Становление и развитие кредитной системы России

Указанные курсы устанавливаются  на текущий рабочий банковский день с обязательством Банка России осуществлять покупку и продажу долларов США за рубли по указанным курсам с банками – ведущими операторами межбанковского валютного рынка, заключившими с Банком России специальное соглашение.

Центральный банк устанавливает официальный обменный курс рубля к доллару США как средний курс между курсами Банка России по операциям покупки и продажи долларов США за рубли РФ на межбанковском валютном рынке без обязательства производить операции покупки и продажи иностранной валюты по указанному курсу.

Ежедневно, не позднее 12 час. московского времени Банк России устанавливает официальный обменный курс рубля к свободно конвертируемым валютам, а также к валютам  стран, являющихся ведущими внешнеэкономическими партнерами Российской Федерации, без обязательства осуществлять операции покупки и продажи иностранной валюты по указанным курсам. При этом:

·         официальные обменные курсы рубля к иностранным валютам с ограниченной конверсией устанавливаются в соответствии с котировкой московского биржевого и межбанковского валютного рынков по соответствующим валютам и с учетом кросс-курсов данных валют к доллару США;

·         официальные валютные курсы рубля к свободно конвертируемым валютам рассчитываются на основе официального обменного курса рубля к доллару США и текущих кросс-курсов данных валют к доллару США на международных валютных рынках. Они вводятся приказом по Банку России и вступают в силу в календарный день, следующий за днем подписания приказа, сроком действия до выхода следующего приказа.

Банк России в предпоследний  рабочий день месяца устанавливает  сроком действия с первого числа  и до конца следующего календарного месяца официальный обменный курс рубля к прочим иностранным валютам, временным денежным и международным счетным единицам без обязательства осуществлять операции покупки и продажи иностранной валюты по указанным курсам. Указанные курсы устанавливаются приказом по Банку России.

Приказы об установлении официальных обменных курсов рубля  немедленно после их подписания передаются ДИО в пресс-службу Банка России для распространения в средствах массовой информации.

3. Понятия «выпуск  денег» и «эмиссия денег» нетождественны. Выпуск денег в оборот происходит постоянно. Безналичные деньги выпускаются в оборот, когда коммерческие банки предоставляют ссуды своим клиентам. Наличные деньги выпускаются в оборот, когда банки в процессе осуществления кассовых операций выдают их клиентам из операционных касс. В то же время клиенты погашают банковские ссуды и сдают наличные деньги в банки. При этом количество денег в обороте может не меняться.

Эмиссия денег – выпуск денег в оборот, который приводит к общему увеличению денежной массы, находящейся в обороте. Она осуществляется в двух формах: эмиссии безналичных и наличных денег.

Эмиссия безналичных  денег производится системой коммерческих банков. Ее главная цель – удовлетворение дополнительных потребностей предприятий  в оборотных средствах. Коммерческие банки, предоставляя кредиты предприятиям, удовлетворяют эту потребность. Однако коммерческие банки могут выдавать кредиты только в пределах имеющихся у них ресурсов – собственных средств и привлеченных депозитов. Дополнительные потребности хозяйства и населения удовлетворяются при помощи эмиссии безналичных денег. Эмиссия наличных денег осуществляется государственным центральным банком.

Под эмитентом понимается государственный орган, предприятие, учреждение или группа юридических лиц, которым в установленном порядке, на определенных условиях предоставлено право эмиссии денег, облигаций и других ценных бумаг и документов, включая пластиковые карточки, дорожные чеки.

Под эмиссионным правом понимается система принципов и норм, регулирующих выпуск в обращение (эмиссию) официальных платежных средств, а также ценных бумаг коммерческими организациями и государством.

Право на эмиссию официальных платежных средств состоит в следующем:

·         выпуск в обращение и изъятие из обращения денежных знаков;

·         организация изготовления денежных знаков в форме банковских билетов (билетов ЦБ) и монет;

·         регулирование денежной массы в обращении.

Выпуск (эмиссия) в обращение  наличных денег (денежных знаков) разрешен только Центральному банку в пределах сумм, определенных высшими законодательными органами.

Исторически передача права эмиссии официальных платежных средств Центральному банку возникла после серии крупных денежных кризисов. Правительства, пользуясь эмиссионным правом, выпускали в обращение необеспеченные денежные знаки для покрытия бюджетного дефицита. При этом население переставало доверять платежным средствам, сфера товарно-денежного обмена сворачивалась до бартерных сделок. С целью поддержания стабильности денежного обращения первоначально в Амстердаме, а затем в Лондоне в XVII в. возникли центральные банки, в числе условий деятельности которых было ограничение на выдачу кредитов правительству и парламенту. Позднее в Англии в XIX в. было ограничено право кредитных организаций на выпуск банковских билетов. Развитие эмиссионного права Центрального банка привело к принципу независимости ЦБ от иных государственных органов. 

