Управление финансами корпорации

   Управление  финансами корпорации

21.Роль  финансового менеджмента  в корпорациях  в современных  условиях

22. Особенности управления  финансами в различных  видах корпораций

23. Организация управления  финансами корпорации

24. Общие требования  к финансовой консолидированной отчетности корпорации

25. Структура капитала  и значение собственного  капитала

26. Фомы контроля, субъекты  контроля и роль  финансового контроля  и аудита в корпорации

27. Совокупный баланс, управление активами  и пассивами корпорации

28. Дивидендная политика корпорации

   29. Инвестиционная активность  корпораций в условиях  дефицита ресурсов

 30. Проблема монополизма  и государственного  ценового регулирования 

   21.Роль  финансового менеджмента  в корпорациях  в современных  условиях

   Финансовый  менеджмент образует финансовый базис, обеспечивающий непрерывность производственного процесса, нацеленного на удовлетворение спроса на товары и услуги. Часть сформированных предприятием финансовых ресурсов направляется на цели потребления, таким образов, с помощью финансов предприятий децентрализовано реализуются социальные задачи развития общества.

   Финансы предприятий отраслей народного  хозяйства являются исходной основой  всей финансовой системы страны. Они  занимают определяющее положение в  этой системе, поскольку охватывают важнейшую часть всех денежных отношений в стране, а именно: финансовые отношения в сфере общественного воспроизводства, где создается общественный продукт, национальное богатство и национальный доход, - основные источники финансовых ресурсов страны. Поэтому от состояния финансов предприятий зависит возможность удовлетворения общественных потребностей общества, улучшения финансового состояния страны.

   Значимость  финансового менеджмента  обусловлена следующим:

• Обслуживание индивидуального кругооборота фондов, т.е. смена форм стоимости. В процессе такого кругооборота денежная форма стоимости превращается в товарную, после завершения процесса производства и реализации готового продукта товарная форма стоимости вновь выступает в первоначальной денежной форме (в форме выручки от реализации товаров, продукции, работ, услуг).
• Распределение выручки от реализации в фонд возмещения материальных затрат, включая амортизационные отчисления, фонд оплаты труда и чистый доход, выступающий в форме прибыли.
• Перераспределение чистого дохода на платежи в бюджет и прибыль, оставляемую в распоряжении предприятия на производственное и социальное развитие.
• Использование прибыли, остающейся в распоряжении предприятия на формирование фондов потребления, накопления, резервного фонда и др.
• Контроль за соблюдением соответствия между движением материальных и денежных ресурсов в процессе индивидуального кругооборота фондов, т.е. за состоянием платежеспособности, финансовой независимости предприятия от внешних источников финансирования.

   22. Особенности управления финансами в различных видах корпораций

   Организация управления финансами на конкретных предприятиях и в организациях зависит  от форм собственности, организационно-правового  статуса, отраслевых и технологических  особенностей, характера производимой продукции (оказываемых работ, услуг), размеров (масштабов) бизнеса и др.

   Финансовая  служба организации может быть представлена  финансовым управлением – на крупных  предприятиях, финансовым отделом –  на средних предприятиях либо только финансовым директором или главным бухгалтером, который занимается не только вопросами бухгалтерского учета, но и формированием финансовой стратегии на небольших организациях.

   На  крупных предприятиях структура  финансовой службы более сложная. В  наиболее общем виде в ней выделяют два подразделения: планово-аналитическое и учетно-контрольное. Первое отвечает за вопросы прогнозирования, планирования и организации и финансовых потоков; второе – за учет, финансовый контроль и информационное обеспечение различных лиц, заинтересованных в деятельности предприятия.

   Для работы в финансовой службе крупной  организации привлекаются как финансовые менеджеры широкого профиля (для  общего руководства финансовой деятельностью), так и функциональные финансовые менеджеры (для осуществления специализированных функций управления в одной из сфер финансовой деятельности, например: менеджер по управлению инвестициями, антикризисный менеджер, риск-менеджер и т.п.).

   В крупных организациях структура  финансовой службы может быть представлена финансовым департаментом со следующими структурными подразделениям: бухгалтерией, аналитическим отделом, отделом финансового планирования, отделом оперативного управления, инвестиционным отделом.

   При такой организации финансовой службы каждый отдел выполняет определенные функции, а общее руководство финансовым менеджментом осуществляет финансовый директор, который не только определяет политику и общее направление развития организации в области финансов, но и обеспечивает соблюдение законодательства, регулирующего финансовую деятельность организации, разрабатывает принципы, методологию и формы управления финансами организации, обеспечивает общее руководство финансовым планированием, занимаемся подготовкой аналитических отчетов руководству предприятия для принятия стратегических решений в области финансов и др.

   23. Организация управления финансами корпорации

     Управление финансами – совокупность приемов и методов воздействия на объект для достижения определенных целей.

   Финансы можно рассматривать как объект и субъект управления. Если их рассматривать как субъект управления, то видно, что они играют активную роль в управлении экономикой. И в этом понимании мы имеем дело с финансами как инструментом управления экономикой. С другой стороны финансы - объект управления, где финансы выступают как объективная экономическая категория, которая нуждается в том, чтобы финансами управляли через познание возможностей и свойств этой категории. Отсюда следует, что без управления финансами, финансовыми отношениями, конкретными формами проявления категории финансов невозможно развивать экономику. И конкретным объектом управления является сфера финансовых отношений или финансовых взаимосвязей, которые материализуются в финансовых ресурсах.

