлежит его участникам на праве общей долевой собственности.

Прибыль, остающаяся у общества после уплаты налогов и других обязательных платежей, поступает в  его полное распоряжение и подлежит распределению между участниками  по итогам работы за год пропорционально  их долям в уставном фонде общества.

Общество создает резервный  фонд, который формируется за счет отчислений от чистой прибыли. Размер ежегодных отчислений в резервный  фонд составляет не менее 5 процентов  от чистой прибыли общества.

Резервный фонд общества предназначен для покрытия его убытков, а также  для погашения облигаций общества и выкупа акций общества в случае отсутствия иных средств.

Высшим органом управления является общее собрание участников. К его компетенции относится:

• определение основных направлений деятельности Общества.
• утверждение Устава, изменений и дополнений Устава;
• изменение уставного капитала;
• избрание дирекции и определение ее количественного состава, генерального директора, ревизора;
• принятие решения о переуступке участниками своих долей и т.д.

Общее собрание участников созывается Председателем собрания не реже одного раза в год. Им обеспечивается ведение собрания и протокола.

Исполнительными органами управления Общества являются дирекция и генеральный  директор, осуществляющие текущее руководство  его деятельностью и подотчетные  Собранию учредителей. При назначении директора, с ним заключается  Участниками от имени общества договор (контракт), в котором, в частности, определяются права и обязанности  директора по текущему руководству  деятельностью Общества.

К компетенции генерального директора относится: созыв общего собрания; созыв, организация и ведение  советов директоров; ведение протоколов заседаний; представление интересов  Общества в государственных и  общественных организациях.

Структура управления ООО "Партнер" представлена в приложении 1.

Структура управления ООО "Партнер" построена по линейно-функциональной схеме. 

В линейных структурах четко  проявляется иерархия: в каждом звене  сосредоточены все функции, полномочия и ответственность за управление конкретными производственными  подразделениями (исполнительный директор – производственный менеджер –  мастер).

В функциональных структурах создаются функциональные звенья, наделенные полномочиями и ответственностью за результаты своей функциональной деятельности, т.е. принятие решений и контроль их исполнения.

В нашем случае эти две  схемы объединены, т.е. существует иерархическая  структура, когда младшие руководители подчинены старшим, но в то же время  существуют и функциональные связи  между различными подразделениями  управленческой структуры.

На предприятии следующее  распределение обязанностей и полномочий:

Планово-экономический отдел, он же отдел финансового менеджмента  разрабатывает перспективные и  текущие планы предприятия, контролирует их выполнение, осуществляет технико-экономический  анализ производственно-хозяйственной  деятельности предприятия и его  отдельных подразделений, занимается проблемами ценообразования. Более  подробно работа данного отдела будет  описана позднее.

Главный инженер является первым заместителем директора и  начальником технологического отдела.

Начальнику коммерческого  отдела подчинены торговый отдел  и предприятие розничной торговли. Торговый отдел оформляет договоры с торговыми организациями на реализацию готовой продукции, изучает  спрос на продукцию, обеспечивает контроль за выполнением договорных обязательств, за правильным хранением и своевременным  оформлением документов на отгружаемую  продукцию.

Юридический отдел следит за соблюдением законности в деятельности предприятия и защищает его правовые интересы. Дает заключения по правовым вопросам и оказывает помощь структурным  подразделениям предприятия в претензионной  работе, передает исковые материалы  в судебные и арбитражные органы, ведет судебные и арбитражные  дела.

Отдел кадров подбирает кадры, разрабатывает мероприятия по подготовке и повышении квалификации работников, принимает и увольняет рабочих, инженерно-технических работников и служащих, контролирует соблюдение трудовой дисциплины.

Бухгалтерия ведет текущий  бухгалтерский учет и составляет отчетность, контролирует расходование материальных и денежных средств, производит расчетные операции с предприятиями-поставщиками и потребителями продукции, а  также рабочими и служащими.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Анализ финансового состояния предприятия.

 

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация  независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень  этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной  деятельности.

Анализ финансового  положения ООО "Партнер" проведем на основе бухгалтерского баланса и  отчета о прибылях и убытках предприятия  за 2009-2011 гг. (см. приложения 2-7).

 На основании данных, представленных в приложениях (2-7) и занесенных в аналитическую таблицу (Аналитический (агрегированный) бухгалтерский баланс ООО "Партнер" приложение 8), можно сделать следующие выводы. Валюта баланса предприятия выросла в абсолютном выражении в 2011г. по сравнению с 2009 г. на 6352 тыс. руб. (составила 133,3%), что свидетельствует о наращивании производственного потенциала, производственных возможностей и заслуживает положительной оценки.

В основном рост валюты баланса  произошел за счет роста, во-первых, текущих активов, в особенности  дебиторской задолженности и  запасов и завтра в активе баланса (они выросли соответственно на 3416 и 3080 тыс. руб. и составили соответственно 239,5 и 131,8% к уровню 2009 г.).

Во-вторых за счет роста заемного капитала в пассиве баланса (кредиторская задолженность выросла на 3724 тыс. руб. или составил 193,5% к уровню 2009 г.).

Все это свидетельствует  о росте производственных мощностей  предприятия.  Далее проанализируем, как изменилась структура имущества  и капитала ООО "Партнер" в 2009-2011 гг.

Малый размер денежных средств (8,0% - 2009 г., 4,2% - 2011 г.) свидетельствует о недостатке денежных средств для обеспечения погашения всех первоочередных платежей.

 

 С другой стороны небольшое количество остатков денежных средств говорит еще и о том, что предприятие "Партнер" быстро пускает их в оборот, не накапливая на счетах. При этом необходимо учесть, что ООО "Партнер" является производственным, а не торговым предприятием, поэтому и размеры денежных средств у него не должны быть слишком велики.

После рассмотрения счетов дебиторов, можно сказать, что  дебиторская задолженность предприятия  в абсолютном выражении в 2011 г. по сравнению с 2009 г. значительно выросла, что говорит о наращивании объемов производства и продажи продукции в кредит, об увеличении количества покупателей.

Если же посмотреть на этот же показатель в процентном соотношении ко всему имуществу  предприятия, то увидим, что доля дебиторской  задолженности также выросла (с 12,8% в 2009 г. до 23,0% в 2011 г.), что не всегда можно расценивать положительно, так как деньги, замороженные в дебиторской задолженности не дают предприятию получить с них дополнительный доход, что негативно может сказаться на его финансовом состоянии.

В 2011 г. по сравнению с 2009 г. увеличились в абсолютном выражении производственные запасы и затраты (9688 тыс. руб. – 2009 г., 12768 тыс. руб. – 2011 г.), что связано в основном с ростом объемов производства.

В процентном соотношении  количество запасов несколько снизилось (50,7% - 2009 г., 50,2% - 2011 г.), наличие больших по объему, и менее подвижных запасов означает, что большая сумма наличных финансовых ресурсов находится в запасе.

Анализируя структуру  имущества, можно сделать следующие  выводы:

• рост доли оборотных активов позволяет сформировать более мобильную структуру активов, что улучшает финансовое положение предприятия;
• часть текущих активов может быть отвлечена на кредитование потребителей товаров и прочих дебиторов.

Сведения, которые  приводятся в пассиве баланса, позволяют  определить, какие изменения произошли  в структуре собственного и заемного капитала, сколько привлечено в оборот предприятия долгосрочных и краткосрочных  заемных средств, то есть пассив показывает, откуда взялись средства, кому обязано  за них предприятие. Финансовое состояние  предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет  в своем распоряжении и куда они  вложены.