Принципы организации валютного рынка, структура платежного баланса

Экспорт продукции машиностроения вырос с 22,4 до 25,8 млрд. долларов США. Почти две трети прироста обеспечивал возросший вывоз средств автомобильного транспорта, летательных аппаратов и их частей. При этом существенно сократились поставки судов и плавучих конструкций, а экспорт оборудования и механических устройств увеличился только на 7%. В результате доля продукции машиностроения снизилась на 1 процентный пункт — до 5%.

Импорт товаров составил 323,8 млрд.долларов США и превысил соответствующий показатель 2010 года на 30%. Вместе с тем в течение рассматриваемого периода наблюдалось замедление темпов роста ввоза по отношению к соответствующим кварталам 2010 года: с 42% в I квартале до 18% в IV квартале 2011 года. Динамика импорта на две трети сформировалась под воздействием возросших физических объемов ввоза и на треть — в результате повысившихся контрактных цен.

Как и в 2010 году, опережающими темпами увеличивался ввоз машин, оборудования и транспортных средств (в 1,4 раза). Доля этой товарной группы в совокупном импорте выросла на 4 процентных пункта — до 48%. Наиболее высокий темп зафиксирован по импорту средств наземного транспорта.

Ввоз товаров двух других важнейших групп отставал в темпах прироста от общей динамики: импорт продукции химической и связанных с ней отраслей увеличился на 24%, продовольственных товаров и сырья для их производства — на 17%. В итоге их доли уменьшились до 15 и 14% соответственно.

Дефицит баланса внешней торговли услугами расширился относительно 2010 года на четверть — до 35,9 млрд. долларов США.

Экспорт услуг составил 54,0 млрд.долларов США, повысившись на 20%. Стоимость предоставленных нерезидентам транспортных услуг выросла на 14%. Расходы нерезидентов, связанные с поездками в Россию, последовательно снижавшиеся в 2009-2010 годах, в 2011 году увеличились на 29%. Этому в равной степени способствовало увеличение количества прибывших иностранных граждан и повышение среднего уровня затрат на одну поездку. Прирост экспорта прочих услуг составил 21%, в том числе деловых, профессиональных и технических услуг — 26%, строительных работ — 19%.

Импорт услуг повысился на 22% — до 90,0 млрд. долларов США. Опережающие темпы прироста транспортных услуг (на 27%), в первую очередь наблюдавшиеся в грузовых перевозках авиационным и водным транспортом, были связаны с возросшими объемами доставки импортных товаров. Услуги пассажирских перевозок, оказанные иностранными авиакомпаниями, увеличились почти на треть. Расходы резидентов, связанные с поездками за границу, повысились на 22% и достигли 32,5 млрд. долларов США. Импорт деловых, профессиональных и технических услуг вырос на 20%, строительных — на 29%.

Отрицательное сальдо баланса оплаты труда в 2011 году сложилось в размере 9,5 млрд. долларов США (в 2010 году - 8,5 млрд. долларов США). Сумма выплат увеличилась на 1,3 млрд. долларов США в результате повышения номинального уровня заработной платы в долларовом эквиваленте и роста численности работающих в России нерезидентов. Оплата труда, полученная резидентами, повысилась на 0,3 млрд. долларов США.

Расширение дефицита баланса инвестиционных доходов до 50,7 млрд. долларов США связано с возросшим объемом дивидендных выплат российских компаний в пользу нерезидентов и сокращением доходности от размещения российских активов за рубежом. Начисления в пользу нерезидентов составили 89,2 млрд. долларов США, в пользу резидентов — 38,4 млрд. долларов США.

Отрицательное сальдо баланса текущих трансфертов сократилось до 3,2 млрд. долларов США. Этому способствовали преимущественно операции государственного сектора в форме перечислений средств по экспортным и импортным пошлинам в рамках Таможенного союза. Денежные переводы работающих — наиболее важная составляющая выплаченных текущих трансфертов — выросли с 5,9 до 8,4 млрд. долларов США.

2.2. Счет текущих операций

Профицит счета текущих операций в январе—марте 2012 года составил 39,3 млрд. долларов США. Вместе с тем на протяжении рассматриваемого периода сальдо счета текущих операций последовательно сокращалось.

В условиях опережающего роста экспорта товаров по сравнению с импортом сальдо торгового баланса сложилось в размере 59,0 млрд. долларов США. И хотя его величина, рассчитанная в соответствии с РПБ6, несколько меньше значения, исчисленного с применением прежней методологии (59,8 млрд. долларов США), она была максимальной в ряду сопоставимых периодов.

