Финансовый анализ деятельности предприятия

 

Исходя из итогов табл. 2.3., можно  сделать следующие выводы:

• Объем капитала увеличился на 11,93%, преимущественно за счет резервного капитала и нераспределенной прибыли, что в целом говорит о положительных тенденциях в развитии предприятия;
• Долгосрочные обязательства, в частности, отложенные налоговые обязательства, в течение отчетного периода уменьшились на 43,48%, что также положительно характеризует деятельность предприятия. Примечательно, что в течение отчетного периода ТОО «ЛЕКА» не брало займов и кредитов ни по краткосрочным, ни по долгосрочным обязательствам, что говорит о том, что предприятие старалось финансировать свои активы из собственных средств;
• Однако увеличение кредиторской задолженности на 162,29% говорит о снижении способности предприятия отвечать по своим долговым обязательствам перед поставщиками и подрядчиками, персоналом организации, государственными внебюджетными фондами; о росте задолженности по налогам и сборам, что является негативной тенденцией развития, ведущей к снижению платежеспособности.

В таблице 2.4. представлена межгрупповая структура пассивов.

 

Таблица 2.4. Межгрупповая структура пассивов баланса ТОО «ЛЕКА».

Пассив	Структура
	На начало отчетного  периода, %	На конец отчетного  периода, %	Абсолютное изменение, %
III	92,98	84,98	-8
IV	0,006	-0,003	-0,009
V	7,00	15,01	8,01
БАЛАНС	100	100	0

 

По итогам вертикального анализа  пассивов предприятия, можно говорить о том, что ТОО «ЛЕКА» формирует свои активы в основном из собственных источников средств, не пользуясь займами и кредитам, но при этом у предприятия растет кредиторская задолженность, что в дальнейшем может еще больше снизить возможность фирмы отвечать по своим обязательствам.

 

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности ТОО «ЛЕКА»

 

2.3.1 Анализ активов по степени ликвидности и пассивов по срочности их погашения

Для того чтобы определить степень ликвидности активов и срочность погашения пассивов ТОО «ЛЕКА» необходимо сравнить группировки активов и пассивов и выявить зависимости.

Активы предприятия группируются следующим образом:

• А₁ – наиболее ликвидные активы: деньги и краткосрочные финансовые вложения.

Рассчитывается как:

Ф1с.250 + Ф1с.260.

• А₂ – быстро реализуемые активы: дебиторская задолженность до 1 года.

Рассчитывается как:

Ф1с.240.

• А₃ – медленно реализуемые активы: запасы, дебиторская задолженность после 12 мес., оборотные активы. Рассчитывается как:

Ф1с.210 + Ф1с.230 + Ф1с.270.

• А₄ - трудно реализуемые активы: внеоборотные активы. Рассчитывается как:

Ф1с.190.

Группировка активов представлена в таблице 2.5.

 

Таблица 2.5. Группировка активов ООО «Климат Контроль» по степени ликвидности

Группы активов	На начало отчетного  периода, тыс. тг.	На конец отчетного  периода, тыс. тг.	Изменение
			Абсолютное, тыс. тг.	Относительное , %
А1	15625	39451	23826	152,47
А2	36912	29158	-7754	-21,01
А3	46350	85790	39440	85,09
А4	258688	286312	27624	10,68

 

Пассивы предприятия группируются следующим образом:

• П₁ – наиболее срочные обязательства. Рассчитываются как:

Ф1с.620

• П₂ – краткосрочные пассивы. Рассчитываются как:

Ф1с.610 + Ф1с.630 + Ф1с.660.

• П₃ – долгосрочные пассивы. Рассчитываются как:

Ф1с.590 + Ф1с.640 + Ф1с.650.

• П₄ – постоянные пассивы. Рассчитываются как:

Ф1с.490

Группировка пассивов представлена в  таблице 2.6.

 

Таблица 2.6. Группировка пассивов ТОО «ЛЕКА» по степени срочности погашения.

Пассив	На начало отчетного  периода, тыс. тг.	На конец отчетного периода, тыс. тг.	Изменение
			Абсолютное, тыс. тг.	Относительное, %
П1	25228	66171	40943	162,29
П2	0	0	0	0
П3	23	13	-10	-43,48
П4	334673	374592	39919	11,93

 

Баланс предприятия считается  абсолютно ликвидным, если имеют  место следующие соотношения:

А₁≥П₁; А₂≥П₂; А₃≥П₃; А₄≤П_4.

Соответствие групп активов  и пассивов условиям абсолютной ликвидности, а также соответствующие платежные  излишки и недостатки представлены в таблице 2.7.

 

Таблица 2.7. Платежный излишек и недостаток.

