Финансовое планирование и прогнозирование текущей деятельности организации

Постановка целей в области развития конкурентных преимуществ направлена на формулирование главных критериев возможности ее успешного долгосрочного развития. Для постановки целей по развитию конкурентных преимуществ оцениваются имеющиеся уникальные ресурсы в области кадров, технологий, мощностей производства и сбыта, инфраструктуры, сегментов рынка, финансов, общественных и деловых связей и прочие обстоятельства, определяется принципиально доступный потенциал их расширения. Для позиционирования будущих конкурентных преимуществ компании в отрасли и в мире рассматриваются позиции основных конкурирующих компаний, оценивается их потенциал и опыт в достижении долгосрочного успеха. Важнейшим аспектом планирования конкурентных преимуществ становится анализ внешних и внутренних факторов, оказывающих позитивное либо негативное влияния на достижение сформулированных целей. Проводится имитационный анализ узких мест, наиболее чувствительных к критическим изменениям факторов дестабилизации и успеха.

Планирование ключевых показателей эффективности по секторам и полям бизнесам компании исходит из оценки возможностей развития ее долгосрочных конкурентных преимуществ и направлено на достижение важнейших монетарных целей. Целевые показатели основных секторов и образующих их полей бизнеса на уровне компании формируются в сравнении со средними показателями по отрасли и целевыми показателями ведущих корпораций мирового класса, что позволяет учесть потенциал и резервы повышения эффективности. Ключевые показатели эффективности формируют целевую платформу для последующего планирования стратегий их реализации.

Комплекс совершенствования организации финансового планирования включает разработку:

- стратегии маркетинга;

- производственно-технической  стратегии;

- стратегии финансирования  инвестиций;

- прочих стратегий развития  компаний.

Стратегия маркетинга направлена на достижение ключевых показателей эффективности по росту массы прибыли и объемов продаж и включает обзор существующих и перспективных продуктово-рыночных комбинаций, их сравнительную оценку, выработку наиболее эффективных направлений совершенствования сбытовой деятельности, определение ключевых факторов успеха, прогноз развития конкурентных преимуществ, разработку программы расширения сбыта и определение потребностей в ресурсах.

Производственно-техническая стратегия направлена на достижение ключевых показателей эффективности по мощностям производства и издержкам и включает обзор существующих и перспективных потребностей в продукции и услугах, оценку возможностей эффективного расширения производственно-технической базы для насыщения будущих потребностей рынка, выработку наиболее эффективных направлений развития производственно-технической деятельности, определение ключевых факторов успеха, прогноз развития конкурентных преимуществ, разработку программы расширения производства и развития технологий и определение потребностей в ресурсах.

Стратегия финансирования инвестиций направлена на достижение ключевых показателей эффективности по объемам и структуре капитала и включает обзор существующих и перспективных потребностей в финансировании программы развития производства и сбыта, оценку возможностей собственного финансирования инвестиций и возможностей эффективного привлечения акционерных, партнерских и заемных средств, выработку наиболее эффективных направлений развития финансовой деятельности, определение ключевых факторов успеха, прогнозов развития конкурентных преимуществ, разработку программы работы на рынках капитала.

Комплекс стратегического планирования формирует основу для разработки более конкретизированных по срокам и содержанию перспективных планов и бюджетов, в которые закладывается реализация программ мероприятий, предусмотренных стратегиями развития.

Комплекс планирования перспективных производственно-экономических планов и бюджетов включает разработку:

- программ инвестиций  и внешнего финансирования;

- производственно-сбытовой  программы;

- плана прибылей и убытков  и прогнозного баланса;

- бюджетов движения платежных  средств, инвестиций, налогов и кредитов.

Таким образом, в рамках планирования инвестиционной программы и программы привлечения внешнего финансирования производится согласование этапов освоения капиталовложений и привлечения источников их финансирования. В рамках планирования перспективной производственно-сбытовой программы интегрируются показатели программных мероприятий по развитию производства и сбыта с целью уточнения показателей перспективного развития Общества. Планирование прибылей и убытков и структуры баланса позволяет прогнозировать динамику результирующих показателей эффективности и определять необходимость корректировки сформулированных целей, стратегий и программ. Перспективные бюджеты направлены на проверку выполнения условий поддержания ликвидности и позволяют прогнозировать долгосрочную динамику платежного потока между компанией и внешней средой.