Наличные деньги, эмитируемые  ЦБ, поступают в обращение и  изымаются из обращения через  систему коммерческих банков при  выполнении последними расчетно-кассовых и кредитных операций. ЦБ устанавливает  также правила ведения расчетно-кассовых операций предприятиями, организациями и коммерческими банками.

ЦБ выступает банком для коммерческих банков, через которые  эмитированные деньги непосредственно  поступают в обращение. ЦБ передает из своей кассы (в РФ – расчетно-кассовые центры – РКЦ) в кассу коммерческого банка денежные знаки. Для ЦБ эта операция – вложение средств, т.е. активная операция, для коммерческого банка такая операция означает получение кредита – пассивную операцию, сумма которого размещается в остаток наличных денег.

Эмиссия безналичных  денег. Выпуском в обращение платежных средств, функционирующих в безналичном обороте, занимаются все коммерческие банки. Выдавая кредит, коммерческий банк зачисляет предоставленные взаймы средства на счета заемщиков, т.е. осуществляет депозитную эмиссию. Следует заметить, что депозитной эмиссией в соответствии с имеющимися у них лицензиями могут заниматься только коммерческие банки, а не иные финансово-кредитные учреждения. Размер депозитной эмиссии ограничивается определенными нормативами, с помощью которых осуществляется управление депозитной эмиссией.

Эмитентами пластиковых  карточек может быть один или несколько  объединенных банков, которым предоставлено  право эмитента пластиковых карточек платежной системы в пределах определенного региона (город, область, несколько государств и т.п.). Банк может присоединиться к одной из существующих платежных систем или создать свою собственную систему. Все зависит от банковской стратегии, места банка в банковской системе страны.

Поскольку преобладающими в странах с рыночной экономикой являются безналичные расчеты, рассмотрим сначала безналичную эмиссию  или выпуск безналичных денег  в обращение.

Традиционное представление  о банке сводится к тому, что  банк рассматривается как кредитный и расчетно-кассовый институт. Выполняя эти традиционные функции, банковская система опосредует процесс создания денег, эмитируя платежные средства. Проанализируем более подробно эту деятельность, предполагая, что коммерческий банк получил депозиты путем вложения в него наличных денег. Именно такой вид вклада способствует увеличению совокупных резервов и общего количества депозитов всей банковской системы.

Предположим, что одна из фирм продала свои товары правительству, получив в оплату за них 100 ден. ед. Фирма положила эти 100 ден. ед. в банк «А». Тогда при норме обязательного банковского резерва, например в 20%, банк может выдать ссуду другой фирме в размере избыточного резерва (избыточные резервы равны фактическим резервам минус обязательные резервы), т.е. на 80 ден. ед. Одновременно с выдачей ссуды происходит образование нового депозита в банке, обслуживающем заемщика, и, соответственно, в рамках всей банковской системы. При этом количество денег в обращении увеличилось на 80 ден. ед. Заемщик, получив 80 ден. ед., покупает необходимые товары у третьей фирмы, которая кладет эти деньги на депозит в обслуживающем ее банке. Последний при норме обязательного резерва в 20% предоставит кредит четвертой фирме в размере избыточного резерва, т.е. в 64 ден. ед. (80–80 х 20:100). При этом количество денег в обращении увеличится еще на 64 ден. ед.

Но процесс создания банками денег на этом не заканчивается. Он будет продолжаться до тех пор, пока сумма потенциального кредита  не приблизится к нулю.

Таким образом, первоначальное внесение денег в банковскую систему вызвало мультипликативный эффект. Банковский (депозитный) мультипликатор (mb) определяется так:

mb = 1 : r х 100,

если r выражен в процентах.

В нашем числовом примере  при r = 20% mb = 1 : 20 х 100 = 5. Таким образом, первоначальный вклад в 100 ден. ед. может увеличить количество денег в обращении до 500 ден. ед.

В общем виде связь  предложения денег с денежной базой (В) можно представить следующим образом:

дМs = mb х дВ,

где дМs – прирост предложения денег; дВ – прирост денежной базы.

Описанный выше процесс создания денег банковской системой следует рассматривать, конечно, как идеальную схему, действующую при условии, что население всю свою наличность хранит в банке, все фирмы полученные деньги относят в банк, никто не изымает свои вклады, а банки строго придерживаются норматива обязательного резервирования. Следует также заметить, что банковский мультипликатор, как и любой мультипликатор в экономике, работает как на увеличение, так и на уменьшение. Предположим, что фирма изымает деньги для покупки товара за границей. Изъятие 100 ден. ед. (изъятие депозита из банковской сферы) в нашем примере приведет к обратному мультипликативному уменьшению безналичных денежных средств, эмитированных банковской системой, в размере 500 ден. ед.

