Финансовые риски предприятий

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 18 Мая 2014 в 19:57, курсовая работа

Краткое описание

Целью предпринимательства является получение максимальных доходов при минимальных затратах капитала в условиях конку¬рентной борьбы. Реализация указанной цели требует соизмерения размеров вложенного (авансированного) в производственно-торговую деятельность капитала с финансовыми результатами этой деятельности.

Содержание

Введение………………………………………………………………..………….3
1.Понятие риска, классификация финансовых рисков…………………….…6
1.1 Понятие и виды рисков…………………………..…………………….6
1.2 Классификация финансовых рисков…… ……………………………8
1.3 Показатели оценки финансового риска……………………………..13
1.4Приемы, применяемые для снижения риска………………………..21
2.Анализ финансовых рисковОАО «Псковского Кабельного Завода»…………………………………………………………………………..25
2.1 Характеристика предприятия………………………………………...25
2.2 Анализ ликвидности баланса………………………………………...26
2.3 Анализ платежеспособности ОАО «Псковкабель» ………………29
2.4 Анализ показателей деловой активности ОАО «Псковкабель»…...31
2.5 Анализ отчета о финансовых результатах………………………….32
Заключение…………………………………………………………………….…38
Список литературы………...……………………………………………………

Скачать в ZIP архиве (259.47 Кб) Сколько стоит заказать работу?

Вложенные файлы: 1 файл

Управление финансовыми рисками курсовая петрова.docx

— 273.38 Кб (Скачать файл)

Для оценки эффективности деятельности предприятия рассчитаем показатели рентабельности (Таблица 2.6):

Таблица 2.6
Коэффициенты рентабельности ОАО "Псковкабель"
	31.12.2009г	31.12.3010г	31.12.2011г	Изменение 2010г к 2009г	Изменение 2011г к 2010г
Rсобственных средств	0,044	0,015	0,017	-0,028	0,002
Rактивов	0,011	0,004	0,004	-0,007	0,000
Rпродаж	0,004	0,001	0,001	-0,003	0,000
Rзатрат	0,004	0,002	0,001	-0,003	0,000
Rоборотных активов	0,018	0,007	0,007	-0,011	0,000
Rзаемного капитала	0,014	0,005	0,006	-0,009	0,000

Исходя, из данных можно сделать вывод, что рентабельность собственных средств за последний год выросла и в 2011 году она составила 1,7%. Рентабельность активов говорит о том, что в 2011 году 0,004 руб. потребовалось фирме для получения одного рубля прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.

Рентабельность продаж в 2011 году составила 0,1 % и показывает, что на единицу реализованной продукции приходится 0,1 % прибыли.

Рентабельность затрат в 2011 году составила 0,1 % и показывает, что на единицу затрат на производство продукции приходится 0,1 % прибыли. Рентабельность оборотных активов в 2011г. составила 0,07 %.

Рентабельность заемного капитала в 2011 году составила 0,6 %.

На основе проведенного анализа финансовой отчетности (бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытка) ОАО «Псковкабель» можно сказать, что в структуре совокупных активов доля внеоборотных активов уменьшилась на конец 2011г. и составила 430299 тыс.руб, а оборотные активы, наоборот, увеличилась на 79688 тыс руб. и составили 693220 тыс.руб.

Пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом краткосрочных обязательств. В целом по предприятию пассивы увеличились на 74935 тыс.руб. основном за счет увеличения краткосрочных заемных средств на 42%. Валюта баланса на конец 2011г. снизилась на 7,15%.

В 2009 – 2011 годах баланс ОАО «Псковкабель» можно охарактеризовать как абсолютно неликвидный, так как не соблюдаются условия неравенства за анализируемый период. Коэффициент абсолютной ликвидности в 2011г. снизился до 0,01. Коэффициент быстрой (срочной) ликвидности на протяжении двух лет (2009-2010гг) этот коэффициент превышает норматив, однако в 2011г. он составил 0,57, что ниже нормативного значения. Коэффициент текущей ликвидности в 2011г. он составил 0,91, поэтому можно сказать, что предприятие неплатежеспособно в краткосрочном периоде.

