Статистика рынка ценных бумаг

Содержание

 

Введение…………………………………………………………………………3 

 

Глава 1. Теоретические  основы статистики рынка ценных бумаг

1.1  Содержание и структура рынка ценных бумаг……………………..…..4-6

1.2  Определение ценной бумаги. Виды ценных бумаг…………………….6-8

1.3  Основные понятия и задачи статистики рынка ценных бумаг……...…8-9

1.4  Основные показатели статистики рынка ценных бумаг………………9-15

 

Глава 2. Становление и развитие рынка ценных бумаг в Казахстане

2.1 История развития рынка ценных бумаг в Республике Казахстан……16-18

2.2 Состояние рынка ценных бумаг на современном этапе………………18-21

2.3 Проблемы и перспективы развития рынка ценных бумаг…………….21-26

 

Заключение………………………………………………………………….27-28

Список использованной литературы………………………………………29

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Возрастающий интерес  к статистике вызван современным  этапом развития экономики в стране. Это требует глубоких экономических  знаний в области сбора, обработки  и анализа экономической информации.

Статистическая грамотность  является неотъемлемой составной частью профессиональной подготовки каждого экономиста, финансиста, социолога, политолога, а также любого специалиста, имеющего дело с анализом массовых явлений, будь то социально-общественные, экономические, технические, научные и другие.

Как известно, для статистической практики Казахстана и стран СНГ в последние годы важнейшим вопросом оставалось адекватное информационное отражение новых экономических явлений. Сюда, в частности, относится организация получения и анализ данных, характеризующих изменение форм собственности и процесс приватизации, негосударственную занятость населения и безработицу, деятельность рыночных финансово-кредитных структур и коренное реформирование налоговой системы, а также многое другое.

Одним из необходимых  элементов рыночной экономики является рынок ценных бумаг или, как его еще называют, фондовый рынок. За последние десятилетия, в связи с переходом к рыночным отношениям, его роль существенно возросла. Вместе с тем, в рыночной экономике, возрастает и роль финансовой статистики как науки, дающей максимально полную информацию и являющейся средством ее анализа.

Особая роль финансовой статистики заключается, помимо прочего, в том, что она позволяет не только получить сведения о состоянии  дел в той или иной отрасли  экономики, но и сделать выводы и понять, какие следует принять меры, чтобы положение в этой отрасли стабилизировалось или улучшилось.

Таким образом, статистика рынка ценных бумаг – это в  высшей степени актуальная тема, достойная  глубокого изучения.

Вместе с тем, насущная необходимость получения адекватной и однозначной информации в настоящее время систематически возрастает.

Целью данной курсовой работы является статистическое изучение и анализ рынка ценных бумаг РК.

При выполнении курсовой работы «Статистика  ценных бумаг» были поставлены следующие задачи:

·    подробно рассмотреть содержание и структуру рынка ценных бумаг;

·    изучить основные определения и понятия фондового рынка;

·    раскрыть основные задачи статистики фондового рынка;

·  познакомиться с общими категориями, принципами и методологией статистического анализа фондового рынка;

 

 

 

Глава 1. Теоретические  основы статистики рынка ценных бумаг

1.1  Содержание и структура рынка ценных бумаг

 

В настоящей главе  рассматривается общая характеристика рынка ценных бумаг.

Рынок ценных бумаг - это составная часть рынка любой страны, на котором осуществляется купля-продажа ценных бумаг. Основой его являются товарный и финансовый рынки (Рисунок).

Понятия фондового рынка  и рынка ценных бумаг совпадают. Согласно определению, товаром, обращающимся на данном рынке, являются ценные бумаги, которые, в свою очередь, определяют состав участников данного рынка, его  местоположение, порядок функционирования, правила регулирования и т.п.

Рынок ценных бумаг соотносится  с такими видами рынков, как рынок  капиталов, денежный рынок, финансовый рынок; традиционно на этих рынках представлено движение денежных ресурсов.

