Практические аспекты финансовой устойчивости на предприятии ООО «Энергоремонт»

Показатели финансовой устойчивости предприятия

Показатель	Характеристика	Рекомендуемый критерий
1	2	3
Коэффициент финансового  риска =(с.590+с.690)/с.490,или коэффициент капитализации	Показывает сколько  заемных средств компания привлекла  на рубль собственных	U1<= 1,5
Коэффициент долга =(с.590+с.690)/с.300	Отношение заемных средств  к валюте баланса	U2>=1-U3
Коэффициент автономии =  с. 490 / с.300	Отношение собственных  средств компании к валюте баланса	U3> 0,4-0,6
Коэффициент финансовой устойчивости = (с. 490 +  с. 590) /  с.300	Отношение итога собственных и долгосрочных заемных средств к валюте баланса	U4>=1.0
Коэффициент маневренности  собственных источников = (с.290 – с.230 – (с.690))/ с. 490,	Отношение собственных  оборотных средств к сумме  собственных источников	U5~ 0,5
Коэффициент устойчивости структуры мобильных средств =(c.290-с.690)/с.290	Отношение чистого оборотного капитала ко всему оборотному капиталу	U6
Коэффициент обеспеченности оборотного капитала собственными источниками = (с. 490 – с. 190 – (с.390)) / с. 290	Отношение собственных оборотных средств к оборотным активам	U7> 0,1

 

Для этого необходимо сначала определить по данным бухгалтерского баланса стоимость  имущества предприятия, стоимость  внеоборотных активов, величина оборотных  активов, величина заемных средств – сумма показателей баланса, отражающая долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, величину собственных средств.

Для проведения анализа основных показателей  финансового состояния составляется сравнительный аналитический баланс, в который включаются основные агрегированные показатели бухгалтерского баланса [8, с. 31].

Сравнительный анализ проводится двумя  методами:

1) метод горизонтального анализа  - дает характеристику изменения  показателей за отчетный период.

Вертикальный анализ характеризует удельный вес показателей в общем итоге.

Изменение удельных весов статей баланса  за отчетный период рассчитывается по формуле (1):

(ait2/бt2 – ait1/бt1)*100,            (1)

где ai – статья баланса;

t2 – значение показателя на конец периода;

t1 – значение показателя на начало периода;

бt2 -  значение валюты баланса на конец периода;

бt1 - значение валюты баланса на начало периода.

Важным показателем финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность (т.е. ликвидность).

Показатель ликвидности, как правило, анализируется на основании трех вариантов расчета.

Вариант I:                                    L _{общей ликвидности} = 

,          (2)

где Aоб - оборотные активы фирмы; Кк - краткосрочная кредиторская задолженность.

 

Этот коэффициент показывает, насколько текущие долги фирмы покрываются ее оборотными активами.

Вариант II:            L _{быстрой ликвидности} = (ДЗ + ДС)/Кк,             (3)

где ДЗ - сумма дебиторской  задолженности, ДС - денежные средства фирмы.

 

Вариант III: Концентрацию денежных средств в активе отражает коэффициент абсолютной ликвидности, который показывает, что на каждый рубль долга предприятие располагает N денежных средств.

L _{абсолютной ликвидности} = ДС/Кк,                (4)

 

Показатель левериджа демонстрирует насколько собственные средства, покрывают заемные. Общая формула оценки левериджа:

,           (5)

где Л – леверидж;

С - собственные источники средств предприятия;

К - кредиторская задолженность.

 

Если С > K и Л > 1, как на начало, так и на конец отчетного периода, то это может означать, что предприятие не пользуется доверием кредиторов и не может привлечь достаточный объем капитала.

Оценка рентабельности. Под рентабельностью понимается отношение полученной прибыли к вложенному капиталу, что выражается общей формулой (6):

,                  (6)

где R - коэффициент рентабельности;

Р - величина прибыли;

А - средний объем активов;

А0 - активы на начало отчетного периода;

А1 - активы на конец отчетного периода.

 

В тексте документа коэффициент покрытия назван коэффициентом текущей ликвидности. Официально рекомендованный норматив для показателя следует признать несколько завышенным.

Для оценки финансовой устойчивости применяется набор или система коэффициентов. Важнейшие из них, приведённые Крейниной М.А.:

1. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

К_ОСС = СК – ВнА/ОбА,         (7)

где СК - собственный капитал  предприятия; ВнА - внеоборотные активы;  ОбА - оборотные активы.

 

Характеризует степень обеспеченности собственными оборотными средствами предприятия, необходимую для финансовой устойчивости. Минимальное значение коэффициента 0,1, рекомендуемое 0,6.

2. Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами:

К_ОМЗ = СК – ВнА/З,               (8)

где СК - собственный капитал предприятия;ВнА - внеоборотные активы; З - запасы.

 

Он показывает, какая  часть материальных оборотных активов финансируется за счет собственного капитала.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала:

К_М = СС/СК,               (9)

где СС - собственные  оборотные средства; СК - собственный капитал.

 

Он показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства.

4. Коэффициент соотношения собственных и привлеченных средств:

К_СЗС = ЗК/СК,         (10)

где ЗК - заёмный  капитал; СК - собственный капитал.

 

Этот коэффициент дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости предприятия. Рост показателя свидетельствует об увеличении зависимости предприятия от внешних финансовых источников, т. е. в определенном смысле, о снижении его финансовой устойчивости.

5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств:

К_ДПА = П_ДЛ/СР./П_ДЛ/СР. + СК,                (11)

где П_ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы; СК - собственный капитал.