Большое значение в анализе ликвидности предприятия имеет изучение чистого оборотного капитала. В данном случае идет резкое снижение чистого оборотного капитала в 2011 году на 398788 тыс.руб., и он составил -69435 тыс.руб. Следовательно, предприятие не может погасить свои краткосрочные обязательства и не имеет финансовых ресурсов для расширения своей деятельности в будущем.

Коэффициент финансовой зависимости в 2011 году вырос до значения 3,03. Он характеризует зависимость фирмы от внешних кредиторов. В данном случае коэффициент высокий, что свидетельствует о нестабильной ситуации в компании и недостаточном наличии денежных средств у него для покрытия своих обязательств. Рентабельность предприятия по всем рассматриваемым показателям выросла или осталась неизменной в 2011г.

Из анализа отчета о прибылях и убытках видно, что выручка имеет тенденцию к росту и к концу 2011 года она выросла до 3824425 тыс.руб. Себестоимость продаж так же увеличилась и составила 3634456 тыс.руб в 2011 году. Прибыль от продаж за последний год снизилась и в 2011 году составила 114357 тыс.руб. и по отношении к выручке составляет 3%. Прибыль до налогообложения выросла и составила 9924 тыс.руб. Чистая прибыль увеличилась на 628 тыс.руб. и составила в 2011 году 4807 тыс.руб., что составляет 0,13% к выручке.

Однако предприятие демонстрируют некоторую степень риска по задолженности и вызывают определенные опасения у инвесторов и контрагентов, поэтому нужно принимать меры по улучшению его финансового состояния.

Заключение

Любое предприятие несет риски, связанные с его производственной, хозяйственной, коммерческой, финансовой , инвестиционной деятельностью. Риск- это опасность наступления непредсказуемых и нежелательных последствий.

Финансовый риск- это вероятность наступления ущерба в результате проведения каких- либо операций в финансово – кредитной сфере. Риски финансовой деятельности предприятии влияют на его платежеспособность, финансовую устойчивость.

Предпринимательский риск складывается под воздействием различных факторов. К наиболее важным факторам относятся: инфляция, изменение банковских процентных ставок, налоговых ставок, таможенных пошлин, а также ошибки и упущения руководства предприятия.

Финансовый риск, как и любой другой риск, имеет математически выраженную вероятность наступления потери, которая опирается на статистические данные и может быть рассчитана с достаточно высокой точностью. Чтобы количественно определить величину финансового риска, необходимо знать все возможные последствия какого-нибудь отдельного действия и вероятность самих последствий. Вероятность означает возможность получения определенного результата. Применительно к экономическим задачам методы теории вероятности сводятся к определению значения вероятности наступления событий и к выбору из возможных событий самого предпочтительного исходя из результатов анализа вероятностей и математического ожидания событий и предпочтительности самих событий.

На основе анализа финансовой отчетности и расчета коэффициентов можно сделать вывод о финансовом состоянии ОАО «Псковкабель»:

баланс предприятия в 2011 году по сравнению с 2010 годом увеличился;

в ближайший период предприятие неплатежеспособно согласно показателям текущей ликвидности, но, согласно показателям перспективной ликвидности, оно платежеспособно в будущем периоде;

у предприятия высока доля заемных средств, это означает, что предприятие финансово зависимо;

скорость оборота дебиторской задолженности, кредиторской задолженности и материально-производственных запасов в 2011 году увеличилась, а скорость оборота активов снизилась. В итоге длительность операционного и финансового циклов снизилась;

практически все показатели рентабельности в 2011 году остались неизменными.

В итоге, в результате анализа финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Псковкабель» были выявлены следующие недостатки: значительный удельный вес запасов, отсутствие нормирования запасов и контроля за их оптимальной величиной.