Бюджетирование определяется как технология управления финансово-хозяйственной деятельностью, в рамках которой осуществляется целеполагание, планирование, учет, анализ и контроль всех видов деятельности.

Процесс бюджетирования носит сквозной, всеобъемлющий (в пределах компании) характер, охватывая все подразделения, все виды образования притока и расхода денежных средств. Притоки и оттоки денежных средств сбалансированы по видам деятельности и подразделениям. Консолидированный бюджет компании - это верхняя часть в иерархическом построении бюджетов дочерних обществ, а их бюджеты - верхняя часть в системе бюджетов подразделений.

В части совершенствования организации финансового планирования на предприятии, а именно в рамках планирования инвестиционной программы и программы привлечения внешнего финансирования необходимо проводить согласование этапов освоения капиталовложений и привлечения источников их финансирования. В рамках планирования перспективной производственно-сбытовой программы интегрируются показатели программных мероприятий по развитию производства и сбыта с целью уточнения показателей перспективного развития Общества. Планирование прибылей и убытков и структуры баланса позволяет прогнозировать динамику результирующих показателей эффективности и определять необходимость корректировки сформулированных целей, стратегий и программ. Перспективные бюджеты направлены на проверку выполнения условий поддержания ликвидности и позволяют прогнозировать долгосрочную динамику платежного потока между компанией и внешней средой.

В соответствии с ростом объема производства и вводом новой установкиопределим изменение затрат, составим новую смету затрат.

При этом затраты на производство определялись следующим образом:

а) переменные затраты увеличивались в соответствии с ростом объема производства на действующих мощностях и их приростом за счет ввода новой установки;

б) постоянные затраты увеличивались на величину этих затрат на новой установке.

На основе прогноза объема производства и затрат, а также налоговых платежей составляется план по прибылям убыткам

Следовательно за счет, увеличения объема производства и ввода новой установки чистая прибыль возрастет на 533,1 тыс.руб., т.е. в 1,73 раза.

Инвестиционная, кредитная и дивидендная политика.

Согласно анализу, предприятие находится в критическом состоянии и в прошлом периоде не имело средств для осуществления инвестиционных программ. Даже существующие внеоборотные активы частично были профинансированы за счет кредиторской задолженности.Вместе с тем, согласно стратегическому плану, для закрепления позиций на товарном рынке необходимо завершить реконструкцию по повышению качества строительных материалов. Предполагалось, что финансирование нового объекта будет осуществляться за счет долгосрочного кредита, который будет привлечен в планируемом году, сумма кредита составит - 400 тыс.руб.

Оборачиваемость кредита находится на приемлемом уровне - 41,3 дня. Тем более необходимо учитывать, что увеличение объема производства на 50,9%, потребует привлечения новых дебиторов.

Дивиденды в 2012 году не выплачивались. Финансовые результаты 2012 года свидетельствует о том, что ООО «Сатурн» вряд ли сможет выплатить их в планируемом. Поэтому на данном этапе не планируется выплата дивидендов. Если после расчета планового денежного потока образуется свободный денежный поток, то необходимо внести коррективы.

Планирование активов ООО «Сатурн» и кредиторской задолженности.

Внеоборотные активы на начало 2013 года периода составляют - 3 330,8 тыс.руб. Новая установка была введена в конце 2012 года, таким образом, ее стоимость учтена в вышеуказанной цифре. Износ составит 233 тыс.руб. по старым фондам плюс 60 тыс.руб. по новой установке, итого 293 тыс.руб. На строительство установки по производству присадок будет потрачено 400 тыс.руб. Ее ввод будет осуществлен в следующем году, поэтому в 2013 году на эту величину увеличится незавершенное строительство.

В результате инвентаризации выявлено, что у предприятия имеются излишки неустановленного оборудования на сумму 20 тыс.руб., которые могут быть реализованы.

Следовательно, на конец года основные средства составят - 3 017,8 тыс.руб. (3 330,8 - 293,0 - 20,0), внеоборотные активы - 3 417,8 за счет роста незавершенного строительства.

Рассчитаем величину запасов по плану. Величина запасов в 2012 году составляла 260,8 тыс.руб., из них 55,9 тыс.руб - выпуск оконных карнизов; 32 тыс.руб. - выпуск алюминиевого провода; 173,8 тыс.руб. - прочие элементы запасов.

