Содержание, задачи и информационная база анализа финансового состояния организации

В процессе анализа нужно  изучить динамику, состав, причины  и давность образования дебиторской задолженности, установить, нет ли в ее составе сумм, нереальных для взыскания, или таких, по которым истекают сроки исковой давности. Если такие имеются, то необходимо срочно принять меры по их взысканию (оформление векселей, обращение в судебные органы и др.).

 

Важным этапом анализа  дебиторской задолженности является оценка ее качества, под которым понимается вероятность ее получения в полном объеме. Показателем этой вероятности служит срок образования задолженности. Ранжирование дебиторской задолженности по срокам (в пределах срока, до 1 месяца после просрочки задолженности, от 1 до 3 месяцев, от 3 до 6 месяцев, от 6 до 12 месяцев, свыше 12 месяцев) позволяет контролировать расчетные операции и своевременно выявить просроченную задолженность, наличие которой создает финансовые затруднения, ведет к повышению риска непогашения долгов.

Работник, занимающийся    управлением    дебиторской    задолженностью, должен сосредоточить  внимание на наиболее старых долгах и  уделить больше внимания крупным  суммам задолженности.

  Под ликвидностью дебиторской задолженности понимается скорость, с которой она может быть превращена в денежные средства.

Для характеристики качества и ликвидности дебиторской задолженности используются следующие показатели:

• удельный вес долго- и краткосрочной дебиторской задолженности в общей ее сумме;
• удельный вес просроченной дебиторской задолженности в общей ее сумме;
• удельный вес дебиторской задолженности, обеспеченной векселями;
• доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности;
• период погашения дебиторской задолженности;

Период оборачиваемости дебиторской задолженности (Пд.з.), или период инкассации долгов равен времени между отгрузкой товаров и получением за них наличных денег от клиентов. 

По данным бухгалтерского баланса и ф.№2 коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности определяется по формуле:

 

Коб = Вр : ДЗ,

 

где Вр – выручка от реализации продукции (работ. услуг) за вычетом налогов и отчислений их выручки;

ДЗ – средние остатки  дебиторской задолженности.

 

Период одного оборота дебиторской задолженности определяется по формуле:

 

Пз = (ДЗ х Д) : Вр

 

где Д – число дней в периоде.

 

Для характеристики качества дебиторской задолженности определяется и такой показатель, как доля резерва по сомнительным долгам в общей сумме дебиторской задолженности. Рост уровня данного коэффициента свидетельствует о снижении качества последней.

Эти показатели сравнивают в динамике, со среднеотраслевыми  данными, нормативами и изучают  причины увеличения продолжительности  периода нахождения средств в  дебиторской задолженности. Ими могут быть: неэффективная система расчетов, финансовые затруднения у покупателей, длительный цикл банковского документооборота и т.д.

Качество дебиторской  задолженности оценивается также  удельным весом в ней вексельной формы расчетов, поскольку вексель выступает высоко ликвидным активом, который может быть реализован третьему лицу до наступления срока его погашения. Вексельное обязательство имеет значительно большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Увеличение удельного веса полученных векселей в общей сумме дебиторской задолженности свидетельствует о повышении ее надежности и ликвидности.

Особую актуальность проблема неплатежей приобретает в  условиях инфляции, когда происходит обесценивание денег. Чтобы подсчитать убытки организации от несвоевременной оплаты счетов дебиторами, необходимо от просроченной дебиторской задолженности вычесть ее сумму, скорректированную на индекс инфляции за этот срок.

Ускорить платежи можно  путем совершенствования расчетов, своевременного оформления расчетных документов, предварительной оплаты, применения вексельной формы расчетов и т.д.

 

 

 

 

Тема 13.Анализ ИСТОЧНИКОВ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА организации

 

1. Анализ источников формирования капитала организации (пассива баланса). Факторы, влияющие на соотношение собственных и заемных средств.

