Оборотный капитал предприятия: оценка, анализ, оптимизация

Показатели баланса

Строка баланса

Период

 

II. Оборотные активы  

 

2009

2010

2011

 

Запасы и затраты

210

65,9

77,9

80,3

 

в том числе: 

 

 

 

 

 

сырье, материалы и другие аналогичные активы

211

9,3

18,5

35,1

 

расходы на реализацию

214

0,3

0,3

-

 

готовая продукция и товары для реализации

215

48,9

51,6

39,0

 

расходы будущих периодов

218

7,4

7,4

6,2

 

прочие запасы и затраты

219

-

-

-

 

Налоги по приобретенным  товарам, работам, услугам 

220

1,0

1,0

 

 

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

26,0

40,0

685,2

 

в том числе: 

 

 

 

 

 

покупателей и заказчиков

241

0,0

0,0

664,3

 

поставщиков и подрядчиков 

242

26,0

40,0

12,2

 

по налогам и сборам

243

0,0

0,0

5,7

 

по расчетам с персоналом

244

-

-

0,4

 

разных дебиторов 

245

0,0

0,0

2,6

 

Денежные средства

260

113,5

274,8

43,0

 

в том числе денежные средства на депозитных счетах

261

-

-

20,5

 

ИТОГО по разделу II

290

206,4

393,7

808,5

 

Примечание: собственная  разработка на основании данных приложения А,Б,В, Г,Д,Е

 

Оборотные активы  размещаются  как в сфере производства, так  и в сфере обращения. К оборотным  активам в сфере обращения  относят сырье, материалы, незавершенное  производство, готовую продукцию  и товары. К оборотным активам  в сфере обращения относят  денежные средства и дебиторскую  задолженность 

Проведенный анализ состава, структуры и динамики оборотных  активов ООО "Белпромизо" приведен в таблице 2.4.

 

Таблица 2.4 - Анализ состава , структуры и динамики оборотных активов ООО "Белпромизо"

 

 

 Основные показатели

Годы  

 

Отклонения 

 

 

2009 

Удельный вес в % 

2010 

Удельный вес в %  

2011 

Удельный вес в %  

 

Абсолютное, млн.руб

Относительное , %

 

 

 

 

 

 

 

 

2010г от 2009

2011г. от 2010г 

2010г от 2009

2011г. от 2010г 

 

Запасы и затраты

66,6

32,3

78,5

19,9

81,3

10,1

11,9

2,8

17,9

3,6

 

Дебиторская задолженность 

26

12,6

40

10,2

685,2

84,7

14

645,2

53,8

1613,0

 

Денежные средства

113,5

55,0

274,8

69,8

43

5,3

161,3

-231,8

142,1

-84,4

 

ИТОГО по разделу II

206,4

100

393,7

100

808,5

100

187,3

414,8

90,7

105,4

 

Примечание: собственная  разработка на основании данных приложения А,Б,В, Г,Д,Е

 

Анализ проведен по трем видам оборотных активов: запасы и затраты, дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются  в течение 12 месяцев после отчетной даты), денежные средства.

Следует отметить, что  всего  по разделу II бухгалтерского баланса  снижение оборотных активов в 2010 году  против уровня прошлого года  составил 9,3%, а  в 2011 году против уровня 2010 года прирост составил 5,4%.

Но если рассматривать  структуру оборотных актив, то снижение удельного веса вложений в производственные запасы (32,3% в 2009 году, 19,9% в 2010 году и 10,1% в 2011 году) может привести к дефициту отдельных видов сырья и  перебоям в процессе производства.

Наличность – самая  ликвидная часть текущих активов. Но на анализируемом предприятии  удельный вес денежных средств  в 2009 году составлял 55,0%, в 2010 году – 69,8%. Но 2011 году удельный вес денежных средств  составил всего 5,3%, что говорит и  снижении ликвидности организации.

Дебиторская задолженность  является важной частью оборотных активов. Информация таблицы 2.4 свидетельствует  о том, что в ООО «Белпромизо»  удельный  вес  дебиторской задолженности  в сумме оборотных активов  составил 10,2 % в 2010 году (40 млн.руб.) и  увеличился  до 84,7% в 2011 году (685,2 млн.руб.), а прирост  (685,2-40) составил 1613%.