 

 

 

Таблица 5

Соотношение основных компонентов счета текущих операций платежного баланса РФ в январе-марте 2012 г. (млрд. долларов США)

	Январь	Февраль	Март
Сальдо торгового баланса	20,3	20,3	18,4
Сальдо баланса услуг	-2,6	-2,5	-2,6
Сальдо баланса доходов	-3,1	4,2	-4,6
Сальдо счета текущих операций	14,5	13,5	11,2

 

Экспорт товаров достиг 131,9 млрд. долларов США. В структуре вывоза в I квартале 2012 года 74% общей стоимости составляли минеральные продукты, в том числе более двух третей приходилось на сырую нефть, нефтепродукты и природный газ. Активный рост их экспорта относительно I квартала 2011 года был обусловлен преимущественно ценовым фактором: средние контрактные цены на сырую нефть повысились на 16%, на нефтепродукты - на 18%, на природный газ - на 22%. При этом физический объем вывоза энергетических товаров характеризовался разнонаправленной динамикой. Количество поставляемой за границу сырой нефти оставалось приблизительно таким же, как и в январе - марте 2011 года, нефтепродуктов вывезено на 7% больше, а природного газа, напротив, на 7% меньше.

Экспорт неэнергетических товаров, составивший 41,4 млрд. долларов США, вырос по отношению к сопоставимому периоду почти на 14%.

Суммарная стоимость поставок черных и цветных металлов, включая изделия из них, увеличилась незначительно: с 11,0 до 11,6 млрд. долларов США. Относительное отставание темпов роста экспорта этой товарной группы выразилось в уменьшении ее удельного веса до 9%.

Продукции химической и связанных с ней отраслей экспортировано на 7% больше, чем в I квартале 2011 года, на сумму 7,3 млрд. долларов США. Прирост стоимости получен за счет активного наращивания поставляемых за рубеж удобрений. Удельный вес группы зафиксирован на близком к январю - марту 2011 года уровне - 6%.

Экспорт продукции машиностроения, темпы роста которого существенно ускорились (36% в I квартале 2012 года по отношению к сопоставимому периоду предыдущего года против 7% в I квартале 2011 года), вырос с 4,3 до 5,8 млрд. долларов США. Почти половина прироста обеспечена возросшим вывозом судов и плавучих конструкций, более трети - экспортом средств наземного транспорта и их частей. Удельный вес данной группы по итогам отчетного квартала превысил 4%.

Товарная структура внешней торговли в I квартале 2012 года (в % к итогу)

Рис. 1 Экспорт товаров

Рис. 2 Импорт товаров

Наиболее высокими темпами среди укрупненных позиций товарной номенклатуры увеличивался вывоз продовольственных товаров и сырья для их производства (в 1,9 раза — до 3,4 млрд. долларов США). Основным фактором являлась активизация экспорта зерна. Удельный вес указанной товарной группы повысился до 3%.

В географической структуре экспорта доля стран ЕС выросла на 2 процентных пункта (до 54%), государств Азиатско-Тихоокеанского экономического сотрудничества (АТЭС) практически не изменилась (17%), партнеров из СНГ, напротив, снизилась с 17 до 14%. В распределении экспорта по странам лидирующие позиции сохранили Нидерланды, удельный вес которых повысился до 14%, Германия (7%). Экспорт в Китай увеличивался более умеренными темпами, а его доля зафиксирована на отметке годичной давности — 7%.

Импорт товаров составил 73,0 млрд. долларов США. Хотя динамику стоимости совокупного ввоза преимущественно определяло увеличение физических объемов импорта, темпы их прироста по сравнению с сопоставимым периодом 2011 года снизились более чем в три раза.

Наряду с тем наблюдалось дальнейшее укрепление структурных тенденций, сложившихся в предшествующие периоды. Опережающими темпами, как и годом ранее, увеличивался ввоз машин, оборудования и транспортных средств (в 1,3 раза). Более половины прироста стоимости продукции машиностроения получено за счет наращивания импорта ядерных реакторов, механического и электрооборудования, почти треть — за счет ввоза средств наземного транспорта. Доля товарной группы в совокупном импорте выросла на 6 процентных пунктов — до 49%.

Ввоз второй по значимости позиции российского импорта —  продукции химической и связанных с ней отраслей — в I квартале 2012 года, так же как в сопоставимом периоде, рос с отставанием от совокупного импорта, из-за чего ее удельный вес в общей структуре снизился на 0,8 процентного пункта и не превысил 15%.