   Финансовые  объекты – разнообразные виды финансовых отношений. К объектам относятся: ФПУО; страховые отношения; государственные финансы и т.д. Финансовые субъекты – организации. которые организуют и осуществляют это управление. К субъектам относятся: финансовые службы, отделы и органы, которые существуют на предприятии; финансовые органы государства (как Минфин, финансовые министерства республик); налоговые инспекции. Функциональные элементы управления:

   1. Планирование – это оценка состояния финансов, выявление возможности увеличения финансовых ресурсов. 2. Оперативное управление – комплекс мер, с помощью которых получается максимальная эффективность при минимальных затратах. 3. Контроль – сопоставление фактических результатов с плановыми, выявление резервов для увеличения ресурсов с помощью эффективного хозяйствования.

  Нетрудно  сформулировать целую систему целей  финансового управления:

  – выживание  фирмы в условиях конкурентной борьбы;

  – избежание банкротства и крупных  финансовых неудач;

  – лидерство в борьбе с конкурентами;

  – максимизация «цены» фирмы;

  – приемлемые темпы роста экономического потенциала фирмы;

  – рост объемов производства и реализации;

  – максимизация прибыли;

  – минимизация расходов;

  – обеспечение рентабельной деятельности и т. д.

  Приоритетность  той или иной цели по-разному объясняется  в рамках существующих теорий организации бизнеса (theories of the firm).

  Наиболее  распространенным является утверждение, что фирма должна работать таким образом, чтобы обеспечить максимальный доход ее владельцам. Обычно это ассоциируется с рентабельной работой, ростом прибыли и снижением расходов.

  В рамках традиционной неоклассической  экономической модели предполагается, что любая фирма существует для того, чтобы максимизировать прибыль (обычно подразумевается, что речь идет о прибыли с позиции не разового, но долгосрочного ее получения). В идеале, когда предполагаются равнодоступность информации, наличие опытного руководства и других аспектов, достичь такого максимума невозможно; при этом суммарный маржинальный доход равен нулю. Именно поэтому применяется понятие «нормальной» прибыли, т. е. прибыли, устраивающей владельцев данного бизнеса. Действительно, прибыльность различных видов производств может существенно различаться, что не вызывает тем не менее стремления всех бизнесменов одновременно сменить свой бизнес на более прибыльный. В основе такого подхода лежит и весьма распространенная система ценообразования на производимую продукцию — «себестоимость плюс некая устраивающая производителя надбавка».

   24. Общие требования  к финансовой консолидированной отчетности корпорации

     Финансовая отчетность – это совокупность форм отчетности, составленных на  основе  данных  финансового  учета  с  целью  предоставления  внешним  и  внутренним пользователям обобщенной информации о финансовом положении предприятия в форме удобной для принятия этими пользователями  определенных  деловых решений. 

   В странах с развитой рыночной экономикой в бухгалтерском учете принято  выделять два направления:

     – бухгалтерский управленческий  учет и бухгалтерский финансовый  учет.

     Бухгалтерский управленческий учет предназначен для ведения учета с целью подготовки внутренней отчетности, необходимой для внутреннего управления компанией, не предназначенной для внешних пользователей, являющейся коммерческой тайной, секретность которой охраняется законом. К такой информации в первую очередь относится информации о затратах предприятия по выпуску готовой продукции, работ, услуг.

     Бухгалтерский финансовый учет  предназначен для ведения учета  с целью составления открытой  к публикации финансовой отчетности, необходимой для анализа финансового положения предприятия заинтересованными пользователями.

   Консолидированная финансовая отчетность не оказывает  влияния на основную  (индивидуальную)  отчетность,  не  является основанием для распределения  и перераспределения прибыли и не используется для целей налогообложения.

   Консолидированная  финансовая  отчетность  представляется  в следующем объеме:

   – консолидированный баланс;

   – консолидированный отчет о прибыли  и убытках;

   – примечания и пояснительная записка.

  Объем и порядок, включая сроки, представления  отчетности участников хозяйственной  группы уполномоченному юридическому лицу хозяйственной группы (в том числе дополнительной информации, необходимой для составления сводной отчетности) устанавливает само уполномоченное юридическое лицо.

  Ведение консолидированной отчетности осуществляется с учетом следующих условий:

  – показатели активов и пассивов балансов участников хозяйственной группы складываются. При этом прибыль и убытки каждого участника хозяйственной группы показываются в сводном консолидированном балансе в развернутом виде;

  –  показатели отчетности участников хозяйственной  группы включаются в сводную консолидированную  отчетность с даты регистрации хозяйственной  группы. В случае изменений в составе участников хозяйственной группы показатели отчетности этих участников включаются в сводную консолидированную отчетность с месяца регистрации этих изменений;

  –  показатели финансово-хозяйственной  деятельности банков, небанковских кредитно-финансовых и страховых организаций в сводную консолидированную отчетность не включаются. При наличии в составе хозяйственной группы двух и более банков и (или) небанковских кредитно-финансовых и (или) страховых организаций составляется отдельная сводная консолидированная отчетность по видам деятельности этих организаций.

  В пояснительной записке к сводной консолидированной отчетности уполномоченное юридическое лицо хозяйственной группы указывает наименование участников хозяйственной группы, их местонахождение, размер их уставных фондов, долю каждого участника при объединении активов.