2. Анализ кредиторской задолженности

3. Сравнительный анализ дебиторской и кредиторской задолженности

 

1. Хозяйственные средства (активы) организации формируются как за счет собственных (внутренних), так и за счет заемных (внешних) источников.

Основным источником финансирования является собственный капитал. В его состав входят уставный капитал, накопленный капитал (резервный капитал, добавочный капитал,  нераспределенная прибыль) и прочие поступления (целевое финансирование, и др.).

 

 

Рисунок 1 - Состав собственного капитала организации

Уставный капитал - это сумма средств учредителей для обеспечения уставной деятельности. На государственных предприятиях — это стоимость имущества, закрепленного государством за предприятием на правах полного хозяйственного ведения; на акционерных предприятиях - номинальная стоимость акций; для обществ с ограниченной ответственностью - сумма долей собственников; для арендного предприятия - сумма вкладов его работников и т.д.

Уставный капитал формируется  в процессе первоначального инвестирования средств. Вклады учредителей в уставный капитал могут быть в виде денежных средств, имущественной форме и нематериальных активов. Величина уставного капитала объявляется при регистрации предприятия и при корректировке его величины требуется перерегистрация учредительных документов.

 

Резервный капитал образуется либо в обязательном порядке (в соответствии с законодательством), либо в случае, если это предусмотрено учредительными документами.

Резервный капитал организации образуют за счет прибыли для следующих целей:

• обеспечения выплат работникам причитающейся заработной платы, а также установленных законодательством и коллективными договорами гарантийных и компенсационных выплат на случай банкротства и ликвидации предприятия (организации);
• покрытия убытка от хозяйственной деятельности в случае недостатка средств в специальных фондах;
• списания ущерба от порчи и недостачи ценностей при отсутствии виновных лиц;
• погашения облигаций акционерного общества.

Резервный капитал не может быть использован для иных целей. Направления использования резервного капитала должны быть отражены в уставе организации.

 

Добавочный капитал образуется на предприятии в связи с ростом стоимости его имущества, т.е. в результате переоценки основных средств, товарно-материальных запасов. В хозяйственной деятельности он используется как еще один внутренний финансовый источник. Как правило, его запрещено использовать на цели потребления. Чаще всего он остается на балансе предприятия в неизменном виде и свидетельствует о росте стоимости имущества.

К средствам  целевого финансирования относятся безвозмездно полученные ценности от физических и юридических лиц, а также безвозвратные и возвратные бюджетные ассигнования на содержание объектов соцкультбыта и на восстановление платежеспособности предприятий, находящихся на бюджетном финансировании.

Основным источником пополнения собственного капитала является прибыль, за счет которой создаются  фонды и резервы, а также остаток  нераспределенной прибыли, которая до ее распределения используется в обороте организации. Если организация убыточная, то собственный капитал уменьшается на сумму полученных убытков.

Факторы изменения собственного капитала можно установить по данным формы №3 «Отчет об изменении капитала» и данным аналитического бухгалтерского учета.

Прирост собственного капитала за счет реинвестирования прибыли и  за счет переоценки основных средств  оценивается по-разному. Реинвестирование прибыли способствует повышению  финансовой устойчивости, снижению цены капитала, т.к. снижается доля заемных источников средств, за которые необходимо платить.

Заемный капитал  -- это кредиты банков и финансовых компаний, займы, кредиторская задолженность, лизинг, коммерческие бумаги и др. Он подразделяется долгосрочный (более года) ( 4 раздел пассива баланса) и краткосрочный (до года) (5 раздел пассива баланса).

По целям привлечения  заемные средства подразделяются на следующие виды:

- средства, привлекаемые для воспроизводства  основных средств и нематериальных активов;

- средства, привлекаемые для пополнения  краткосрочных активов;

- средства, привлекаемые для удовлетворения  социальных нужд.

