Долгосрочная и краткосрочная финансовая политика

 

 

Задание для  варианта № 1

 

Используя данные задания 1, составьте сводный бюджет доходов и расходов в управленческом формате. Подготовьте аналитическую записку для руководства предприятия, содержащую комментарии к ключевым показателям прибыли. Как вы считаете, имеет ли достоинства управленческий формат по сравнению с форматом РСБУ (табл. 15)?

 

Таблица 19

 

Сводный бюджет доходов и расходов (управленческий формат)

 

№	Наименование показателя	I	II	III	IV	Всего
1	(+) Чистая выручка от реализации продукции (Sal)	150 000	240 000	150 000	240 000	780 000
2	(-) Себестоимость реализованной продукции (COGS), не включая амортизацию	121 006	193 984	121 864	194 434	631 289
3	(=) Валовая прибыль (GP)	28 994	46 016	28 136	45 566	148 711
4	(-) Коммерческие и управленческие расходы (SG&A), не включая амортизацию	10929	13587	10844	13501	48861
5	(-) Амортизация {DA)	100	150	150	150	550
6	(=)Операционная прибыль (ОР)	17 965	32 279	17 142	31 915	99 300
7	(+) Прочие доходы (OI)	0	0	0	0	0
8	(-) Прочие расходы (OE)	0	0	0	0	0
9	(=) Прибыль до вычета процентов  и налогов (ЕВIT)	17 965	32 279	17 142	31 915	99 300
10	(+) Процентные доходы и дивиденды (FI)	0	0	0	0	0
11	(-) Проценты к уплате (/)	3 000	2 880	2 520	2 160	10 560
12	(=) Прибыль до налогообложения (ЕВТ)	14 965	29 399	14 622	29 755	88 740
13	(-) Налог на прибыль (tax)	2993	5880	2924	5951	17748
14	(=) Чистая прибыль (NP)	11 972	23 519	11 698	23 804	70 992
15	(-) Дивиденды по привилегированным  акциям (DIVps)	0	0	0	0	0
16	(=) Прибыль к распределению (ЕАС)	11 972	23 519	11 698	23 804	70 992
17	{-) Дивиденды по обыкновенным акциям (DIV)	0	0	0	0	0
18	(=) Нераспределенная прибыль (RE)	11 972	23 519	11 698	23 804	70 992

 

 

Аналитическая записка

 

Для показателей выручки и себестоимости характерно равновеликое изменение в течение всего отчетного периода. Отсутствие пиковых колебаний  свидетельствует о сбалансированности ресурсов и их источников, необходимых для осуществления производственного процесса. Таким образом, в отчетном периоде были обеспечены непрерывность и цикличность производства.

Рентабельность производства по валовой прибыли составила 24%, что является свидетельством интенсивного использования имеющихся ресурсов. Таким образом, каждый рубль, вложенный в производство, принес в отчетном году 24 копейки прибыли.

Рентабельность продаж по EBIT составляет 13%, что в денежном исчислении составляет 99300 руб. Рентабельность по чистой прибыли в отчетном периоде- 9 %. Получение предприятием чистой прибыли в размере 70992 руб. позволило увеличить собственный капитал в 8 раз к началу отчетного периода, что дает большие возможности для реинвестирования и развития производства.

В целом, финансово- хозяйственную деятельность предприятия в этом году можно считать эффективной.

 

Основным достоинством управленческого формата является простота и наглядность показателей, представляющих интерес для инвесторов, которыми являются, в первую очередь, акционеры предприятия.

Помимо показателей, предусмотренных в «Отчете о финансовых результатах» формы по ОКУД 0710002, формат управленческой отчетности содержит, кроме прочего, данные по дивидендным выплатам в разрезе видов акций. В условиях рыночной экономики такие показатели являются весьма актуальными, а с точки зрения «Сигнальной теории дивидендов», свидетельствуют о положении фирмы на рынке. Таким образом, данный формат служит как для оценки эффективности деятельности в целом, так и для оценки предприятия в качестве объекта инвестирования.

Список литературы:

 

1. Долгосрочная  и краткосрочная финансовая политика. Методические указания по выполнению  контрольной работы для самостоятельной  работы студентов VI курса (первое  высшее образование) и V курса (второе  высшее образование) специальности 080105 «Финансы и кредит», специализация «Финансовый менеджмент». Финансово-кредитный факультет, кафедра финансового менеджмента: Москва, 2009- 32 с.

 

 

Выполнил: ____________________________________________