Рассмотренный пример иллюстрирует способность коммерческого банка  увеличивать в определенных пределах денежную массу. В то же время он показывает, что ЦБ, регулируя размер обязательных резервов, может оказывать  значительное влияние не только на деятельность коммерческого банка, но и на экономическую жизнь страны в целом.

Наличная денежная эмиссия. ЦБ любого государства является эмитентом наличных денег в обращение. При этом он следит за стабильностью национальной валюты, так как банкнота ЦБ сохраняет свою ключевую роль только при условии, если их количество ограничено.

О значимости ЦБ как эмиссионных  центров свидетельствует наличие  в каждом из них специального подразделения, которое осуществляет непосредственно  эмиссионно-кассовую работу. В ведении этого подразделения находятся типографии, печатающие банкноты.

Предоставление банкнот  для платежного оборота в стране является для любого ЦБ технически сложным процессом. ЦБ нередко занимаются не только производством банкнот, но и их дизайном. Они уделяют большое внимание таким вопросам, как долговечность банкнот и разработка способов защиты их от подделки. Банкноты выпускаются строго определенного достоинства и на особой бумаге.

Процесс выпуска начинается с планирования банкнотной серии  и заканчивается уничтожением непригодных банкнот.

При изготовлении и разработке банкнот на первом месте стоит  защита от подделок. Наряду с отличительными знаками (вид бумаги, пунктирная металлическая  нить, проверочный регистр и др.) банкноты содержат дополнительные невидимые приметы, различаемые только при помощи специального оборудования. В этом смысле ценность банкнот как платежного средства выше ценности бумаги, на которой они напечатаны. Банкноты старых серий или номиналов остаются при выпуске новых еще некоторое время полноценным законным средством платежа. Но и после изъятия их из обращения они не станут обесцененными. ЦБ и дальше будет обменивать их по номинальной стоимости или в определенной пропорции, исходя из целей укрепления стабильности национальной валюты.

Банкноты как средство платежа имеют свой срок обращения. Степень износа банкнот зависит  от уровня культуры их использования  в качестве платежного средства сферой обращения, местом хранения.

Выпуск банкнот происходит ежедневно в пределах сумм, изымаемых из обращения.

Эмиссия национальных денег  осуществляется, как подчеркивалось ранее, сверх сумм, изъятых из обращения.

Наличные денежные средства вместе с резервами коммерческих банков образуют денежную базу в экономике. Они составляют пассив ЦБ. Именно по балансу ЦБ можно определить величину денежного агрегата.

Осуществление эмиссии  банкнот является показателем независимости  ЦБ от государственных органов. При  этом любое покрытие бюджетного дефицита, государственных расходов выпуском денег со стороны ЦБ (бюджетная эмиссия) ограничивает независимость ЦБ в проведении денежно-кредитного регулирования.

Независимость ЦБ в эмиссии  денег имеет еще одну специфику. ЦБ фактически платит банкнотами, которые  сам же создает, когда расплачивается требованиями на себя. Сегодня нет никакого законодательно установленного норматива обмена этих обязательств ЦБ, например на золото. В принципе банкноты могли бы выпускаться в неограниченном количестве. Тем не менее существуют косвенные границы – они определяются задачами, поставленными перед ЦБ. Исходя из этих ограничений, ЦБ предоставляет коммерческим банкам свои деньги лишь в ограниченном количестве, а именно – банкноты ЦБ, как правило, имеют обеспечение в форме активов ЦБ. Основными статьями активов, обеспечивающих выпуск банкнот в обращение, являются официальные валютные резервы, государственные и прочие ценные бумаги, кредиты банковским институтам, предоставленные под залог ценных бумаг. В различных странах вопрос обеспечения банковской эмиссии решается по-разному: в одних странах определяются характер обеспечения и (следовательно) косвенные пределы денежной эмиссии, в других – оговариваются пределы фидуциарной эмиссии. Под фидуциарной эмиссией понимается банкнотная эмиссия, не обеспеченная металлическим запасом эмиссионного банка. Например, в Южной Корее Центральному банку не предъявлено требование поддерживать минимальный уровень обеспечения денежной массы в соответствии с золотовалютными резервами. В то же время (после того как казначейские билеты были приравнены к банкнотам, 1928 г.) Банк Англии получил право на фидуциарную эмиссию в пределах установленного лимита, который мог быть превышен только с согласия казначейства.