Управление источниками финансирования: лизинговые операции

      При расчете дисконтированной величины налога на имущество, экономии по налогу на прибыль за счет амортизации, процентов  по кредиту, налога на имущество, лизинговых платежей, а также экономии по НДС, в расчетах необходимо учитывать  периодичность уплаты налога на прибыль, налога на имущество, а также НДС.

      Налоговым периодом по налогу на имущество, налогу на прибыль является квартал, полугодие, 9 месяцев. Отчетным периодом является год. Уплата налога на имущество производится по окончании отчетного квартала и через три месяца по окончании  отчетного периода. Уплата налога на прибыль в бюджет осуществляется ежемесячно до 28 числа месяца, следующего за отчетным кварталом по квартальным  расчетам, и до 28 марта года, следующего за отчетным годом по годовым расчетам. В качестве допущения можно принять, что уплата налога на прибыль в  бюджет осуществляется через месяц  по окончании отчетного квартала и через три месяца по окончании  отчетного периода. НДС уплачивается ежемесячно до 15-го числа месяца, следующего за отчетным, поэтому при расчете коэффициента дисконтирования к периоду дисконтирования добавляется 0,5.

      В следующих таблицах рассчитываются различные виды экономии по налогу на прибыль и НДС за счет различных  средств с учетом фактора времени.

     Таблица 16

     Расчет  дисконтированной суммы экономии по налогу на прибыль

     за  счет процентов по кредиту

№ п/п	Уменьшение  налога на прибыль  за счет процентов, р.	Коэффициент дисконтирования	Дисконтированные  платежи, уменьшающие налог на прибыль, р.
1.	2046,92
2.	1876,34
3.	1705,76
Итого 1 кв.	5629,02	0,954537	5373,11
4.	1535,19
5.	1364,61
6.	1194,03
Итого 2 кв.	4093,83	0,921802	3773,70
7.	1023,46
8.	852,88
9.	682,31
Итого 3 кв.	2558,65	0,89019	2277,68
10.	511,73
11.	341,15
12.	170,58
Итого 4 кв.	1023,46	0,839893	859,60
Итого	13304,96		12284,09

      Уменьшение  налога на прибыль рассчитывается путем  умножения ставки налога (20%) на сумму процентов, включаемую в затраты за каждый месяц. 
 
 
 
 
 
 
 

     Таблица 17

     Расчет  дисконтированной экономии по налогу на прибыль

     за  счет амортизации

№ п/п	Ежеквартальная  экономия налога на прибыль за счет амортизации, р.	Дисконтный множитель	Дисконтированная  сумма экономии, р.
1.	8777,24	0,954537	8378,20
2.	8777,24	0,921802	8090,88
3.	8777,24	0,890189	7813,40
4.	8777,24	0,839892	7371,93
5.	8777,24	0,830179	7286,68
6.	8777,24	0,801708	7036,78
7.	8777,24	0,774215	6795,47
8.	8777,24	0,730471	6411,52
9.	8777,24	0,722023	6337,37
10.	8777,24	0,697262	6120,03
11.	8777,24	0,673349	5910,15
12.	8777,24	0,635304	5576,22
13.	8777,24	0,627957	5511,73
14.	8777,24	0,606422	5322,71
15.	8777,24	0,585625	5140,17
16.	8777,24	0,552536	4849,74
17.	8777,24	0,546146	4793,66
18.	8777,24	0,527417	4629,26
19.	8777,24	0,509329	4470,50
20.	8777,24	0,480551	4217,91
21.	8777,24	0,474994	4169,14
22.	8777,24	0,458704	4026,16
23.	8777,24	0,442973	3888,08
24.	8777,24	0,417945	3668,40
25.	8777,24	0,413111	3625,98
26.	8777,24	0,398944	3501,63
27.	8777,24	0,385262	3381,54
28	8777,24	0,363494	3190,48
Итого	245762,72		151515,72

      Ежеквартальная  экономия по налогу на прибыль за счет амортизации рассчитывается путем  умножения ставки налога (20%) на общую сумму амортизации. 
 

Таблица 18

Расчет  дисконтированной величины налога на имущество

№ п/п	Сумма налога на имущество квартальная, р.	Дисконтный множитель	Дисконтированный  налог на имущество, р.
1.	6637,79	0,954538	6336,02
2.	6396,42	0,921802	5896,23
3.	6155,04	0,890190	5479,15
4.	5913,67	0,839893	4966,85
5.	5672,29	0,830179	4709,02
6.	5430,92	0,801709	4354,02
7.	5189,54	0,774215	4017,82
8.	4948,17	0,730471	3614,49
9.	4706,80	0,722023	3398,42
10.	4465,42	0,697262	3113,57
11.	4224,05	0,673349	2844,26
12.	3982,67	0,635304	2530,21
13	3741,30	0,627957	2349,38
14	3499,93	0,606422	2122,43
15	3258,55	0,585625	1908,29
16	3017,18	0,552536	1667,10
17	2775,80	0,546146	1515,99
18	2534,43	0,527417	1336,70
19	2293,05	0,509329	1167,92
20	2051,68	0,480551	985,94
21	1810,31	0,474994	859,88
22	1568,93	0,458704	719,68
23	1327,56	0,442973	588,07
24	1086,18	0,417945	453,96
25	844,81	0,413111	349,00
26	603,44	0,398944	240,74
27	362,06	0,385262	139,49
28	120,69	0,363494	43,87
Итого	94618,68		67708,49

      Данные  для определения суммы налога на имущество берем из таблицы 11, так как расчет осуществляется с  учетом приобретения оборудования в  кредит. 
 
 

Таблица 19

Расчет  дисконтированной суммы экономии налога на прибыль 

за счет налога на имущество

      Ежеквартальная  экономия рассчитывается, как ставка налога на прибыль, умноженная на сумму  налога квартального из предыдущей таблицы.

      Сумма дисконтированной экономии по НДС при  приобретении в лизинг рассчитывается, общая сумма НДС по лизинговым платежам с авансом, деленная на срок договора лизинга и умноженная на коэффициент дисконтирования.

Таблица 20

Расчет  дисконтированной экономии по НДС при  приобретении в лизинг