Заметно сократилась стоимость импорта продовольствия и сельскохозяйственного сырья (на 10%), черных металлов, включая изделия из них (на 12%), а также древесины и целлюлозно-бумажных изделий (на 14%).

Географическое распределение импорта в I квартале 2012 года характеризовалось незначительным повышением удельного веса государств ЕС (до 41%), а также некоторым укреплением позиций группы стран АТЭС (до 35%). Доля стран СНГ уменьшилась на 1 процентный пункт — до 15%. Важнейшими партнерами, как и годом ранее, оставались Китай (17%), Германия (11%) и Украина (7%).

Дефицит баланса внешней торговли услугами зафиксирован в размере 7,8 млрд. долларов США.

Экспорт услуг составил 13,3 млрд. долларов США. В его структуре 30% приходилось на транспортные услуги, 17% — на услуги по статье “Поездки”. Доля прочих услуг, в том числе и по причине учетных нововведений, выросла до 53%. Импорт услуг равнялся 21,0 млрд. долларов США. Из них расходы, связанные с поездками резидентов за границу, составили 6,5 млрд. долларов США, стоимость транспортных услуг оценена в 3,4 млрд. долларов США. Импорт прочих услуг в размере 11,2 млрд. долларов США включал оплату косвенно измеренных услуг иностранных финансовых посредников на сумму 0,5 млрд. долларов США.

Таблица 6

Структура экспорта и импорта услуг в I квартале 2012 года (в % к итогу)

	Экспорт услуг	Импорт услуг
Транспортные услуги	30	16
Поездки	17	31
Строительные услуги	7	7
Прочие деловые услуги	26	20
Другие услуги	20	26

Чистый первичный доход по итогам I квартала 2012 года зафиксирован отрицательным в размере 11,4 млрд. долларов США. Его основу преимущественно составляли доходы от предоставления в пользование финансовых активов. Доходы, начисленные к получению резидентами, составили 12,2 млрд. долларов США, к выплате — 23,6 млрд. долларов США.

Дефицит баланса инвестиционных доходов сложился на уровне 8,9 млрд. долларов США. Положительное сальдо доходов органов денежно-кредитного регулирования на фоне снижения доходности размещения официальных резервов сократилось до 0,8 млрд. долларов США.

Примерно равным по величине (по 0,4 млрд. долларов США) был дефицит баланса доходов органов государственного управления и банков, баланс доходов прочих секторов сведен с отрицательным сальдо в 8,9 млрд. долларов США.

Опережающий рост выплат трудовым мигрантам (3,4 млрд. долларов США) по сравнению с аналогичными поступлениями в пользу резидентов, трудоустроенных за рубежом (1,0 млрд. долларов США), обусловил увеличение отрицательного сальдо баланса оплаты труда в I квартале 2012 года до 2,5 млрд. долларов США.

Дефицит баланса вторичных доходов, оставаясь отрицательным, сократился до 0,5 млрд. долларов США преимущественно в результате операций сектора государственного управления по взаимному перечислению импортных пошлин в рамках Таможенного союза. Денежные переводы работающих в пользу домашних хозяйств нерезидентов выросли на 18%-до 1,7 млрд. долларов США.

Счет операций с капиталом сведен со значительным дефицитом в 4,8 млрд. долларов США за счет прощения долга по государственным кредитам, предоставленным СССР.

Совокупная величина сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом, характеризующая размер чистого кредитования остального мира экономикой России, составила 34,5 млрд. долларов США.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

3. Прогноз платежного баланса на 2013, 2014 и 2015 года

В рамках прогнозов МВФ и других международных организаций, предполагающих небольшое повышение темпов роста мировой экономики в 2013 году, возможно умеренное ускорение экономического роста в странах – основных торговых партнерах России с сохранением аналогичной тенденции в 2014 – 2015 годах. Согласно прогнозу МВФ, темп прироста производства товаров и услуг в мире увеличится с 3,3% в 2012 году до 3,6% в 2013 году. По прогнозам, в 2013 году продолжится снижение инфляции в зарубежных странах, включая основных торговых партнеров России. Не ожидается ее ускорение и в 2014 – 2015 годах.

Банк России рассмотрел три варианта условий проведения денежно-кредитной политики в 2013 – 2015 годах, один из которых соответствует прогнозу Правительства Российской Федерации. В основу сценариев положена различная динамика цен на нефть.

1. В рамках первого варианта Банк России предполагает снижение в 2013 году среднегодовой цены на российскую нефть сорта «Юралс» на мировом рынке до 73 долларов США за баррель.