Данная ситуация очень  неблагоприятна для организации, так  как дебиторская задолженность  это отвлечение оборотных средств  из оборота, что отрицательно влияет на финансовые показатели деятельности, в частности ухудшение платежеспособности.

Кроме того, имеется реальная возможность невозврата дебиторской  задолженности, что повлечет за собой  будущие убытки, так как продукция  и работы  произведены и отгружены. На производство продукции произведены   затраты: начислена заработная плата  за выпущенную продукцию, начислены  взносы в Фонд социальной защиты от заработной платы, использованы сырье, материалы, тепло- и электроэнергия, произведены общепроизводственные и общехозяйственные расходы. Продукция  и работы получены покупателем, а  выручка за отгруженные товары и  работы от покупателей не поступает. В результате отсутствуют денежные средства на выплату начисленной  заработной платы, на уплату налогов  и отчислений, на приобретение сырья  и материалов.

 

2.3 Оценка эффективности  использования оборотных средств предприятия

 

Эффективность использования  оборотных средств предприятия оценивается с использованием следующих показателей:

1. Длительность одного  оборота показывает, за какой  срок к предприятию возвращаются  его оборотные средства в виде  выручки от реализации продукции.  Определяется по формуле:

Д = Со * Тпер / Vp

где Со – среднегодовой остаток оборотных средств за период; Тпер – число дней в периоде; Vр – стоимость реализованной продукции (можно использовать товарную продукцию по себестоимости или по ценам продажи).

2. Коэффициент оборачиваемости  информирует о количестве оборотов, совершаемых за определенный  период оборотными средствами  организации. Коэффициент рассчитывается  по формуле:

Ко = Vp / Со

При анализе показателя необходимо уделить внимание сравнению уровня коэффициента оборачиваемости по данным анализируемого предприятия и родственных  предприятий, а также компаний-конкурентов. Одним из главных направлений  анализа является и изучение динамики показателя. Рост показателя говорит  об ускорении оборачиваемости. Чем  выше число оборотов, тем меньше средств необходимо иметь организации  для операционной деятельности.

3. Коэффициент загрузки  оборотных средств организации  характеризует величину оборотных  средств, приходящихся на один  рубль реализованной продукции:

Кз = Со / Vp

4. Рентабельность оборотных  средств рассчитывается как отношение  прибыли (валовой или чистой) к  среднегодовой стоимости оборотных  средств:

Кобс = Пч / Сср

где Пч – чистая (валовая) прибыль; Сср – среднегодовая стоимости оборотных средств, определяемая как: (Снг + Скг)/2 (сумма стоимости оборотных средств на начало и конец года деленная на два).

Для наглядности расчета  эффективности использования оборотных  средств, сведем показатели в таблицу 2.5:

 

Таблица 2.5 Расчет эффективности  использования оборотных средств

 

Показатели

Базовый период

Отчетный период

Динамика к базовому периоду, %

Абсолютный прирост +  (снижение -)

 

 

2010 год

2011 год

 

 

 

1. Выручка от реализации  млн.руб.

2907,1

2844,4

97,8

-62,7

 

2. Среднегодовой остаток  оборотных средств, млн.руб. .

393,7

808,5

205,3

414,8

 

3. Стоимость реализованной  продукции, млн.руб.

1879,4

1952,8

103,9

73,4

 

4. Прибыль, млн.руб. .

335,4

322,22476

96,1

-13,2

 

5. Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств (п.1/п.2)

7,38

3,52

47,6

-3,9

 

6. Длительность одного  оборота, дни (п.2*360/п.3)

75,42

149,05

197,6

73,6

 

7. Коэффициент загрузки  оборотных средств (п.2/п.3)

0,21

0,41

197,6

0,2

 

8. Рентабельность оборотных  средств (п.4/п.2), %

85,19

39,85

46,8

-45,3

 

Примечание: собственная  разработка на основании данных приложения А,Б,В, Г,Д,Е

 

Величину прироста объема реализованной продукции за счет ускорения оборачиваемости оборотных  средств предприятия можно рассчитать по формуле:

∆Vр = ∆Ко * Спл       Δ Vр= -3,9*393,7 =  - 1535,4

где ∆Ко – изменение коэффициента оборачиваемости оборотных активов; Спл – средний остаток оборотных средств в плановом или предыдущем периоде.