В принятой в отечественной  и международной практике терминологии:

 

ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК = ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК + РЫНОК КАПИТАЛОВ

 

Фондовый рынок является сегментом как денежного рынка, так и рынка капиталов, которые  также включают движение прямых банковских кредитов, перераспределение денежных ресурсов через страховую отрасль, внутрифирменные кредиты и т.д. (см. схему ниже).

Рынок ценных бумаг призван  реализовывать следующие функции:

-  коммерческая, направленная на получение прибыли от операций на рынке ценных бумаг;

-  ценовая, где рынок формирует равновесную цену спроса и предложения, обеспечивая постоянное их движение и изменение;

-  информационная, в ходе реализации которой рынок доводит до его участников информацию об объектах торговли и участниках сделки;

-  регулирующая, когда создаются и формируются правила торговлей участия в ней;

-  перераспределительная, реализация которой способствует перемещению средств между отраслями и сферами рыночной деятельности;

-  страхование финансовых и ценовых рынков с помощью использования произведенных ценных бумаг, механизма фьючерсных и опционных контрактов [1, стр 24].

Цель функционирования рынка ценных бумаг – как и  всех финансовых рынков – состоит  в том, чтобы обеспечивать наличие механизма для привлечения инвестиций в экономику путем установления необходимых контактов между теми, кто нуждается в средствах, и теми, кто хотел бы инвестировать избыточный доход. В рыночной экономике рынок ценных бумаг является основным способом перераспределения денежных накоплений. Таким образом, фондовый рынок создает условия для свободного, хотя и регулируемого, перелива капиталов в наиболее эффективные отрасли хозяйствования (см. схему).

Основная задача участников рынка ценных бумаг - выполнение функций  по сведению продавца и покупателя инвестиционных ресурсов, которая реализуется  на следующих типах рынков:

-  первичный, когда осуществляется первоначальная продажа вновь выпущенных ценных бумаг, и вторичный, где их покупка или продажа производится инвестиционными посредниками и они переходят от одного владельца к другому;

-  организованный, когда обращение ценных бумаг осуществляется на основе определенных правил между лицензированными профессиональными участниками, и неорганизованный, где ценные бумаги обращаются без соблюдения единых правил;

-  биржевой, т.е. торговля ценными бумагами на фондовых биржах, и внебиржевой, когда торговля производится, минуя фондовую биржу.

Дадим краткую характеристику участникам рынка ценных бумаг:

Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчёты по ним; это те, кто вступает между собой в определённые экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг.

Существуют следующие  основные группы участников фондового  рынка:

• эмитенты - те, кто выпускает  ценные бумаги в обращение;

• инвесторы - все те, кто покупает ценные бумаги, выпущенные в обращение эмитентами;

• фондовые посредники - это торговцы, обеспечивающие связь  между эмитентами и инвесторами  на рынке ценных бумаг;

• организации, обслуживающие  рынок ценных бумаг, - могут включать организаторов рынка ценных бумаг (фондовые биржи или небиржевые организаторы рынка), расчётные центры (Расчётные палаты, Клиринговые центры), регистраторов, депозитарии, информационные органы или организации;

• государственные органы регулирования и контроля [1, стр 29].

 

2. Определение ценной бумаги. Виды ценных бумаг

 

Объектом сделок на фондовом рынке является ценная бумага, которую  можно определить как денежный документ, удостоверяющий отношения совладения или займа между ее владельцем и эмитентом. Согласно ГК РК, «ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении». Ценная бумага - это также денежный документ, удостоверяющий отношение займа лица, выпустившего такой документ, по отношению к владельцу документа. «С передачей ценной бумаги переходят все удостоверяемые ею права в совокупности». Для осуществления и передачи прав, удостоверенных ценной бумагой, «достаточно доказательств их закрепления в специальном реестре (обычном или компьютеризованном)»[2, стр  51].

Ценные бумаги могут  существовать в форме обособленных документов или записей на счетах.

