Эволюция мировой валютной системы и современные валютные проблемы

 

Содержание

 

 

	Введение……………………………………………………............	………3
1.	Мировая валютная система и её структура…………………...	...……5
1.1.	Системы валютных курсов………………………………………………………………..	……....6
2.	Мировая валютная система и её эволюция……………………	……..10
2.1.	Парижская валютная система……………………………...............	……..12
2.2.	Генуэзская  валютная система……………………………………..	……..13
2.3.	Бреттонвудская  валютная система……………………………….	……..14
2.4.	Ямайская валютная система………………………………………...	….…20
3.	Эволюция  мировой валютной системы в современных условиях. Тенденции развития мировой валютной системы…………………………………………………………….	…….23
	Заключение…………………………………………………………	……..31
	Список  используемой литературы……………………………..	……..33

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Введение

 

Валютная  система страны отражает уровень  развития экономики, степень развития внешнеэкономических отношений  и должна способствовать выполнению социальных задач общества, поэтому  становление высокоэффективной российской экономики невозможно без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.   

Валютный  рынок как форма организации  движения валютных ценностей Российской Федерации за последние годы развивается  бурными темпами, свидетельством чему служит появление новых уполномоченных банков, валютных бирж, валютных отделов на фондовых биржах, широкой сети пунктов обмена валюты, резкий рост объема валютной выручки хозяйствующих субъектов от продажи ими на экспорт товаров, работ, услуг, бурное развитие торговли валютными фьючерсами и опционами. Развитие внутреннего валютного рынка Российской Федерации требует обобщения опыта его функционирования, возможностей и проблем.

Образованию валютного механизма, адекватного  базовым принципам рыночного хозяйства, способствовало вступление страны в МВФ, группу Всемирного банка, ЕБРР, БМР и другие международные финансовые организации. Признание устава МВФ налагает на Россию определенные обязательства, касающиеся устройства её валютной системы.

Современные тенденции  к глобализации, транснационализации, открытости и взаимозависимости стран усиливают действие общих законов в экономике и финансовой сфере.

Актуальность  темы обусловлена необходимостью определения  места и роли мировой валютной системы в структуре современного глобализированного мира. Усиление взаимозависимости стран, изменение роли национальных государств выносится на повестку дня. В современных условиях участившиеся глобальные финансовые кризисы ставят под сомнение соответствие теоретических концепций развития финансовой системы экономической реальности. Возникает объективная необходимость в изучении структуры мировой валютной системы и ее важнейшего элемента – мировых денег. Возникает потребность в определении причин, порождающих проблемы современной мировой валютной системы.

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

1. Мировая валютная система и её структура

 

Мировая валютная система (МВС) является исторически сложившейся формой  организации международных   денежных   отношений,    закрепленной    межгосударственными договоренностями. МВС представляет собой совокупность способов, инструментов и международных органов, с помощью которых осуществляется платежно-расчетный оборот в рамках мирового хозяйства. Ее  возникновение   и   последующая   эволюция   отражают объективное  развитие  процессов  интернационализации  капитала,   требующих адекватных условий в международной денежной сфере.

Мирохозяйственные  связи   немыслимы   без   налаженной   системы   валютных отношений, под которыми мы  понимаем  экономические  отношения,  связанные с функционированием мировых денег. Валютные  отношения  обслуживают  различные виды хозяйственных связей (внешняя торговля, вывоз капитала,  предоставление займов, научный обмен, туризм и пр.).

Основная задача валютной системы  - опосредование международных платежей. Международная валютная система выполняет функцию мировых  денег,  а  именно, мировые деньги выступают как норма стоимости, средство  обращения,  средство платежа, средство накопления богатства.

МВС включает  в  себя  ряд  конструктивных  элементов,  среди  которых  можно назвать следующие:

- мировой денежный товар;

- международная ликвидность;

- валютный курс;

- валютные рынки;

- международные валютно-финансовые организации;

- межгосударственные договоренности.

Мировой  денежный  товар  принимается   каждой   страной   в   качестве эквивалента  вывезенного  из  нее  богатства  и  обслуживает   международные отношения.

Первым международным  денежным  товаром  выступало  золото.  Далее  мировыми деньгами  стали  национальные  валюты  ведущих  мировых  держав   (кредитные деньги).  В  настоящее  время   в   этом   качестве   также   выступают международные и региональные платежные единицы (такие,  как СДР и ЭКЮ (с 1999г. - евро)).

Валюта это  не новый вид денег, а особый способ  их  функционирования,  когда национальные  деньги   опосредуют   международные   торговые   и   кредитные отношения.   Таким   образом,   деньги,   используемые    в    международных экономических отношениях, становятся валютой.

 

1.1. Системы валютных курсов

 

Важным элементом валютной системы является валютный курс, так как развитие МЭО требует измерения стоимостного соотношения валют разных стран. Валютный курс необходим для:

• взаимного обмена валютами при торговле товарами, услугами, при движении капиталов и кредитов. Экспортер обменивает вырученную иностранную валюту на национальную, так как валюты других стран не могут обращаться в качестве законного покупательного и платежного средства на территории  данного государства. Импортер обменивает национальную валюту на иностранную для оплаты товаров, купленных за рубежом. Должник приобретает иностранную валюту на национальную для погашения задолженности и выплаты процентов по внешним займам;
• сравнения цен мировых и национальных рынков, а также стоимостных показателей разных стран, выраженных в национальных или иностранных валютах;
• периодической переоценки счетов в иностранной валюте фирм и банков.

Валютный курс – «цена» денежной единицы одной страны, выраженная в иностранных денежных единицах или международных валютных единицах (СДР, ЭКЮ, замененных евро с 1999г.). Внешне валютный курс представляется участникам обмена как коэффициент пересчета одной валюты в другую, определяемый соотношением спроса и предложения на валютном рынке.