В результате ускорения оборачиваемости (интенсивности использования оборотных  активов) определенная сумма оборотных  средств может быть высвобождена.

Абсолютное высвобождение  отражает прямое уменьшение потребности  в оборотных средствах. Абсолютное высвобождение происходит, если:

Соф <Спл, при Vр = const

где Соф –оборотных средств  2011 г.; Спр–остатки оборотных средств 2010 г.

Абсолютное высвобождение  определяется по формуле:

Ав = Соф – Спл    Ав = 808,5 - 393,7 =  414,3

Относительное высвобождение  получается при ускорении оборачиваемости  с ростом объема продаж или производства. Главное отличие от абсолютного  высвобождения, это то что, при этом средства компании не могут быть изъяты из оборота без сохранения непрерывности  производства.

Относительное высвобождение  отражает как изменение величины оборотных средств, так и изменение  объема реализации товаров. Чтобы определить его, нужно рассчитать потребность  в оборотных средствах за отчетный период, исходя из фактического оборота  по реализации продукции за этот период и оборачиваемости в днях за предыдущий год. Разность даст сумму высвобождения  средств.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

 

PAGE   \* MERGEFORMAT

PAGE   \* MERGEFORMAT

>

 

 

Период оборота авансов

 

+

-

 

Период оборота кредиторской задолженности

 

-

 

Период оборота дебиторской  задолженности

 

+

 

Финансовый цикл (дни)

 

Производственный цикл

 

=

 

 

 

xfxPx>x>Х

wawawawawЦRB

Обычный

Заголовок 1

Заголовок 2

Заголовок 3

Заголовок 4

Заголовок 5

Заголовок 6

Заголовок 7

Заголовок 9

Основной шрифт абзаца

сновнойРHрифтР0бзацаЀ

Обычная таблица

бычнаяРBаблицаЀ

Нет списка

етРAпискаЀ

Верхний колонтитул

ерхнийР:олонтитулЀ

Верхний колонтитул Знак

Нижний колонтитул

ижнийР:олонтитулЀ

Нижний колонтитул Знак

°̍!еткаРBаблицыЀ7:嘓

Абзац списка

бзацРAпискаЀ 

0؍"екстР2ыноскиЀ

0ؒ"екстР2ыноскиР

Текст выноски Знак

Заголовок 1 Знак

Заголовок 2 Знак

Заголовок 3 Знак

Заголовок 4 Знак

Заголовок 5 Знак

Заголовок 6 Знак

Заголовок 7 Знак

Заголовок 9 Знак

Основной текст 2

Основной текст 2 Знак

Основной текст с отступом 3

 Основной текст с  отступом 3 Знак

Номер страницы

омерРAтраницыЀ

КУРСАЧ

Основной текст с отступом

сновнойРBекстРAР>тступомЀ %

Основной текст с отступом Знак

Основной текст с отступом 2

 Основной текст с  отступом 2 Знак

Основной текст

сновнойРBекстЀ

Основной текст Знак

Название

азваниеЀ 

 

Название Знак

Font Style150

Font Style150

Font Style210

Font Style210

Style103

Style103

Style106

Style106

Style101

Style101

Style105

Style105

Style107

Style107

Style108

Style108

Гиперссылка

иперссылкаЀ

Без интервала

езР8нтервалаЀ

Без интервала Знак

Основной текст 3

Основной текст 3 Знак

Знак Знак Знак Знак

Обычный (веб)

3傼0،"екстРAноскиЀ

3傼0ؑ"екстРAноскиР

Текст сноски Знак

Знак сноски

накРAноскиЀ

H

[Content_Types].xml¬‘ЛNГ0

_rels/.rels„ЏПjГ0

theme/theme/themeManager.xml

theme/theme/theme1.xmlмYПn

\Б

/T*Y™›“>,cyћ'$

gC."¬аV

Oч'