Таким образом, для повышения эффективности работы предприятия нужно определить возможности ускорения оборачиваемости и, следовательно, повышения эффективности использования оборотного капитала.

Список литературы

Донцова Л. В., Никифорова Н. А Анализ финансовой отчетности: Учебник. – М.: «Дело и Сервис», 2007 г. – 368с.
Глазунов В.Н. Управление доходом фирмы: практич. рекомендации.– М.: Экономика, 2012.
Якупова Н.М., Яруллина Г.Р. Концептуальные основы оценки инвестиционной привлекательности предприятия // Экономические науки. — 2009. — № 9.

Официальный сайт ОАО «Псковкабель» – http://www.pskovkabel.ru/

сайт «Анализ финансового состояния предприятия» –http://afdanalyse.ru/
сайт «Корпоративный менеджмент» – http://www.cfin.ru/

Приложение 1

				Бухгалтерский баланс
				на 31 Декабря 2011 г.						Коды
								Форма по ОКУД		0710001
								Дата ( число, месяц, год)		31	12		2011
Организация			Открытое акционерное общество "Псковский кабельный завод"					по ОКПО		05755909
Идентификационный номер налогоплательщика								ИНН		6027007519\602701001
Вид экономической деятельности				промышленность		по ОКВЭД				31.30
Организационно-правовая форма форма собственности										47		16
Открытое акционерное общество								по ОКОПФ / ОКФС
Единица измерения:				тыс руб				по ОКЕИ		384
Местонахождение (адрес)
180006, Псковская обл, Псков г, Алмазная ул, д. 3

Пояснения	Наименование показателя				На 31 Декабря 2011 г.		На 31 Декабря 2010 г.		На 31 Декабря 2009 г.
	АКТИВ
	I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
1	Нематериальные активы				4		-		-
		в том числе:
1.1		Нематериальные активы в организации			4		-		-
		Приобретение нематериальных активов			-		-		-
	Результаты исследований и разработок				-		-		-
		в том числе:
		Расходы на научно-исследовательские, опытно-конструкторские и технологические работы			-		-		-
		Выполнение научно-исследовательских, опытно-конструкторских и технологических работ			-		-		-
2	Основные средства				371859		380381		381551
		в том числе:
2.1		Основные средства в организации			341038		354156		364805
		Оборудование к установке			3230		3230		3231
		Приобретение земельных участков			-		-		-
		Приобретение объектов природопользования			-		-		-
2.2		Строительство объектов основных средств			27580		22956		13504
2.2		Приобретение объектов основных средств			11		39		11
	Доходные вложения в материальные ценности				-		-		-
3.1	Финансовые вложения				58314		54011		54011
	Отложенные налоговые активы				122		660		564
	Прочие внеоборотные активы				-		-		-
		в том числе:
		Перевод молодняка животных в основное стадо			-		-		-
		Приобретение взрослых животных			-		-		-
	Итого по разделу I				430299		435052		436126
	II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ
4.1	Запасы				248468		205223		189233
		в том числе:
		Материалы			122468		70106		97949
		Брак в производстве			-		-		-
		Товары отгруженные			1973		920		1035
		Товары			5369		17		21
		Готовая продукция			48323		68055		62444
		Расходы на продажу			-		-		-
		Выполненные этапы по незавершенным работам			-		-		-
		Основное производство			67700		63720		25685
		Полуфабрикаты собственного производства			-		-		-
		Вспомогательные производства			-		-		-
		Обслуживающие производства и хозяйства			2635		2405		2099
	Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям				6117		-		26
		в том числе:
		НДС по приобретенным ОС			-		-		-
		НДС по приобретенным НМА			-		-		-
		НДС по приобретенным материально-производственным запасам			5824		-		-
		НДС по лизингу			293		-		-
5.1	Дебиторская задолженность				427699		388154		435022
		в том числе:
		Расчеты с поставщиками и подрядчиками			279743		70662		165218
		Расчеты с покупателями и заказчиками			140221		290361		268445
		Расчеты по налогам и сборам			3160		12217		147
		Расчеты по социальному страхованию и обеспечению			157		114		33
		Расчеты с подотчетными лицами			255		21		57
		Расчеты с персоналом по прочим операциям			54		81		579
		Расчеты по вкладам в уставный (складочный) капитал			-		-		-
		Расчеты с разными дебиторами и кредиторами			4109		14698		543
	Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)				-		-		-
		в том числе:
		Акции			-		-		-
		Долговые ценные бумаги			-		-		-
		Предоставленные займы			-		-		-
		Вклады по договору простого товарищества			-		-		-
		Приобретенные права в рамках оказания финансовых услуг			-		-		-
		Депозитные счета			-		-		-
		Депозитные счета (в валюте)			-		-		-
	Денежные средства и денежные эквиваленты				7314		14125		842
		в том числе:
		Касса организации			5		24		21
		Операционная касса			-		-		-
		Касса организации (в валюте)			-		-		-
		Расчетные счета			7306		14099		815
		Валютные счета			3		2		6
		Аккредитивы			-		-		-
		Чековые книжки			-		-		-
		Прочие специальные счета			-		-		-
		Аккредитивы (в валюте)			-		-		-
		Прочие специальные счета (в валюте)			-		-		-
		Переводы в пути			-		-		-
	Прочие оборотные активы				3622		6030		3454
		в том числе:
		Акцизы по оплаченным материальным ценностям			-		-		-
		Денежные документы			-		-		-
		Денежные документы (в валюте)			-		-		-
		НДС по авансам и переплатам			3407		5863		3287
		Расходы будущих периодов			-		-		-
		Недостачи и потери от порчи ценностей			167		167		167
		Резервы предстоящих расходов			48		-		-
	Итого по разделу II				693220		613532		628577
	БАЛАНС				1123519		1048584		1064703