Если говорить о более  общей классификации ценных бумаг, то можно разделить их на три основных категории:

• облигации;

• акции;

• ценные бумаги, дающие право на другие ценные бумаги.

Рассмотрим более подробно основные виды ценных бумаг.

Более 90% от стоимости  всех национальных и международных  инвестиционных продуктов составляют облигации, которые представляют собой наиболее важную область для изучения.

 и определение ценной  бумаги, толкование терминов, обозначающих  виды ценных бумаг, так же  дано в Гражданском кодексе.

Так облигация - это «ценная  бумага, удостоверяющая право ее держателя  на получение от лица, выпустившего облигацию, в предусмотренный ею срок номинальной стоимости облигации или иного имущественного эквивалента. Облигация предоставляет ее держателю также право на получение фиксированного в ней процента от номинальной стоимости облигации либо иные имущественные права[2, стр 52]».

Облигации могут быть именными и на предъявителя.

Существуют различные  виды облигаций. Классическая облигация  представляет собой ценную бумагу, по которой выплачивается фиксированный  доход. Доход по облигации называют процентом или купоном. Саму облигацию именуют купонной или твердопроцентной бумагой. Поскольку для рыночной экономики характерна инфляция, то твердопроцентная бумага не всегда отвечает интересам инвесторов. Поэтому появились облигации с плавающим (переменным) купоном. Величина купона у них меняется в зависимости от изменения показателя, к которому "привязан" купон. Например, это может быть индекс потребительских цен, поскольку он отражает развитие инфляции, или индекс цен какого-либо товара и т.п.

В условиях инфляции обесценению  подвергается и номинал бумаги. Поэтому  существуют индексируемые облигации. У них плавающим является не только купон, но индексируется также и номинал.

Существуют облигации  бескупонные. В качестве синонимов  используются термины ''облигация с нулевым купоном¹¹ или ''чистая дисконтная облигация¹'. Иногда вместо термина "чистая дисконтная облигация¹¹говорят просто" дисконтная облигация". Первый термин более корректный, поскольку, как мы увидим ниже, дисконтной может быть и купонная облигация. Бескупонная облигация — это ценная бумага, которая не имеет купонов. Доход инвестора возникает за счет разницы между ценой погашения облигации (номиналом) и ценой ее приобретения. Например, номинал облигации равен 1 млн. тенге., продается она по 800 тыс. тенге. При погашении бумаги доход инвестора составит 200 тыс. тенге.

Следующий вид облигации  — это конвертируемая облигация. В соответствии с условиями эмиссии  ее можно обменять на акции или  другие облигации [3, стр 88].

Акцией называется ценная бумага, дающая право ее держателю на получение прибыли от деятельности эмитента, а также на участие в управлении его деятельностью, а также на часть имущества, остающуюся после ликвидации эмитента.

Выделяют две категории  акций: обыкновенные (иногда их называют простыми) и привилегированные. Привилегированные акции подразделяются также на типы. Обыкновенные акции отличаются от привилегированных следующими чертами:

а) они предоставляют  право владельцу участвовать  в голосовании на собрании акционеров; такое право возникает после полной оплаты акции;

б) выплата по ним дивидендов и ликвидационной стоимости при  ликвидации предприятия может осуществляться только после распре деления соответствующих  средств среди владельцев привилегированных  акций.

Следующий вид ценных бумаг – это вексель. Вексель — это долговое обязательство, которое дает его владельцу безусловное право требовать уплаты обозначенной в нем суммы денег от лица, обязанного по векселю. В первую очередь, вексель — это инструмент кредита, его также можно использовать в качестве расчетного средства. С помощью данного документа могут оплачиваться поставки товаров, предоставление услуг (коммерческий кредит), оформляться денежные обязательства. Векселя, возникающие вследствие предоставления коммерческого кредита, называются коммерческими. Векселя, оформляющие денежные обязательства именуются финансовыми.

Коммерческий вексель  возникает в связи с тем, что  у покупателя продукции в момент поставки ее продавцом отсутствуют  необходимые денежные средства