Группы	Платежный излишек (недостаток)
	Условие ликвидности	На начало отчетного  периода, тыс. тг.	На конец отчетного  периода, тыс. тг.	Изменение
				Абсолютное, тыс. тг.	Относительное, %
А1-П1	≥0	-9603	-26720	36323	-378,25
А2-П2	≥0	36912	29158	-7754	-21,01
А3-П3	≥0	46327	85777	39450	85,16
А4-П4	≤0	-75985	-88280	-12295	16,18

 

Как следует из итогов таблицы, ни на начало, ни на конец отчетного  периода баланс предприятия не является абсолютно ликвидным, в частности, потому, что не соблюдается условие  А₁≥П₁. Это говорит о том, что предприятию не хватает наиболее ликвидных активов для погашения наиболее срочных обязательств. Кроме того, отрицательная разница между этими группами продолжает увеличиваться, к концу отчетного периода она составляет -378,25%. Это говорит о том, что предприятие постепенно становится неплатежеспособным, и эта тенденция со временем будет только увеличиваться, так как продолжает расти отрицательная разница между наиболее ликвидными активами и наиболее срочными обязательствами. Кроме того разность быстро реализуемых активов и краткосрочных пассивов тоже является отрицательной. Это связано с тем, что краткосрочные обязательства у предприятия отсутствуют, а быстро реализуемые активы представлены только запасами, уровень которых к концу года уменьшился по отношению к началу. Это также свидетельствует о наличии тенденции к возникновению и развитию неплатежеспособности предприятия.

2.3.2 Анализ коэффициентов платежеспособности и ликвидности ТОО «ЛЕКА»

1. Коэффициент абсолютной ликвидности. Данный коэффициент рассчитывается как:

 

 

2. Коэффициент критической ликвидности. Данный коэффициент рассчитывается как:

 

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 1,0.

Коэффициент критической ликвидности ООО «Климат Контроль» на начало отчетного периода:

Коэффициент критической ликвидности  ООО «Климат Контроль» на конец  отчетного периода:

Коэффициент критической ликвидности  отражает, какая часть краткосрочных обязательств будет погашена при условии своевременного расчета с дебиторами.

3. Коэффициент текущей ликвидности. Данный коэффициент рассчитывается как:

 

.

 

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если оно выше 2,0.

Коэффициент текущей ликвидности  ТОО «ЛЕКА» на начало отчетного периода:

Коэффициент текущей ликвидности  ТОО «ЛЕКА» на конец отчетного периода:

Это говорит о том, что на данный момент предприятия достаточно обеспечено оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения своих срочных обязательств. Однако значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода незначительно превышает допустимый предел. Это говорит о том, что в дальнейшем предприятия будет испытывать трудности со своевременным погашением долговых обязательств и будет характеризоваться как неплатежеспособное.

В таблице 2.8. представлены обобщенные итоговые данные по коэффициентам ликвидности  ТОО «ЛЕКА».

 

Таблица 2.8. Коэффициенты ликвидности ТОО «ЛЕКА»

Показатель	Нормат. знач-е	На начало отчетного  периода	На конец отчетного  периода	Изменение
				абс.	относит., %
Коэффициент абсолютной ликвидности	>0,2	0,62	0,6	-0,02	-3,23
Коэффициент критической  ликвидности	>1,0	2,08	1,04	-1,04	-50
Коэффициент текущей  ликвидности	>2,0	4,11	2,34	-1,77	-43,07

 

Исходя из данных табл. 2.8. можно  сделать вывод о том, что в  течение отчетного периода ликвидность  предприятия постепенно уменьшается  за счет сокращения оборотных средств в виде дебиторской задолженности и роста краткосрочных обязательств в виде кредиторской задолженности, что негативно отражается на его платежеспособности. Можно предположить, что в перспективе предприятие уже не сможет полноценно отвечать по своим долговым обязательствам.

 

2.3.3 Расчет коэффициента восстановления платежеспособности

Коэффициент восстановления платежеспособности позволяет определить, способно ли предприятие восстановить свою платежеспособность за определенный период.

Коэффициент восстановления платежеспособности ТОО «ЛЕКА» за период равный 6-ти месяцам рассчитывается по формуле:

 

 

где:

К_тек.л.1 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода:

К_тек.л.0 – фактическое значение коэффициента текущей ликвидности на начало отчетного периода;

К_{тек.л.норм} – нормативное значение текущего коэффициента ликвидности (равное 1,5);

6 – период восстановления платежеспособности, мес.;

Т – отчетный период, мес.

Значение данного коэффициента принимается достаточным, если К_в.п.>1,0.

Таким образом, коэффициент восстановления платежеспособности ТОО «ЛЕКА» имеет следующее значение:

Значение коэффициента 0,97 незначительно, но все-таки не соответствует нормативному значению (0,97<1). Это значит, что ТОО «ЛЕКА» постепенно теряет возможность восстановить свою платежеспособность в течение 6-ти месяцев. Это подтверждает выводы по предыдущим расчетам, говорящие о снижении платежеспособности и ликвидности предприятия.

 

2.4 Анализ финансовой устойчивости ТОО «ЛЕКА»

 

2.4.1 Анализ типов финансовой устойчивости

Определение финансово устойчивого предприятия и характеристика типов финансовой устойчивости предприятия уже были даны выше. Можно дать еще одно определение финансовой устойчивости предприятия: финансово устойчивым является такое предприятие, которое за счет собственных источников финансирует приобретение внеоборотных активов и оптимальную часть оборотных средств.

Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются показатели, характеризующие  степень обеспеченности запасов  и затрат источниками их формирования. Анализ абсолютных показателей заключается в том, что трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования. Расчет сводится в таблицу, после чего определяем трехкомпонентный показатель ситуации, который показывает степень финансовой устойчивости предприятия.

Трем показателям наличия источников формирования запасов соответствуют  три показателя обеспеченности запасов  источниками их формирования:

• Излишек или недостаток собственных оборотных средств (Ф^с);
• Излишек или недостаток собственных и долгосрочных источников формирования запасов (Ф^т);
• Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов (Ф^о).