Практические аспекты финансовой устойчивости на предприятии ООО «Энергоремонт»

 

Следующей по значимости статьей актива в 2010 году была дебиторская задолженность, а в 2011 – 2012 гг. – прочие оборотные активы. Для общей оценки имущественного потенциала проведем анализ состава и структуры обязательств (пассива) баланса.

Как свидетельствуют данные табл. 4, за анализируемый период сумма обязательств увеличилась на 32743 тыс. руб. Данное изменение было вызвано в первую очередь ростом таких статей баланса, как «Краткосрочные займы и кредиты».

Существенно увеличилась также сумма кредиторской задолженности: прирост в абсолютных показателях составил 43417 тыс. руб.

В табл. 5 представим вертикальный анализ баланса за 2010 – 2012гг.

Таблица 5

Вертикальный  анализ пассива баланса ООО «Энергоремонт»

Наименование статьи	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение, %
				2011/2010	2012/2010
Собственный капитал, %
Уставный капитал	0,04	0,04	0,02	-	-
Резервный капитал	40,58	28,78	19,18	-11,80	-21,40
Нераспределенная прибыль	-	-	-	-	-
Итого по разделу 3	37,87	39,68	38,90	+1,81	1,02
Заемный капитал,%
Займы и кредиты	-	-	-	-	-
Отложенные налоговые  обязательства	6,54	15,54	22,52	+9,00	15,99
Прочие долгосрочные обязательства	55,59	44,78	38,58	-10,81	-17,01
Итого по разделу 4	-	-	-	-	-
Краткосрочные кредиты  и займы	62,13	60,32	61,10	-1,81	-1,02
Кредиторская задолженность	62,48	60,32	61,10	-2,16	-1,38
Итого по разделу 5
Баланс	100,00	100,00	100,00	-	-

 

Сумма уставного капитала предприятия  за анализируемый период не изменилась. Также предприятие не прибегает к долгосрочным заемным источникам финансирования своей деятельности, предпочитая краткосрочные кредиты и займы.

На основе данных вертикального  анализа пассива баланса ООО  «Энергоремонт» можно сделать вывод  о том, что капитал предприятия более чем на половину является заемным, т.е. сформирован из краткосрочных кредитов и займов, а также кредиторской задолженности.

Соотношение собственного и заемного капитала на протяжении всех 3 лет оставалось практически одинаковым, что свидетельствует об устойчивом характере структуры финансирования деятельности ООО «Энергоремонт».

В целом, анализ пассива баланса  организации свидетельствует о  достаточной финансовой устойчивости предприятия и наличии положительных  изменений в структуре обязательств.

Главными критериями такой оценки являются показатели платежеспособности и ликвидности.

В табл. 6 представлена оценка платежеспособности ООО «Энергоремонт».

Таблица 6

Оценка платежеспособности ООО  «Энергоремонт»

Год	ОА ≥ КО	СОС > КО
2010	3213 < 4703	-1490 < 4208
2011	5805 < 6438	-633 < 4779
2012	9913 > 9785	1286 < 6178

 

Как видно из данных табл. 6, лишь в 2012 году оборотные активы превысили сумму краткосрочных обязательств предприятия. Что касается второго неравенства, то оно у ООО «Энергоремонт» не выполняется ни в одном из отчетных периодов, т.е. у предприятия не хватает оборотных средств для погашения всех краткосрочных обязательств. Оценка абсолютных показателей ликвидности баланса ООО «Энергоремонт» осуществляется с помощью аналитической таблицы (табл. 7).

Таблица 7

Анализ ликвидности баланса  ООО «Энергоремонт», тыс. руб.

АКТИВ	2010 год	2011 год	2012 год
Наиболее ликвидные  активы (А1)	100	587	829
Быстрореализуемые активы (А2)	665	578	122
Медленнореализуемые активы (А3)	2448	4640	8962
Труднореализуемые активы (А4)	4357	4868	6101
Итого:	7570	10673	16014
ПАССИВ	01.01.10 тыс.руб.	01.01.11 тыс.руб.	01.01.12 тыс.руб.
Наиболее срочные обязательства (П1)	4208	4779	6178
Краткосрочные обязательства (П2)	495	1659	3607
Долгосрочные обязательства (П3)	-	-	-
Собственные средства (П4)	2867	4235	6229
Итого:	7570	10673	16014

 

Исходя из табл. 7, можно сделать вывод о том, что у ООО «Энергоремонт» неравенства выглядели следующим образом (табл. 8).

Таблица 8

Оценка ликвидности баланса ООО «Энергоремонт»

Норматив	2010 год	2011 год	2012 год
А1 > П1	A1 < П1	A1 < П1	A1 < П1
А2 > П2	А2 > П2	А2 < П2	А2 < П2
А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3	А3 > П3
А4 < П4	А4 > П4	А4 > П4	А4 < П4

 

Таким образом, ни в одном из отчетных периодов баланс предприятия нельзя назвать ликвидным:

- в течение всех 3 лет у ООО  «Энергоремонт» существуют проблемы  с краткосрочной ликвидностью;

- в 2010 и 2011 гг. у предприятия был недостаток собственных оборотных средств;

- в 2010 году выполнялось второе и третье неравенство, то есть быстрореализуемые активы превышали краткосрочные займы и кредиты.

Следовательно, ООО «Энергоремонт» в анализируемом периоде нельзя назвать полностью платежеспособным и ликвидным, несмотря на наличие  определенных положительных тенденций  в данной сфере.