Пояснения	Наименование показателя				На 31 Декабря 2011 г.		На 31 Декабря 2010 г.		На 31 Декабря 2009 г.
	ПАССИВ
	III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ
	Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товарищей)				200000		200000		200000
	Собственные акции, выкупленные у акционеров				-		-		(695)
	Переоценка внеоборотных активов				35648		35666		28293
	Добавочный капитал (без переоценки)				-		-		-
	Резервный капитал				2458		2218		2009
		в том числе:
		Резервы, образованные в соответствии с законодательством			-		-		-
		Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами			2458		2218		2009
	Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)				40983		36398		32384
	Итого по разделу III				279089		274282		261991
	IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5.3	Заемные средства				66000		478566		460781
		в том числе:
		Долгосрочные кредиты			66000		465000		417000
		Долгосрочные займы			-		-		-
		Долгосрочные кредиты (в валюте)			-		13566		43781
		Долгосрочные займы (в валюте)			-		-		-
	Отложенные налоговые обязательства				15775		11557		8237
	Оценочные обязательства				-		-		-
	Прочие обязательства				-		-		-
	Итого по разделу IV				81775		490123		469018
	V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА
5.3	Заемные средства				681251		195105		256928
		в том числе:
		Краткосрочные кредиты			679500		193000		253341
		Краткосрочные займы			-		-		-
		Проценты по краткосрочным кредитам			708		513		1412
		Проценты по долгосрочным кредитам			1043		1592		2175
		Проценты по краткосрочным займам			-		-		-
		Проценты по долгосрочным займам			-		-		-
		Краткосрочные кредиты (в валюте)			-		-		-
		Краткосрочные займы (в валюте)			-		-		-
		Проценты по краткосрочным кредитам (в валюте)			-		-		-
		Проценты по долгосрочным кредитам (в валюте)			-		-		-
		Проценты по краткосрочным займам (в валюте)			-		-		-
		Проценты по долгосрочным займам (в валюте)			-		-		-
5.3	Кредиторская задолженность				75560		79841		74336
		в том числе:
		Расчеты с поставщиками и подрядчиками			25224		15321		26992
		Расчеты с покупателями и заказчиками			28725		49571		33057
		Расчеты по налогам и сборам			6960		2353		4564
		Расчеты по социальному страхованию и обеспечению			4064		2704		2035
		Расчеты с персоналом по оплате труда			8322		9442		6905
		Расчеты с подотчетными лицами			2		-		-
		Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов			-		-		-
		Расчеты с разными дебиторами и кредиторами			2263		450		783
	Доходы будущих периодов				2		-		-
		в том числе:
		Целевое финансирование			-		-		-
		Доходы, полученные в счет будущих периодов			-		-		-
		Безвозмездные поступления			2		-		-
		Предстоящие поступления по недостачам, выявленным за прошлые года			-		-		-
	Оценочные обязательства				-		-		-
	Прочие обязательства				5842		9233		2430
	Итого по разделу V				762655		284179		333694
	БАЛАНС				1123519		1048584		1064703

