Управление оборотными средствами предприятия

     Двойственный  характер кредита, связанный с его влиянием на финансовое положение предприятия в целом и на состояние оборотных средств в частности, не делает привлекательным кредит как источник пополнения оборотного капитала. С одной стороны, без привлечения в оборот кредитных ресурсов в условиях дефицита собственных средств предприятию необходимо сокращать или полностью приостанавливать производство, что грозит серьезными финансовыми затруднениями вплоть до банкротства. С другой стороны - решение возникших проблем только с помощью кредитов вызывает повышение зависимости предприятия от кредитных ресурсов вследствие увеличения ссудной задолженности. Это приводит к увеличению нестабильности финансового состояния, теряются собственные оборотные средства, переходя в собственность банка, поскольку предприятия не обеспечивают норму прибыли на вложенный капитал, заданную в виде банковского процента [13, С.85].

     Правильное  соотношение между собственными, заемными  и привлеченными источниками образования оборотных средств играет важную роль в укреплении финансового состояния предприятия. Прирост собственных оборотных средств, их излишек или недостаток. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     2 АНАЛИЗ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ И ЭФФЕКТИВНОСТИ ИХ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ (НА ПРИМЕРЕ

     ОАО «ГМК «ДАЛЬПОЛИМЕТАЛЛ») 

     2.1 Краткая характеристика  предприятия 

     ОАО «ГМК «Дальполиметалл» относится к  предприятиям горно-металлургической отрасли, осуществляя добычу и обогащение свинцово-цинковых руд с получением товарной продукции в виде свинцовых  и цинковых концентратов.

     Металлургических заводов по переработке свинцовых концентратов в России нет, два металлургических завода по переработке цинковых концентратов находятся в южной и центральной части России и уровень транспортных расходов не позволяют ОАО «ГМК «Дальполиметалл» пользоваться их услугами.

     Важнейший внешний фактор, определяющий перспективы  развития ОАО «ГМК «Дальполиметалл» – это движение цен на мировом  рынке металлов.

     В состав ГМК входят:

     Три подземных рудника – Николаевский (с участком Верхний), 2-й Советский (с участком Южный) и Королевский, которые находятся на расстоянии 2- 45 км от обогатительной фабрики.

     Центральная обогатительная фабрика (ЦОФ) – располагается  в г. Дальнегорске, производит селективное  обогащение руд методом флотации и выпускает свинцовые и цинковые концентраты.

     Цех технологического транспорта – выполняет  перевозку руды, концентратов, металлов и прочих грузов автомобильным транспортом  и по собственной узкоколейной железной дороге, землеройные, погрузочные и  другие работы.

     Стивидорный цех – производит хранение грузов в п. Рудная Пристань, перегрузку концентратов с пирса на плашкоуты и доставку к рейду для погрузки на суда.  

     Металлургический  завод – расположен в п. Рудная Пристань, перерабатывает свинцовый лом аккумуляторных батарей и производит рафинированный свинец.

     ОАО «ГМК «Дальполиметалл» стремится укрепить свою позицию в горно-металлургической отрасли  и роль ответственного производителя  и поставщика свинцовых и цинковых концентратов, основывающего свою деятельность на:

     - рациональном использовании имеющейся минерально-сырьевой базы и устойчивость операционных затрат;

     - реализации потенциала роста  путем поиска, разведки и разработки  месторождений минеральных ресурсов;

     - содействии стабильному развитию  региона хозяйствования. 

Т а  б л и ц а 1 - Основные технико-экономические показатели ОАО               «ГМК «Дальполиметалл», 2007-2009 гг.

 

     На  протяжении анализируемых периодов наблюдается  снижение выручки от реализации продукции. При чем снижение объемов производства идет куда быстрее, чем объем выручки. Если по сравнению с 2007 г. объем реализации в натуральном выражении упал в 2009 г. всего на 36%, то в денежном эквиваленте эта разница составила 15%. Такая разница обуславливается почти неизменной себестоимостью продукции, если объем производства падает на 36%, то себестоимость лишь на 1% за анализируемый период.  В 2008 г. у предприятия снижается прибыль от продаж почти в три раза, но в 2009 г. снова увеличивается, по сравнению с 2008 г. на 214% и составляет 74 475 тыс.руб.