Формирование валютного курса – сложный многофакторный процесс, обусловленный взаимосвязью национальной и мировой экономики и политики.

В основе  фиксированного  курса  лежит  валютный  паритет,   т.е.   официально установленное соотношение денежных единиц разных стран.

Плавающие  валютные курсы  зависят  от  рыночного  спроса  и предложения   на  валюту  и могут значительно колебаться по величине.

Одним из наиболее важных понятий, используемых на валютном рынке, является понятие реального  и номинального валютного курса.

Реальный валютный курс можно определить как отношение цен товаров двух стран, взятых в соответствующей валюте.

er = Ph / Pf * en,

где er - реальный валютный курс;

Ph - цены на внутреннем рынке;

Pf - цены на зарубежном рынке;

en - номинальный валютный курс.

Номинальный валютный курс показывает обменный курс валют, действующий в настоящий момент времени на валютном рынке страны.

Валютный курс, поддерживающий постоянный паритет покупательной силы, имеет сходную природу с реальным валютным курсом. Под ним подразумевается такой номинальный валютный курс, при котором реальный валютный курс неизменен.

В современных  условиях валютный курс формируется, как  и любая рыночная цена, под воздействием спроса и предложения. Уравновешивание последних на валютном рынке приводит к установлению равновесного уровня рыночного курса валюты. Это так называемое «фундаментальное равновесие» (рис. 1.)

Здесь размер спроса на иностранную валюту (D) определяется потребностями страны в импорте товаров и услуг, расходами туристов данной страны, выезжающими за рубеж, спросом на иностранные финансовые активы и спросом на иностранную валюту в связи с намерениями резидентов осуществлять инвестиционные проекты за рубежом.

Размер предложения  иностранной валюты (S) определяется спросом резидентов иностранного государства  на валюту данного государства, спросом иностранных туристов на услуги в данном государстве, спросом иностранных инвесторов на активы, выраженные в национальной валюте данного государства, и спросом на национальную валюту в связи с намерениями нерезидентов осуществлять инвестиционные проекты в данном государстве.

 

 

 

 

 

 

 

 

2. Мировая валютная система и ее эволюция

 

Закономерности развития валютной системы определяются воспроизводственным  критерием, отражают основные этапы  развития национального и мирового хозяйства. Данный критерий проявляется в периодическом несоответствии принципов мировой валютной системы изменениям в структуре мирового хозяйства, а также в расстановке сил между его основными центрами. В этой связи периодически возникает кризис мировой валютной системы. Это взрыв валютных противоречий, резкое нарушение ее функционирования, проявляющееся в несоответствии структурных принципов организации мирового валютного механизма к изменившимся условиям производства, мировой торговли, соотношению сил в мире. Данное понятие возникло с кризисом первой мировой валютной системы – золотого монометаллизма. Периодические кризисы мировой валютной системы занимают относительно длительный исторический период времени: кризис золотомонетного стандарта продолжался около 10 лет (1913 – 1922 гг.), Генуэзской валютной системы – 8 лет (1929 – 1936 гг.), Бреттонвудской – 10 лет (1967 – 1976 гг.) (Таблица 1).

При кризисе мировой  валютной системы нарушается действие ее структурных принципов и резко  обостряются валютные противоречия. В основе периодичности кризиса мировой валютной системы лежит приспособление ее структурных принципов к изменившимся условиям и соотношению сил в мире.

Валютные кризисы обычно переплетаются с нестабильностью  международных валютных отношений. Нарушение их устойчивости проявляется в нестабильности курса валют, перераспределении золотовалютных резервов, валютных ограничениях, ухудшении международной валютной ликвидности, валютных противоречиях.

Эволюция мировой валютной системы определяется развитием и потребностями национальной и мировой экономики, изменениями в расстановке сил в мире.

 

Таблица 1

 

ЭВОЛЮЦИЯ МИРОВОЙ ВАЛЮТНОЙ СИСТЕМЫ

 

Критерии	Парижская валютная система  с 1867г.	Генуэзская валютная система с 1922г.	Бреттонвудская валютная система с 1944г.	Ямайская валютная система  с 1976-1978гг.	Европейская валютная система с 1979г. (региональная)
1. База	Золотомонетный стандарт	Золото-девизный стандарт	Золото-девизный стандарт	Стандарт СДР	Стандарт ЭКЮ (1979 – 1988гг.); евро (с 1999г.)
2. Использование золота  как мировых денег	Золотые паритеты			Официальная демонетизация  золота	Объединение 20% официальных золото-долларовых резервов
	Золото как резервно-платежное  средство Конвертируемость валют  в золото
			Конвертируемость доллара  США в золото по официальной цене		Использование золота для  частичного обеспечения эмиссии  ЭКЮ, переоценка золотых резервов по рыночной цене
3. Режим валютного  курса	Свободно колеблющиеся курсы в пределах золотых точек	Свободно колеблющиеся курсы без золотых точек (с 30-х  годов)	Фиксированные паритеты и курсы (± 075; ± 1%)	Свободный выбор режима валютного курса	Совместно плавающий валютный курс в пределах  ± 2,25, ± 15% с августа 1993г. («европейская валютная змея»), с 1999г. Только для 4 стран, не присоединившихся к зоне евро
4. Институциональная  система	Конференция	Конференция, совещания	МВФ – орган межгосударственного  валютного регулирования	МВФ; совещания «в верхах»	Европейский фонд валютного  сотрудничества (1979 – 1993гг.); Европейский  валютный институт ( 1994 – 1998гг.); Европейский  центральный банк (с 1 июля 1998г.)