Руководитель

Кушнир Владимир Яковлевич

Главный
бухгалтер

Богданова Татьяна Викторовна

(подпись)

(расшифровка подписи)

(подпись)

(расшифровка подписи)

29 Марта 2012 г.

Приложение 2

отчет о финансовых результатах

за							12 месяцев			20	11		г.														Коды
Форма по ОКУД																					0710002
Дата (число, месяц, год)																					31		12			2011
Организация		ОАО «Псковкабель»																по ОКПО									05755909
Идентификационный номер налогоплательщика																		ИНН									6027007519\602701001
Вид экономической деятельности						промышленность														по ОКВЭД							31.30
Организационно-правовая форма/форма собственности												Открытое
акционерное общество/смешанная российская собственность																	по ОКОПФ/ОКФС										47		16
Единица измерения: тыс. руб.																		по ОКЕИ									384
Пояснения	Наименование показателя													Код		За Январь - Декабрь 2011 г.						За Январь - Декабрь 2010 г.
	Выручка													2110		3824425						2790028
			в том числе:
			по деятельности с основной системой налогообложения											21101		3824425						2790028
				в том числе:
				продукция собственного производства												3571167						2583639
			по отдельным видам деятельности (ЕНВД)											21102		-						-
	Себестоимость продаж													2120		(3634456)						(2603627)
			в том числе:
			по деятельности с основной системой налогообложения											21201		-3634456						-2603627
				в том числе:
				продукция собственного производства												(3442339)						(2438290)
			по отдельным видам деятельности (ЕНВД)											21202		-						-
	Валовая прибыль (убыток)													2100		189969						186401
			в том числе:
			по деятельности с основной системой налогообложения											21001		189969						186401
				в том числе:
				продукция собственного производства												128828						145349
			по отдельным видам деятельности (ЕНВД)											21002		-						-
	Коммерческие расходы													2210		(2692)						(7102)
			в том числе:
			по деятельности с основной системой налогообложения											22101		-2692						-7102
				в том числе:
				продукция собственного производства												(2634)						(6929)
			по отдельным видам деятельности (ЕНВД)											22102		-						-
	Управленческие расходы													2220		(72920)						(59586)
			в том числе:
			по деятельности с основной системой налогообложения											22201		-72920						-59586
				в том числе:
				продукция собственного производства												(68176)						(55370)
			по отдельным видам деятельности (ЕНВД)											22202		-						-
	Прибыль (убыток) от продаж													2200		114357						119713
				в том числе:
				по деятельности с основной системой налогообложения										22001		114357						119713
					в том числе:
					продукция собственного производства											58018						83050
				по отдельным видам деятельности (ЕНВД)										22002		-						-
	Доходы от участия в других организациях													2310		779						-
			в том числе:
			Долевое участие в иностранных организациях											23101		779						-
			Долевое участие в российских организациях											23102		-						-
	Проценты к получению													2320		3						-
			в том числе:
			Проценты к получению											23201		3						-
			Проценты по государственным ценным бумагам											23202		-						-
			Проценты по государственным ценным бумагам по ставке 0%											23203		-						-
	Проценты к уплате													2330		(76116)						(97718)
			в том числе:
			Проценты к уплате											23301		-76116						-97718
	Прочие доходы													2340		30910						11283
			в том числе:
			Доходы, связанные с реализацией основных средств											23401		-						-
			Доходы, связанные с реализацией нематериальных активов											23402		-						-
			Доходы, связанные с реализацией прочего имущества											23403		-						-