     По  итогам 2009 года рентабельность продаж составила -16 %, увеличение показателя от уровня 2008 г. произошло на 51 %. Относительно уровня -6,5 г. прирост составил 4,92%.

     Причиной  снижения производственных  показателей  бюджета в 2009 году  по сравнению  с 2008 годом явилась продолжающаяся с ноября 2008 года приостановка деятельности по добыче и переработке полиметаллических руд до 30 апреля 2009 года в связи с сохранением в этот период  низкого уровня цен на основные металлы, содержащиеся в товарных концентратах свинца и цинка, и отсутствием  собственных денежных средств, необходимых для возобновления производственной деятельности.

       

Т а  б л и ц а 2 – Анализ финансовых результатов деятельности ОАО               «ГМК «Дальполиметалл», 2007-2009 гг.

В тыс. руб.

 
 
 

     В 2009 г. выручка от реализации продукции ОАО «ГМК «Дальполиметалл» составила 1 262 845 тыс. руб., что на 43% или на 379 710 тыс. руб. больше, чем в 2008 г., и на 15% меньше в 2007 г.

     Себестоимость продукции (услуг) ОАО «ГМК «Дальполиметалл» в 2009 г. по сравнению с 2008 г. снизилась на   2 22 971 тыс. руб. (16%) и на 9 546 тыс. руб. (0,8%) по сравнению с 2007 г.

     Валовая прибыль в 2009 г. увеличилась от 2008 г. на 117% или на 602 681 тыс. руб. и составила   90 005 тыс.руб., тогда как убыток 2008 г. составил -512 676 тыс.руб. по сравнению с 2007 г. валовая прибыль снизилась на 70% или на 215 722 тыс.руб.

     Прибыль от продаж в ОАО «ГМК «Дальполиметалл» в 2009 году составила 74 475 тыс. руб., что на 621 317 тыс. руб. (114%) больше, чем в 2008 г., разница данного показателя по сравнению с 2007 г. составила -205 213 тыс. руб. То есть  на протяжении анализируемого периода прибыль от продаж уменьшилась на 73%.

     Чистая  прибыль сложилась в размере  -206 467 тыс. руб., что на 392 695 тыс.руб. или 63% больше показателя 2008 г. и на 349 210 тыс. руб. меньше показателя 2007 г. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

2.2 Анализ оборотных  средств предприятия 

           Для определения  достаточности оборотного капитала на предприятии необходимо провести анализ оборотных средств. Такой  анализ проводится в пять стадий.

     На  первой стадии анализа оборотного капитала  рассматривается динамика общего объема оборотных активов, используемых предприятием, - темпы изменения средней их суммы в сопоставлении с темпами изменения объема реализации продукции и средней суммы всех активов; динамика удельного веса оборотных активов в общей сумме активов предприятия [16, С.87]. 

Т а  б л и ц а 3 – Динамика оборотных активов ОАО «ГМК «Дальполиметалл», 2007-2009 гг.

В тыс. руб.

 

     Сравнивая  темпы роста оборотных активов, общей суммы активов и объема производства мы можем наблюдать снижение данных показателей. Основное падение произошло в 2008 г., когда снижение оборотных активов составило 40%, тогда как в 2009 г. данный показатель снизился лишь на 1% по сравнению с 2008г. Снижение общей суммы активов в 2008 г. произошло на 15%, в 2009 г. по сравнению с предшествующим периодом на 5%. Доля оборотных активов в 2008г. снижается на 18% по сравнению с 2007 г. и снова увеличивается на 2% в 2009 г. Данная ситуация обусловлена главным образом значительным снижением финансовых вложений и дебиторской задолженности в 2008 г.

     На  второй стадии анализа рассматривается динамика состава оборотных активов предприятия в разрезе основных их видов - запасов сырья, материалов и полуфабрикатов; запасов готовой продукции; текущей дебиторской задолженности; остатков денежных активов. В процессе этой стадии анализа рассчитываются и изучаются темпы изменения суммы каждого их этих видов оборотных активов в сопоставлении с темпами изменения объема производства и реализации продукции; рассматривается динамика удельного веса основных видов оборотных активов в общей их сумме. Анализ состава оборотных активов предприятия по отдельным их видам позволяет оценить уровень их ликвидности. 

Т а  б л и ц а 4 – Динамика основных видов оборотных средств ОАО               «ГМК «Дальполиметалл», 2007-2009 гг.

В тыс.руб.