 

Это доля долгосрочных заемных источников в общей величине собственного и заемного капитала предприятия. Рост этого показателя в динамике может означать и негативную тенденцию, означающую, что предприятие все сильнее зависит от внешних инвесторов.

6. Коэффициент автономии:

К_А = СК/ВБ,                (12)

где СК – собственный  капитал; ВБ - валюта баланса.

 

Он показывает степень  независимости от заемных средств.

7. Коэффициент финансовой устойчивости:

К_ФУ = СК + П_ДЛ/СР./ВБ, (13)

где СК – собственный капитал;

П_ДЛ/СР. - долгосрочные пассивы;

ВБ - валюта баланса.

 

Коэффициент отражает долю долгосрочных источников финансирования в общем, объёме предприятия [13, с. 134].

Приведенный перечень коэффициентов  финансовой устойчивости показывает, что таких коэффициентов очень много, они отражают разные стороны состояния активов и пассивов предприятия. В связи с этим возникают сложности в общей оценке финансовой устойчивости.

Выделим несколько  основных подходов, которые используются в мировой и отечественной практике.

Оценка финансовой устойчивости предприятия с помощью абсолютных и относительных показателей. Метод оценки финансовой устойчивости предприятия с помощью использования абсолютных показателей основывается на расчете показателей, которые с точки зрения данного метода наиболее полно характеризуют финансовую устойчивость предприятия. К абсолютным показателям при оценке финансовой устойчивости предприятия относятся:

- общая величина запасов и  затрат;

- общая величина запасов и затрат [1, с. 304].

Для характеристики источников формирования запасов и затрат используется несколько  показателей:

- наличие собственных оборотных средств;

- наличие собственных  и долгосрочных заёмных источников  формирования запасов и затрат  или функционирующий капитал;

- общая величина основных источников формирования запасов и затрат.

Трём показателям наличия  источников формирования запасов и  затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками формирования:

Излишек (+) или недостаток (-) СОС (Фс = СОС-ЗЗ);

Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заёмных  источников ( Фт=КФ-33);

С помощью данных показателей  определяется трёхкомпонентный показатель типа финансовой ситуации [9, с. 264].

Четыре типа финансовой устойчивости, при использовании метода абсолютных показателей:

Абсолютная устойчивость финансового состояния. Фс ³О; Фт ³О; Фо ³0; т.е. S= {1,1,1};

Нормальная устойчивость финансового состояния. Фс< 0; Фт³0; Фо³0; т.е. S={0,1,1};

Неустойчивое финансовое состояние: Фс<0; Фт<0;Фо³0;т.е. S={0,0,1};

Кризисное финансовое состояние: Фс<0; Фт<0; Фо<0; т.е. S={0,0,0} [18, с. 147].

 

1.3. Способы повышения финансовой устойчивости на предприятии

Организация и  управление финансовой устойчивостью  являются важнейшим аспектом работы финансово-экономической службы предприятия и включают целый ряд организационных мероприятий, охватывающих планирование, оперативное управление, а также создание гибкой организационной структуры управления всего предприятия и его подразделений. При этом широко используются такие методы управления, как регламентирование, регулирование и инструктирование. Особое внимание уделяется разработке положений о структурных подразделениях предприятия, должностных обязанностей сотрудников и движения информационных потоков в разбивке по срокам, ответственным лицам и показателям [11, с. 168].

Организация планирования финансовой устойчивости необходима, прежде всего, для того, чтобы увязать источники поступления и направления использования собственных денежных средств.

Организация текущего управления финансовой устойчивостью предполагает обработку особым способом бухгалтерских данных. В результате получаются необходимые выходные документы — внутренние формы отчетности, анализа и аудита. Эти формы представляют собой стандартные типовые документы для служебного пользования, формируются на базе бухгалтерских данных и могут быть получены в любой момент по требованию пользователя — за год, квартал, месяц и день.

Основная задача сводных рапортов заключается в  информационном обеспечении руководителей разных уровней в целях принятия ими управленческих решений в оперативном режиме. Простота, доступность и читабельность предлагаемых аналитических документов позволяют руководителю понять финансовое состояние предприятия без специальных знаний бухгалтерского, финансового и налогового учета [20, с. 137].

Укрепление  финансово-экономического состояния  предприятия полностью зависит  от организации работы финансово-экономической службы. Особая роль при этом отводится руководителю данной службы — финансовому директору, которому понятен язык бухгалтеров, экономистов и финансистов [4, с. 169].

Принимая во внимание, что на многих предприятиях уже давно введена должность  финансового директора, можно объективно говорить о качественном изменении работы службы. Однако данная должность не была введена в законодательном порядке и поэтому довольно долго отсутствовала в квалификационном справочнике должностей и специальностей.

При проведении анализа финансово-экономического состояния предприятия предполагается, что имеется особый инструментарий, который позволяет давать оценку финансовой устойчивости в данный момент времени — внутренние формы отчетности, анализа и аудита.

Основная задача этих документов — получить наглядную  и объективную картину финансово-экономического состояния предприятия.

Несмотря на то, что в настоящее время ощущается  объективная потребность в таком  анализе, оперативное управление финансовой устойчивостью предприятия не проводится в полном объеме в силу ряда обстоятельств:

- несовершенства сложившегося на предприятии документооборота,

- несоответствия действующей отчетности потребностям аналитики,

- отсутствия взаимосвязи и дублирования  полномочий между структурными  подразделениями внутри финансово-экономической  службы,