Инвентаризация, проведенная до начала прогнозирования, показала, что у предприятия имеются излишки прочих элементов запасов на сумму 70,1 тыс.руб., их возможно реализовать на рынке, получить прибыль от прочей реализации.

Поскольку прогнозируется рост объема производства, то необходимо определить плановую величину запасов. Средний срок хранения составляет 6 -8 дней, примем среднюю величину - 7 дней. Затраты на сырье в планируемом году составят - 2 939,3 тыс.руб., следовательно, величина запаса сырья должна быть 57 тыс.руб. (2 939,3 / 360* 7). Оставим на уровне 2012 года - 55,9 тыс.руб.

Следовательно, общая величина запасов будет равна 190,7 = 55,9 + 32,0 + 102,8).

Расчет дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность в 2012 году составляла 386,9 тыс.руб., коэффициент ее оборачиваемости был равен 8,83 раза. Средний остаток отсрочки платежа - 41 день (360 / 8,83).

В 2013 году в связи с ростом объема производства потребуется расширение рынка реализации продукции. Поэтому сокращение сроков отсрочки платежей будет не оправдано: оставляем коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности на уровне 2012 года. Отсюда, дебиторская задолженность по плану должна составлять 583,7 тыс.руб. = 5 156,7 / 8,83, ее прирост составит 196,8 тыс.руб. = 583,7 - 386,9.

Расчет кредиторской задолженности. Кредиторская задолженность превышает дебиторскую на 1 088,9 тыс.руб., большая ее часть является просроченной. Величина кредиторской задолженности делает ООО «Сатурн» неплатежеспособным, находящимся на грани банкротства.

Поэтому необходимо ее привести в норму. Согласно договорам и законодательству, примем: 1) отсрочку платежей с поставщиками - 30 дней; 2) по заработной плате - 15 дней; 3) бюджету - согласно закону о налогообложении. Просроченную задолженность попробуем погасить.

Следовательно, кредиторская задолженность по норме может составлять 701,9 тыс.руб. В результате ее сокращение будет равно 773,9 тыс.руб. Составление плана поступления и расхода денежных средств. На основании предшествующих расчетов составим план притоков и оттоков денежных средств и прогнозный баланс

Из расчета денежного потока следует, что на предприятии в прогнозном периоде образуется свободный денежный поток в размере 163,4 тыс.руб., что почти вдвое превышает требуемый минимум денежных средств.

Требуемая величина денежных средств определялась исходя из суточных выплат и необходимой свободной оплаты в течении 10дней.Поэтому, величина денежных средств может составлять 89,9 тыс.руб. [ДС - Змат / 360 * 10 = 3 234,3 / 360 * 10], отсюда прирост этого актива будет равен - 83,7 тыс.руб. [89,8-6,1].

Оставшая величина денежных средств - 73,6 тыс.руб. [163,4 89,8] может быть направлена в резерв или выплачена в качестве дивидентов.

Проверим достаточность денежных средств исходя из всего оборота - 5156,7 тыс.руб. Для этого определим период, в течение которого будет обеспечен однодневный оборот [171,3 * 360 / 5 156,7 = 12 дней]. Следовательно, однодневный оборот будет профинансирован в течение 12 дней, что по нормам остается достаточным.

финансирование будет более эффективным, в составе пассивов на финансирование внеоборотных активов будет направлено: собственных средств - 3 017,8 тыс.руб. и долгосрочных кредитов - 400,0 тыс.руб

Оборотные активы, излишки которых имели место в прошлых периодах, также будут сокращены. Излишние запасы будут сокращены и реализованы, а также более чем в двое сокращена кредиторская задолженность.

У фирмы появился собственный оборотный капитал, который пошел на создание актива «Денежные средства» и финансирование запасов. Дебиторская задолженность полностью профинансирована за счет кредиторской задолженности Определение финансового состояния и его изменение по сравнению с базисным годом

Из расчета финансовых показателей следует, что эффективность производства значительно повысится:

- возрастает рентабельность, в том числе рентабельность собственныхсредств;

- запасы будут профинансированы  собственными средствами и частично  кредиторской задолженностью, коэффициент  покрытия запасов СОК составит 0,38;