“'“G“ѓ§wбъ ь~lh

;UM!З

(Я#Мqгe<R8*c

p&hA38

)S°нU„UµR'–V5Є™&йHЛMЦ.6‡xpyn

^}q~СC>N

Aa?RЎ d

\Т{»‡BHuУMТ6`pG

theme/theme/_rels/themeManager.xml.rels„ЏM

В0

g‘K(M&$R(.1˜r

[Content_Types].xmlPK

_rels/.relsPK

theme/theme/themeManager.xmlPK

theme/theme/theme1.xmlPK

theme/theme/_rels/themeManager.xml.relsPK

<?xml version="1.0" encoding="UTF-8" standalone="yes"?>

 

<a:clrMap xmlns:a="http://schemas.openxmlformats.org/drawingml/2006/main" bg1="lt1" tx1="dk1" bg2="lt2" tx2="dk2" accent1="accent1" accent2="accent2" accent3="accent3" accent4="accent4" accent5="accent5" accent6="accent6" hlink="hlink" folHlink="folHlink"/>

_Toc68018589

_Toc178780572

_GoBackö

_Toc68018589

_Toc178780572

_GoBack׶

[Content_Types].xml ў

_rels/.rels ў

word/drawings/drawing1.xmlм]лЋЫЖ

i()+wєmd%‘

LZµAа]L|~9

l4

fЯ_}'\}3

u

8шфЭЗфћЭA?BsЇ"ј/M6

 

hХ<Ч§#a7нw/г„>L»™ќBwыAЯх<м·›ћ/L[5S%*»

cqt~fy

_Eь=aтЖNN_D*

?vїt^;^qz

VJ>

у

GЦ}0YУMY

z=ЄUЎ1”В;@crдh¬IІ„{(1

eE”µMh¬kи2S‘eCў[P“©fЌ- 2‘T3»r#*г

P˜№qy+:o4wї

KGfЮ:іЌдѕ87NйЅс3¶»ц“ЛіK6mf^~

7Њ< єib®ШЛT"+PBс&ТРѓt{7!

23CФDmkЛ«aH№e=

*

C

oo[KW>V

u~Е.7)$y'•

+*чx©

lk4[V!oJ.

U¶µ№A©І­Н‡вtlk©"]1ёт288

iHCL!ї

y

I

g

lkЉ(vґ6KTzH

cO—§Ѓ 5ш,Щ‚Рk{<№џ“ҐѕЬГгI%y'3ГI<hn[‰†*э4П«

+jvwҐ"*—'K

R

9nff(4

w

fjЇ

EеPЙ ejiX<Q

f

V

d8k-mdr­6&vфЕEXG

Ztи$sR H

word/drawings/_rels/drawing1.xml.relsјУПj

;cINhE

>

+

G+ryFН‚ђ

B#л

word/media/image6.png‰PNG

 

 

tEXtSoftware

Microsoft Office

cmPPJCmp0712

IEND®B`‚PK

word/media/image4.png‰PNG

 

 

tEXtSoftware

Microsoft Office

cmPPJCmp0712

IDAT(Пc`

IEND®B`‚PK

word/media/image3.png‰PNG

 

 

ffяffМff™fffff3ff

f3яf3Мf3™f3ff33f3

3fя3fМ3f™3ff3f33f

33я33М33™33f33333

cmPPJCmp0712

IDAT8O

S 

2WЂ'®5< `Т`ЋW7љ#T 

IEND®B`‚PK

word/media/image2.png‰PNG

 

 

ffяffМff™fffff3ff

f3яf3Мf3™f3ff33f3

3fя3fМ3f™3ff3f33f

33я33М33™33f33333

|||hhhMMM

cmPPJCmp0712

IDAT8O

Tm

0ҐЉSј !X1)·-oF

(Ґћ

^PЛuzaJ

IEND®B`‚PK

word/media/image1.png‰PNG

 

 

`PLTEaaa

 

 

Ў¤

89СРРч›”»ЕЖвввуууЦфхыРЙуmg„‡‡ъјёэкейшшQSSэЮЩюфс8::ющчђ••юплѕЪЫЇ¶¶щъъnooDFFwzy,--њщ`ћ