			Доходы от реализации прав в рамках осуществления финансовых услуг											23404		-						-
			Доходы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке											23405		-						-
			Доходы по активам, переданным в пользование											23406		-						-
			Доходы в виде восстановления резервов											23407		-						-
			Прочие операционные доходы											23408		-						-
			Штрафы, пени, неустойки к получению											23409		-						-
			Прибыль прошлых лет											23410		-						-
			Возмещение убытков к получению											23411		-						-
			Курсовые разницы											23412		-						-
			Доходы в виде списанной кредиторской задолженности											23413		-						-
			Доходы, связанные с переоценкой внеоборотных активов											23414		-						-
			Прочие внереализационные доходы											23415		-						-
	Прочие расходы													2350		(60009)						(25841)
			в том числе:
			Расходы, связанные с участием в российских организациях											23501		-						-
			Расходы, связанные с участием в иностранных организациях											23502		-						-
			Расходы, связанные с реализацией основных средств											23503		-						-
			Расходы, связанные с реализацией нематериальных активов											23504		-						-
			Расходы, связанные с реализацией прочего имущества											23505		-						-
			Расходы, связанный с реализацией права требования как оказания финансовых услуг											23506		-						-
			Расходы по операциям с финансовыми инструментами срочных сделок, обращающимися на организованном рынке											23507		-						-
			Расходы, связанные со сдачей имущества в аренду (субаренду)											23508		-						-
			Отчисление в оценочные резервы											23509		-						-
			Расходы на услуги банков											23510		-						-
			Прочие операционные расходы											23511		-						-
			Штрафы, пени, неустойки к получению											23512		-						-
			Убыток прошлых лет											23513		-						-
			Курсовые разницы											23514		-						-
			Расходы в виде списанной дебиторской задолженности											23515		-						-
			Прочие внереализационные расходы											23516		-						-
			Прочие косвенные расходы											23517		-						-
	Прибыль (убыток) до налогообложения													2300		9924						7437
			в том числе:
			по деятельности с основной системой налогообложения											23001		9924						7437
			по отдельным видам деятельности (ЕНВД)											23002		-						-
	Текущий налог на прибыль													2410		(291)						-
			в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)											2421		3115						1767
	Изменение отложенных налоговых обязательств													2430		(4218)						(3320)
	Изменение отложенных налоговых активов													2450		(538)						67
	Прочее													2460		(70)						(5)
			в том числе:
			Налоги, уплачиваемые организациями, применяющими специальные налоговые режимы											24601		-70						-
			Штрафные санкции и пени за нарушение налогового и иного законодательства											24602		-						-5
	Чистая прибыль (убыток)													2400		4807						4179
																												Форма 0710002 с.2
Пояснения	Наименование показателя													Код		За Январь - Декабрь 2011 г.						За Январь - Декабрь 2010 г.
	СПРАВОЧНО
	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода													2510		-						7388
	Результат от прочих операций, не включаемый вчистую прибыль (убыток) периода													2520		-						-
	Совокупный финансовый результат периода													2500		4807						11567
	Базовая прибыль (убыток) на акцию													2900		-						-
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию													2910		-						-
Руководитель								Кушнир Владимир Яковлевич							Главный бухгалтер									Богданова Татьяна Викторовна
					(подпись)				(расшифровка подписи)										(подпись)						(расшифровка подписи)

29 Марта 2012 г.

Информация о работе Финансовые риски предприятий