Лизинг как вид инвестиционной деятельности

Введение

Одними из определяющих показателей уровня благосостояния государства являются объем и  структура инвестиций в национальную экономику. Руководствуясь этим критерием, Россию трудно отнести к развитым странам. Само понятие инвестиционной деятельности было впервые законодательно определено только в 1991 году. Несмотря на значительное количество выпущенных к настоящему моменту документов, далеко не все аспекты инвестиционной деятельности нашли отражение в нормативных актах - пока лишь намечены основные направления инвестиционной политики государства. 

Преобразование под  воздействием научно-технического прогресса  сферы производства и обращения, глубокие изменения экономических  условий хозяйствования вызывают необходимость  поиска и внедрения нетрадиционных для народного хозяйства нашей страны методов обновления материально технической базы и модификации основных фондов субъектов различных форм собственности. Одним из таких нетрадиционных методов является лизинг. Место лизингового бизнеса в предпринимательстве определяется, прежде всего, самими объектами лизинга, представляющими собой важнейшие элементы активной части основных фондов - машины, оборудование, транспортные и другие средства.

До начала 60-х годов  лизинг в зарубежных странах в  основном затрагивал розничные компании, которые часто арендовали свои помещения. В течение последних трех десятилетий популярность лизинга резко возросла; вместо того, чтобы занимать деньги для покупки аэроплана, компьютера, реактора или спутника компания может взять его в лизинг. Авиа- и железнодорожные компании берут в лизинг огромное количество оборудования, многие компании и мотели берут в лизинг свое имущество, а различные магазины - здания и склады.

Актуальность развития лизинга в России обусловлена, прежде всего, неблагоприятным состоянием парка оборудования (значительный удельный вес морально устаревшего оборудования, низкая эффективность его использования, необеспеченность запасными частями и т. д.), все эти факторы тормозят развитие производства в нашей стране. Естественно, эти проблемы необходимо разрешать и одним из вариантов их решения может быть лизинг, который объединяет элементы внешнеторговых, кредитных и инвестиционных операций. Выбранная тема актуальна еще и потому, что, получив более или менее подробное урегулирование с принятием Федерального закона от 29 октября 1998 г. N 164-ФЗ "О лизинге» финансовая аренда (лизинг) получила свое развитие и стала широко использоваться как в инвестиционной, так и в предпринимательской деятельности.

Целью работы является изучение лизинга как вида инвестиционной деятельности.

В связи с поставленной целью необходимо решить следующие  задачи: – изучить сущность понятия лизинга, его основные виды;

– определить понятие и предмет договора лизинга;

– проанализировать современное состояние лизинга в России. 

Для достижения поставленной цели и решения задач  было использовано 13 источников литературы, 2 статьи из интернет сайтов и 14 нормативных правовых актов.

Информационной базой  работы послужили разработки отечественных  и зарубежных ученых в области развития рынка лизинговых услуг.

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Понятие лизинга.

1.1. История возникновения лизинга.

 

Исторические исследования впервые упоминают о лизинге  в 1066 г., однако определенных точек зрения относительно возникновения лизинга  не существует.

Собственность во все  времена признавалась не просто показателем  богатства, но была средством его  приращения (это неоднократно подтверждалось в высказываниях мыслителей-философов).

Возможно, эта житейская  мудрость перекликалась и с практикой  древних цивилизаций, в которых зародились некоторые черты лизинга. В древнем государстве Шумер заключилась сделка, схожая с лизингом, предметом которой была аренда земли, скота, сельскохозяйственных орудий и т.п. В Законах Хаммурапи (1777-1750 гг. до н.э.) отдельно выделялись положения об аренде.

Отношения собственности  и их развитие не могли остаться без внимания и в Древнем Риме. При кодификации римского права, которое традиционно считается "колыбелью" частного права, также находили отражение  арендные отношения.

Современные истоки лизинга  уходят в середину XIX века в практику иностранных государств, прежде всего  США, определяющую новые формы инвестирования денежных средств в экономику, связанные  с использованием такого способа, как  приобретение финансовыми организациями по просьбе промышленных фирм машин и оборудования с последующей передачей их этим фирмам в аренду.

В этот момент лизинг как  отношения, определяющиеся известной  спецификой, законодательством облекаются в форму соответствующего договора.

В других странах Запада лизинг как юридический институт появился несколько позже - в середине XX века.

Активному применению лизинга  способствовало развитие железнодорожного транспорта: железнодорожные компании, стремясь уйти от обременительных расходов, старались приобретать локомотивы, вагоны и иные транспортные средства не в собственность, а лишь в пользование.

Следующим этапом является сдача в лизинг эксплуатирующим  организациям технологического оборудования, машин, морских судов, самолетов в начале 50-х годов XX века в США, которая приобрела массовый характер.

Примерно в это же время появились первые специализированные лизинговые компании. В лизинговых операциях стали принимать непосредственное участие коммерческие банки США, получившие разрешение на создание дочерних фирм для осуществления лизинговых операций.

В настоящее время  лизинг как экономический и правовой институт сформировался во многих странах. Достаточно быстрыми темпами идет его  развитие и в России, что обусловлено  потребностью рынка в формировании производственной базы коммерческих предприятий, удовлетворении потребностей в основных средствах производства.

Поэтому лизинг как форма  взаимоотношений между предпринимателями  служит целям их поддержания и  стабильного развития их экономики.

Термин "лизинг" имеет иностранные корни (США) и произошел от английского глагола "to lease", что в переводе означает "нанимать", "брать в аренду".

При этом в английском юридическом языке словом "leasing" обозначается как традиционная сдача  имущества в аренду, так и собственно лизинг как разновидность аренды.