Для оценки платежеспособности и ликвидности  используются показатели, которые различаются  исходя из порядка включения их в  расчет ликвидных средств, рассматриваемых  в качестве покрытия краткосрочных  обязательств.

В результате можно построить динамические ряды показателей платежеспособности и ликвидности и давать им более объективную и точную оценку. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ООО «Энергоремонт» в табл. 9.

Таблица 9

Расчет и анализ коэффициентов  ликвидности ООО «Энергоремонт»

Показатель	Порядок расчета	Норматив	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение
						2011/2010	2012/2010
Коэффициент покрытия	(стр.290 – 216) : : стр.690	≥ 1-2	2,3	1,49	0,79	-0,81	-1,51
Коэффициент критической ликвидности	(стр. 250 + 260 + 230 + + 240 + 270) : стр.690	≥ 1	1,68	0,81	0,41	-0,87	-1,27
Коэффициент абсолютной  ликвидности	(стр. 250 + 260) : : стр.690	≥ 0,2-0,5	0,36	0,002	0,004	-0,358	-0,356

 

Поскольку данные параметры одномоментные (показываются в балансе на конец  периода), то их целесообразно рассчитывать на конец каждого месяца, используя внутреннюю учетную информацию предприятия (главную книгу, журналы-ордера и др.).

Анализ коэффициентов показывает, что платежеспособность и ликвидность  ООО «Энергоремонт» за анализируемый  период ухудшилась, поскольку динамика коэффициентов отрицательна. На данный факт могли повлиять высокий уровень кредиторской и дебиторской задолженности.

Что касается их значений, то коэффициент  покрытия не соответствует рекомендуемым  значениям в 2012 году, коэффициент критической ликвидности не соответствует норме в 2011 и в 2012 году, а коэффициент абсолютной ликвидности в связи с не достаточным количеством денежных средств на балансе предприятия в 2011 и 2012 гг. отклонился от нормы (рис. 1).

Рис. 1. Коэффициенты ликвидности ООО «Энергоремонт»

 

Таким образом, способность предприятия  удовлетворить свои наиболее срочные  обязательства с помощью наиболее ликвидных активов достаточно высока. В ходе производственно-технологического процесса в ООО «Энергоремонт» происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей.

В этих целях используются как собственные  оборотные средства, так и заемные  источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.

Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 10.

Таблица 10

Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости ООО  «Энергоремонт», 2012 год

№ п/п	Показатели	Тип финансовой устойчивости
		абсолютная устойчивость	нормальная устойчивость	неустойчивое состояние	кризисное состояние
1	± Фсос = СОС – 3	Фсос ³ 0	Фсос < 0	Фсос < 0	Фсос < 0
2	± Фсд = СД – 3	Фсд ³ 0	Фсд ³ 0	Фсд < 0	Фсд < 0
3	± Фои = ОИ – 3	Фои ³ 0	Фои ³ 0	Фои ³ 0	Фои < 0
Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)]

 

где Ф_сос – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств;

Ф_сд – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов;

Ф_ои – излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов.

 

Произведем расчет показателей.

1. Ф_сос2012 = -23922 – 5287= -29209

2. Ф_сд2012 = -18635 – 5287= -23922

3. Ф_ои2012 = 55799 - 5287 = 50512

 

С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.

1, если Ф > 0

S (Ф) =

0, если Ф < 0

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины.

Второй – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + З+ Расчеты с кредиторами за товар.

Третий – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

Четвертый – кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие  находится на грани банкротства.

Таким образом, ООО «Энергоремонт» относится к третьему типу финансовой устойчивости S={0,0,1}, что характеризует положение предприятия как неустойчивое.

На основе данных баланса проведем расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости ООО «Энергоремонт» и представим его в табл. 11.

Таблица 11

Анализ  финансовой устойчивости ООО «Энергоремонт»

Показатели	Условн. обозна чения	2010 год	2011 год	2012 год	Изменение
					2011/ 2010	2012/ 2010
1. Источники формирования  собствен. средств, тыс.руб. (стр.490)	ИСС	35453	33194	5011	-2259	-30442
2. Внеоборотные активы, тыс.руб. (стр.190)	ВОА	20087	22141	28933	+2054	+8846
3.Собственные оборотные  средства, тыс.руб. (1-2)	СОС	15366	11053	-23922	-4313	-8556
4. Долгосрочные обязательства,  тыс.руб.	ДКЗ	5125	5243	5287	+118	+162
5. Собственные долгосрочные источники, тыс.руб. (3+4)	СДИ	20491	16296	-18635	-4195	-39126
6. Краткосрочные кредиты  и займы, тыс.руб. (стр.610)	ККЗ	6500	18228	37164	+11728	+30664
7. Основные источники  средств, тыс.руб. (5-6)	ОИС	13991	-1932	55799	-15923	+41808
8. Основные источники  формирования запасов (равна сумме  долгосрочных источников)	ОИ	5125	5243	5287	+118	+162
9. Сумма запасов, тыс.руб. (стр.210)	З	12459	22819	30949	+10360	+18490
10. Излишек (+), недостаток (-) СОС  (3-8)	∆СОС	10241	5810	-29209	-4431	-39450
11. Излишек (+), недостаток (-) СДИ (5-8)	∆СДИ	15336	11053	-23922	-4283	-39258
12. Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ (7-8)	∆ОИЗ	8866	-7175	50512	-1691	41646
13. Трехмерная модель (10;11;12)		1; 1; 1	1; 1; 0	0; 0; 1