Финансовый анализ деятельности ЗАО «Башбакалея»

 

Общая сумма  собственного капитала за 2008 год уменьшилась  на 2156 тыс.руб. (0,031%). При этом определяющим фактором стал добавочный капитал, который уменьшился на 19,707% (348422 тыс.руб.). Доля нераспределённой прибыли выросла на 6,826% (346265 тыс.руб.).

 

 

Анализ  структуры и динамики заемного капитала

Таблица 4

Показатели	Абсолютные величины		Удельные веса (%) в общей величине активов		Изменение
	начало года	конец года	начало года	конец года	в абс. величинах	в уд.весах	темп роста, %
Долгосрочные займы и кредиты	600174	911122	32,788	18,162	310948	-14,626	151,810
Отложенные налоговые обязательства	62864	250208	3,434	4,988	187344	1,553	398,015
Прочие долгосрочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-
Краткосрочные займы и кредиты	606598	912957	33,139	18,199	306359	-14,941	150,504
Кредиторская задолженность	553813	324002	30,256	6,459	-229811	-23,797	58,504
Задолженность участникам по выплате  доходов	7002	2618358	0,383	52,193	2611356	51,811	37394,430
Итого заемных средств	1830451	5016647	100	100	3186196	-	274,066

 

Заемный капитал организации определяется совокупной величиной ее обязательств перед другими юридическими и физическими лицами. Величина заемных средств характеризует возможные будущие изъятия средств предприятия, связанные с ранее принятыми обязательствами.

Следует отметить увеличение заемного капитала на 3186196 тыс.руб. (174,066%). При оценке его структуры можно видеть, что в его составе произошли изменения. Это касается сокращения доли долгосрочных (14,626%) и краткосрочных (14,941%) займов и кредитов, кредиторской задолженности (23,797%).

Таким образом, к концу анализируемого периода  основным источником заемного финансирования стали задолженности участникам по выплате доходов и краткосрочные  и долгосрочные займы и кредиты.

 

 

 

Анализ  показателей ликвидности

Таблица 5

Показатели	Формула расчета	начало года	конец года	Изменение (+,-)
1.Коэффициент текущей ликвидности		2,835	1,354	-1,481
2.Коэффициент быстрой ликвидности		1,689	1,4997	-0,1893
3. Коэффициент абсолютной ликвидности		0,5002	0,966	0,4658

 

Формулы для расчета коэффициентов:

1. Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей оборотных активов приходится на рубль краткосрочных обязательств. Так как краткосрочные обязательства погашаются в основном за счет оборотных активов, то если оборотные активы больше краткосрочных обязательств, теоретически организация может погасить свои обязательства.

Кт.л (Кт.л»1,5¸2)

2. Коэффициент быстрой ликвидности показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами:

Кб.л= (Кб.л»0,7¸1)

где     ДС- денежные средства;

КФВ-краткосрочные финансовые вложения;

КДЗ- краткосрочная дебиторская  задолженность;

КО- краткосрочные обязательства.

3. Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет денежных средств:

(

Значение  Кт.л по предприятию уменьшается  за анализируемый период с 2,835 до 1,354. Оно не соответствует нормативному значению. Значение Кб.л в динамике уменьшается (с 1,689 до 1,4997), но его значение больше нормы. Значение Ка.л увеличивается с 0,5002 до 0,966, что не соответствует норме. Можно сделать вывод о том, что на конец анализируемого периода предприятие является неплатежеспособным.

 

Анализ  ликвидности баланса 

Таблица 6

Актив				Пассив				Платежный излишек
								(А1-П1)н.г	(А1-П1)к.г
источник информации		начало года	конец года	источник  информации		начало года	конец года
1	2	3	4	55	6	7	8	9	10
А1	стр.250 +стр.260	583971	1582807	П1	стр.620+стр.630+660	560815	2942360	23156	-1359553
А2	стр.240 +стр.214 +стр.215	1667374	2787279	П2	стр.610	606598	912957	1060776	1874322
А3	стр.210 (-214,215) +стр.220 +стр.230+ стр.270	1058319	849458	П3	стр.590	663038	1161330	395281	-311872
А4	стр.190	5461172	6735332	П4	стр.490+640+650	6940385	6938229	-1479213	-202897
	Баланс	8770836	11954876		Баланс	8770836	11954876

 

В общепринятом смысле ликвидность – способность  ценностей превращаться в деньги (наиболее ликвидные активы). Уровень  ликвидности активов характеризуется  суммой денежных средств, которую можно  получить от их продажи, и временем, которое для этого необходимо.

На начало года условия А₁≥П₁, А₂≥П₂, А₃≥П₃, А₄≤П₄ выполняются, значит, баланс – абсолютно ликвидный. На конец года выполняется только одно условие, значит, баланс абсолютно ликвидным признать нельзя.

 

 

Расчет  показателей для определения  финансовой устойчивости

Таблица 7

Показатели	Значения, тыс. руб.
	начало года	конец года
1.Источники собственных средств  (капитал и резервы)	6940385	6938229
2.Внеоборотные активы	5461172	6735332
3. Наличие собственных оборотных  средств (стр. 1-стр. 2)	1479213	202897
4.Долгосрочные заемные средства	663038	1161330
5. Наличие собственных и долгосрочных  заемных оборотных средств (стр. 3+стр. 4)	2142251	1364227
6.Краткосрочные заемные средства	606598	912957
7.Общая величина источников формирования запасов (стр. 5+стр. 6)	2748849	2277184
8. Запасы и НДС	1087573	1576883
9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (стр. 3-стр 8)	391640	-1373986
10. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных оборотных средств (стр. 5- стр. 8)	1054678	-212656
11. Излишек (+) или недостаток (-) общей  величины источников формирования  запасов (собственные, долгосрочные  и краткосрочные заемные источники) (стр. 7-стр. 8)	1661276	700301
12. Тип финансовой ситуации	[1;1;1] –абсолютная фин. устойчивость	[0;0;1]- неустойчивое фин. положение

 

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается  в том, что трем показателям наличия  источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Для характеристики источников формирования запасов используется несколько показателей, которые  отражают различные виды источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС). Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности предприятия.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (СД) или функционирующий капитал, определяемый путем увеличения предыдущего показателя на сумму долгосрочных обязательств (ДО – III раздел пассива баланса).
3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИ), определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных кредитов банков (КК).

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

   1, если Ф > 0

S (Ф) = 0, если Ф < 0

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии  существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый  – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Такая ситуация встречается крайне редко. Более того, она вряд ли может рассматриваться как идеальная, поскольку означает, что руководство компании не умеет, не желает, или не имеет возможности использовать внешние источники средств для основной деятельности.

Второй  – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + З+ Расчеты с кредиторами за товар.