Мировое распространение  получило второе значение термина "лизинг", которое используется для обозначения  строго определенного вида договора имущественного найма.

Стоит отметить также  синонимичность понятий "аренда" и "имущественный найм", а также вытекающие из них понятия "арендодатель"-"наймодатель" и "арендатор"-"наниматель". Это определяет их семантическое тождество. Однако в российском правопорядке используется конструкция "арендодатель" - "арендатор" в силу выделения аренды в отдельный вид обязательства с определенным наименованием сторон.

Понятия "лизинг" и "финансовая аренда" в отечественном  законодательстве равнозначны. В Гражданском  кодексе РФ это четко выделено в названии параграфа 6 главы 34, которая называется "Финансовая аренда (лизинг)".

Термин "лизинг" как  в законодательстве, так и в  научной литературе используется как  многоаспектное понятие, имеющее различные  значения. Для наиболее точного обозначения  различных аспектов лизинга предлагается использовать следующие понятия:

1) вид инвестиционной  деятельности по приобретению  имущества и передаче его в  лизинг - "лизинговая деятельность";

2) особая форма инвестирования  или кредитования - "лизинговые  инвестиции";

3) совокупность всех отношений, связанных с лизинговыми операциями, включая отношения, складывающиеся при выдаче займов лизингодателю и обеспечении исполнения последним заемных обязательств - "лизинговые операции";

4) комплекс операций, совершаемых лизингодателем по  приобретению лизингового имущества;

5) совокупность экономических  и правовых отношений, возникающих  в связи с реализацией договора  лизинга, в том числе приобретением  предмета лизинга (легальное определение  лизинга).

 

 

1.2. Этапы развития лизингового бизнеса

 

Для того чтобы определить сущность лизинга, необходимо рассмотреть историю его развития.

С древних времен известны экономические взаимоотношения, при  которых за определенную плату приобретается  имущество лишь во временное пользование. В России такие отношения определяются как аренда (рис. 1).

 

                                              Договор        

                                    Передача имущества                                                                                                                  

                                               Платежи                                                 

 

 

Рис. 1. Простые арендные отношения

 

В отличие от привычного способа получения возможности  использовать имущество - приобретения его в собственность - при аренде смены собственника не происходит.

Тот факт, что плата  за пользование имуществом вносится частями, на протяжении времени действия договора, стало мощным стимулом роста  популярности аренды, а также толчком  для дальнейшего развития, совершенствования и модификации арендных бизнес-отношений.

Первоначально в аренду сдавалось "лишнее" имущество, т.е. имущество, которое собственник  не мог или не хотел использовать самостоятельно. Но постепенно выделяется особое направление развития бизнеса, в основу которого положены простые арендные отношения: отличительной чертой этого направления является то, что сдачу имущества во временное пользование стали осуществлять хозяйствующие субъекты (фирмы), специализирующиеся именно на этом бизнесе и даже приобретающие имущество именно с этой целью. В результате экономические взаимоотношения усложняются: появляются фирмы, которые становятся собственником имущества, приобретенного в результате предварительного акта купли-продажи специально с целью получить доход от последующей сдачи этого имущества во временное пользование.

В ряде случаев договоры стали предусматривать пункт  о последующем выкупе имущества  пользователем, а имущество - предмет  договора - стало часто приобретаться  для последующей сдачи во временное пользование конкретному пользователю, по его "заказу". Такие сделки в России в конце ХХ в. и стали называть "лизингом"

Развитие лизингового  бизнеса, выросшего из традиционного  арендного бизнеса, прошло несколько  этапов. Без учета хронологии, в соответствии с содержанием этого бизнеса можно выделить следующие этапы развития лизингового бизнеса:

1) появление на рынке нового субъекта - фирм, специализирующихся на сдаче имущества во временное пользование, в том числе предоставляющих потребителю на возвратной основе недостающий капитал путем покупки для него необходимого имущества со сравнительно большим сроком службы;

2) выход бизнес-деятельности за рамки одной страны - заключение международных лизинговых сделок;

3) развитие промышленности, а вместе с этим и расширение перечня предметов, сдаваемых во временное пользование, увеличение числа лизинговых фирм и усиление конкуренции между ними. В результате в погоне за потребителем увеличился перечень услуг, оказываемых лизингодателями. Наряду с покупкой для хозяйствующего субъекта имущества стали предлагать отдельные виды дополнительных услуг, например разнообразные услуги по обслуживанию машин и оборудования, проектные услуги, консультации по вопросам использования машин и оборудования и др.;

4) появление форм лизинга, при которых сам лизингодатель вынужден использовать заемные средства для приобретения имущества - предмета лизинга, т.е. использование заемных средств, предоставляемых различными кредитными институтами в качестве источника финансовых средств.

1.3. Виды современного лизинга

 

Существующие на практике отношения в рамках лизингового  договора многосторонни, их деление  можно проводить по разным основаниям. Практика различает лизинговые договоры в зависимости от тех задач, которые  ставят перед собой стороны при их заключении, от срока использования имущества и связанных с ним условий амортизации, степени окупаемости и распределения рисков, от типа передаваемого в лизинг имущества и т.д. В основу деления могут быть положены различные квалифицирующие признаки, и, следовательно, одна и та же лизинговая операция по разным основаниям может быть отнесена к различным квалификационным группам.

Поэтому критерием классификации  лизинга по видам является совокупность условий, предусмотренных и зафиксированных  участниками данного отношения в договоре, подчеркивающая наиболее экономически и юридически значимые особенности каждого вида.

По времени использования  предмета лизинга (сроку договора лизинга) выделяют:

1) долгосрочный (лизинг, осуществляемый в течение трех лет и более);

2) среднесрочный (лизинг, осуществляемый в течение более  полутора лет;