      По форме  привлечения заемные средства могут быть в денежной форме, в форме оборудования – лизинг, в товарной форме и других видах; по источникам привлечения они делятся на внешние и внутренние; по форме обеспечения  обеспеченные залогом или закладом; обеспеченные поручительством или гарантией и необеспеченные.

При формировании структуры  капитала необходимо учитывать особенности каждой его составляющей.

Собственный капитал характеризуется простотой привлечения, обеспечением более устойчивого финансового состояния и снижения риска банкротства. Необходимость в собственном капитале обусловлена требованиями самофинансирования предприятий. Он является основой их самостоятельности и независимости. Особенное свойство собственного капитала состоит в том, что он  инвестируется на долгосрочной основе и подвергается наибольшему риску. Чем выше его доля в общей сумме капитала и меньше доля заемных средств, тем выше буфер, который защищает кредиторов от убытков, а, следовательно, меньше риск потери.

Однако нужно учитывать, что собственный капитал ограничен  в размерах. Кроме того, финансирование деятельности предприятия только за счет собственных средств не всегда, выгодно для него, особенно в тех случаях, когда производство имеет сезонный характер. Тогда в отдельные периоды будут накапливаться большие средства на счетах в банке, а в другие их будет недоставать. Следует также иметь в виду, что если цены на финансовые ресурсы невысокие, предприятие может обеспечить более высокий уровень отдачи на вложенный капитал, чем платит за кредитные ресурсы, то есть, привлекая заемные средства, оно может повысить рентабельность собственного (акционерного) капитала.

В то же время если средства предприятия созданы в основном за счет краткосрочных обязательств, то его финансовое положение будет неустойчивым, так как с капиталами краткосрочного  использования  необходима постоянная оперативная работа, направленная на контроль за своевременным их возвратом и привлечение в оборот на непродолжительное время других капиталов. К недостаткам этого источника финансирования следует отнести также сложные процедуры привлечения, высокую зависимость ссудного процента от конъюнктуры финансово рынка и увеличение в связи с этим риска снижения платежеспособности предприятия.

Следовательно, от того насколько  оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии в этом вопросе поможет многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

Норматива соотношения собственных  и заемных средств практически  не существует. Они не могут быть одинаковыми для различных отраслей. Доля собственного и заемного капитала зависит от отраслевой принадлежности организации. В тех отраслях, где капитал оборачивается медленно и высокий удельный вес долгосрочных активов, капитал должен быть преимущественно сформирован за счет собственных источников.

 

 

 

2. Анализ кредиторской задолженности

 

В состав заемного капитала организации входят долгосрочные и  краткосрочные кредиты и займы  и кредиторская задолженность.

Кредиторская  задолженность – это долги предприятия перед поставщиками и подрядчиками, по оплате труда, перед бюджетом и др. виды задолженности.  В процессе анализа изучают состав и структуру кредиторской задолженности, выявляют изменения в них, сравнивают ее с дебиторской задолженностью.

Кредиторская задолженность организации представлена в 5 разделе пассива бухгалтерского баланса «Расчеты».

По группе статей "Краткосрочная кредиторская задолженность" (строка 630) отражаются расчеты организации:

- перед поставщиками, подрядчиками  и исполнителями (строка   631);

- по авансам полученным (стр. 632);

- по налогам и сборам (стр. 633);

- по социальному страхованию  и обеспечению (стр. 634);

- перед покупателями и заказчиками  (стр.622);

- по оплате  труда  (строка  635)  ( т.е. по  начисленным,  но  еще   не выплаченным  суммам заработной платы и премирования);

- по лизинговым платежам (стр. 636);

- собственнику имущества  (учредителям, участникам); (стр. 637);

- прочим кредиторам (стр. 638).

Привлечение заемных  средств в оборот организации  – явление нормальное. Это содействует  временному улучшению финансового состояния организации при условии, что они не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность,  что приводит к уплате штрафов и ухудшению финансового положения организации.